金盤(pán)科技688676

公司是干式變壓器龍頭企業(yè)，2021年隨著公司數(shù)字化改造的快速推進(jìn)，變壓器產(chǎn)能得到有效釋放，公司在光伏、儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心、高端裝備等領(lǐng)域快速開(kāi)拓。憑借風(fēng)電干式變壓器優(yōu)異的產(chǎn)品性能和較高的性?xún)r(jià)比，公司與維斯塔斯、西門(mén)子歌美颯、GE、東芝三菱等海外大型客戶(hù)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，2021年以來(lái)公司復(fù)用原有客戶(hù)渠道，在歐洲、美國(guó)等高端市場(chǎng)向其他下游行業(yè)快速布局。此前公司與海外客戶(hù)簽訂合同已年度框架協(xié)議為主要模式，今年以來(lái)受海外新能源、電網(wǎng)改造需求快速釋放和公司海外渠道深化布局影響，近期公司連續(xù)簽訂兩項(xiàng)長(zhǎng)期供貨協(xié)議。其中，公司與海外客戶(hù)B在2020-2022年簽訂訂單金額超8億元，年均合同金額超2.6億元。

國(guó)信證券

東阿阿膠000423

公司發(fā)布2023年中報(bào)，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.67億元，同比增長(zhǎng)18.69%；歸母凈利潤(rùn)5.31億元，同比增長(zhǎng)72.29%；扣非歸母凈利潤(rùn)4.90億元，同比增長(zhǎng)83.58%。2023Q2單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.98億元，同比增長(zhǎng)17.39%；歸母凈利潤(rùn)3.01億元，同比增長(zhǎng)55.37%；扣非歸母凈利潤(rùn)2.78億元，同比增長(zhǎng)58.32%。

2023年上半年，公司進(jìn)一步構(gòu)建“藥品+健康消費(fèi)品”雙輪驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)模式：1）積極拓展大品種復(fù)方阿膠漿新適應(yīng)癥，完成國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目“復(fù)方阿膠漿治療癌因性疲乏臨床價(jià)值評(píng)估研究”；2）圍繞肝腎滋補(bǔ)男科領(lǐng)域，開(kāi)展健腦補(bǔ)腎丸、龜鹿二仙口服液等療效獨(dú)特大品種的二次開(kāi)發(fā)，通過(guò)臨床精準(zhǔn)定位，拓展新人群，積極開(kāi)展適應(yīng)癥拓展研究，有望帶來(lái)第二增長(zhǎng)曲線。

天風(fēng)證券

光線傳媒300251

公司發(fā)布2023年半年報(bào)，2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.05億（同比+3.78%），歸母凈利潤(rùn)2.03億元（同比+1.12%），扣非歸母凈利潤(rùn)1.89億元（同比+29.86%）。二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.92億元（同比+35.50%），歸母凈利潤(rùn)0.81億元（同比-35.82%），扣非歸母凈利潤(rùn)0.71億元（同比-30.83%）。上半年春節(jié)檔多部參投影片表現(xiàn)亮眼，但二季度影片釋放較少，投資損益等擾動(dòng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

四季度《堅(jiān)如磐石》定檔國(guó)慶，儲(chǔ)備《掃黑·撥云見(jiàn)日》等影片，有望受益現(xiàn)實(shí)題材崛起趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)以小博大；24年是公司動(dòng)畫(huà)電影大年，多部重磅動(dòng)畫(huà)儲(chǔ)備釋放，在公司主投、張藝謀導(dǎo)演的《第二十條》等真人影片的基石上，貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。長(zhǎng)期看，公司系列化制作能力有望改善長(zhǎng)期IP商業(yè)化能力。

中信建投

華懋科技603306

公司發(fā)布2023半年報(bào)，2023H1公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)、扣非歸母凈利潤(rùn)8.92億、0.77億、0.68億；同比+40.9%、+13.2%、+209.1%；毛利率28.15%，同比-2.94pct；凈利率7.91%，同比-3.13pct。其中安全氣囊業(yè)務(wù)盈利0.94億，同比+38.9%。公司安全氣囊袋銷(xiāo)售增速顯著高于行業(yè)增速，主要得益于公司平織氣袋業(yè)務(wù)及新能源客戶(hù)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，平織氣袋增速達(dá)到46.83%，來(lái)自新能源汽車(chē)主要主機(jī)廠的收入增速達(dá)到81.28%。公司安全氣囊袋業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售數(shù)量1，585萬(wàn)個(gè)，銷(xiāo)售收入63，579.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)42.36%。徐州博康2022年以來(lái)在光刻膠相關(guān)的技術(shù)與工藝環(huán)節(jié)突破不斷，也得到了下游客戶(hù)的認(rèn)可，有多款高端光刻膠產(chǎn)品分別獲得了國(guó)內(nèi)12寸晶圓廠的相關(guān)訂單，包括ArF-immer?sion產(chǎn)品及ArF-dry，KrF，I-line等。其中，ArF-immersion產(chǎn)品已經(jīng)適用于28-45nm制程。

招商證券

紫金礦業(yè)601899

公司23H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1503億元（同比+13.5%），歸母凈利103.2億元（同比-18.4%），扣非歸母凈利96.6億元（同比-19.7%）；其中Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利48.6億元（同比-25.3%，環(huán)比-10.7%）。業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期，銅、金產(chǎn)量再創(chuàng)新高，利潤(rùn)波動(dòng)主要由于生產(chǎn)成本上升及銅鋅價(jià)格階段性回調(diào)。

內(nèi)增外延推進(jìn)，龍頭持續(xù)進(jìn)階。公司旗下卡莫阿二期、巨龍銅礦、Rosebel、Binduli、山西紫金等已開(kāi)始快速放量，近期公司并購(gòu)西藏朱諾銅礦，未來(lái)新增10萬(wàn)噸銅礦產(chǎn)能，目前銅/金資源量超7500/3100萬(wàn)噸，雄厚資源儲(chǔ)備下公司未來(lái)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流均有強(qiáng)力保障。23年以來(lái)海外通脹中樞的上移已成為大勢(shì)所趨，銅金價(jià)格有望維持高位。公司坐擁多個(gè)優(yōu)質(zhì)銅、金資產(chǎn)，并且仍在擴(kuò)張進(jìn)程中，配置價(jià)值凸顯。

國(guó)泰君安

中國(guó)廣核003816

2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入392.8億元，同比增長(zhǎng)7.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)69.6億元，同比增長(zhǎng)17.91%；對(duì)應(yīng)EPS0.14元；分季度來(lái)看，Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209.9億元，同比增長(zhǎng)7.93%，歸母凈利潤(rùn)34.7億元，同比增長(zhǎng)13.85%。2023年上半年公司管理在運(yùn)機(jī)組共完成發(fā)電量1，133億千瓦，同比增加14.21%，電量增長(zhǎng)受益于防城港3號(hào)機(jī)組于今年3月份正式商運(yùn)、紅沿河6號(hào)機(jī)組去年6月份投產(chǎn)后電量翹尾效應(yīng)，以及整體利用小時(shí)數(shù)的回升。公司電站所在區(qū)域用電需求穩(wěn)健且西南地區(qū)來(lái)水偏枯有望延續(xù)全年，公司下半年發(fā)電量或有望延續(xù)上半年優(yōu)異表現(xiàn)。近年核電審批已回歸常態(tài)化，公司已有多臺(tái)新機(jī)組獲得核準(zhǔn)，且集團(tuán)在建機(jī)組后續(xù)也有望注入，公司中期成長(zhǎng)潛力充沛。

中信證券

奧來(lái)德688378

公司發(fā)布2023年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.28億元，同比+28.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.97億元，同比+31.51%；2023Q2公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.86億元，同比+76.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.03億元，同比+0.14億元。二季度OLED材料新品導(dǎo)入放量，營(yíng)收毛利高增。公司保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，2023年上半年研發(fā)投入0.6億元，同比+4%，占營(yíng)業(yè)收入比例高達(dá)18%，材料方面，公司上半年完成近250個(gè)產(chǎn)品的合成工作，并向下游廠家推薦測(cè)試材料近100支，公司TFE已成功導(dǎo)入多家客戶(hù)產(chǎn)線，并實(shí)現(xiàn)批量供貨，PDL材料已經(jīng)通過(guò)部分客戶(hù)的量產(chǎn)測(cè)試，B材料進(jìn)入新體系短名單，有望實(shí)現(xiàn)導(dǎo)入；設(shè)備方面，公司小型蒸鍍機(jī)、高世代蒸發(fā)源等項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，材料+設(shè)備雙輪驅(qū)動(dòng)下公司未來(lái)增量可期。

安信證券

皖能電力000543

公司發(fā)布2023年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收122億元，同比減少2.4%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.8億元，同比增長(zhǎng)74.6%。公司位于長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)輻射圈，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下用電需求受周邊沿海省份拉升影響，公司發(fā)電量有望保持高增速，疊加23年以來(lái)煤價(jià)下行背景，公司火電業(yè)務(wù)打開(kāi)盈利空間。23H1公司電力業(yè)務(wù)毛利率達(dá)7.9%，較22年同期上升4.14pp。

23H1公司實(shí)現(xiàn)投資收益5.5億元，同比增長(zhǎng)39.1%，占利潤(rùn)總額比重70.7%，公司參股公司以火電公司為主，業(yè)績(jī)受益于火電廠成本端改善，中煤新集利辛發(fā)電/國(guó)能神皖能源分別實(shí)現(xiàn)投資收益0.88/3.39億元，另外于2023年3月收購(gòu)的皖能環(huán)保已于3月并表，貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量。23H1公司收購(gòu)四家抽水蓄能公司，布局多種發(fā)電領(lǐng)域及蓄能產(chǎn)業(yè)，有助于提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

西南證券