2023年以來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，在此背景下，化纖行業(yè)整體處于承壓修復(fù)期，已呈現(xiàn)出逐步復(fù)蘇之勢(shì)，總體開(kāi)工負(fù)荷保持高位，庫(kù)存狀況良好，出口繼續(xù)較快增長(zhǎng)。但需求端不及預(yù)期，行業(yè)效益同比下降明顯，企業(yè)盈利壓力依然突出。此外，高性能纖維主要產(chǎn)品生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，上半年總體仍有盈利；萊賽爾纖維產(chǎn)能利用率提升，產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)。

行業(yè)運(yùn)行基本情況分析

（一）產(chǎn)銷基本穩(wěn)定，庫(kù)存狀況良好。

上半年，化纖行業(yè)總體開(kāi)工負(fù)荷好于去年同期，除春節(jié)因素導(dǎo)致1—2月開(kāi)工負(fù)荷明顯下降外，3月以來(lái)，行業(yè)開(kāi)工負(fù)荷基本維持在高位。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1—6月化纖產(chǎn)量3382萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.90%，產(chǎn)量增速由年初的負(fù)增長(zhǎng)呈逐步上升趨勢(shì)。

上半年，化纖行業(yè)庫(kù)存狀況良好。在經(jīng)過(guò)去年四季度的一輪去庫(kù)存后，化纖行業(yè)庫(kù)存壓力不大。截至7月末，滌綸POY、滌綸短纖、錦綸、氨綸的平均庫(kù)存分別約14天、12天、27天、39天。

（二）市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)減弱。

相比前兩年，今年以來(lái)化纖市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)減弱。

具體來(lái)看，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈中PTA價(jià)格漲幅大于滌綸，滌綸行業(yè)效益壓縮，但二季度PTA價(jià)格跌幅大于滌綸，滌綸行業(yè)效益有所改善。錦綸產(chǎn)業(yè)鏈下游需求平穩(wěn)，成本傳導(dǎo)稍順，行業(yè)總體保持微利運(yùn)行，但5月以來(lái)，錦綸新單商談減少，加之原料下跌，產(chǎn)品價(jià)格亦有所下跌。氨綸產(chǎn)業(yè)鏈方面，原料PTMEG由于供需及成本的驅(qū)動(dòng)，價(jià)格堅(jiān)挺，尤其是一季度價(jià)格漲幅明顯，但氨綸產(chǎn)銷存在缺口，庫(kù)存累積，加之新增產(chǎn)能投放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其是二季度氨綸價(jià)格跌幅遠(yuǎn)大于其原料，企業(yè)現(xiàn)金流明顯壓縮，局部減停產(chǎn)有所增加。

（三）出口繼續(xù)較快增長(zhǎng)，但品種間有差異。

據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1—6月化纖主要產(chǎn)品合計(jì)進(jìn)口量同比減少14.5%；出口同比增加17.4%，較去年全年增速提升8.68個(gè)百分點(diǎn)。其中滌綸長(zhǎng)絲出口同比增長(zhǎng)25.9%。一是化纖企業(yè)積極擴(kuò)展海外市場(chǎng)；二是印度BIS認(rèn)證影響下，廠家提前趕量，對(duì)印度出口滌綸長(zhǎng)絲同比增長(zhǎng)165%。錦綸、腈綸、粘膠纖維、氨綸出口同比均減少。此外，聚酯瓶片出口仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速減慢，1—6月同比增長(zhǎng)2.9%。

（四）終端內(nèi)需平穩(wěn)增長(zhǎng)，外需壓力較大。

得益于內(nèi)需消費(fèi)的恢復(fù)性反彈增長(zhǎng)，紡織行業(yè)內(nèi)銷實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。當(dāng)前行業(yè)主要出口市場(chǎng)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力提升乏力、衣著消費(fèi)支出及服裝服飾商品零售增速均有所放緩，加之國(guó)際采購(gòu)商庫(kù)存壓力仍未緩解、紡織品服裝國(guó)際采購(gòu)格局持續(xù)調(diào)整，紡織品服裝出口壓力較大。中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1—6月全國(guó)紡織品服裝出口1426.8億美元，同比減少8.3%，降幅自二季度起震蕩加深。細(xì)分來(lái)看，紡織品出口額同比減少10.9%，其中紗線、織物、制成品出口額同比分別減少12.1%、11%、10.5%；服裝出口額同比減少5.9%。

（五）盈利壓力突出，環(huán)比有所改善。

上半年，化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益延續(xù)了2022年的下滑態(tài)勢(shì)，且營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額雙下降。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1—6月化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入5020.47億元，同比減少2.09%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額58.16億元，同比減少55.58%；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為1.16%；虧損企業(yè)虧損額為82.58億元，同比增加57.91%；行業(yè)虧損面38.27%。

（六）投資增速下滑，產(chǎn)能慣性增長(zhǎng)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1—6月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比下降7.0%，但從實(shí)際新增產(chǎn)能來(lái)看，上半年依然是集中投放期。上半年聚酯新增產(chǎn)能約500萬(wàn)噸，其中滌綸360萬(wàn)噸，非纖155萬(wàn)噸。

下半年行業(yè)運(yùn)行走勢(shì)預(yù)測(cè)

今年以來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，總體回升向好，1—6月GDP同比增長(zhǎng)5.5%?？傮w判斷，宏觀預(yù)期偏暖，但經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是一個(gè)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過(guò)程。

回到化纖行業(yè)，原料端，在基準(zhǔn)情形下，國(guó)際油價(jià)保持當(dāng)前區(qū)間震蕩，三季度季節(jié)性需求支撐相對(duì)偏強(qiáng)，四季度或小幅走弱。從化纖產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能匹配來(lái)看，化纖主要原料，如PTA、CPL新增產(chǎn)能大于纖維的新增產(chǎn)能，因此原料成本相對(duì)寬松，將對(duì)行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)有一定貢獻(xiàn)。

供應(yīng)端，原本計(jì)劃在2022年投產(chǎn)的裝置由于市場(chǎng)行情問(wèn)題，部分延后至2023年，使得2023年產(chǎn)能再次集中投放，是近年來(lái)增量最多的一年。因此，在需求有效增長(zhǎng)之前，行業(yè)企業(yè)應(yīng)著力控制新增產(chǎn)能，加強(qiáng)行業(yè)自律，避免供需矛盾進(jìn)一步升級(jí)，以維護(hù)化纖行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

需求端，內(nèi)銷市場(chǎng)具備平穩(wěn)恢復(fù)基礎(chǔ)，政策提振消費(fèi)信心，可重點(diǎn)關(guān)注家紡消費(fèi)。外銷方面，紡織品服裝出口市場(chǎng)壓力大，但化纖產(chǎn)品出口依然有望平穩(wěn)增長(zhǎng)。

展望全年，化纖行業(yè)運(yùn)行有向好預(yù)期，但行業(yè)供需關(guān)系能否有效改善成為行業(yè)運(yùn)行能否企穩(wěn)回升的關(guān)鍵，預(yù)計(jì)可能要經(jīng)歷較長(zhǎng)一段時(shí)間的修復(fù)周期。僅從數(shù)據(jù)指標(biāo)來(lái)看，由于去年四季度基數(shù)低，所以今年下半年各項(xiàng)指標(biāo)的增速預(yù)計(jì)會(huì)有較好的修復(fù)。

（信息來(lái)源：中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)）