陳李宏, 王超凡

(湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院, 湖北 武漢 430000)

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)與金融業(yè)深度融合,推動(dòng)金融新業(yè)態(tài)的形成與發(fā)展,使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變,在賦能增效的同時(shí)也給商業(yè)銀行帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)金融科技如何影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與信貸風(fēng)險(xiǎn),已有不少學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了研究,但相關(guān)研究結(jié)論并不一致,尤其缺乏傳導(dǎo)機(jī)制方面的探究。因此,本文將金融科技發(fā)展劃分為初期和后期兩個(gè)階段,將三者放在同一邏輯框架內(nèi)進(jìn)行研究,進(jìn)一步厘清金融科技影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的傳導(dǎo)機(jī)制,并對(duì)金融科技背景下商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展提供建議。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 金融科技發(fā)展初期對(duì)銀行績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.1.1對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

1)擠占長(zhǎng)尾市場(chǎng) 金融科技企業(yè)依托于長(zhǎng)尾理論,降低服務(wù)門(mén)檻,提高融資效率,為商業(yè)銀行所忽視的非優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提供金融服務(wù),擠占市場(chǎng)份額,分流部分銀行資金。而各類(lèi)商業(yè)銀行由于自身機(jī)制、意愿等原因,經(jīng)營(yíng)績(jī)效均受到不同程度的負(fù)面影響[1]。

2)促進(jìn)金融脫媒 金融科技弱化了商業(yè)銀行的中介功能,導(dǎo)致金融脫媒的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。用戶(hù)普遍使用第三方支付平臺(tái)支付商品和勞務(wù),商業(yè)銀行在傳統(tǒng)支付結(jié)算體系的收益受到侵蝕[2]。同時(shí),第三方支付可以規(guī)避金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債端的期限錯(cuò)配問(wèn)題,導(dǎo)致商業(yè)銀行利差收入減少,經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平降低[3]。

3)加劇存款競(jìng)爭(zhēng) 金融科技為用戶(hù)提供更多的投資選擇,導(dǎo)致大量資金從銀行存款賬戶(hù)流出。在利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制不斷完善、存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的局面下,商業(yè)銀行為了維持資金來(lái)源,被迫提高存款利率,降低存貸款利差,而資金成本的抬高對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效造成了不利影響。

1.1.2對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

1)金融科技使商業(yè)銀行受到?jīng)_擊 一方面,商業(yè)銀行為了維持現(xiàn)有的績(jī)效水平,只能通過(guò)簡(jiǎn)化貸款程序、降低貸款要求和放松資格審查等增加貸款發(fā)放,導(dǎo)致不良貸款率增加、信貸風(fēng)險(xiǎn)上升[4];另一方面,付息成本的抬高迫使商業(yè)銀行主動(dòng)增加涉險(xiǎn)行為,選擇信用風(fēng)險(xiǎn)偏高或是流動(dòng)性較差的投資項(xiàng)目,由此帶來(lái)了更多的信貸風(fēng)險(xiǎn)[5]。

2)金融科技的特有風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至商業(yè)銀行 金融科技使金融系統(tǒng)的聯(lián)系更為緊密,增加了風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性[6]。商業(yè)銀行運(yùn)用金融科技的門(mén)檻較高,可能引發(fā)人為工作失誤等操作風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)者隱私外泄等信息風(fēng)險(xiǎn)[7],在短時(shí)間內(nèi)難以進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

3)金融科技創(chuàng)新造成金融監(jiān)管滯后 監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以對(duì)金融科技驅(qū)動(dòng)下的龐大數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè),進(jìn)而無(wú)法施行有效的監(jiān)管措施。監(jiān)管滯后往往導(dǎo)致金融與科技的融合風(fēng)險(xiǎn)積累和集中暴露[8],監(jiān)管滯后帶來(lái)的套利空間促使商業(yè)銀行逃避監(jiān)管,以違規(guī)運(yùn)營(yíng)獲取超額利潤(rùn),從而帶來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)[9]。

1.2 金融科技發(fā)展后期對(duì)銀行績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.2.1對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

1)擴(kuò)展客戶(hù)范圍 商業(yè)銀行傳統(tǒng)意義上的主要客戶(hù)仍然是安全、穩(wěn)定和低風(fēng)險(xiǎn)的大型企業(yè)。而在金融科技模式下,商業(yè)銀行可以將其目標(biāo)客戶(hù)擴(kuò)展至小微企業(yè)與個(gè)人用戶(hù),利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)目標(biāo)客戶(hù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定位,擴(kuò)寬自身的盈利渠道。

2)降低交易成本 盡管商業(yè)銀行具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),但也存在貸前信息收集、信用評(píng)級(jí)、貸后風(fēng)險(xiǎn)管理等成本。金融科技可以為資金供求雙方架構(gòu)線上平臺(tái),并通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘來(lái)完成客戶(hù)的信用評(píng)價(jià),貸后實(shí)時(shí)跟蹤資金流向,監(jiān)測(cè)客戶(hù)違約行為,簡(jiǎn)化放貸流程,降低交易成本,提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平[10]。

3)多元化經(jīng)營(yíng) 金融科技背景下,商業(yè)銀行主動(dòng)向多元化經(jīng)營(yíng)進(jìn)行轉(zhuǎn)變,由傳統(tǒng)單一存貸業(yè)務(wù)逐步向多元業(yè)務(wù)改進(jìn),創(chuàng)新多元化金融產(chǎn)品,拓寬服務(wù)渠道,提高服務(wù)質(zhì)量,在增加市場(chǎng)份額的同時(shí)擴(kuò)展盈利來(lái)源[11]。

1.2.2金融科技發(fā)展后期對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

1)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力 一方面,商業(yè)銀行吸收金融科技中先進(jìn)的技術(shù)及理念,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,改進(jìn)傳統(tǒng)風(fēng)控模式,確定最適宜的風(fēng)險(xiǎn)水平,優(yōu)化資源合理配置。另一方面,金融科技可以分析客戶(hù)交易的歷史數(shù)據(jù),提高甄別高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的能力,有效緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,顯著減少銀行的被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)行為。

2)監(jiān)管科技促進(jìn)有效監(jiān)管 監(jiān)管科技指金融科技與政府監(jiān)管結(jié)合,以實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的有效監(jiān)管[12]。一方面,外部監(jiān)管要求和降低合規(guī)成本的內(nèi)在驅(qū)動(dòng),促使商業(yè)銀行利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新。另一方面,監(jiān)管科技可以將監(jiān)管規(guī)則嵌入商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng),對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè),實(shí)時(shí)處理存在的問(wèn)題,而不是事后采取監(jiān)管行動(dòng)[13]。

基于上述分析,本文認(rèn)為:金融科技發(fā)展初期,競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位,金融科技企業(yè)利用其信息、技術(shù)優(yōu)勢(shì)擠占市場(chǎng)份額、促進(jìn)金融脫媒、加劇存款競(jìng)爭(zhēng)等,使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效受到?jīng)_擊;金融科技發(fā)展后期,技術(shù)溢出效應(yīng)逐漸增強(qiáng),商業(yè)銀行利用金融科技擴(kuò)展客戶(hù)范圍、降低交易成本、發(fā)展業(yè)務(wù)多元化,并利用其市場(chǎng)地位發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢(shì),最終使自身經(jīng)營(yíng)績(jī)效得到提高。因此本文提出

假設(shè)1:金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈先抑制后促進(jìn)的“U型”影響。

同樣,在金融科技發(fā)展初期,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)傳染以及監(jiān)管滯后等問(wèn)題使商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)顯著提高。后期,金融科技幫助商業(yè)銀行優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程,提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力,降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外,金融科技與政府監(jiān)管的結(jié)合也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的有效監(jiān)管。

因此,本文提出

假設(shè)2:金融科技對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)呈先提高后降低的“倒U型”影響。

圖1 金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.3 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系

商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈反向變動(dòng)關(guān)系。一方面,逐利效應(yīng)會(huì)促使商業(yè)銀行選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目或信用較低的客戶(hù)[14],高風(fēng)險(xiǎn)信貸帶來(lái)的貸款違約行為會(huì)給銀行利潤(rùn)造成損失。另一方面,當(dāng)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)水平偏高時(shí),儲(chǔ)戶(hù)信任的缺失與對(duì)資產(chǎn)貶值的恐慌甚至可能引發(fā)“擠兌”問(wèn)題[15]。我國(guó)商業(yè)銀行存在的大量不良貸款嚴(yán)重制約了其經(jīng)營(yíng)績(jī)效表現(xiàn)[16],如果銀行不充分考慮可承受的信貸風(fēng)險(xiǎn)水平,盲目追求收益,則會(huì)不可避免地對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效造成損害。

因此,本文提出

假設(shè) 3:商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈反向變動(dòng)關(guān)系。

依據(jù)上述分析思路,本文建立金融科技對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響及其機(jī)制的分析框架(圖2)。圖2中,虛線表示金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直接影響路徑,實(shí)線表示金融科技通過(guò)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)影響其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的傳導(dǎo)機(jī)制。

圖2 金融科技、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的傳導(dǎo)機(jī)制

因此,本文提出

假設(shè)4:信貸風(fēng)險(xiǎn)在金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的“U型”影響中存在中介效應(yīng)。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 變量選取

2.1.1被解釋變量:商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效選取總資產(chǎn)收益率(ROA)作為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo),穩(wěn)健性檢驗(yàn)中使用凈資產(chǎn)收益率(ROE)作為替換變量。

2.1.2解釋變量:金融科技指數(shù)關(guān)于金融科技發(fā)展水平的測(cè)算,目前學(xué)術(shù)界中最常使用兩種方法:使用文本挖掘法[5]構(gòu)建金融科技指數(shù)和使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)[17]。本文選擇采用2011-2020年《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》總指數(shù)衡量金融科技指數(shù)(FIN),并對(duì)其進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

2.1.3中介變量:商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)選取不良貸款率(NPL)[18]衡量商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.4控制變量為了提高模型回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性,參考劉孟飛和王琦[11]等,選取資產(chǎn)負(fù)債率(ALR)、總資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)(lnAST)、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(GDP)、成本收入比(CTI)、撥備覆蓋率(LR)作為控制變量。

2.2 模型構(gòu)建

首先,驗(yàn)證金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的“U型”影響,參考王晰等[18],構(gòu)建模型(1):

(1)

其次,驗(yàn)證金融科技對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的“倒U型”影響,構(gòu)建模型(2):

(2)

進(jìn)一步,檢驗(yàn)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系,構(gòu)建模型(3):

ROAi,t=θ0+θ1×NPLi,t+δ×
Xi,t+λt+μi+εi,t

(3)

最后,參考溫忠麟[19]對(duì)中介效應(yīng)檢驗(yàn)的研究成果,檢驗(yàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的中介效應(yīng),構(gòu)建模型(4):

(4)

以上, ROAi,t表示總資產(chǎn)收益率,NPLi,t表示不良貸款率,lnFINi,t表示金融科技指數(shù),Xi,t為控制變量組,λt、μi分別表示時(shí)間和個(gè)體效應(yīng),εi,t為殘差項(xiàng)。

2.3 數(shù)據(jù)來(lái)源及樣本選取

本文選取了27家具有代表性的商業(yè)銀行,最終整理得到2011-2020年合計(jì)270條平衡面板數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安(CSMAR)數(shù)據(jù)庫(kù)、銳思(RESSET)數(shù)據(jù)庫(kù)和同花順(iFinD)數(shù)據(jù)庫(kù)。計(jì)量分析通過(guò)Stata16.0統(tǒng)計(jì)軟件完成。表1、表2分別表示變量定義和描述性統(tǒng)計(jì),相關(guān)性分析結(jié)果如表3所示。方差膨脹因子(VIF)檢驗(yàn)結(jié)果顯示,最大的VIF(3.16)顯著小于10,因此不存在多重共線性問(wèn)題。

表1 變量定義

3 研究結(jié)果與分析

3.1 金融科技對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)分別在1%和 5%的水平下拒絕原假設(shè),同時(shí)為了處理可能存在的異方差、自相關(guān)和截面相關(guān)問(wèn)題,本文選擇建立使用聚類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)誤的雙向固定效應(yīng)模型。

金融科技對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的回歸結(jié)果如表4所示。首先,列(1)中金融科技指數(shù)的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù),金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正,說(shuō)明金融科技對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈“U型”影響。其次,考慮到當(dāng)期金融科技水平可能會(huì)對(duì)下期的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效造成影響,故將金融科技指數(shù)及其平方項(xiàng)滯后一階重新進(jìn)行回歸[20],如列(2)所示,結(jié)果并未發(fā)生明顯改變。因此假設(shè)1得到驗(yàn)證。

金融科技與銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的回歸結(jié)果如表5中的列(5)所示。金融科技指數(shù)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正,金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù),說(shuō)明金融科技對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)呈“倒U型”影響。同樣,將金融科技指數(shù)滯后一階重新進(jìn)行回歸,如列(6)所示,結(jié)果并未發(fā)生明顯改變,假設(shè)2得到驗(yàn)證。

表5 金融科技與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

3.2 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系檢驗(yàn)

中介效應(yīng)分析的根本目的是考察因果關(guān)系的作用渠道[21]。信貸風(fēng)險(xiǎn)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的檢驗(yàn)結(jié)果如表6的列(7)所示,可見(jiàn)不良貸款率的系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù),假設(shè)3得到驗(yàn)證。

表6 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效

4.3 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制檢驗(yàn)

表7中的列(9)檢驗(yàn)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的中介效應(yīng)。結(jié)果顯示不良貸款率、金融科技指數(shù)及其平方項(xiàng)的系數(shù)均在5%的水平上顯著,部分中介效應(yīng)成立,中介效應(yīng)占比為 34.84%。因此信貸風(fēng)險(xiǎn)在金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的“U型”影響中起到了部分中介效應(yīng),假設(shè)4得到驗(yàn)證。

4 內(nèi)生性問(wèn)題與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.1 內(nèi)生性問(wèn)題

本文使用系統(tǒng)廣義矩(GMM)估計(jì),構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型解決內(nèi)生性問(wèn)題。AR檢驗(yàn)、Hansen檢驗(yàn)的結(jié)果表明,GMM估計(jì)結(jié)果有效。

金融科技與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表8的列(11)-(13),金融科技指數(shù)的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù),金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正。金融科技與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表8的列(14)-(16),金融科技指數(shù)的系數(shù)在1%的水平上顯著為正,金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)。考慮到金融科技的滯后效應(yīng),將金融科技指數(shù)及其平方項(xiàng)滯后一階重新進(jìn)行回歸,結(jié)果見(jiàn)表9的列(17)-(22),金融科技指數(shù)的系數(shù)與符號(hào)并未發(fā)生明顯改變,前文假設(shè)得到了進(jìn)一步論證。

4.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

使用凈資產(chǎn)收益率(ROE)替換被解釋變量總資產(chǎn)收益率(ROA)對(duì)各項(xiàng)檢驗(yàn)重新進(jìn)行回歸。

金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4的列(3)、列(4),顯著性水平和正負(fù)方向未發(fā)生明顯改變。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表6的列(8),不良貸款率的系數(shù)顯著為負(fù)。

機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表7的列(10)。將被解釋變量替換后,金融科技指數(shù)與金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的系數(shù)變?yōu)椴伙@著;進(jìn)一步使用Bootstrap法進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn),結(jié)果在1%的水平上拒絕原假設(shè),中介效應(yīng)占比為38.07%,與前文檢驗(yàn)結(jié)果基本一致。

系統(tǒng)廣義矩(GMM)的檢驗(yàn)結(jié)果如表10的列(23)-(25)所示。AR檢驗(yàn)、Hansen檢驗(yàn)、金融科技指數(shù)和金融科技指數(shù)的平方項(xiàng)的顯著性與符號(hào)方向均未發(fā)生改變,結(jié)果依舊是穩(wěn)健的。將金融科技指數(shù)及其平方項(xiàng)滯后一階重新進(jìn)行回歸(列(26)-(28)),GMM估計(jì)結(jié)果同樣有效,檢驗(yàn)結(jié)果得到了進(jìn)一步驗(yàn)證。

表10 穩(wěn)健性檢驗(yàn):系統(tǒng)GMM估計(jì)

5 結(jié)論與建議

5.1 結(jié)論

1)金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈“U型”影響。

2)金融科技對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)呈“倒U型”影響。

3)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈反向變動(dòng)關(guān)系。

4)信貸風(fēng)險(xiǎn)在金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的“U型”影響中存在部分中介效應(yīng)。在考慮到內(nèi)生性問(wèn)題與穩(wěn)健性檢驗(yàn)后,上述結(jié)果依然成立。

5.2 建議

1)加大金融科技投入水平,調(diào)整傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式。利用金融科技擴(kuò)展客戶(hù)范圍,開(kāi)發(fā)長(zhǎng)尾客戶(hù)這一廣闊的潛在市場(chǎng);進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)多元化水平,以客戶(hù)需求為導(dǎo)向,為客戶(hù)提供個(gè)性化、智能化的綜合服務(wù)。

2)充分利用自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行科技化轉(zhuǎn)型。使用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)對(duì)客戶(hù)信用和交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘,同時(shí)充分考慮信息風(fēng)險(xiǎn),將用戶(hù)隱私和財(cái)產(chǎn)安全性放在首位,確保系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全。

3)與外部金融科技公司進(jìn)行合作,提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。通過(guò)引入數(shù)字化交易、管理與風(fēng)控系統(tǒng),將金融科技與自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系深度融合,建立風(fēng)險(xiǎn)傳染防御機(jī)制,提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4)進(jìn)一步推動(dòng)監(jiān)管科技的發(fā)展。金融科技使外部監(jiān)管由被動(dòng)監(jiān)管向主動(dòng)監(jiān)管進(jìn)行轉(zhuǎn)變,幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)。同時(shí),監(jiān)管科技也可以幫助商業(yè)銀行提高合規(guī)效率,在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。