量產(chǎn)推遲，拖累特斯拉

4680 大圓柱電池，被特斯拉寄予厚望。

中信證券袁健聰在報(bào)告中指出：“4680 大圓柱電池具備高容量、高倍率、低成本的優(yōu)點(diǎn)，未來(lái)有望成為圓柱動(dòng)力電池標(biāo)準(zhǔn)型號(hào)，預(yù)計(jì)到2025 年對(duì)應(yīng)4680 大圓柱電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)空間超過(guò)37 億元?！?/p>

此背景下，特斯拉計(jì)劃M(mǎn)odel Y 與 Cybertruck 雙雙搭載4680 大圓柱電池。

然而，計(jì)劃趕不上變化，松下掉鏈子了。

之所以如此，或許與良品率有關(guān)，畢竟4680 大圓柱電池的門(mén)檻更高、要求更嚴(yán)，特別是外界對(duì)動(dòng)力電池自燃特別重視之下，如若良品率控制不佳后果不堪設(shè)想。

如此一來(lái)，松下謹(jǐn)慎的態(tài)度也在情理之中，但這也表示其不能及時(shí)為特斯拉分憂(yōu)。據(jù)公開(kāi)資料顯示，特斯拉工廠(chǎng)也在生產(chǎn)4680 大圓柱電池，但制造的量并不大，截至2022 年底，其每周生產(chǎn)的產(chǎn)量能夠提供給1000 多輛電動(dòng)汽車(chē)，相當(dāng)于其得克薩斯州工廠(chǎng)年產(chǎn)能的五分之一左右。

爽約特斯拉，這對(duì)松下而言可不是一個(gè)好消息。

畢竟，動(dòng)力電池堪稱(chēng)松下的主戰(zhàn)場(chǎng)。

多年以來(lái)，松下一直是日本制造的“代名詞”，但中韓奮起直追之后，松下的手機(jī)、電視、半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)遭到?jīng)_擊。

2008 財(cái)年，松下的凈利潤(rùn)為-3789.6 億日元，折合虧損了40 億美元，而上一個(gè)財(cái)年則是盈利2819 億日元。

直到斥資64 億美元收購(gòu)了特斯拉最初選定的鋰電池供應(yīng)商三洋電機(jī)，從此牢牢綁定在其戰(zhàn)車(chē)之上，才咸魚(yú)翻身。

需要注意的是，松下已經(jīng)失去特斯拉獨(dú)家鋰電池供應(yīng)商的身份，如若再進(jìn)一步失去特斯拉的信任，業(yè)務(wù)將蒙上一層陰影。

2022 財(cái)年，松下的銷(xiāo)售額為83789 億日元，同比增長(zhǎng)13%；凈利潤(rùn)為2665 億日元，同比增長(zhǎng)4%，凈利潤(rùn)增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于銷(xiāo)售額增幅。

以上可見(jiàn)，松下的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)存在變數(shù)。

松下掉鏈子，群雄趁機(jī)而起

其實(shí)，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，這是特斯拉的一貫原則。

據(jù)The Elec 報(bào)道，LG 新能源組建了一個(gè)名為New Form Factor Task 的新團(tuán)隊(duì)，致力于開(kāi)發(fā)4680大圓柱電池，計(jì)劃于2023 年年底前在韓國(guó)新建一條專(zhuān)用的生產(chǎn)線(xiàn)，或成為特斯拉所需的4680 大圓柱電池主要供應(yīng)商之一。

這意味著，特斯拉有了Plan B。

這真是不是冤家不聚頭，當(dāng)年正是LG 新能源橫插一腳，才讓松下失去特斯拉獨(dú)家鋰電池供應(yīng)商的身份。

這之后，松下就掉隊(duì)了。

如今，寧德時(shí)代、比亞迪與LG 新能源為全球動(dòng)力電池行業(yè)的“三巨頭”，昔日的王者早已沒(méi)有上牌桌的資格。

據(jù)LG 新能源的財(cái)報(bào)顯示2022 年全年?duì)I業(yè)收入為25.6 萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)43.4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.2 萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)57.9%。

這么來(lái)看，松下電池的基本盤(pán)或遭進(jìn)一步蠶食。

LG 新能源之外，中國(guó)企業(yè)也未閑著。

寧德時(shí)代與億緯鋰能雙雙為寶馬集團(tuán)供應(yīng)大圓柱電池，直徑同樣為46 毫米，但高度有兩種不同的規(guī)格，訂單合計(jì)超過(guò)百億歐元。

換而言之，在大圓柱電池這個(gè)細(xì)分賽道，中日韓三國(guó)再度同臺(tái)競(jìng)技。

最值得期待的當(dāng)數(shù)寧德時(shí)代，其同樣也是特斯拉的鋰電池供應(yīng)商之一，將來(lái)未必不能成為特斯拉4680 大圓柱電池的供應(yīng)商。

更為關(guān)鍵的是，寧德時(shí)代的確能打。

以前，寧德時(shí)代的主陣地在國(guó)內(nèi)，近些年頻頻在海外布局，最新的計(jì)劃為投資508 億元在匈牙利德布勒森布局電池工廠(chǎng)，規(guī)劃電池產(chǎn)能100 GWh。

這么一來(lái)，寧德時(shí)代的邊界擴(kuò)大了。

2022 年年初，LG 新能源首席執(zhí)行官權(quán)英壽放言：“在電動(dòng)汽車(chē)電池市場(chǎng)的全球競(jìng)賽中，LG 新能源將很快擊敗中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手寧德時(shí)代?！?/p>

理想很豐滿(mǎn)，現(xiàn)實(shí)很殘酷。

據(jù)SNE Research 的數(shù)據(jù)顯示，2023 年第一季度，寧德時(shí)代以35% 的市場(chǎng)份額位居全球第一，比亞迪以16.2% 的市場(chǎng)份額位居全球第二，LG 新能源以14.5% 的市場(chǎng)份額位居全球第三。

總而言之，松下來(lái)到了命運(yùn)的十字路口，推遲4680 大圓柱電池量產(chǎn)，令其押注的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)遭受?chē)?yán)峻考驗(yàn)。

那么，松下需要更努力了。