積極應(yīng)對人口老齡化，事關(guān)國家發(fā)展和民生福祉，是我國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、維護(hù)國家安全和社會穩(wěn)定的重要舉措。近日，在中國養(yǎng)老金融50人論壇的學(xué)術(shù)指導(dǎo)下，中信銀行聯(lián)合華夏基金重磅發(fā)布《中國居民養(yǎng)老財富管理發(fā)展報告（2022）》（以下簡稱《報告》）。

該《報告》緊扣養(yǎng)老財富管理市場發(fā)展脈搏，從客觀角度調(diào)研分析居民養(yǎng)老財富管理的現(xiàn)狀和痛點，并對金融行業(yè)支持居民養(yǎng)老財富管理發(fā)展做出了客觀評價。

中信銀行副行長呂天貴表示,伴隨著個人養(yǎng)老金新政的落地和居民養(yǎng)老財富管理需求的增加，作為金融行業(yè)的主體，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索如何結(jié)合自身發(fā)展深入踐行應(yīng)對人口老齡化的國家戰(zhàn)略，與時俱進(jìn)滿足居民全生命周期的養(yǎng)老財富管理需求，幫助更多居民家庭通過個人養(yǎng)老金和長期投資，提高個人養(yǎng)老保障水平。

清華大學(xué)社會科學(xué)學(xué)院教授、中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用表示，這份《報告》內(nèi)容全面、研究扎實、應(yīng)用性強，為中國養(yǎng)老財富管理市場增添了一份內(nèi)容厚重的嶄新成果。

居民養(yǎng)老財富規(guī)劃意識整體偏弱，年輕人尤甚

在我國人口老齡化進(jìn)程加快、平均預(yù)期壽命增長、老年人口撫養(yǎng)壓力加大以及“未富先老”特點突出的背景下，如何幫助居民做好養(yǎng)老財富管理、夯實居民養(yǎng)老財富儲備顯得尤其重要。

為進(jìn)一步洞察居民養(yǎng)老財富管理特征，梳理當(dāng)前居民養(yǎng)老財富管理的痛點，中信銀行財富管理團(tuán)隊與行內(nèi)外資深專家學(xué)者交流，并面向我國大陸31個省、自治區(qū)和直轄市等城鎮(zhèn)和農(nóng)村人口，綜合考慮居民性別分布、年齡分布、學(xué)歷分布、地區(qū)分布及調(diào)研成本等因素，主要針對20歲及以上的人群定向投放問卷，共收回有效問卷3973 份，為深入了解居民養(yǎng)老財富管理需求、分析金融機(jī)構(gòu)如何解決居民養(yǎng)老財富管理的痛點提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和理論支撐。

《報告》調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，居民養(yǎng)老財富規(guī)劃意識整體偏弱，年輕人更顯迷茫，調(diào)查對象中僅有28.01%的調(diào)查對象表示已實施了養(yǎng)老財富規(guī)劃，而20～30歲的調(diào)查對象完全沒有養(yǎng)老財富規(guī)劃的比例超過了50%，顯著高于其他年齡段人群。（見圖1）

圖1 不同年齡段調(diào)查對象養(yǎng)老財富規(guī)劃差異情況

居民養(yǎng)老財富儲備規(guī)模預(yù)期整體較高，超七成調(diào)查對象認(rèn)為在退休前攢夠100萬元以上才能滿足養(yǎng)老生活需求。中青年人儲備預(yù)期最高，并隨年齡增長逐步下降。（見圖2）

圖2 調(diào)查對象對養(yǎng)老財富儲備規(guī)模的預(yù)期

居民養(yǎng)老投資期限整體較短，近四成調(diào)查對象意愿投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品的期限在1年以內(nèi)，超五成（55.15%）的調(diào)查對象意愿的投資期限在3年以內(nèi)，也就是說，多數(shù)人群沒有將“養(yǎng)老的錢”做到專款專用，可能會出現(xiàn)“拆東墻補西墻”的現(xiàn)象，錯失“時間+復(fù)利”的投資效益。（見圖3）

圖3 調(diào)查對象對養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資期限的意愿

從居民養(yǎng)老投資方式來看，多數(shù)調(diào)查對象通過多元化的養(yǎng)老投資方式進(jìn)行養(yǎng)老財富儲備，但整體投資風(fēng)險偏好傾向保守，超五成調(diào)查對象養(yǎng)老投資首選銀行存款和理財。超七成（70.6%）的調(diào)查對象在養(yǎng)老投資上僅能承受較小或不承擔(dān)風(fēng)險。（見圖4）

圖4 調(diào)查對象養(yǎng)老財富儲備實際的投資方式

《報告》強調(diào)，目前我國居民仍存在養(yǎng)老財富規(guī)劃意識薄弱與全生命周期養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃理念不匹配、養(yǎng)老財富規(guī)劃需求與專業(yè)養(yǎng)老財富規(guī)劃顧問缺位的不匹配、養(yǎng)老投資短期化與養(yǎng)老投資長期目標(biāo)不匹配、養(yǎng)老投資收益預(yù)期與實際收益不匹配等諸多痛點。

政策紅利釋放，居民養(yǎng)老財富管理迎來歷史機(jī)遇期

長壽時代的到來與人口老齡化是社會發(fā)展的必經(jīng)階段，這需要每一個人提前做好全生命周期養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃和養(yǎng)老財富管理。

在深度調(diào)研的基礎(chǔ)上，該《報告》深入洞察居民養(yǎng)老財富管理的痛點，一方面詳細(xì)闡釋了居民養(yǎng)老財富管理現(xiàn)狀、投資偏好特點及其面臨的問題；另一方面，《報告》兼顧金融市場養(yǎng)老財富供給，既介紹了當(dāng)前養(yǎng)老財富管理的行業(yè)政策，也從銀行、基金、保險等不同行業(yè)角度分析了各行業(yè)為滿足居民全生命周期養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃需求而開發(fā)的不同產(chǎn)品及其特征。

2022 年以來，支持個人養(yǎng)老金發(fā)展的政策紅利持續(xù)釋放，體現(xiàn)了國家對養(yǎng)老第三支柱政策支持的決心，個人養(yǎng)老金發(fā)展已踏上“快車道”，居民養(yǎng)老財富管理也迎來歷史機(jī)遇期。與此同時，養(yǎng)老金融產(chǎn)品貨架不斷完善，包括儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、銀行理財、公募基金等，可以逐步滿足居民全生命周期養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃需求。

《報告》進(jìn)一步指出，儲蓄存款和起步早的商業(yè)養(yǎng)老保險，可以滿足居民養(yǎng)老“用來保證的錢”規(guī)劃需求；銀行理財發(fā)展較快，參與意愿較強，可以滿足居民養(yǎng)老“用來保值的錢”規(guī)劃需求，目前養(yǎng)老理財整體表現(xiàn)相對較好，符合養(yǎng)老理財穿越短周期，追求長期投資穩(wěn)健回報的市場及產(chǎn)品定位；養(yǎng)老基金發(fā)展加快，截至2022年9月30日，已有50家基金管理公司成立養(yǎng)老目標(biāo)基金205只，總規(guī)模超過1000億元，養(yǎng)老目標(biāo)基金以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期增值為目標(biāo)，鼓勵投資者長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合的波動風(fēng)險，在產(chǎn)品投資策略、風(fēng)險控制、底層資產(chǎn)布局等方面，可以滿足居民養(yǎng)老“用來增值的錢”規(guī)劃需求。

中信銀行全面分享全生命周期養(yǎng)老財富管理路徑

面對居民養(yǎng)老財富管理的需求和痛點，《報告》指出，當(dāng)前我國養(yǎng)老投教制度體系尚未成形，亟須加快發(fā)展，投顧陪伴的缺位是養(yǎng)老財富管理行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的瓶頸。未來，金融行業(yè)應(yīng)從收益率、持有期角度以及強化投資者教育、豐富輔助工具等服務(wù)方式等方面著力解決居民養(yǎng)老財富管理的痛點。

《報告》以養(yǎng)老財富管理市場供需為依據(jù)，結(jié)合個人生命周期特點，闡述了中信銀行養(yǎng)老財富管理的業(yè)務(wù)實踐，提出了預(yù)備養(yǎng)老、退休金融、適老服務(wù)，以及專業(yè)養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)的全生命周期養(yǎng)老財富管理的路徑和策略，為全市場開展養(yǎng)老財富管理業(yè)務(wù)提供借鑒。

在預(yù)備養(yǎng)老階段，商業(yè)銀行一方面提供賬戶管理服務(wù)，在完備的制度流程、風(fēng)險管理和技術(shù)支撐下，為客戶提供安全、便利的個人養(yǎng)老投資的賬戶服務(wù)。另一方面，商業(yè)銀行在養(yǎng)老第一支柱、第二支柱的基礎(chǔ)上，鼓勵符合條件的居民積極參與以個人養(yǎng)老金為代表的第三支柱養(yǎng)老準(zhǔn)備，幫助其提前做好預(yù)備養(yǎng)老的“內(nèi)核基礎(chǔ)準(zhǔn)備”。對于未達(dá)到參與個人養(yǎng)老金制度條件的人群以及具有多元化養(yǎng)老需求的人群，鼓勵居民在“內(nèi)核基礎(chǔ)準(zhǔn)備”之外，為自己配置更多內(nèi)核外的產(chǎn)品，遵循自身養(yǎng)老需求的理性本能，通過內(nèi)核加外核的養(yǎng)老準(zhǔn)備，構(gòu)建起自身的養(yǎng)老心理賬本。（見圖5）

圖5 賬戶管理服務(wù)+內(nèi)核基礎(chǔ)養(yǎng)老準(zhǔn)備+外核多元養(yǎng)老準(zhǔn)備

在退休金融服務(wù)方面，面對“退休潮”高峰的到來，中信銀行從“新老人”的投資心理和行為，以及投資需求的特點出發(fā)，正在打造“退休寶”系列組合產(chǎn)品，為即將退休的“新老人”提供一站式養(yǎng)老方案：通過“定期分紅機(jī)制”為退 休人群規(guī)劃退休生活支出、“科學(xué)資產(chǎn)配置”實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值、“臨時支取”貼心功能來滿足其不時之需，以簡單單品的形態(tài)來構(gòu)建即將退休與退休用戶專屬的養(yǎng)老規(guī)劃場景。（見圖6）

圖6 退休金融

在適老服務(wù)方面，作為國內(nèi)最早推出中老年客戶專屬服務(wù)的商業(yè)銀行，中國老齡協(xié)會戰(zhàn)略合作銀行，中信銀行全面升級推出“幸福+”年長客戶服務(wù)體系，涵蓋財富、健康、優(yōu)惠、學(xué)院、傳承、舞臺六大服務(wù)板塊，滿足客戶“老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所享、老有所學(xué)、老有所托、老有所樂”品質(zhì)養(yǎng)老需求。（見圖7）

圖7 廣泛的服務(wù)網(wǎng)點+豐富的權(quán)益活動+集團(tuán)子公司協(xié)同力量

面對日益嚴(yán)峻的人口老齡化問題，中信銀行秉承“金融為民”的使命擔(dān)當(dāng)，基于客戶從基礎(chǔ)的“生存型養(yǎng)老”到體面、高質(zhì)量的“生活型養(yǎng)老”轉(zhuǎn)變，積極布局個人養(yǎng)老金融，圍繞居民個人養(yǎng)老各階段，洞察居民養(yǎng)老財富管理需求，依托賬戶管理強、產(chǎn)品種類全、服務(wù)層面廣的優(yōu)勢，持續(xù)升級“幸福+”養(yǎng)老金融服務(wù)體系，進(jìn)一步增強全生命周期養(yǎng)老金融服務(wù)勢能。

中信銀行是國內(nèi)最早推出年長客戶專屬服務(wù)的商業(yè)銀行。2022年，中信銀行又率先推出“幸福+養(yǎng)老賬本”服務(wù)，幫助客戶全面歸集養(yǎng)老資產(chǎn)，一站式辦理養(yǎng)老相關(guān)業(yè)務(wù)；與清華大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)了超1000人的專業(yè)養(yǎng)老金融規(guī)劃人才隊伍。目前，中信銀行在養(yǎng)老金融領(lǐng)域已經(jīng)走在同業(yè)前列，此次《報告》的發(fā)布，是中信銀行深耕養(yǎng)老金融的又一創(chuàng)新實踐，也是其服務(wù)養(yǎng)老人群、履行社會責(zé)任的體現(xiàn)。