韓琦霏

河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，河南 鄭州 450012

科技是第一生產(chǎn)力，是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的戰(zhàn)略支撐。在國際競爭日益嚴(yán)峻的環(huán)境下，科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略地位不言而喻。黨的二十大報(bào)告提出，我國要加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)?？萍紝?shí)力的提升離不開大規(guī)模研發(fā)投入，金融資本是科技發(fā)展的強(qiáng)大支撐。研發(fā)投入的主體是多元的，既需要政府投入，又需要各類市場主體投入，要做到創(chuàng)新鏈和資金鏈深度融合，才能為科技企業(yè)提供更好的成長環(huán)境。科技金融是科技創(chuàng)新和金融深度融合的產(chǎn)物，是為以科技創(chuàng)新為導(dǎo)向的科技企業(yè)提供資金支持和金融服務(wù)的融資機(jī)制。2021 年3 月發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出，完善科技創(chuàng)新體制機(jī)制，完善金融支持創(chuàng)新體系，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。推動(dòng)科技和金融耦合協(xié)調(diào)發(fā)展有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和高質(zhì)量發(fā)展，研究二者協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制具有重要理論和實(shí)踐價(jià)值。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 關(guān)于金融和科技相互促進(jìn)的研究

學(xué)者 Ang[1]運(yùn)用1963—2005 年印度的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，金融自由化程度的提升能夠促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于科技創(chuàng)新與科技金融關(guān)系的研究起源于20 世紀(jì)80 年代，當(dāng)時(shí)我國剛進(jìn)入商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)力薄弱，研發(fā)投入占國民收入比重較低，但專家學(xué)者就已經(jīng)意識(shí)到科技與金融相結(jié)合的重要性。

1.2 關(guān)于科技金融和科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系的研究

徐玉蓮等[2]通過構(gòu)建協(xié)調(diào)度測度模型，對(duì)科技創(chuàng)新與科技金融的協(xié)調(diào)度進(jìn)行了實(shí)證分析，研究表明我國東部、中部、西部的耦合協(xié)調(diào)度差距較大，且耦合協(xié)調(diào)度隨時(shí)間推移呈緩慢上升趨勢(shì)?；暨h(yuǎn)等[3]根據(jù)2005—2015 年的數(shù)據(jù)研究了科技金融、科技創(chuàng)新與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的耦合協(xié)調(diào)作用，結(jié)果表明此階段耦合協(xié)調(diào)的良性機(jī)制尚未形成，耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)階梯式協(xié)調(diào)發(fā)展格局。

1.3 關(guān)于科技金融和科技創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制研究

李紅強(qiáng)等[4]運(yùn)用案例分析法對(duì)各種制造業(yè)創(chuàng)新基地運(yùn)行機(jī)制和金融支持模式進(jìn)行研究，為科技金融推進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新基地建設(shè)提供參考意見。

總體來說，學(xué)界對(duì)于科技金融與科技創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系已達(dá)成共識(shí)，二者深度融合的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)會(huì)促使良性機(jī)制的形成，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。但目前現(xiàn)有成果的研究對(duì)象通常是全國范圍或東部發(fā)達(dá)地區(qū)，針對(duì)中部地區(qū)的研究較少。

2 研究方法

2.1 指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)來源

參考已有研究，選取6 個(gè)評(píng)價(jià)科技創(chuàng)新與3 個(gè)評(píng)價(jià)科技金融的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，如表1 所示。選取中部六省（包括山西省、河南省、安徽省、湖北省、江西省和湖南?。檠芯繉?duì)象，以2018—2020 年為研究區(qū)間，數(shù)據(jù)來源于相應(yīng)年份的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》和各省份的統(tǒng)計(jì)年鑒。

表1 科技創(chuàng)新與科技金融綜合指標(biāo)體系

運(yùn)用無綱量化法對(duì)科技創(chuàng)新和科技金融的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，標(biāo)準(zhǔn)化公式如式（1）所示。為避免運(yùn)算過程中出現(xiàn)無效數(shù)據(jù)，標(biāo)準(zhǔn)化處理過程中需要進(jìn)行數(shù)據(jù)平移，式中α 為平移量，為減少對(duì)數(shù)據(jù)真實(shí)度影響，α 取值0.001。

式中，xij為原始數(shù)據(jù)，i代表樣本，j代表指標(biāo)。xij′為無綱量化處理后的數(shù)據(jù)。

2.2 評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重確定

本文運(yùn)用熵值賦權(quán)法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重。具體步驟如下。

設(shè)xij是樣本i的第j個(gè)指標(biāo)數(shù)值（i=1，2，…，m；j=1，2，…n），其中m表示樣本個(gè)數(shù)，n表示指標(biāo)個(gè)數(shù)。

第一步，計(jì)算各個(gè)指標(biāo)在指標(biāo)體系中的比重pij：

第二步，計(jì)算指標(biāo)j的熵值：

式中，k=1 / lnm，qj∈[0，1]。

第三步，計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重：

分別算出兩個(gè)綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)中各指標(biāo)所占權(quán)重，結(jié)果如表1 所示。

第四步，計(jì)算綜合評(píng)價(jià)指數(shù)uβ：

式中，β取值1 或2。u1代表科技創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，u2代表科技金融綜合評(píng)價(jià)指數(shù)。

根據(jù)子系統(tǒng)的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)可以將科技創(chuàng)新和科技金融耦合協(xié)調(diào)發(fā)展分為科技金融滯后型和科技創(chuàng)新滯后型。如果u1-u2＞0.1，說明科技創(chuàng)新發(fā)展領(lǐng)先于科技金融，本地區(qū)屬于科技金融滯后型。如果u1-u2＜0.1，說明科技金融發(fā)展領(lǐng)先于科技創(chuàng)新，本地區(qū)是科技創(chuàng)新滯后型。如果|u1-u2|＜0.1，說明本地區(qū)的科技創(chuàng)新和科技金融兩個(gè)系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展[5]。

2.3 耦合協(xié)調(diào)模型

耦合是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的系統(tǒng)之間，通過相互作用達(dá)到影響彼此或者協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)象，各個(gè)子系統(tǒng)之間形成良性互動(dòng)，相互促進(jìn)和共同發(fā)展，研究重點(diǎn)是子系統(tǒng)之間的關(guān)聯(lián)度。涉及兩個(gè)子系統(tǒng)u1和u2，參考已有研究[6]，建立科技創(chuàng)新與科技金融相互作用的耦合度模型如下：

式中，耦合度C∈(0，1)，反應(yīng)的是科技創(chuàng)新與科技金融之間的關(guān)聯(lián)度，C越大代表科技創(chuàng)新與科技金融之間關(guān)聯(lián)度越高，并且處于有序的結(jié)構(gòu)狀態(tài)。將耦合度分為4 個(gè)等級(jí)，用來表征科技創(chuàng)新與科技金融的4 類耦合類型，如表2 所示。

表2 耦合程度分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及類型

如果兩個(gè)子系統(tǒng)的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)u1和u2都很低但數(shù)值相近，耦合度也會(huì)很高，會(huì)出現(xiàn)“偽協(xié)調(diào)”現(xiàn)象，還應(yīng)該計(jì)算兩個(gè)子系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度，構(gòu)建如下耦合協(xié)調(diào)模型：

式中，耦合協(xié)調(diào)度D∈(0，1]，D趨近于0 時(shí)說明科技創(chuàng)新與科技金融之間不存在耦合協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)象，即失調(diào)狀態(tài)。T代表科技創(chuàng)新與科技金融兩個(gè)子系統(tǒng)的綜合協(xié)調(diào)指數(shù)，α和β分別代表兩個(gè)子系統(tǒng)的重要性水平。由于兩者重要性相同，均為0.5。根據(jù)D的大小，結(jié)合耦合協(xié)調(diào)水平，將科技創(chuàng)新與科技金融的耦合協(xié)調(diào)度劃分為4 個(gè)階段，如表3 所示。

表3 耦合協(xié)調(diào)的判別標(biāo)準(zhǔn)及類型

3 研究結(jié)果分析

3.1 綜合發(fā)展水平分析

2018—2020 年中部六省科技創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)指數(shù)和科技金融綜合評(píng)價(jià)指數(shù)計(jì)算結(jié)果分別如圖1 和圖2所示。2018—2020 年中部六省科技金融和科技創(chuàng)新整體發(fā)展水平呈上升趨勢(shì)。其中，湖北省、安徽省、湖南省和河南省的科技創(chuàng)新綜合發(fā)展水平整體較為領(lǐng)先，安徽省、湖北省和江西省的科技金融綜合發(fā)展水平較高。

圖1 2018—2020 年中部六省科技創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)指數(shù)變化

圖2 2018—2020 年中部六省科技金融綜合評(píng)價(jià)指數(shù)變化

3.2 耦合協(xié)調(diào)度分析

2018—2020 年我國中部六省科技創(chuàng)新與科技金融耦合協(xié)調(diào)度結(jié)果如表4 所示。從整體上看，隨著時(shí)間推移各省份耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，兩個(gè)子系統(tǒng)之間的融合程度逐漸加深，耦合協(xié)調(diào)情況向好的方向發(fā)展。安徽省和湖北省兩省不僅科技金融和科技創(chuàng)新綜合發(fā)展水平在我國中部六省中處于領(lǐng)先地位，2019—2020年，科技創(chuàng)新與科技金融耦合協(xié)調(diào)發(fā)展還呈現(xiàn)極度耦合協(xié)調(diào)狀態(tài)。但是山西省科技創(chuàng)新與科技金融耦合協(xié)調(diào)發(fā)展處于低度耦合協(xié)調(diào)狀態(tài)，兩個(gè)子系統(tǒng)協(xié)調(diào)關(guān)系不足，存在科技金融發(fā)展滯后、科技創(chuàng)新能力不足等多方面的問題。未來中部六省還應(yīng)充分借鑒我國其他省份的經(jīng)驗(yàn)，加大政策扶持，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)帶動(dòng)中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

表4 2018—2020 年中部六省耦合協(xié)調(diào)度分析

4 推動(dòng)科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展的建議

4.1 加強(qiáng)科技金融政策引導(dǎo)

通過對(duì)2018—2020 年我國中部六省科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制分析，針對(duì)存在的問題，提出我國未來發(fā)展應(yīng)補(bǔ)齊短板，加強(qiáng)供給側(cè)改革，大力發(fā)展科技金融的對(duì)策。首先，政府在科技金融發(fā)展過程中扮演風(fēng)向標(biāo)的重要角色。政府引導(dǎo)的科技金融主要進(jìn)行重要的基礎(chǔ)研究、戰(zhàn)略性技術(shù)分析，具備一定的公益性，需要政府進(jìn)行政策引導(dǎo)，從法律法規(guī)層面建立科技金融發(fā)展的保障機(jī)制，明確政府和金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)。其次，科技企業(yè)研發(fā)投入大、風(fēng)險(xiǎn)高且收益不確定，從資金保障層面，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大投資力度和監(jiān)督管理強(qiáng)度，科技企業(yè)積極參與提高科技創(chuàng)新水平，從而解決科技企業(yè)融資難題，打通科技企業(yè)從產(chǎn)品孵化到科技成果轉(zhuǎn)化，再到市場化、產(chǎn)業(yè)化的道路。最后，還應(yīng)注重市場需求對(duì)科技金融的作用[7]，引入多元化的金融資本，激發(fā)金融市場活力。

4.2 建立多元化融資渠道

科技金融的主要服務(wù)對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)高、收益不確定的科技企業(yè)，需要建立多元化的融資渠道。首先，加大政策性財(cái)政資金支持，鼓勵(lì)市場資金積極參與，如商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等。其次，基于科技金融的特點(diǎn)，由政府、銀行和保險(xiǎn)公司等多方聯(lián)合建立一套風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟谋Ｕ蠙C(jī)制，既能解決科技創(chuàng)新資金難題，又能控制各級(jí)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)科技金融發(fā)展。最后，通過政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)，為科技型企業(yè)建立信用評(píng)估體系，根據(jù)科技企業(yè)研發(fā)成果的綜合評(píng)估情況，由政府和金融機(jī)構(gòu)提供與之匹配的貸款與擔(dān)保資金，運(yùn)用政策扶持和市場監(jiān)管的方式支持科技企業(yè)解決融資難題[8]。

4.3 建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

科技金融貫穿于科技創(chuàng)新發(fā)展的各個(gè)階段，從研發(fā)孵化產(chǎn)品到科技成果轉(zhuǎn)化，從科技成果市場化到產(chǎn)業(yè)化，由不確定性造成的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大。為科技企業(yè)創(chuàng)新提供金融資本的機(jī)構(gòu)面臨較高風(fēng)險(xiǎn)，需建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。首先，政府與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合，共享科技企業(yè)發(fā)展信息，對(duì)當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)培養(yǎng)的科技企業(yè)建立評(píng)估體系和數(shù)據(jù)庫，為信用好、成長快的企業(yè)提供快速貸款擔(dān)保。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制，由政府、銀行和保險(xiǎn)公司等多方為科技企業(yè)提供貸款擔(dān)保，建立退出機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池。最后，對(duì)科技金融進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，建立容錯(cuò)機(jī)制。對(duì)于不可抗力等原因造成的失敗予以免責(zé)，為科技金融改革創(chuàng)新和可持續(xù)健康發(fā)展提供空間。