王碩

【摘要】本文首先介紹了央行金融機(jī)構(gòu)評級工作的背景和基本情況，其次按照央行金融機(jī)構(gòu)評級分別與銀保監(jiān)部門監(jiān)管評級、宏觀審慎評估MPA進(jìn)行對比分析，然后重點(diǎn)提出央行金融機(jī)構(gòu)評級工作中存在的問題，最后有針對性地提出有關(guān)對策建議。

【關(guān)鍵詞】央行金融機(jī)構(gòu)評級，監(jiān)管評級，宏觀審慎評估

一、背景與基本情況

（一）開展背景

2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險，為有效加強(qiáng)貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管的“雙支柱”作用，2010年人民銀行對金融機(jī)構(gòu)初步開展現(xiàn)場穩(wěn)健性評估工作，這標(biāo)志著央行金融機(jī)構(gòu)評級工作開展初步探索。2015年，《存款保險條例》正式實(shí)施，人民銀行對參與存款保險制度的投保機(jī)構(gòu)擁有現(xiàn)場核查、早期糾正和風(fēng)險處置等職能。2016年，人民銀行初步對投保機(jī)構(gòu)開展存款保險風(fēng)險評級工作，目的在于發(fā)揮差別費(fèi)率機(jī)制對投保機(jī)構(gòu)的基本約束和市場激勵作用。2017年末，人民銀行為充分履行宏觀審慎管理和防范化解系統(tǒng)性重要風(fēng)險的職責(zé)，將宏觀審慎評估（MPA）考核體系納入到存款保險風(fēng)險評級中，央行金融機(jī)構(gòu)評級體系正式形成。

（二）基本情況

央行金融機(jī)構(gòu)評級主要由數(shù)理模型分析和定性評價兩部分構(gòu)成。數(shù)理模型分析主要通過國際上普遍采用的Logistic回歸模型，從被評級機(jī)構(gòu)的100多項經(jīng)營指標(biāo)中篩選出具有顯著識別風(fēng)險的指標(biāo)，同時從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險抵補(bǔ)能力、盈利能力、運(yùn)營效率和經(jīng)營規(guī)模等6個維度評估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況；定性評價部分主要通過人民銀行制定的專業(yè)評價打分卡來評定，主要包括公司治理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)質(zhì)量、資本及其管理、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、盈利能力、信息系統(tǒng)和金融生態(tài)等9大模塊。其中數(shù)理模型分析情況按照季度更新，定性評價工作按照年度要求開展，后續(xù)工作中將宏觀審慎資本充足率和利率定價行為設(shè)定為紅線調(diào)整指標(biāo)，對于未達(dá)到“及格線”的金融機(jī)構(gòu)則明確評級結(jié)果不能高于7級。

從評級結(jié)果的釋義來看，評級結(jié)果共分為11級，其中結(jié)果處于1至5級為“綠區(qū)”，6至7級為“黃區(qū)”，“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)可視為在安全邊界內(nèi)；評級結(jié)果處于8-D級則視為“紅區(qū)”，進(jìn)一步細(xì)分來看，8-10級設(shè)定為高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，D級表示機(jī)構(gòu)已倒閉、被接管或撤銷。除此以外，對于成立不滿一年的新設(shè)機(jī)構(gòu)直接設(shè)為評級結(jié)果為4級。

央行金融機(jī)構(gòu)評級工作自2017年四季度起正式啟動，迄今共開展18次評級工作。從人總行2021年發(fā)布的《金融穩(wěn)定報告》來看，截至2021年2季度末，全國4400家參評機(jī)構(gòu)中，處于1-5級、6-7級的機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為2171家和1809家，處于8級及以下的機(jī)構(gòu)數(shù)量為422家。盡管“紅區(qū)”機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到一定比例，但從資產(chǎn)規(guī)模占比來看，處于“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模占到整體的98.6%，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的整體經(jīng)營情況較為穩(wěn)健。

二、對比情況分析

從當(dāng)前審慎監(jiān)管的主要工具來看，央行金融機(jī)構(gòu)評級與監(jiān)管評級、宏觀審慎評估（MPA）的關(guān)系較為緊密，同時央行金融機(jī)構(gòu)評級作為后來者，吸收了監(jiān)管評級和MPA的重點(diǎn)考核內(nèi)容，評價體系更加完整，下面就央行金融機(jī)構(gòu)評級與兩者間的關(guān)系進(jìn)行比較分析。

（一）央行金融機(jī)構(gòu)評級與MPA

央行金融機(jī)構(gòu)評級與宏觀審慎評估（MPA）均是人民銀行有效履行宏觀審慎管理職責(zé)的重要手段，在評估工作方面存在高度一致性。一是評估對象范圍廣。央行金融機(jī)構(gòu)評級與MPA的評估對象均包括大型商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行（農(nóng)信社、農(nóng)合行）、村鎮(zhèn)銀行等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也涵蓋財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融服務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。二是評估方法量性結(jié)合。MPA也按照“定量+定性”的方法進(jìn)行評估，主要從資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動性、利率定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行評估等七大要素判定，同時在相關(guān)要素下設(shè)置定量或者定性指標(biāo)。三是兩者評估結(jié)果存在相互影響。一方面，MPA考核中的利率定價行為得分若不達(dá)到及格線60分，央行金融機(jī)構(gòu)評級結(jié)果原則不高于7級；另一方面，從最新MPA考核要求來看，當(dāng)央行金融機(jī)構(gòu)評級的季度結(jié)果處于8級及以下時，對應(yīng)季度MPA考核結(jié)果至少處于最低C檔。

兩者主要的差別也體現(xiàn)在三個方面。一是評估目的不同。央行金融機(jī)構(gòu)評級目的在于對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行全面、科學(xué)、審慎的評估與判斷，同時也是有效實(shí)施差別費(fèi)率、風(fēng)險預(yù)警、早期糾正和風(fēng)險處置等措施的基礎(chǔ)，而MPA在于防范系統(tǒng)性風(fēng)險，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)多元化配置引導(dǎo)。二是考評結(jié)果不同。MPA結(jié)果分為A、B和C三檔[A檔機(jī)構(gòu)為七大類要素指標(biāo)均為優(yōu)秀（優(yōu)秀線90分）；C檔機(jī)構(gòu)為資本和杠桿情況、定價行為中任意一大類不達(dá)標(biāo)或剩余五大類中任意兩大類及以上不達(dá)標(biāo)（達(dá)標(biāo)線60分），其他情況均歸為B檔。]，最差結(jié)果為C檔，而央行金融機(jī)構(gòu)評級較差的結(jié)果為8級及以下。三是結(jié)果影響存在差別。央行金融機(jī)構(gòu)評級結(jié)果對存款保險差別費(fèi)率、普惠小微信用支持工具應(yīng)用和再貸款申請等方面存在影響，而MPA考核結(jié)果對實(shí)施差別準(zhǔn)備金利率、央行OMO/MLF操作對手方資格以及金融債發(fā)行等方面存在影響。

（二）央行金融機(jī)構(gòu)評級與監(jiān)管評級

央行金融機(jī)構(gòu)評級與監(jiān)管評級作為人行與銀保監(jiān)局有效加強(qiáng)微觀審慎監(jiān)管的重要方法，兩者主要在三個方面存在高度吻合性。一是評價內(nèi)容整體一致。2021年銀保監(jiān)會正式頒布《商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法》，其評價內(nèi)容以“CAMELS+I+數(shù)據(jù)治理+機(jī)構(gòu)差異化”為體系，央行金融機(jī)構(gòu)評級體系中包含常規(guī)的CAMELS評價內(nèi)容，也涉及信息科技維度、機(jī)構(gòu)差異化維度等評價內(nèi)容。二是評價對象均涉及商業(yè)銀行。監(jiān)管評級與央行金融機(jī)構(gòu)評級的評價對象均包括國有商業(yè)銀行和地方法人銀行（農(nóng)商行、城商行和村鎮(zhèn)銀行）。三是評級均按照初審和復(fù)審程序執(zhí)行。兩者均按照信息收集、初評、復(fù)評、審核構(gòu)成。初評人員負(fù)責(zé)收集評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和有關(guān)信息，同時做好審核和匯總工作，給出初評意見。復(fù)評人員在初評基礎(chǔ)上對被評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行再評級，形成復(fù)評結(jié)果，之后經(jīng)上級討論和審議最終確定評級結(jié)果。

兩者的差別也體現(xiàn)在三個方面。一是評級目的存在差異。監(jiān)管評級主要目的為加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險監(jiān)管力度，有效完善商業(yè)銀行同質(zhì)同類比較和差別監(jiān)管模式，從而合理分配監(jiān)管資源，而央行金融機(jī)構(gòu)評級目的在于對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行全面評估和判定；二是評級結(jié)果存在不同。不同于央行金融機(jī)構(gòu)評級的11級分類，監(jiān)管評級結(jié)果主要分6個級別12個檔次，綜合評級1級為最好等級，綜合評級2-4級按照從優(yōu)到劣細(xì)分為A、B、C三個檔次，綜合評級5級、6級的銀行將實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管。三是評級周期存在較大差別。監(jiān)管評級開展周期為一年一次，主要為當(dāng)年對上年度機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況開展評級工作，而央行金融機(jī)構(gòu)評級按一個季度一次進(jìn)行開展，有效做好動態(tài)調(diào)整評估。

三、評級工作中存在的問題

央行金融機(jī)構(gòu)評級工作的開展，一方面增強(qiáng)了隊伍的專業(yè)技能，另一方面也對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況做到全面掌握，但在實(shí)際開展過程中仍存在一些問題。

（一）主觀判斷意識強(qiáng)，定性評價失公允

央行金融機(jī)構(gòu)評級中定性評價得分占比達(dá)到45%，同時定性指標(biāo)達(dá)到160多項，占總指標(biāo)數(shù)量的77%以上。定性評價體系完整，內(nèi)容繁雜，這對評級人員的專業(yè)性提出較高要求，也表現(xiàn)出評級人員的主觀經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)判斷對于評級質(zhì)量存在較大影響。但現(xiàn)階段由于我國央行金融機(jī)構(gòu)評級起步較晚，評級人員對部分定性評定要素仍存在不明確、不深入的理解，整體專業(yè)素質(zhì)仍待進(jìn)一步提升；同時，從實(shí)際執(zhí)行情況看，不同地區(qū)評級人員對于同一套評級體系在內(nèi)容上存在認(rèn)定差異，導(dǎo)致定性評定結(jié)果存在較大差別，確定的最終得分可能相差3-5分左右，對于評級結(jié)果的嚴(yán)肅性和公正性存在不利沖擊。

（二）組織管理機(jī)制弱，有效性覆蓋不足

一是存在監(jiān)管重復(fù)性。央行金融機(jī)構(gòu)評級工作由人民銀行負(fù)責(zé)開展，監(jiān)管評級由銀保監(jiān)部門負(fù)責(zé)實(shí)施，兩者的評價范圍高度一致，導(dǎo)致監(jiān)管資源重疊，不利于監(jiān)管資源的最優(yōu)化。二是存在屬地管理局限性。人行、銀保監(jiān)部門僅對本轄區(qū)法人銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級，但當(dāng)前全國性大型銀行機(jī)構(gòu)、股份制銀行的分支機(jī)構(gòu)在地方銀行業(yè)機(jī)構(gòu)仍占主導(dǎo)地位，評級工作的屬地管理原則弱化了人行對轄區(qū)全國性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作，不利于對本地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險的全面掌握。三是存在評價時間不足問題。由于央行金融機(jī)構(gòu)評級工作定性評價存在時間緊、人手少、任務(wù)重等情況，評級工作無法沉下心、深挖掘，單家評級機(jī)構(gòu)的評價工作一般需要在1-2天完成，但銀保監(jiān)部門的監(jiān)管評級明確要求應(yīng)符合《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引》的規(guī)定，其指出對單家法人銀行機(jī)構(gòu)的評級時間不少于10個工作日。

（三）評級體系透明低，整改效果不明顯

在定量和定性評價打分中，定量得分采用國際通用的統(tǒng)計回歸模型測算，但定性打分卡內(nèi)容需要對被評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格保密。盡管這一做法有利于防范監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的套利行為，但也導(dǎo)致一方面人行各分支行難以有效掌握真正影響數(shù)理模型得分高低的具體監(jiān)管指標(biāo)；另一方面也不利于被評級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對評價細(xì)致內(nèi)容的快速了解。評價現(xiàn)場文件資料準(zhǔn)備也難以滿足評級人員需求，部分扣分事項每年固定存在，評級后續(xù)的整改工作也難以有針對性地執(zhí)行。

四、主要建議

（一）逐步改善評級模式，提升評級工作質(zhì)量

在當(dāng)前人員監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和水平不足的背景下，央行金融機(jī)構(gòu)評級仍需采用定量與定性相結(jié)合，同時針對定性打分情況做好工作底稿，詳細(xì)記錄打分主要依據(jù)，以減少監(jiān)管人員主觀判斷上誤差，同時便于復(fù)核人員檢查。從未來趨勢看，由于國家金融改革深化，銀行市場化競爭逐步加大，各類金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷增多，有效提升評級人員的風(fēng)險判斷能力仍是完善評級體系方向。因此需要不斷加強(qiáng)對評級人員素質(zhì)的培養(yǎng)，增強(qiáng)評級人員經(jīng)驗(yàn)積累，同時細(xì)化評級操作規(guī)程和職責(zé)分工，完善評級系統(tǒng)功能，逐步實(shí)現(xiàn)定量指標(biāo)評價自動化，定性因素指標(biāo)評價規(guī)范化，通過評級系統(tǒng)對評級工作進(jìn)行質(zhì)量控制，提高評級工作效率。

（二）規(guī)范統(tǒng)一評級體系，加強(qiáng)監(jiān)管運(yùn)用效率

一是有效整合評級監(jiān)管體系。央行金融機(jī)構(gòu)評級應(yīng)充分涵蓋監(jiān)管評級體系，讓央行金融機(jī)構(gòu)評級體系既有維護(hù)金融穩(wěn)定與發(fā)展的共同指標(biāo)，也涵蓋具有監(jiān)管履職的特有指標(biāo)，有助發(fā)揮人民銀行貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱作用，推動存款保險防范和處置風(fēng)險的平臺作用。二是推動聯(lián)合評級和監(jiān)管工作。各監(jiān)管部門聯(lián)合開展對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的評級工作，避免被評級機(jī)構(gòu)人員重復(fù)工作和監(jiān)管資源浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源運(yùn)用最優(yōu)化。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推進(jìn)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，進(jìn)一步筑牢市場準(zhǔn)入、早期干預(yù)預(yù)警和處置退出三道防線，把好風(fēng)險防控口，健全金融風(fēng)險擔(dān)責(zé)機(jī)制，共同構(gòu)筑金融安全網(wǎng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

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