本刊鋼鐵產業(yè)研究小組

一、國民經濟持續(xù)恢復，用鋼需求繼續(xù)下降

今年以來，國民經濟持續(xù)恢復向好，主要宏觀指標運行特點如下：

經濟總量繼續(xù)增長。前三季度，國內生產總值913027億元，同比增長5.2%。分季度看，一季度國內生產總值同比增長4.5%，二季度增長6.3%，三季度增長4.9%。從環(huán)比看，三季度國內生產總值增長1.3%。

工業(yè)生產恢復加快。前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.0%，比上半年加快0.2個百分點。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長1.7%，制造業(yè)增長4.4%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)增長3.5%。裝備制造業(yè)增加值增長6.0%，比全部規(guī)模以上工業(yè)快2.0個百分點。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.5%，增速與上月持平，比7月份加快0.8個百分點；環(huán)比增長0.36%。

固定資產投資規(guī)模繼續(xù)擴大。前三季度，全國固定資產投資（不含農戶）375035億元，同比增長3.1%；扣除價格因素影響，同比增長6.0%。分領域看，基礎設施投資同比增長6.2%，制造業(yè)投資增長6.2%，房地產開發(fā)投資下降9.1%。分產業(yè)看，第一產業(yè)投資同比下降1.0%，第二產業(yè)投資增長9.0%，第三產業(yè)投資增長0.7%。9月份，固定資產投資（不含農戶）環(huán)比增長0.15%。

用鋼需求同比、環(huán)比均下降。據(jù)測算，1-9月份，折合鋼表觀消費量為73086萬噸，同比下降1.5%。其中9月份折合鋼表觀消費量7441萬噸，日均消費量248萬噸/天，同比下降10.8%，環(huán)比下降1.8%（見圖1）。

圖1 2021-2023年9月我國日均鋼表觀消費量變化萬噸/天

二、鋼產量同比環(huán)比均下降，鋼材產量繼續(xù)增長

9月份，我國鋼產量8211萬噸，日均產量273.7萬噸/天，同比下降5.6%，環(huán)比下降1.8%。1-9月份，我國累計產鋼7.95億噸，同比增加1329萬噸，增長1.7%（見圖2）。

圖2 2021-2023年9月我國各月日均鋼產量變化 萬噸/天

9月份，我國生鐵產量7154萬噸，日均產量238.47萬噸/天，同比下降3.3%，環(huán)比下降0.9%。1-9月份，我國累計產生鐵6.75億噸，同比增加1839萬噸，增長2.8%（見圖3）。

圖3 2021-2023年9月我國各月生鐵日均產量變化萬噸/天

9月份，我國鋼材產量11782萬噸，日均產量392.73萬噸/天，同比增長5.5%，環(huán)比增長4.5%。1-9月份，我國累計產鋼材10.29億噸，同比增加5916萬噸，增長6.1%。

三、鋼材出口量環(huán)比下降，進口量環(huán)比持平

9 月份，我國出口鋼材8 0 6 萬噸，環(huán)比下降2.6%，同比增長61.8%；出口均價814.2美元/噸，環(huán)比上漲3.5美元/噸，漲幅0.4%。1-9月份累計出口鋼材6682萬噸，同比增長31.8%（見圖4）。

圖4 2021-2023年9月我國月度鋼材出口量變化 萬噸

9月份，我國進口鋼材64萬噸，環(huán)比持平，同比下降28.17%；進口均價1663.3美元/噸，環(huán)比下跌35.9美元/噸，跌幅2.2%。1-9月份累計進口鋼材569.8萬噸，同比下降31.7%（見圖5）。

圖5 2021-2023年9月我國月度鋼材進口量變化 萬噸

四、鋼材庫存環(huán)比、同比均小幅下降

鋼協(xié)監(jiān)測的鋼鐵企業(yè)鋼材庫存經過5-7月下降、8-9月反彈后，9月末增至1525萬噸，比上月同旬增加52萬噸，增長3.55%；比去年底增加 217萬噸，增長16.62%；比去年同旬減少63萬噸，下降4%，但比2018 年、2019 年、2020 年、2021 年同期分別高23%、41%、31%和28%。10月上旬，鋼廠庫存1636萬噸，旬環(huán)比增加111萬噸，增長7.31%；比年初增加329萬噸，增長25.14%；同比增加4萬噸，增長0.27%（見圖6）。

圖6 2020-2023年9月我國鋼廠鋼材庫存變化 萬噸

從社會庫存來看，9月下旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存為896 萬噸，比8月下旬下降66萬噸，上升6.9%；比年初增加144 萬噸，上升 19.1%；比上年同期增加44萬噸，上升5.2%。10月上旬，庫存升至924萬噸，環(huán)比增加28萬噸，上升3.1%；比年初增加172萬噸，上升22.9%；比上年同期增加21萬噸，上升2.3%（見圖7）。

圖7 2020年以來我國鋼材社會庫存變化圖 萬噸

五、鐵礦石供給量下降，原燃料采購成本環(huán)比上升

從鐵礦石量價看，9月份，我國生產鐵礦石（原礦）8437萬噸，同比下降0.9%，環(huán)比下降2.28%；進口鐵礦石10118萬噸，同比增長1.3%，環(huán)比下降4.9%。進口均價為106.8美元/噸，環(huán)比下降1.1%。1-9月份，我國生產鐵礦石（原礦）74276.6萬噸，同比增長6.1%；進口鐵礦石87665萬噸，同比增長6.7%（見圖8、圖9）。

圖8 2021-2023年9月我國鐵礦石原礦產量變化圖萬噸，%

圖9 2022-2023年9月我國鐵礦石進口變化圖 萬噸，美元/噸

從主要原燃材料采購價格看，9月份除廢鋼價格環(huán)比下降0.14%外，其他原燃料價格均高于上月。其中，國產礦粉上升4.22%，進口礦粉上升2.76%，煉焦煤上升2.55%，冶金焦上升1.58%，噴吹煤上升2.93%，動力煤上升3.06%。但與去年同期比，除國產礦粉和進口礦粉價格分別上升19.22%和12.18%外，其余原燃材料采購價格均下降。其中，煉焦煤、冶金焦、噴吹煤、動力煤、廢鋼價格分別下降19.33%、18.06%、26.82%、27.88%和6.65%。

六、鋼材價格小幅波動，略低于同期水平

9月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為108.40點，環(huán)比微升0.06%；比年初下降4.85點，降幅為4.28%；同比下降4.36點，降幅為3.87%。進入10月份，鋼材價格小幅波動，10月13日、20日價格指數(shù)分別為107.16點和107.21點（見圖10）。

圖10 2020-2023年9月CSPl中國鋼材價格綜合指數(shù)走勢圖

9月末，CSPI長材指數(shù)為110.00點，環(huán)比上升0.85點，升幅為0.78%；CSPI板材指數(shù)為107.95點，環(huán)比下降0.59點，降幅為0.54%。與上年同期相比，長材、板材指數(shù)分別下降8.64點和3.99點，降幅分別為7.28%和3.56%。

七、企業(yè)效益繼續(xù)改善，負債率環(huán)比微降

據(jù)鋼協(xié)初步統(tǒng)計，9月份，重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入為5390億元，同比增加8.70%；營業(yè)成本5032億元，同比增加8.26%；利潤總額111億元，環(huán)比增加8.30%（為 6 月份以來第四個月環(huán)比實現(xiàn)增長），同比由負（去年同期虧損2.48億元）轉正；銷售利潤率為2.06%，環(huán)比上升0.11個百分點，同比上升2.07個百分點；虧損面為36.78%，同比下降15.55個百分點，環(huán)比上升8.04個百分點（見圖11、圖12）。

圖11 2022年以來重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)月度利潤變化圖 億元

圖12 2022年以來重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)銷售利潤率變化圖 %

1-9 月份，重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入為4.66萬億元，同比下降1.74%；營業(yè)成本4.39萬億元，同比下降0.61%，收入降幅高于成本降幅 1.13個百分點；利潤總額 621億元，同比下降34.11%；平均銷售利潤率為1.33%，同比下降0.65個百分點；虧損面39.08%，比去年同期下降3.45個百分點。

9月末，重點統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)資產負債率為62.65%，同比上升0.56個百分點，環(huán)比下降0.01個百分點（見圖13）。

圖13 2021年以來重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)資產負債率變化圖 %

八、鋼鐵投資增速微升，鐵礦投資降幅收窄

1-9月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產投資同比增速為1.6%，增幅比1-8月份高0.2個百分點。其中，民間投資增速為4.9%，增幅比1-8月低0.5個百分點（見圖14）。

圖14 2022年以來黑色金屬采礦業(yè)投資增速 %

1-9月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計增速繼續(xù)下滑，同比下降4.4%，降幅比1-8月收窄7.7個百分點。其中，民間投資累計下降30.0%，降幅比1-8月收窄4.9個百分點（見圖15）。

圖15 2022年以來重點企業(yè)固定資產投資結構

九、總結及展望

雖然自6月份以來重點鋼鐵企業(yè)利潤總額呈增長趨勢，但全行業(yè)經營形勢仍不容樂觀。從需求看，國民經濟在優(yōu)化結構中恢復，用鋼強度下降是大勢所趨， 9月份當月及累計的折合鋼表觀消費量均為下降。從供給看，雖然近3個月鋼產量逐月下降，但名義材鋼比（鋼材產量/鋼產量）卻逐月上升，7、8、9月份的比值分別為1.28、1.34和1.43，處于較高水平。由于下游用戶實際消費的是鋼材而不是鋼，因此，材鋼比的提高在一定程度上削弱了鋼產量下降對改善供求關系的效應。也就是說，不應單純用鋼產量的下降幅度來判斷供給變化，而應注意鋼材產量的變化和市場的反響。事實上，近兩個月鋼材價格低位徘徊，提醒我們對供求關系改善的現(xiàn)狀不可過于樂觀。

進入四季度，季度因素對用鋼需求有一定影響。近期原燃材料價格趨于上漲，將增大企業(yè)成本壓力。鋼鐵企業(yè)應扎扎實實控產量、調結構、降成本，有效推動鋼鐵行業(yè)運行情況持續(xù)好轉。