劉書炳

國信證券股份有限公司

一、引言

當(dāng)前我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的時代，經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。證券公司作為資本市場中的重要一員，在資本市場中有著重要地位。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型，證券公司也要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在證券公司高速發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)的預(yù)算管理方法已無法適應(yīng)證券公司發(fā)展要求，證券公司與銀行、保險等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)不同，對市場變化敏感度較高，再加上金融業(yè)務(wù)日新月異，因此證券公司的預(yù)算工作要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。全面預(yù)算管理作為先進(jìn)的預(yù)算管理方法，能夠改進(jìn)預(yù)算管理流程，并讓企業(yè)制定完善的預(yù)算工作規(guī)劃，對企業(yè)的工作提供必要支持。因此本文通過對證券公司全面預(yù)算管理工作進(jìn)行研究，認(rèn)為借助全面預(yù)算管理工作，能夠?qū)ψC券公司的人力、物力等方面資源進(jìn)行合理配置，幫助證券公司達(dá)到預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、證券公司全面預(yù)算管理的目標(biāo)

證券公司的全面預(yù)算管理目標(biāo)應(yīng)該圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分析，并在確定戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行分解，從而為企業(yè)的工作提供支持，發(fā)揮預(yù)算對經(jīng)營管理決策的支持作用。在開展預(yù)算管理之前，只有對預(yù)算目標(biāo)形成準(zhǔn)確的認(rèn)識，并結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃合理分析企業(yè)的工作任務(wù)要求，才能形成規(guī)范的管理機(jī)制。證券公司的戰(zhàn)略目標(biāo)要體現(xiàn)出證券公司長期的發(fā)展規(guī)劃，包括明確各條線、各機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略，以確保證券公司實現(xiàn)有序發(fā)展。當(dāng)前大部分證券公司的戰(zhàn)略是實現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，由傭金收入向手續(xù)費收入轉(zhuǎn)型，因此證券公司的戰(zhàn)略也要圍繞其發(fā)展方向確定。同時，證券公司要按戰(zhàn)略地圖的方式將戰(zhàn)略予以分解，將戰(zhàn)略分解為平衡計分卡不同維度的指標(biāo)。通過這一方式能夠?qū)⑵髽I(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和預(yù)算目標(biāo)實現(xiàn)銜接，并結(jié)合企業(yè)預(yù)算目標(biāo)開展后續(xù)的預(yù)算工作，形成對各環(huán)節(jié)工作的統(tǒng)領(lǐng)作用，以確保企業(yè)預(yù)算任務(wù)規(guī)劃圍繞預(yù)算目標(biāo)開展。

三、證券公司全面預(yù)算管理存在的問題

（一）預(yù)算管理組織不完善

當(dāng)前證券公司在開展預(yù)算管理中，部分證券公司對預(yù)算不夠重視，預(yù)算工作僅由財務(wù)部門負(fù)責(zé)或由財務(wù)部門主導(dǎo)，沒有形成全員參與的預(yù)算管理機(jī)制，不利于提高預(yù)算管理工作水平。

（二）信息系統(tǒng)建設(shè)不力

證券公司開展預(yù)算管理要充分借助信息系統(tǒng)的優(yōu)勢，讓信息系統(tǒng)為預(yù)算管理的各環(huán)節(jié)提供支持，確保證券公司的數(shù)據(jù)能夠通過信息系統(tǒng)得到及時管控。但是部分證券公司在開展預(yù)算管理流程中，信息系統(tǒng)建設(shè)存在明顯的滯后性，沒有通過信息系統(tǒng)對各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)進(jìn)行及時傳輸和管理，容易導(dǎo)致預(yù)算管理效率低下。

（三）預(yù)算編制不科學(xué)

證券公司在開展預(yù)算編制時，要通過恰當(dāng)?shù)姆椒ㄈ婵紤]各項業(yè)務(wù)的實際。預(yù)算編制作為預(yù)算管理工作中最重要的環(huán)節(jié)，部分證券公司的預(yù)算編制方法不夠合理，預(yù)算編制的方法僅采用增量預(yù)算的方式，再疊加證券市場的高波動性，容易導(dǎo)致預(yù)算偏差大，并且僅采用自上而下的方式下達(dá)預(yù)算指標(biāo)，沒有讓各層級人員全面參與到預(yù)算編制中。

（四）預(yù)算執(zhí)行不力

證券公司在開展預(yù)算執(zhí)行時，要對預(yù)算執(zhí)行進(jìn)行定期的跟進(jìn)和分析，判斷執(zhí)行進(jìn)度。但是部分證券公司預(yù)算執(zhí)行不力，沒有根據(jù)預(yù)算執(zhí)行的進(jìn)度分析執(zhí)行工作的要求，容易導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行產(chǎn)生明顯弊端。

（五）預(yù)算考核不嚴(yán)謹(jǐn)

證券公司預(yù)算考核作為分析預(yù)算工作達(dá)成效果的方法，證券公司在開展預(yù)算考核時，部分公司的考核方式不合理，考核指標(biāo)不夠細(xì)致，無法對各層級人員預(yù)算工作達(dá)成的效果進(jìn)行有效評價。

（六）保障機(jī)制不完善

保障機(jī)制包括人員保障、制度保障、系統(tǒng)保障，部分證券公司不重視預(yù)算管理的保障機(jī)制建設(shè)，預(yù)算工作開展環(huán)節(jié)人員素養(yǎng)不足、制度不完善、系統(tǒng)建設(shè)不力，不利于預(yù)算工作有序開展。

四、改進(jìn)證券公司全面預(yù)算管理的對策

（一）健全管理組織

證券公司預(yù)算組織體系是預(yù)算工作的基礎(chǔ)，在開展預(yù)算管理組織設(shè)置時，要對證券公司的工作進(jìn)行梳理，確保證券公司的組織架構(gòu)能夠符合預(yù)算工作要求。預(yù)算強(qiáng)調(diào)的是以業(yè)務(wù)過程控制為核心，實現(xiàn)對各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的閉環(huán)管理。因此開展預(yù)算管理時，要構(gòu)建規(guī)范的組織架構(gòu)，實現(xiàn)對業(yè)務(wù)的控制。首先，一線的業(yè)務(wù)部門要納入到預(yù)算管理組織中，各部門要了解自身在預(yù)算工作中的具體任務(wù)。只有各部門都參與到預(yù)算中，才能形成全員參與的預(yù)算工作模式。其次，證券公司要設(shè)置預(yù)算管理委員會。預(yù)算管理委員會作為預(yù)算管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對預(yù)算統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)，并站在企業(yè)整體視角對預(yù)算工作的流程進(jìn)行分析和管理，避免預(yù)算管理流程不細(xì)致而導(dǎo)致預(yù)算流于形式的問題。再次，建立專門的預(yù)算分析組織。為了確保預(yù)算工作的執(zhí)行要求得到落實，證券公司可以由財務(wù)部門負(fù)責(zé)對預(yù)算進(jìn)行分析。預(yù)算分析組織要對預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)的情況進(jìn)行分析，落實各部門工作職責(zé)，并提高預(yù)算分析的深度和廣度，針對預(yù)算工作情況進(jìn)行分析和報告，為預(yù)算工作開展提供必要的支持。

（二）優(yōu)化信息管理

證券公司在執(zhí)行全面預(yù)算管理流程中要對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，確保所有的數(shù)據(jù)都能夠被企業(yè)所掌握，從而提高企業(yè)的數(shù)據(jù)管理質(zhì)量和企業(yè)的管理水平。為確保企業(yè)的各項數(shù)據(jù)都能夠得到及時管控，企業(yè)要建立信息共享平臺，借助信息系統(tǒng)整合企業(yè)的各項數(shù)據(jù)，包括由系統(tǒng)及時采集的開戶數(shù)據(jù)、產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)等方面的數(shù)據(jù)。證券公司要通過全面管理企業(yè)的各項收支數(shù)據(jù)，形成對企業(yè)各類數(shù)據(jù)的全面掌控，幫助企業(yè)動態(tài)分析企業(yè)預(yù)算執(zhí)行情況，提高預(yù)算分析準(zhǔn)確性，確保企業(yè)的各層級人員獲取所需要的信息，確保數(shù)據(jù)傳遞高效且準(zhǔn)確。

（三）改進(jìn)預(yù)算編制

證券公司的業(yè)務(wù)相對于其他行業(yè)而言具有明顯的特殊性，主要體現(xiàn)在近年來證券市場的業(yè)務(wù)逐年創(chuàng)新，業(yè)務(wù)的變化較大，再加上很多證券公司的預(yù)算管理工作剛起步，在開展預(yù)算編制時，由于預(yù)算可參考性不強(qiáng)，導(dǎo)致預(yù)算編制流程中存在一定問題。因此證券公司要制定更為科學(xué)的預(yù)算管理機(jī)制，確保預(yù)算管理要求落到實處。

第一，借助DEA模型強(qiáng)化證券公司的預(yù)算編制。傳統(tǒng)證券公司預(yù)算編制方法較為粗糙，借助DEA模型能夠幫助證券公司提高預(yù)算編制的效率，改進(jìn)資源分配的有效性。在編制預(yù)算之前，證券公司要對各分支機(jī)構(gòu)的情況以及證券公司與外部標(biāo)桿證券公司之間的情況進(jìn)行對比，發(fā)現(xiàn)證券公司資源配置工作中所存在的薄弱之處，并幫助企業(yè)的管理層制定更加科學(xué)的預(yù)算規(guī)劃。通過對預(yù)算工作進(jìn)行檢查和分析，能夠幫助證券公司發(fā)現(xiàn)在預(yù)算流程中各項數(shù)據(jù)是否合理，避免資金浪費的問題。DEA是一種相對成熟且使用廣泛的資源配置評價工具，通過對一個時期內(nèi)多個主體或一個主體多個時期的效率進(jìn)行評價，能夠幫助證券公司發(fā)現(xiàn)管理中存在的不足和問題，優(yōu)化證券公司預(yù)算編制的合理性。例如證券公司可以根據(jù)自身的特點，在獲取內(nèi)部各項數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，與上市證券公司所公開的各類數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，通過對比發(fā)現(xiàn)證券公司在資源配置方面所存在的問題，判斷證券公司是否形成新的盈利增長點，并對影響證券公司經(jīng)營效率的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析和評價，達(dá)到優(yōu)化預(yù)算編制的目的。

第二，優(yōu)化預(yù)算編制程序。證券公司在開展預(yù)算編制時要充分采用上下結(jié)合的預(yù)算編制程序。上下結(jié)合的程序能夠讓基層部門充分參與到預(yù)算編制的流程中，形成對預(yù)算工作的重視。首先，證券公司的管理層在對內(nèi)外部的環(huán)境進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，要結(jié)合證券公司的戰(zhàn)略目標(biāo)合理確定下一年度預(yù)算目標(biāo)，并將預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行逐級分解，分解至具體的分支機(jī)構(gòu)。其次，證券公司的各分支機(jī)構(gòu)要采用統(tǒng)一的模板填報預(yù)算，通過上下結(jié)合的方式進(jìn)行反復(fù)溝通與協(xié)調(diào)形成最終的預(yù)算方案。

第三，改進(jìn)預(yù)算編制的內(nèi)容。證券公司在開展預(yù)算編制時，要以戰(zhàn)略為基礎(chǔ)開展編制。具體而言，預(yù)算編制內(nèi)容如下：首先，編制銷售預(yù)算（銷售用于證券行業(yè)不太貼切）。證券公司的發(fā)展是以價值最大化為目標(biāo)的，證券公司要實現(xiàn)價值最大化，就要提高市場占有率，通過對銷售工作進(jìn)行優(yōu)化，以銷售預(yù)算為起點對預(yù)算進(jìn)行編制。銷售預(yù)算編制完成后，要在綜合考慮證券公司預(yù)算要求后，合理編制證券公司的人力資源費用、人員結(jié)構(gòu)等方面的支出，強(qiáng)化對證券公司各項成本費用的管理。其次，優(yōu)化利潤預(yù)算編制。證券公司在編制收入預(yù)算之后，結(jié)合所編制的各項成本費用情況編制利潤預(yù)算，并通過分析企業(yè)的利潤預(yù)算，確保證券公司在經(jīng)營過程中提高自身的資產(chǎn)管理能力、營銷能力、合規(guī)風(fēng)險管控能力。再次，在預(yù)算編制時，要重視對現(xiàn)金流量的控制?，F(xiàn)金流量作為預(yù)算管理工作中的重點，證券公司在開展預(yù)算管理流程中，要通過對現(xiàn)金流量進(jìn)行合理控制，幫助證券公司提高現(xiàn)金流量管理效率。證券公司要發(fā)揮資金最大效用，就要重視現(xiàn)金流量的流動性，分析現(xiàn)金流量如何配置才能夠產(chǎn)生最高效益。

第四，優(yōu)化預(yù)算編制的方法。證券市場具有很強(qiáng)的波動性，在開展預(yù)算編制時，要充分注重證券市場的特點。為了確保證券公司能夠適應(yīng)市場波動的要求，證券公司可以采取零基預(yù)算的方式編制預(yù)算。零基預(yù)算是在開展預(yù)算編制的流程中，以零為基礎(chǔ)對預(yù)算進(jìn)行分析，強(qiáng)調(diào)預(yù)算管理工作的規(guī)范化管控要求。通過對企業(yè)的資源進(jìn)行合理配置，將所有預(yù)算項目都從零開始編制，強(qiáng)調(diào)人員在預(yù)算工作中的創(chuàng)造性以及主觀能動性。采取零基預(yù)算方式能夠適應(yīng)證券公司當(dāng)前發(fā)展的形勢，并以此實現(xiàn)對成本費用的嚴(yán)格控制。證券公司在使用信息系統(tǒng)的背景下，通過信息系統(tǒng)能夠解決零基預(yù)算編制流程中工作量較高的問題，零基預(yù)算能夠有效提高預(yù)算編制效率。

（四）完善預(yù)算執(zhí)行

預(yù)算執(zhí)行作為預(yù)算工作中的重要部分，預(yù)算執(zhí)行能夠讓企業(yè)預(yù)算規(guī)劃得到落實。證券公司要對預(yù)算執(zhí)行過程中存在的偏差或不足制定優(yōu)化措施，確保預(yù)算工作的要求得到嚴(yán)格落實。

第一，建立預(yù)算執(zhí)行報告制度。預(yù)算執(zhí)行報告制度是在預(yù)算執(zhí)行過程中，對預(yù)算執(zhí)行的進(jìn)度進(jìn)行分析和追蹤，并根據(jù)各類數(shù)據(jù)生成相應(yīng)的指標(biāo)，對指標(biāo)進(jìn)行對比形成預(yù)算分析報告。借助預(yù)算分析報告，能夠明確預(yù)算管理的不足，為預(yù)算工作開展提供必要依據(jù)。

第二，建立完善的預(yù)算預(yù)警機(jī)制。預(yù)算預(yù)警要對各項指標(biāo)設(shè)定預(yù)警值，當(dāng)預(yù)算執(zhí)行中觸發(fā)相應(yīng)預(yù)警指標(biāo)，由信息系統(tǒng)給出預(yù)警。通過預(yù)算預(yù)警的方式，能夠避免預(yù)算管理中產(chǎn)生的偏差，解決預(yù)算執(zhí)行嚴(yán)肅性不高的問題，確保預(yù)算工作的要求得到嚴(yán)格執(zhí)行。

（五）優(yōu)化預(yù)算考核

預(yù)算考核作為預(yù)算管理的最后一步，合理的預(yù)算考核機(jī)制是對本年度預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行分析的方法，并且通過預(yù)算考核能夠?qū)ο乱荒甓阮A(yù)算工作進(jìn)行指導(dǎo)。只有確保預(yù)算考核指標(biāo)合理，才能使預(yù)算考核提高人員的工作積極性。在開展預(yù)算考核時，考核的重點如下：

第一，優(yōu)化預(yù)算考核原則。證券公司在開展預(yù)算考核時，要按照公平、公正、公開原則，確保預(yù)算目標(biāo)透明、預(yù)算評價合理。在開展預(yù)算考核時，要層層落實考核要求，將預(yù)算考核的要求逐級分解下達(dá)至具體的崗位，之后根據(jù)各崗位工作達(dá)成效果明確考核要求，以確保各主體充分參與到預(yù)算管理流程中。

第二，構(gòu)建基于平衡計分卡的預(yù)算考核指標(biāo)體系。在明確預(yù)算考核指標(biāo)的視角下，證券公司要圍繞企業(yè)戰(zhàn)略所分解的具體指標(biāo)達(dá)成效果，分析預(yù)算工作任務(wù)執(zhí)行情況。首先，財務(wù)維度考核的是融資融券業(yè)務(wù)凈收入、成本費用利潤率、代理買賣業(yè)務(wù)凈收入等。其次，客戶維度考核的是新開交易客戶數(shù)、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶滿意度、市場占有率等。再次，內(nèi)部流程維度考核的是客戶回訪次數(shù)、人均創(chuàng)收等。最后，學(xué)習(xí)與成長維度考核的是員工持證率、員工離職率、員工培訓(xùn)投入等。證券公司在確定平衡計分卡的考核指標(biāo)原則下，要根據(jù)各項考核指標(biāo)設(shè)置科學(xué)的權(quán)重，避免權(quán)重過高或過低導(dǎo)致員工對預(yù)算管理工作不重視的問題。借助合理的預(yù)算考核機(jī)制，證券公司能夠?qū)︻A(yù)算形成全方位管理的方案。

（六）改進(jìn)保障機(jī)制

第一，改進(jìn)人員保障機(jī)制。證券公司要實現(xiàn)對預(yù)算的有效管理，要重視人員管理的要求。在全面預(yù)算管理的模式下，財務(wù)人員不能僅負(fù)責(zé)基礎(chǔ)核算的工作，更要做管理會計，為預(yù)算提供必要支持。財務(wù)人員不能僅掌握財務(wù)方面的知識，還要主動參與到企業(yè)的管理流程中，能夠適應(yīng)工作發(fā)展趨勢。同時證券公司要重視財務(wù)人員團(tuán)隊的建設(shè)，在對財務(wù)人員進(jìn)行招聘時要吸收財務(wù)分析、管理等方面的人才，壯大財務(wù)人才隊伍。

第二，建立制度保障。證券公司開展全面預(yù)算管理要建立完善的管理制度，通過完善的管理制度能夠讓企業(yè)內(nèi)部全體員工形成在預(yù)算管理各環(huán)節(jié)有據(jù)可依的機(jī)制，并形成對企業(yè)文化的認(rèn)同。證券公司在制定預(yù)算制度時，要針對預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核等各環(huán)節(jié)明確具體的制度要求，以制度規(guī)范各項工作，確保各環(huán)節(jié)的工作要求都能夠落到實處。

第三，建立系統(tǒng)保障。證券公司在執(zhí)行全面預(yù)算管理流程中，要重視信息系統(tǒng)建設(shè)，通過信息系統(tǒng)建設(shè)形成以信息技術(shù)為支撐的管理模式，強(qiáng)化對企業(yè)各環(huán)節(jié)工作的管控，從源頭上防范信息管理的問題，推動企業(yè)數(shù)據(jù)得到及時傳遞和共享。

五、結(jié)語

在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，證券公司要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式，結(jié)合自身特點建立規(guī)范的全面預(yù)算管理體系。通過建立全面預(yù)算管理機(jī)制，對證券公司的各項資源進(jìn)行合理配置和使用。本文通過對證券公司全面預(yù)算管理工作存在的問題進(jìn)行分析，認(rèn)為全面預(yù)算管理作為證券公司管理工作的重點，證券公司在使用全面預(yù)算管理流程中，要結(jié)合自身實際在預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核等環(huán)節(jié)都建立規(guī)范的管理制度，保障證券公司預(yù)算發(fā)揮應(yīng)有的作用，實現(xiàn)對各類資源的合理配置。