唐雄雄

北京昊華能源股份有限公司

一、煤炭企業(yè)資金管理的重要性

企業(yè)資金管理主要是對企業(yè)資金流的管理，主要包括對資金來源、資金投入和資金運作等方面的管理。資金管理對于企業(yè)來說，具有十分重要的意義。

第一，企業(yè)對資金來源的管理水平會直接影響企業(yè)的資金籌集風(fēng)險。企業(yè)想要維持自身的持續(xù)發(fā)展，不斷擴大經(jīng)營規(guī)模就必須在投資環(huán)節(jié)投入大量的資金，若其資金來源存在問題，則會為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成資金風(fēng)險。因而企業(yè)應(yīng)當加大對資金管理工作的優(yōu)化力度，切實解決資金問題。

第二，在日常經(jīng)營過程中，企業(yè)通過各類金融工具進行融資的行為即對資金投入的管理。其主要目的是通過對優(yōu)質(zhì)融資方式的選取，實現(xiàn)降低財務(wù)成本的效果，同時確保自身在運營過程中能夠資金鏈穩(wěn)定，使企業(yè)能夠維持穩(wěn)定發(fā)展。

第三，相關(guān)管理人員對企業(yè)的各項資金活動進行統(tǒng)籌和規(guī)劃的行為即對資金運作的管理。其主要目的是對資金進行合理配置，最大化提高企業(yè)的經(jīng)營利潤。

第四，企業(yè)通過對未來一段時間的現(xiàn)金流動情況進行預(yù)測和分析，實現(xiàn)自身對資金的控制能力，避免由于出現(xiàn)資金短缺問題而影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)象。

而對于現(xiàn)階段的煤炭企業(yè)來說，資金管理尤為重要。近年來，我國對于煤炭的需求量逐年加大，煤炭企業(yè)出現(xiàn)了較大的供不應(yīng)求的現(xiàn)象，政府部門為了確保我國各方面煤炭需求能夠盡可能地得到滿足，開始通過適當抬高煤價的方式刺激煤炭企業(yè)積極加大煤炭的開采工作力度，以確保煤炭的產(chǎn)量能夠滿足市場需求，這就使得煤炭企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中所獲得的利潤相對較高，發(fā)展前景較好。在這樣的狀況下，做好資金管理工作對于煤炭企業(yè)維持自身的發(fā)展具有重要意義。一方面，煤炭屬于不可再生的資源，且開采難度較大、工期較長，在施工環(huán)節(jié)往往需要投入大量的資金，因而加強資金管理能夠有效地幫助煤炭企業(yè)提高資金的使用效率，避免由于管理不當而產(chǎn)生資源浪費。另一方面，煤炭的生產(chǎn)屬于高污染行業(yè)，煤炭在使用過程中所產(chǎn)生的碳排放量嚴重超出了國家規(guī)定的碳排放指標，因而煤炭企業(yè)想要實現(xiàn)自身的長期發(fā)展，必然要著眼于逐步向清潔型能源的轉(zhuǎn)型，因而企業(yè)內(nèi)部必然要加大資金管理力度，將大量的資金投入到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型工作中，為未來的發(fā)展做好長遠的戰(zhàn)略布局，維持自身的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。最后，做好資金管理工作可以幫助煤炭企業(yè)更好地進行風(fēng)險防范和控制，通過對現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)進行調(diào)整和優(yōu)化，可降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生概率。同時，資金管理工作的不斷優(yōu)化還能幫助煤炭企業(yè)更好地提高資金利用效率，幫助企業(yè)進一步提升自身的經(jīng)營收益水平，因而企業(yè)管理人員應(yīng)當不斷加強內(nèi)部的資金管理工作的建設(shè)，推動自身持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

二、煤炭企業(yè)資金管理存在的問題

現(xiàn)階段，煤炭企業(yè)在資金管理方面存在著很多問題，主要表現(xiàn)在資金管理制度不健全、資金管理的風(fēng)險意識不強、債權(quán)管理不到位、資金管理的信息化建設(shè)較差、信用風(fēng)險較高等幾個方面。

（一）資金管理制度不健全

當前，大多煤炭企業(yè)由于自身資金管理意識的不足，其相關(guān)的資金管理制度也未能得到健全，致使財務(wù)人員在進行資金的管理和籌集過程中缺乏明確的制度規(guī)范，資金管理工作在管理、核算等方面往往都會存在較大的問題，資金的實際支取偏離預(yù)算目標，在職責(zé)的劃分方面不夠明確，導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效率得不到有效提升，企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。

（二）資金管理的風(fēng)險意識不強

部分煤炭企業(yè)的相關(guān)管理人員在資金管理方面認識較為薄弱，對于現(xiàn)金的管理和分析能力較差，在進行市場信息收集工作時不夠嚴謹，未能準確地掌握同類型產(chǎn)品在一定時期內(nèi)的價格變動幅度，對于市場的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)需求也缺乏詳細的了解，致使企業(yè)的產(chǎn)品價格無法及時根據(jù)市場需求的變動進行及時調(diào)整，不利于企業(yè)的收益最大化。相關(guān)決策人員如果對企業(yè)當前的資金實際運營狀況不夠了解，對市場變動缺乏敏銳的洞察力，對于經(jīng)營風(fēng)險的控制和防范意識不足，不能及時接受新事物，則會導(dǎo)致其很難快速實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展目標。

另外，煤炭企業(yè)的相關(guān)管理人員對于資金風(fēng)險及其時間價值未能進行充分考慮，通常將不同時間的資金投入和收取按照相同的標準來衡量，極易導(dǎo)致部分項目在對資金進行周轉(zhuǎn)時產(chǎn)生問題，對煤炭企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響，嚴重者還有可能會導(dǎo)致企業(yè)存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險。

（三）債權(quán)管理不到位

現(xiàn)階段，我國煤炭企業(yè)在日常的交易過程中往往存在單筆金額過大的特點，在日常的經(jīng)營過程中應(yīng)收賬款的增速較快，不利于企業(yè)的發(fā)展。這種現(xiàn)象存在的主要原因有三個方面：一方面，煤炭企業(yè)對于應(yīng)收賬款的管理意識較差，在對應(yīng)收款項的催收方面重視程度不夠。在企業(yè)的資金狀況足以支撐其日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動時，其相關(guān)人員對于應(yīng)收賬款的重視度也大大降低，致使很多應(yīng)收賬款的賬齡被不斷延長。另一方面，煤炭企業(yè)對債務(wù)企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營信息掌握不夠全面，通常會錯過最佳的催款時間，致使壞賬發(fā)生的可能性增加。最后，煤炭企業(yè)對于應(yīng)收賬款的相關(guān)管理部門和人員的職責(zé)和權(quán)利未能進行明確的劃分，且缺乏相應(yīng)的激勵制度，相關(guān)人員在進行款項催收時缺乏積極性，使得實際催收效果較差，企業(yè)的應(yīng)收款項無法被及時回收。

（四）資金管理的信息化建設(shè)較差

目前，我國煤炭企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金管理工作往往由財務(wù)人員手動完成，缺乏對先進信息化技術(shù)的引進和構(gòu)建工作，致使資金管理工作效率無法得到有效提升，資金管理理念較為落后，無法適應(yīng)企業(yè)當前的經(jīng)營發(fā)展趨勢。另外，企業(yè)在資金管理工作方面往往更加注重對已發(fā)生的資金流動進行核算和分析，對于生產(chǎn)經(jīng)營各流程中的具體資金使用狀況未能進行實時監(jiān)督和管理，致使煤炭企業(yè)的資金管理工作無法實現(xiàn)精細化，不利于資金管理水平的提升。

（五）信用風(fēng)險較高

2021年下半年以來，我國的煤炭價格一直處在持續(xù)上漲的狀態(tài)，再加上近年來煤炭行業(yè)的信用登記證在逐步修復(fù)，2022年煤炭行業(yè)在債券發(fā)行規(guī)模方面呈現(xiàn)明顯的增長態(tài)勢。2022年上半年，煤炭行業(yè)（證監(jiān)會-煤炭開采和洗選業(yè)）發(fā)行的債券金額合計1356.50億元（較2021年同期增加577.50億元，但較2020年同期仍減少928.20億元），本金到期兌付1222.54億元，債券凈融資額為133.96億元。

從企業(yè)信用等級方面來講，煤炭行業(yè)的債券發(fā)行企業(yè)仍集中在高等級的煤炭企業(yè)。2022年上半年新發(fā)債煤炭企業(yè)共21家，包括15家AAA企業(yè)、4家AA+企業(yè)和2家AA企業(yè)。2021年同期發(fā)債煤炭企業(yè)共13家，包括11家AAA企業(yè)、1家AA+企業(yè)和1家AA企業(yè)。

從債券發(fā)行期限和類別上看，煤炭企業(yè)發(fā)行的3年期及以上的債券占比相對較高。中期票據(jù)和公司債所占比重較高。

但在這樣的背景下，煤炭企業(yè)內(nèi)部將會得到進一步的分化，非煤炭類業(yè)務(wù)占比高、盈利能力較弱、債務(wù)負擔(dān)重以及融資環(huán)境惡化等負面影響會使得煤炭企業(yè)在煤炭價格方面存在一定波動的背景下存在一定的信用風(fēng)險，資源以及資金條件較差的煤炭企業(yè)為了保證其煤炭的供應(yīng)量往往會選擇擴大生產(chǎn)規(guī)模，這就需要企業(yè)投入大量的資金支持，且在信用管理和安全管理工作方面容易存在一定的紕漏，相關(guān)管理人員應(yīng)當對此充分加以關(guān)注。

三、煤炭企業(yè)優(yōu)化資金管理的有效措施

（一）健全資金管理制度

煤炭企業(yè)在進行資金管理工作的推進時，應(yīng)當不斷健全資金管理相關(guān)制度。一方面，資金管理制度應(yīng)當包括企業(yè)對項目開展過程中各項資金的預(yù)算、核對、籌集和管理等方面工作的明確規(guī)范，以確保資金管理工作規(guī)范化進行。另一方面，資金管理制度還應(yīng)當通過對上月的銷售狀況的充分分析和統(tǒng)計，對當月的資金收入進行合理預(yù)測，并基于此對所需的資金進行合理分配，確保資金支取的合理性。同時，針對不同項目的資金分配時，應(yīng)當根據(jù)項目的大小和緊迫性進行統(tǒng)籌安排，并嚴格執(zhí)行預(yù)計的資金使用計劃，避免存在資金短缺而影響項目開展進度的現(xiàn)象發(fā)生。因此，煤炭企業(yè)的資金管理工作想要得到切實的成效，就必須建立完善的資金管理制度。

（二）強化資金管理風(fēng)險意識

煤炭企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營決策人員應(yīng)當加強自身對資金管理工作重要性的認知，對其當前的實際經(jīng)營狀況具備充分的了解，對企業(yè)運營過程中存在的一些問題進行合理把控，并在進行煤炭的生產(chǎn)工作時，對其所消耗的成本進行詳細預(yù)算并嚴格執(zhí)行，對其當前的生產(chǎn)技術(shù)進行不斷的革新和優(yōu)化，充分適應(yīng)我國的相關(guān)政策調(diào)整需求，在這一過程中不可避免地會涉及資金的投入，在投入前企業(yè)應(yīng)當充分考慮該項技術(shù)所能給企業(yè)自身帶來的經(jīng)營收益，確保企業(yè)現(xiàn)有的可用資金足夠整個生產(chǎn)流程對資金的實際需求，避免資金短缺現(xiàn)象發(fā)生，確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動可以最大限度地獲取資金收益。同時，管理人員還應(yīng)當時刻把控市場發(fā)展動向，不斷提升自身的管理水平和資金利用效率，對產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量進行合理控制，避免出現(xiàn)大量產(chǎn)品積壓的情況，加強自身對經(jīng)營風(fēng)險的防范和控制能力。另外，在資金管理工作的推進過程中，煤炭企業(yè)還應(yīng)當對資金管理的合規(guī)性進行充分的考慮，確保資金管理工作的實際推進符合相關(guān)的制度規(guī)范，進一步規(guī)避資金風(fēng)險。最后，管理人員還應(yīng)當對資金的時間價值進行充分的考量，全面考慮資金投入和支取時間差異，確保企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的正常運行，進而降低企業(yè)的經(jīng)營和資金風(fēng)險，提高生產(chǎn)效率，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的目標。

（三）加強應(yīng)收賬款管理

一方面，煤炭企業(yè)應(yīng)當對各類清收方式進行靈活應(yīng)用。根據(jù)財務(wù)部門及業(yè)務(wù)部門提供的款項相關(guān)信息，對清收企業(yè)進行具體的分類，并分別采取不同的方式對其進行催收。對于欠款較多且時間較長的企業(yè)，可以根據(jù)煤炭購銷合同沒有續(xù)簽的，對其施加壓力，增加其還款的概率；而對于已經(jīng)簽訂合同的企業(yè)，則可以采用先付款后發(fā)貨的方式，避免新的欠款的形成，以提高款項回收的概率，緩解煤炭企業(yè)自身的資金壓力。

另一方面，煤炭企業(yè)還應(yīng)當對其經(jīng)營過程中的財務(wù)數(shù)據(jù)信息進行及時的整合歸納，對各部門及其下屬分支機構(gòu)的財務(wù)狀況定期進行匯總整理，在內(nèi)部建立專門的債權(quán)信息收集系統(tǒng)，幫助煤炭企業(yè)明確自身的債權(quán)關(guān)系，進而更高效地推進債權(quán)催收。在這樣的基礎(chǔ)上，煤炭企業(yè)可以更好地實現(xiàn)自身對應(yīng)收賬款的精細化管理，提高自身的債權(quán)清收力度，控制好內(nèi)部的資金流動。

最后，應(yīng)當制定相應(yīng)的債務(wù)催收考核指標，并分派給各部門，將考核結(jié)果與業(yè)績相關(guān)聯(lián)，制定明確的獎懲標準，充分調(diào)動各部門對債務(wù)催收工作的積極性，進而提高債務(wù)催收效率，增加企業(yè)的資金回收能力。

（四）提高企業(yè)的資金管理信息化水平

煤炭企業(yè)在進行資金管理工作的推進時，需要高效的信息化建設(shè)和技術(shù)作為支撐。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)應(yīng)當高度重視自身信息化建設(shè)的推進，不斷提高自身的資金管理水平，確保資金管理工作效率的提升?，F(xiàn)階段，較多企業(yè)都在不斷構(gòu)建和完善自身的信息化服務(wù)平臺，并積極引進和培訓(xùn)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)人才，轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營理念和資金管理方式，促進自身資金管理水平的進一步提升。同時，通過信息化建設(shè)的不斷應(yīng)用，還可以幫助企業(yè)對資金的各項使用流程進行精細化管理，對企業(yè)的應(yīng)收賬款和資金狀況進行實時的監(jiān)督和管理，改進原有資金管理制度的局限性，更好地確保企業(yè)資金安全，幫助企業(yè)實現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展。

（五）與金融機構(gòu)合作并積極引進金融專業(yè)人才

從供給方面來看，隨著我國煤炭需求量的不斷增長，預(yù)計2022年煤炭產(chǎn)量將獲得明顯的增勢。從需求角度看，下半年隨著市場經(jīng)濟環(huán)境的變動，我國在煤炭需求方面或能迎來進一步的增長，煤炭行業(yè)的供需仍將處于緊平衡狀態(tài)，但由于目前我國對煤炭價格方面的控制政策仍然較為嚴格，因此在后續(xù)發(fā)展中，煤炭的價格極大可能會呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的狀態(tài)，其行業(yè)的盈利能力將得到持續(xù)的提升，企業(yè)原有的債務(wù)負擔(dān)能夠得到進一步的減緩。

在這樣的背景下，煤炭企業(yè)想要維持自身的穩(wěn)定發(fā)展，提升其信用等級，就應(yīng)當不斷引進金融方面的專業(yè)技術(shù)人才，對企業(yè)內(nèi)部的資金和信用管理工作進行規(guī)范化、專業(yè)化的改進和實施，并加強自身與金融機構(gòu)方面的合作，充分發(fā)揮資本在煤炭企業(yè)項目中的擴張作用，同時進一步提升企業(yè)的信用等級以及企業(yè)的資金安全，避免資金風(fēng)險的發(fā)生，實現(xiàn)煤炭企業(yè)的良好發(fā)展。