孫庭陽

中國華融（2799.HK）2021年公布前一年的年報，為何延遲了約6個月？那份爆出千億虧損的年報出爐，經(jīng)歷了怎樣的曲折？

今年3月17日，財政部公布對德勤和華融的行政處罰。處罰稱，2021年起，財政部檢查了華融會計信息質(zhì)量及其審計機(jī)構(gòu)德勤華永會計師事務(wù)所（以下簡稱“德勤”）執(zhí)業(yè)質(zhì)量。華融2014至2019年度不同程度存在內(nèi)部控制和風(fēng)險控制失效、會計信息嚴(yán)重失真等問題。德勤存在嚴(yán)重審計缺陷，包括沒有穿透審計底層資產(chǎn)真實狀況，對重大投資事項忽略審批合規(guī)性，沒有能準(zhǔn)確評估預(yù)期信用損失模型參數(shù)的合理性等事項。

財政部的處罰中，包括對華融和7家附屬公司合計罰款80萬元，沒收德勤北京分所違法所得并處罰款總額2.12億元等。

華融4年信用減值損失1570億元

對于財政部的處罰，德勤同日發(fā)布聲明稱，尊重和接受財政部的處罰決定。華融同日公告，誠懇接受財政部處罰決定。

對于華融的會計報表，德勤稱，沒有從華融收到準(zhǔn)備對相關(guān)財務(wù)報表進(jìn)行重述的任何信息。相關(guān)審計報告不需要更正。華融公告說，公司已經(jīng)進(jìn)行全面審視評估財政部檢查發(fā)現(xiàn)的問題，并在2020年度財務(wù)報告中相應(yīng)確認(rèn)信用減值損失和公允價值變動損失。審計師對公司2020年12月31日合并財務(wù)狀況發(fā)表了無保留意見。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者就此事聯(lián)系德勤，德勤相關(guān)人員稱，以公司聲明為準(zhǔn)。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者就此事聯(lián)系華融，華融工作人員稱，以公司公告為準(zhǔn)。

財政部的處罰稱，從2021年起開始檢查華融的會計信息質(zhì)量。

2021年4月末之前，華融應(yīng)公布2020年財務(wù)報告。但是在當(dāng)年4月1日，華融稱因相關(guān)交易尚待確定，德勤需要更多數(shù)據(jù)和時間以完成2020年度業(yè)績的審核程序，延遲公布年報。延遲了約6個月后，在2021年9月29日，華融才公布2020年年報。

財政部的處罰稱，德勤沒有能準(zhǔn)確評估預(yù)期信用損失模型參數(shù)的合理性等事項。

華融2020年年報顯示，公司當(dāng)年信用減值損失977億元，其他資產(chǎn)減值損失101億元，兩項損失合計1078億元，當(dāng)年公司凈虧損1029億元。

信用減值，是指企業(yè)應(yīng)收款項或金融資產(chǎn)的期末價值低于期初價值，會計為減少的價值提取壞賬準(zhǔn)備。

在華融2012年至2017年年報中，都沒有出現(xiàn)信用減值損失科目。2018年、2019年公司信用減值損失分別是173億元、250億元。繼2020年巨額信用減值損失977億元后，2021年又有171億元信用減值損失。2018年至2021年，公司4年內(nèi)信用減值損失合計1571億元。

巨額的信用減值損失，使得華融凈利潤大幅縮水至巨額虧損。2015年、2016年和2017年，公司凈利潤分別為145億元、196億元和220億元。在開始有信用減值損失的第一年，即2018年，公司凈利潤陡降93%到16億元，2019年和2020年凈利潤分別是14億元、虧損1029億元。2021年仍未緩過勁，凈利潤只有4億元。

德勤對華融2015年至2019年的年報，審計意見的都是“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。

德勤對華融2020年的財務(wù)狀況出具的審計意見是“無保留意見”，對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，審計意見是“無法表示意見”。德勤審計報告稱，無法對華融2020 年度確認(rèn)的相關(guān)損益是否有部分應(yīng)計入以前年度合并損益表等進(jìn)行合理判斷。

被審計機(jī)構(gòu)發(fā)表“無保留意見”和“無法表示意見”的會計報表，可信度都低于“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。

華融凈虧損371億元，

中國信達(dá)同期盈利1308億元

華融是國內(nèi)四大金融資產(chǎn)管理公司之一，另外3家公司是中國信達(dá)、中國東方和中國長城。這四大公司起步于1999年，當(dāng)時在亞洲金融危機(jī)背景下，國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)劇增，為完成不良資產(chǎn)處置，財政部注資成立了這4家公司。在逐步完成不良資產(chǎn)處置后，四大公司為配合四大銀行進(jìn)行股份制改革和上市，對各公司不良資產(chǎn)進(jìn)行二次剝離，并在隨后的幾年中，業(yè)務(wù)逐漸覆蓋至證券、基金、信托等領(lǐng)域，各公司商業(yè)化發(fā)展迅速。中國信達(dá)（1359.HK）2013年12月在香港上市，華融2015年10月在香港上市。

2012年至2015年，華融的資產(chǎn)負(fù)債率一直在87%左右，2016年猛增至89.37%，2017年更是沖上90%以上，達(dá)90.23%，2018年至2021年，一直維持在90%以上，2020年一度達(dá)到96%以上。

同樣是四大資產(chǎn)管理公司之一，在香港上市公司的中國信達(dá)，從2012年至2021年，資產(chǎn)負(fù)債率最高時為88.06%，從未達(dá)到89%。

華融和中國信達(dá)凈利潤曾一度接近，2018年后，華融開始落后。2014年和2015年，華融凈利潤分別是107億元和145 億元，中國信達(dá)是119億元和140 億元。2018年和2019年，華融兩年凈利潤共30億元，中國信達(dá)共盈利251億元。中國信達(dá)2018年至2021年也有信用減值損失，合計356億元，只是華融同期的23%。

數(shù)據(jù)來源：Wind?編輯制表：《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 采制中心

從2012年到2022年上半年，華融凈利潤合計虧損371億元，經(jīng)營了近11年竟有如此大的窟窿。同樣的時間，中國信達(dá)合計盈利1308億元。

華融2020年虧損上千億元，公司在2020年報中說：“由于原黨委書記、董事長賴小民激進(jìn)經(jīng)營、無序擴(kuò)張導(dǎo)致公司嚴(yán)重偏離主責(zé)主業(yè)，2020年，公司全面審視評估經(jīng)營資產(chǎn)風(fēng)險，確認(rèn)信用減值損失和公允價值變動損失，對經(jīng)營業(yè)績造成了重大影響，這是公司發(fā)展史上永遠(yuǎn)要汲取的慘痛教訓(xùn)?！?/p>

資料顯示，賴小民自2012年9月到2018年4月，任華融黨委書記、董事長。

2018年4月，賴小民因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查；當(dāng)年10月，被“雙開”。被雙開的原因包括違背中央金融工作方針政策，盲目擴(kuò)張、無序經(jīng)營導(dǎo)致華融嚴(yán)重偏離主責(zé)主業(yè)，利用職務(wù)上的便利或職權(quán)、地位形成的便利條件，為他人謀取利益并收受巨額財物涉嫌受賄犯罪；利用職務(wù)上的便利，非法占有公共財物涉嫌貪污犯罪。

2021年1月5日一審宣判，賴小民受賄財物折合共計17.88億余元，貪污2513萬余元，決定對其執(zhí)行死刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)。二審后，維持原判。

今年3月19日，華融預(yù)告2022年凈虧損276億元左右。影響全年業(yè)績表現(xiàn)的主要因素包括，受資本市場波動影響，優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)布局；宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及房地產(chǎn)行業(yè)下行，信用減值損失計提增加。公司還稱，2022年在有關(guān)部門、股東單位和投資者的大力支持下，公司化險轉(zhuǎn)型取得顯著成效。2022年下半年較上半年實現(xiàn)減虧101億元左右，形成了整體向好趨勢。

責(zé)編：楊琳 yanglin@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭