陳鳳玲

（廈門晟宥科技有限公司，福建 廈門 361006）

企業(yè)的發(fā)展與資金密不可分，資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最基本的要素，它影響著企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。資金管理是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)管理的核心，有效的資金管理有助于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)及提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性

（一）有利于企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金，它是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，同時(shí)也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最高的資產(chǎn)，在企業(yè)內(nèi)部控制薄弱時(shí)，容易導(dǎo)致舞弊事件，此時(shí)貨幣資金更容易被挪用、侵占。而在企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)對(duì)資金的管理與應(yīng)用，可以有效避免資金被相關(guān)人員挪用、侵占的風(fēng)險(xiǎn)，也可以防止企業(yè)不合理資產(chǎn)的占用，有效降低資金的機(jī)會(huì)成本和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效率。

（二）有利于企業(yè)降低投資與籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)活動(dòng)除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還包括投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)除經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資活動(dòng)包括構(gòu)建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，投資活動(dòng)中相關(guān)資產(chǎn)的投資多為長(zhǎng)期投資，對(duì)投資項(xiàng)目合理預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)資金管理，合理安排資金的投入與使用，可以保證投資項(xiàng)目順利運(yùn)行，降低非不可抗力因素導(dǎo)致投資項(xiàng)目中斷甚至失敗的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資活動(dòng)包括銀行借款、發(fā)行債券等，不同的資金來(lái)源與籌資方式，分別對(duì)應(yīng)不同的資金成本與籌資風(fēng)險(xiǎn)。公司在籌集資金時(shí)，會(huì)充分權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與成本之間的關(guān)系，選擇最佳的籌資方式，以有效避免無(wú)效融資或因籌資成本過(guò)高導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機(jī)。

（三）有利于企業(yè)提高資金使用效率

提高資金使用效率是企業(yè)進(jìn)行資金管理的目的之一。對(duì)企業(yè)資金實(shí)施管理，需要企業(yè)各部門緊密協(xié)作，在企業(yè)內(nèi)部制定規(guī)范、合理的資金管理預(yù)算制度，同時(shí)在數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用與支持下，可以加速資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。

（四）有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)

在對(duì)法律法規(guī)遵守的前提下，完善的內(nèi)部控制體系致力于實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：首先，合理保證企業(yè)資產(chǎn)安全；其次，合理保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息的可靠性；最后，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率及效果并促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。控制活動(dòng)作為內(nèi)部控制五大要素之一，具體包括不相容職務(wù)分離控制、預(yù)算控制及績(jī)效考評(píng)控制等。而資金管理作為企業(yè)控制活動(dòng)的有機(jī)組成部分，因此加強(qiáng)資金管理不僅有利于企業(yè)提高內(nèi)部管理水平，也有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)。

二、企業(yè)資金管理過(guò)程中存在的主要問題

（一）企業(yè)缺乏資金管理意識(shí)和專業(yè)人才

資金管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行管理主要是在財(cái)務(wù)人員帶領(lǐng)下并緊密配合相關(guān)部門與人員實(shí)施完成的，財(cái)務(wù)人員本身的素質(zhì)很大程度上影響著企業(yè)資金管理的效率與效果。目前多數(shù)財(cái)務(wù)人員尚未形成資金管理意識(shí)，簡(jiǎn)單認(rèn)為只要完成記賬、對(duì)賬及報(bào)賬等工作即可，被動(dòng)對(duì)資金進(jìn)行收集、歸納與整理，尚不能對(duì)資金進(jìn)行有效的分析與規(guī)劃，對(duì)資金缺乏必要的敏感性。再者，企業(yè)管理層對(duì)資金管理也缺乏必要的管理意識(shí)，盲目追求銷售收入最大化、企業(yè)利潤(rùn)最大化，忽視對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，忽視資金的時(shí)間成本與風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)缺乏合理的資金配置規(guī)劃和科學(xué)的管理機(jī)制，如將短期資金購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，造成資金緊張，增加企業(yè)償債壓力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢

很多企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢，直接導(dǎo)致資金匱乏，具體包括如下兩個(gè)方面。

1．企業(yè)盲目追求銷售收入最大化導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)盲目追求銷售收入最大化，在銷售商品或提供服務(wù)的過(guò)程中，尚未全面了解客戶的信用及財(cái)務(wù)狀況，導(dǎo)致對(duì)客戶的結(jié)算方式選擇不當(dāng)，盲目采用賒銷模式導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收不力，大量壞賬、呆賬與死賬問題頻繁發(fā)生。另外，企業(yè)管理層與治理層法律意識(shí)淡薄，對(duì)如何利用法律手段進(jìn)行維權(quán)的認(rèn)識(shí)還不足，導(dǎo)致對(duì)應(yīng)收賬款不能進(jìn)行有效管理。

2．采購(gòu)計(jì)劃不合理，造成存貨積壓，導(dǎo)致流動(dòng)資金占用過(guò)量。合理的采購(gòu)模式為企業(yè)提供具有指導(dǎo)性、全局性、長(zhǎng)期性的綱領(lǐng)和規(guī)劃。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)水平、管理理念和管理實(shí)踐的發(fā)展，先后產(chǎn)生多種采購(gòu)模式，從傳統(tǒng)采購(gòu)模式、MRP采購(gòu)模式、JIT采購(gòu)模式、VMI采購(gòu)模式至現(xiàn)代化孕育而生的數(shù)字化采購(gòu)模式。但是目前多數(shù)企業(yè)的采購(gòu)模式仍是傳統(tǒng)采購(gòu)模式，即企業(yè)的采購(gòu)部門在每個(gè)月末或季末，根據(jù)庫(kù)存情況制定下個(gè)月或下個(gè)季度的采購(gòu)計(jì)劃，這種采購(gòu)模式以補(bǔ)充庫(kù)存為目的，缺少考慮生產(chǎn)需求及市場(chǎng)變化，因而經(jīng)常造成庫(kù)存積壓、增加存貨跌價(jià)過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，及存貨占用資金增加的風(fēng)險(xiǎn)，且存貨資金占用過(guò)量大大降低了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度及資金使用效率。

（三）資金預(yù)算管理制度不健全，預(yù)算管理流于形式

預(yù)算是圍繞企業(yè)的目標(biāo)，對(duì)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)資金的各項(xiàng)收支、取得與投放、經(jīng)營(yíng)成果及其分配等資金運(yùn)動(dòng)做出的具體安排。部分企業(yè)不編預(yù)算或預(yù)算制度不健全，導(dǎo)致對(duì)企業(yè)資金收支不能有效地控制，同時(shí)投資決策缺乏約束，在實(shí)際中容易出現(xiàn)盲目投資，部分企業(yè)投資后并不關(guān)注其投資回報(bào)率，最終導(dǎo)致投資失敗，甚至造成企業(yè)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。另外，尚未結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)文化和公司目標(biāo)提供一個(gè)涵蓋企業(yè)各層次、各方面規(guī)范、合理和科學(xué)的資金預(yù)算編制制度，促進(jìn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)或者企業(yè)資金預(yù)算編制制度缺乏剛性、執(zhí)行不力，未檢查預(yù)算執(zhí)行情況，未檢查預(yù)算與實(shí)際支出之間產(chǎn)生差距的原因，不能促使企業(yè)管理層、職能機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算實(shí)施中出現(xiàn)的問題和偏差，且不能采取必要的解決對(duì)策和糾正措施，最終導(dǎo)致預(yù)算管理流于形式。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理，資金使用效率較低

資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致資金使用效率過(guò)低主要有以下因素：一是債務(wù)籌資比例過(guò)高，目前多數(shù)企業(yè)對(duì)資金的需求是通過(guò)銀行借款，不能有效利用資本市場(chǎng)進(jìn)行多元化籌資，融資渠道單一導(dǎo)致融資成本過(guò)高，且增加企業(yè)支付利息、償還債務(wù)的壓力；二是缺乏對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管控，資金運(yùn)用效率低，不能通過(guò)提高短期資金的使用效益來(lái)降低成本，以保障企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要；三是缺乏對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的管理，導(dǎo)致資產(chǎn)運(yùn)用效率低，如應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，造成企業(yè)占用資金增加，極大降低了資金的使用效率。

（五）信息化管理程度較低

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的形勢(shì)下，有的企業(yè)仍依靠人工管理模式對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行管理，尚未對(duì)資金管理形成信息化管理意識(shí)，也尚未投入資金進(jìn)行信息化建設(shè)，從整體上阻礙了企業(yè)建設(shè)資金管理體系，也阻礙了有效管理企業(yè)資金，導(dǎo)致難以保證資金管理的有效運(yùn)行。

三、加強(qiáng)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

（一）提升資金管理意識(shí)，加強(qiáng)專業(yè)化人才的培養(yǎng)

企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，而資金是企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)中最基本的要素，因此要重視對(duì)資金管理方面人才的管理。首先，充分認(rèn)識(shí)資金管理對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展的重要性，定期或不定期組織相關(guān)人員參加資金管理方面知識(shí)的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，強(qiáng)化資金管理意識(shí)，提高各部門之間的相互協(xié)作。其次，加強(qiáng)資金管理體系的建設(shè)，如設(shè)置獨(dú)立的部門，專職負(fù)責(zé)投資、籌資等資金有關(guān)的工作，或加強(qiáng)專業(yè)化人才隊(duì)伍的建設(shè)，通過(guò)招聘引進(jìn)專業(yè)的資金管理方面的人才，通過(guò)專業(yè)化分工提高資金管理的水平。最后，將資金管理納入績(jī)效考核評(píng)價(jià)內(nèi)容，并對(duì)資金使用實(shí)行責(zé)任制，將資金管控的責(zé)任落實(shí)到具體部門與人員，逐步提升各部門、各人員的資金管理意識(shí)，確保資金管理制度在企業(yè)內(nèi)部能夠得到嚴(yán)格執(zhí)行。

（二）提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率及運(yùn)營(yíng)能力高低的重要指標(biāo)，因此加強(qiáng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，對(duì)防止資金不合理占用及提高資金使用效率具有重要意義，主要從下面兩個(gè)方面入手。

1．完善應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款是企業(yè)在銷售商品或提供服務(wù)過(guò)程中形成的，其回收金額對(duì)企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)狀況有著直接影響，因此必須對(duì)應(yīng)收賬款回收進(jìn)度、大小進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，以提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。第一，結(jié)合信用政策選擇合理的結(jié)算方式，企業(yè)在采取賒銷模式前，為避免賒銷風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)詳細(xì)調(diào)查分析客戶的信用等級(jí)及財(cái)務(wù)狀況等，并結(jié)合客戶的資信與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況分別采取不同的銷售方式和結(jié)算方式。第二，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收進(jìn)度的監(jiān)控，充分、合理利用賬齡分析法、現(xiàn)金折扣法等提升應(yīng)收賬款回收率和周轉(zhuǎn)率。第三，建立應(yīng)收賬款內(nèi)部控制系統(tǒng)，根據(jù)不相容職務(wù)相分離原則，將銷售、收款等一系列活動(dòng)構(gòu)建銷售與收款的內(nèi)部控制體系，防止銷售與收款過(guò)程中舞弊現(xiàn)象發(fā)生。第四，在企業(yè)內(nèi)部制定應(yīng)收賬款管理制度，并根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部情況及時(shí)更新應(yīng)收賬款管理制度，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。如定期檢查應(yīng)收賬款回收情況，及時(shí)清理壞賬、死賬，由不負(fù)責(zé)銷售和應(yīng)收賬款的人員定期向客戶寄發(fā)對(duì)賬單，對(duì)不符事項(xiàng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)查，及時(shí)編制對(duì)賬情況匯總表并交企業(yè)管理層審核。

2．完善存貨管理

存貨通常構(gòu)成企業(yè)運(yùn)營(yíng)資本最大的項(xiàng)目，其變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱也直接影響企業(yè)的償債能力及經(jīng)營(yíng)狀況，因此加強(qiáng)存貨管理顯得尤為重要。其一，建立與存貨有關(guān)的內(nèi)部控制系統(tǒng)，將采購(gòu)、驗(yàn)收、倉(cāng)儲(chǔ)、領(lǐng)用、裝運(yùn)等根據(jù)不相容職務(wù)相分離原則分別由不同人員負(fù)責(zé)，防止與存貨相關(guān)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)。其二，根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨原則合理制定采購(gòu)計(jì)劃，避免存貨積壓，減少存貨資金占用，提高資金周轉(zhuǎn)率。其三，對(duì)存貨定期盤點(diǎn)、清查，將盤點(diǎn)結(jié)果與存貨賬面數(shù)量進(jìn)行核對(duì)，對(duì)不符事項(xiàng)及時(shí)查明差異原因，并進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。其四，定期編制存貨貨齡分析表，結(jié)合在存貨盤點(diǎn)過(guò)程中對(duì)存貨狀況的檢查結(jié)果，分析可能導(dǎo)致滯銷、跌價(jià)等降低存貨價(jià)值的情況，并計(jì)提相應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

（三）加強(qiáng)資金預(yù)算管理，提高預(yù)算剛性

科學(xué)合理的資金預(yù)算在兼顧必要性和可行性的原則下合理分配資金，確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，且有助于協(xié)調(diào)企業(yè)各職能機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門的活動(dòng)，確保它們向共同目標(biāo)一起努力。首先，實(shí)現(xiàn)預(yù)算全員化、全部門和全過(guò)程管理，將資金預(yù)算編制分解到各資金使用部門，明確各部門對(duì)資金預(yù)算編制的責(zé)任，全面落實(shí)預(yù)算責(zé)任，獎(jiǎng)懲分明，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理，避免形式主義。其次，預(yù)算編制方法多元化，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況將增量預(yù)算與零基預(yù)算、固定預(yù)算與彈性預(yù)算、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算等預(yù)算編制方法有機(jī)結(jié)合。再次，建立預(yù)算管理部門，專門負(fù)責(zé)與預(yù)算有關(guān)的工作，對(duì)預(yù)算進(jìn)行全過(guò)程管理，對(duì)預(yù)算數(shù)據(jù)及時(shí)進(jìn)行收集、整理、分析及評(píng)價(jià)，以提高預(yù)算執(zhí)行的效率。最后，加強(qiáng)對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)，將其納入相關(guān)責(zé)任部門及責(zé)任人的考核指標(biāo)，通過(guò)對(duì)執(zhí)行效果的考核評(píng)價(jià)，提高企業(yè)資金預(yù)算管理水平。

（四）多渠道融資，促使融資管理多元化

不同的資金來(lái)源與籌資方式，對(duì)應(yīng)不同的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)。在籌集企業(yè)資金時(shí)，必須合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與成本之間的關(guān)系，選擇最佳的籌資方式。企業(yè)在實(shí)施多元化融資渠道的過(guò)程中，可以基于以下方面考慮：第一，依靠?jī)?nèi)源融資。內(nèi)源融資包括企業(yè)的自有資金和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金積累部分，如企業(yè)利潤(rùn)留存，選擇合理的股利分配政策，如剩余股利政策，增加企業(yè)利潤(rùn)留存。第二，增加權(quán)益資金，如通過(guò)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等進(jìn)行融資，調(diào)整負(fù)債與權(quán)益比，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，合理利用融資工具，如融資租賃。對(duì)于資金并不充沛的中小企業(yè)，由于自身原因向銀行借貸缺乏信用與擔(dān)保，很難從銀行取得貸款，通過(guò)融資租賃能夠滿足企業(yè)對(duì)資金的需求。第四，合理利用商業(yè)信用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的市場(chǎng)環(huán)境下利用商業(yè)信用融資已逐漸成為企業(yè)籌集短期資金的重要方式之一。如賒購(gòu)商品延期支付、推遲負(fù)債支付、采用商業(yè)匯票結(jié)算等。

（五）增強(qiáng)企業(yè)信息化程度

企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，而財(cái)務(wù)管理以資金管理為核心。當(dāng)代社會(huì)數(shù)字化技術(shù)快速發(fā)展，利用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件將成為企業(yè)對(duì)資金實(shí)施集中管理和有效監(jiān)控的必然選擇，因此要在企業(yè)內(nèi)部大力應(yīng)用信息技術(shù)，加強(qiáng)與改善企業(yè)資金管理。首先，積極推廣資產(chǎn)管理應(yīng)用軟件，在推廣軟件時(shí)，同時(shí)推廣科學(xué)、先進(jìn)的管理思想、管理模式和管理技術(shù)。其次，建立以資金管理為核心的內(nèi)部信息管理體系，逐步利用計(jì)算機(jī)管理軟件進(jìn)行監(jiān)控，減少人為干預(yù)，從技術(shù)上解決企業(yè)信息不對(duì)稱、監(jiān)督乏力和滯后等一系列問題。

四、結(jié)束語(yǔ)

資金是一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中最基本的要素，貫穿于企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終。有效的資金管理有助于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、可持續(xù)發(fā)展及實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，因此在企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)對(duì)資金管理將成為企業(yè)管理的重心與任務(wù)。