賀蕙章，李鋒森

（1.暨南大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，廣東 廣州 510630；2.中國人民銀行廣州分行，廣東 廣州 510120）

一、引言

數(shù)字經(jīng)濟是指以信息和知識的數(shù)字化作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為重要載體，以有效利用信息通信技術(shù)作為效率提升和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要推動力的廣泛經(jīng)濟活動①資料來源：2016年二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人杭州峰會通過的《二十國集團數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與合作倡議》。。進入21世紀以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動通信、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術(shù)的快速創(chuàng)新和廣泛應(yīng)用，各國數(shù)字經(jīng)濟得到了迅猛發(fā)展，涌現(xiàn)了一批數(shù)據(jù)巨頭。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《2021年全球數(shù)字經(jīng)濟白皮書》[1]，2020年全球47個主要國家的數(shù)字經(jīng)濟增加值達到32.6萬億美元，占GDP比重為43.7%；中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模位居世界第二，規(guī)模為5.4萬億美元。2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，全球經(jīng)濟受到了重大沖擊，而數(shù)字經(jīng)濟在這次公共衛(wèi)生危機中表現(xiàn)出了很強的韌性，對穩(wěn)定經(jīng)濟增長、減少人員流動、降低疫情傳播風(fēng)險發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。2020年，全球47個主要國家的GDP名義同比增速為-2.8%，而數(shù)字經(jīng)濟名義同比增速為3.0%。

但是，各國數(shù)字經(jīng)濟在快速發(fā)展過程中也陸續(xù)出現(xiàn)一些新型壟斷問題。與傳統(tǒng)經(jīng)濟相比，數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展速度更快、集中度更高、市場競爭更加激烈，由此引發(fā)的壟斷行為也更加多樣化，一些數(shù)據(jù)巨頭濫用市場支配地位、打壓競爭對手、侵害消費者權(quán)益的消息不時見諸媒體。

2019年以來，加強數(shù)字經(jīng)濟治理已成為全球趨勢，各主要經(jīng)濟體紛紛加強了數(shù)字經(jīng)濟反壟斷執(zhí)法力度。美國司法部于2019年7月對Google、Amazon、Facebook、Apple（以下簡稱GAFA）四大科技巨頭發(fā)起反壟斷調(diào)查。2022年7月，歐洲理事會批準了《數(shù)字市場法案》，歐盟委員會正考慮新設(shè)反壟斷部門，以有效執(zhí)行該法案②資料來源：《歐盟考慮新設(shè)反壟斷部門：有效執(zhí)行〈數(shù)字市場法案〉》[EB/OL].新浪財經(jīng)，2022-07-29。。從2020年年末開始，中華人民共和國國家市場監(jiān)督管理總局相繼對國內(nèi)幾大平臺巨頭發(fā)起反壟斷調(diào)查，并開出巨額罰單。隨著國務(wù)院反壟斷委員會發(fā)布《平臺經(jīng)濟領(lǐng)域反壟斷指南》（以下簡稱《反壟斷指南》）、中華人民共和國國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)平臺分類分級指南（征求意見稿）》《互聯(lián)網(wǎng)平臺落實主體責(zé)任指南（征求意見稿）》，我國數(shù)字經(jīng)濟將從快速發(fā)展走向規(guī)范與發(fā)展并重，對數(shù)字經(jīng)濟的監(jiān)管將從包容寬松走向?qū)徤鲊栏瘛?/p>

從國內(nèi)外數(shù)據(jù)巨頭的發(fā)展歷程來看，雖然不同公司的核心業(yè)務(wù)有所不同，但一旦其在最初的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了穩(wěn)固的市場地位、獲取了大量的用戶，就有很強的動機將經(jīng)營范圍擴展至金融領(lǐng)域（黃潤，2021）[2]。數(shù)據(jù)巨頭通常采用成立金融科技子公司的方式，向用戶提供數(shù)字化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。國際清算銀行發(fā)布的《2019年度經(jīng)濟報告》顯示，全球22家數(shù)據(jù)巨頭中，所有公司均涉足移動支付業(yè)務(wù)，15家涉足信貸業(yè)務(wù)，8家涉足基金和保險業(yè)務(wù)，17家提供基于非傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)（BIS，2019）[3]。

金融與科技的深度融合并沒有改變金融的本質(zhì)，由于數(shù)據(jù)巨頭跨界混業(yè)經(jīng)營，加之金融創(chuàng)新帶動交叉性金融產(chǎn)品迅速增長，數(shù)據(jù)巨頭在金融科技領(lǐng)域的崛起不但使金融風(fēng)險變得更加復(fù)雜和隱蔽，還可能帶來新型“大而不能倒”③新型“大而不能倒”是中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020年新加坡金融科技節(jié)上發(fā)表主旨演講時提出的一個概念，演講內(nèi)容中具體指少數(shù)科技公司在小額支付市場占據(jù)主導(dǎo)地位，涉及廣大公眾利益，具備重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的特征。資料來源：《金融科技發(fā)展、挑戰(zhàn)與監(jiān)管——郭樹清在2020年新加坡金融科技節(jié)上的演講》[EB/OL].中國銀保監(jiān)會官網(wǎng),2020-12-08.風(fēng)險，進而對金融風(fēng)險防控產(chǎn)生重大影響。在這樣的背景下，剖析數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷產(chǎn)生的深層次原因，分析其主要形式并提出有針對性的規(guī)制建議，對于推動數(shù)字經(jīng)濟有序發(fā)展、保護消費者權(quán)益、防控金融科技帶來的金融風(fēng)險具有重要的理論意義和實踐價值。

二、數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷的成因探析

壟斷的形成可能是多方面因素共同作用的結(jié)果，既包括經(jīng)濟活動自身的技術(shù)因素，也包括法律因素、行政因素、市場因素等。傳統(tǒng)經(jīng)濟壟斷形成的主要原因包括規(guī)模經(jīng)濟、專利保護、特許經(jīng)營、生產(chǎn)要素壟斷等。與傳統(tǒng)經(jīng)濟壟斷相比，數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷的產(chǎn)生原因既有相同之處，也有顯著的不同之處。下面基于經(jīng)濟學(xué)原理和數(shù)字經(jīng)濟技術(shù)特征，并結(jié)合市場因素及監(jiān)管因素，對數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷的主要成因進行剖析。

（一）數(shù)字經(jīng)濟的平臺化和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

與傳統(tǒng)經(jīng)濟相比，數(shù)字經(jīng)濟有一個顯著特點，即平臺商業(yè)模式非常普遍，全球主要數(shù)據(jù)巨頭幾乎都采用了這種商業(yè)模式。平臺商業(yè)模式是指連接兩個或多個特定群體，為其提供互動機制，滿足所有群體的需求，并巧妙地從中贏利的商業(yè)模式（徐長軍，2021）[4]。平臺化之所以成為數(shù)字經(jīng)濟的主流商業(yè)模式，主要原因在于領(lǐng)先者可以充分利用數(shù)字經(jīng)濟的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，實現(xiàn)強者愈強、“贏者通吃”。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，也稱為網(wǎng)絡(luò)外部性，是指一種產(chǎn)品或服務(wù)對用戶的價值隨著用戶數(shù)量增加而增長的現(xiàn)象。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)可分為同邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和跨邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。前者是指需求方的數(shù)量越多，則需求方的體驗越好，供給方的情況也類似；后者是指需求方的數(shù)量越多，則供給方的體驗越好，反之亦然。社交平臺和購物平臺分別是同邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和跨邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)較強的兩個典型例子。

平臺化和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使得數(shù)字經(jīng)濟具有很強的自然壟斷特征。以即時通信類移動社交平臺為例，近年來Facebook公司①2021年10月，F(xiàn)acebook將公司名稱更改為Meta。的社交軟件Whats App始終保持著這一領(lǐng)域的國際領(lǐng)先地位，2020年其用戶數(shù)量超過20億②資料來源：《WhatsApp用戶數(shù)量突破20億兩年增加5億用戶》[EB/OL].新浪財經(jīng),2020-02-13。。其他公司多次投入巨資開發(fā)軟件試圖挑戰(zhàn)其地位，其中不乏與之整體實力相當(dāng)?shù)母偁帉κ?，但卻先后失敗。

究其原因，Whats App的用戶體驗較好只是一個表面原因，深層次原因在于社交平臺具有強烈的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，進而帶來高度的客戶黏性。由于人始終處于高度復(fù)雜的社交網(wǎng)絡(luò)中，即使其他公司開發(fā)出相似的社交軟件，用戶通常也不會有很強動機從原來軟件轉(zhuǎn)向新軟件，除非他們的親朋好友同時這樣做。即使有部分用戶選擇試用新軟件，獲得的用戶體驗也很可能不會令人滿意，因為軟件產(chǎn)品的初代設(shè)計往往是比較粗糙的。只有根據(jù)客戶的使用反饋和需求變化，不斷迭代升級，才能持續(xù)提升產(chǎn)品設(shè)計和用戶體驗，提高客戶黏性。由此帶來的一個后果是，成功的頭部產(chǎn)品可以持續(xù)快速地迭代升級，體驗越來越好，用戶越來越多，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)越來越強，形成良性循環(huán)；而非頭部產(chǎn)品的迭代升級緩慢，用戶越來越少，形成惡性循環(huán)。隨著頭部產(chǎn)品越來越強而非頭部產(chǎn)品市場份額逐步萎縮，行業(yè)進入壁壘越來越高，領(lǐng)先者的壟斷地位自然就建立起來了。

（二）數(shù)字經(jīng)濟的虛擬性

數(shù)字經(jīng)濟的虛擬性主要包括交易產(chǎn)品數(shù)字化和交易平臺網(wǎng)絡(luò)化兩個方面，這兩個方面都在一定程度上促進了數(shù)字經(jīng)濟逐步走向市場壟斷。

數(shù)字經(jīng)濟中的交易產(chǎn)品有很大一部分是數(shù)字化產(chǎn)品，如計算機軟件、手機軟件、視聽娛樂產(chǎn)品、信息等。數(shù)字化產(chǎn)品具有開發(fā)成本高而生產(chǎn)成本低的特征。以軟件產(chǎn)品為例，Windows XP操作系統(tǒng)大約有4000萬行代碼③資料來源：How Many Linesof Code Doesit Take?[EB/OL].Memolition,2013-11-13.www.memolition.com。，而一名高效的程序員平均每天只能完成100—150行代碼；微軟開發(fā)Windows Mobile 7手機操作系統(tǒng)時，投入的工程師數(shù)量達到1000人之多④資料來源：Microsoft Deploys 1000 People to Work on Windows Mobile 7[EB/OL].Softpedia News,2009-09-17,https://news.softpedia.com。。雖然軟件的開發(fā)成本很高，但一旦完成，生產(chǎn)成本卻很低，邊際生產(chǎn)成本更是幾乎為零。

軟件產(chǎn)品的上述特點導(dǎo)致軟件市場無法形成完全競爭和壟斷競爭，寡頭競爭甚至近乎完全壟斷是市場競爭的自然結(jié)果。由于邊際生產(chǎn)成本幾乎為零，很多軟件開發(fā)商對盜版現(xiàn)象（尤其是個人用戶盜版）睜一只眼閉一只眼，以達到搶占潛在客戶、防止競爭對手崛起的目的。

交易平臺網(wǎng)絡(luò)化顯著拓寬了數(shù)字企業(yè)的效率邊界。根據(jù)科斯的企業(yè)邊界理論，企業(yè)的邊界和規(guī)模取決于市場交易費用與企業(yè)管理成本的比較，如果前者大于后者，企業(yè)規(guī)模將擴大，反之則縮?。椎卢?，2018）[5]。

交易平臺網(wǎng)絡(luò)化使得數(shù)字經(jīng)濟突破了時間和空間的限制，能夠在不顯著增加企業(yè)管理成本的同時拓寬企業(yè)的邊界，提高市場占有率。以網(wǎng)絡(luò)購物平臺為例，這類平臺的運營模式與傳統(tǒng)的百貨公司比較類似，但百貨公司受制于物理空間的限制，能提供的檔位數(shù)量是相對固定的，而網(wǎng)絡(luò)購物平臺能支持的網(wǎng)店數(shù)量幾乎是無限的，在大數(shù)據(jù)和人工智能的支持下，網(wǎng)絡(luò)購物平臺還能向每個消費者定向投放商品推介信息，相當(dāng)于增加了無數(shù)的頭版廣告。由于互聯(lián)網(wǎng)的國際化和廣泛使用，大部分數(shù)字平臺已經(jīng)實現(xiàn)7×24小時國際化、網(wǎng)絡(luò)化運營，少數(shù)幾家寡頭企業(yè)即使占有全球某個細分市場，仍可能未觸及企業(yè)的效率邊界。

（三）數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷的高度隱蔽性

傳統(tǒng)經(jīng)濟下的壟斷行為主要包括經(jīng)營者達成壟斷協(xié)議、濫用市場支配地位以及經(jīng)營者集中等形式。這些壟斷行為比較容易被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，也是反壟斷執(zhí)法機構(gòu)關(guān)注的重點，大型企業(yè)一般不敢輕易觸碰“紅線”。但由于數(shù)字經(jīng)濟的虛擬性和平臺化，數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷行為具有很強的隱蔽性，消費者即使權(quán)益受損卻可能全然不知，反壟斷執(zhí)法機構(gòu)也難以找到直接證據(jù)。以大數(shù)據(jù)“殺熟”為例，大數(shù)據(jù)“殺熟”是指具有信息優(yōu)勢的線上經(jīng)營者依據(jù)大數(shù)據(jù)手段收集和分析消費者信息，并利用消費者的路徑依賴以及消費者與經(jīng)營者之間的信息不對稱，就同一商品或服務(wù)向老客戶收取高于新客戶的價格（朱程程，2020）[6]。經(jīng)營者根據(jù)消費者的個人信息、消費歷史、商品瀏覽歷史、客戶端類型等大數(shù)據(jù)信息，利用算法進行自動決策，使不同消費者在同一時間就同一商品看到不同價格，極端情況下甚至可以對消費者進行一級價格歧視。

在傳統(tǒng)經(jīng)濟中，經(jīng)營者進行價格歧視很容易被消費者察覺和抵制，而在數(shù)字經(jīng)濟中，大數(shù)據(jù)“殺熟”雖然比較普遍，但被消費者覺察和抵制的卻相對較少，一個重要原因就在于線上交易價格歧視的隱蔽性更強，消費者在不知不覺之中就被“殺熟”了。2022年3月北京市消費者協(xié)會發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)消費大數(shù)據(jù)“殺熟”問題調(diào)查結(jié)果顯示，網(wǎng)絡(luò)購物、在線旅游、網(wǎng)絡(luò)外賣和網(wǎng)絡(luò)打車是大數(shù)據(jù)“殺熟”的重災(zāi)區(qū)，86.91%的受訪者認為自己有過被“殺熟”的經(jīng)歷（萬曉東，2022）[7]。一旦消費者進行投訴，經(jīng)營者通常以商品型號或配置存在差異、消費者享受套餐優(yōu)惠、消費時點不同等理由進行自辯，同時又不對外公布具體算法、規(guī)則和數(shù)據(jù)。因此，消費者在遇到疑似大數(shù)據(jù)“殺熟”時，往往面臨維權(quán)舉證難題（董雅婷，

2019）[8]。

（四）寬容謙抑的監(jiān)管政策

在2020年之前，我國市場監(jiān)督管理部門雖然也注意到了數(shù)字經(jīng)濟中出現(xiàn)的無序競爭和新型壟斷問題，提出要創(chuàng)新監(jiān)管理念和方式、維護公平競爭市場秩序，但數(shù)字經(jīng)濟監(jiān)管整體上是寬容審慎的。各級政府對數(shù)字經(jīng)濟有力的政策支持，加之反壟斷立法的相對滯后以及反壟斷執(zhí)法的謙抑，使得數(shù)字經(jīng)濟在快速發(fā)展的同時，各種新型壟斷問題逐步顯現(xiàn)。從2020年年末開始，市場監(jiān)督管理部門加強了對數(shù)字經(jīng)濟的監(jiān)管，而反壟斷是執(zhí)法重點之一。

對數(shù)字經(jīng)濟采用寬容謙抑的監(jiān)管政策，既反映了監(jiān)管部門當(dāng)時的關(guān)注重點和政策傾向，也反映了數(shù)字經(jīng)濟對反壟斷執(zhí)法帶來的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)反壟斷法主要基于工業(yè)經(jīng)濟的理論和實踐，采用芝加哥學(xué)派關(guān)于市場自我矯正的簡單假設(shè)（楊東，2020）[9]。芝加哥學(xué)派認為，競爭是市場經(jīng)濟的常態(tài)，而壟斷只是暫時的現(xiàn)象（任劍新，2004）[10]。由于對監(jiān)管寬松的市場抱有信心，芝加哥學(xué)派認為反壟斷的作用有限，市場機制可以實現(xiàn)自我矯正。

但數(shù)字經(jīng)濟與傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟存在顯著差異，數(shù)字經(jīng)濟的平臺化、虛擬性以及數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)的非排他性，使得數(shù)字經(jīng)濟具有產(chǎn)生自然壟斷的優(yōu)良“土壤”。針對傳統(tǒng)經(jīng)濟壟斷行為制定的反壟斷規(guī)則，對數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷行為的適用性偏弱。由于數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷具有較強的隱蔽性，加之?dāng)?shù)字經(jīng)濟產(chǎn)品和服務(wù)具有較高的技術(shù)復(fù)雜性，監(jiān)管部門在界定產(chǎn)品和服務(wù)的邊界、判定企業(yè)的市場支配地位、證明企業(yè)侵犯消費者權(quán)益或損害市場競爭等調(diào)查取證方面，往往存在較大困難。

三、數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷的典型形式

傳統(tǒng)經(jīng)濟中的壟斷形式通常包括短期價格協(xié)定、卡特爾、辛迪加、托拉斯、康采恩等。這些壟斷形式在數(shù)字經(jīng)濟中也可能存在，但不是很普遍。由于數(shù)字經(jīng)濟具有虛擬性、網(wǎng)絡(luò)化、平臺化等特征，數(shù)字經(jīng)濟容易出現(xiàn)“贏者通吃”的生態(tài)壟斷，少數(shù)巨頭占有大部分數(shù)據(jù)資源，通過算法合謀或軸輻協(xié)議控制市場價格，通過扼殺式收購①扼殺式收購（Killer Acquisitions）是指市場中占優(yōu)勢地位的企業(yè)以終止被收購企業(yè)的業(yè)務(wù)/創(chuàng)新項目、搶占未來競爭優(yōu)勢為目的而并購新生或潛在競爭對手的行為（Cunningham，2018）。扼殺式收購是一個學(xué)術(shù)概念，不是嚴格的法律概念。消滅潛在競爭者，從而達到封閉市場、限制競爭的目的。

（一）平臺生態(tài)壟斷

在數(shù)字經(jīng)濟時代，平臺是企業(yè)競爭的主要載體，平臺競爭是數(shù)字企業(yè)競爭的主要形式。傳統(tǒng)經(jīng)濟中雖然也存在一定的平臺競爭，但平臺競爭并不是市場競爭的主要形式。這是因為傳統(tǒng)經(jīng)濟平臺的發(fā)展受到物理空間、配套設(shè)施等方面的限制，平臺規(guī)模通常不會太大，否則容易出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟或范圍不經(jīng)濟。例如，兩個不同細分領(lǐng)域的專業(yè)批發(fā)市場通常不會緊挨在一起，更不會混雜在一起。但由于數(shù)字經(jīng)濟的虛擬性、網(wǎng)絡(luò)性和低邊際成本等特征，數(shù)字平臺具有很強的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)和范圍經(jīng)濟效應(yīng)，平臺的規(guī)模和經(jīng)營范圍幾乎可以無限大。例如，一些平臺的活躍用戶數(shù)以億計，賣家店鋪數(shù)以百萬計，銷售收入達到了萬億元規(guī)模，而國內(nèi)百貨公司上市企業(yè)的營業(yè)收入普遍在百億元以下②資料來源：阿里巴巴和京東集團2021年年報，Wind數(shù)據(jù)庫。。

平臺企業(yè)圍繞自身核心業(yè)務(wù)，努力打造橫向、縱向或多元化生態(tài)系統(tǒng)，是平臺經(jīng)濟競爭的一大趨勢。數(shù)字平臺間的競爭不僅僅是爭奪用戶數(shù)量、擴大市場規(guī)模，還在更廣泛意義上爭奪消費者有限的注意力，并向商家、開發(fā)者提供足夠的關(guān)注度（熊鴻儒，

2019）[11]。

隨著數(shù)字經(jīng)濟向縱深化方向發(fā)展，不同細分領(lǐng)域的頭部平臺企業(yè)實力日益增強，在資本加持和技術(shù)創(chuàng)新的推動下，依托其客戶基礎(chǔ)及獲取數(shù)據(jù)和流量的能力，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)為核心，不斷向縱向和橫向市場拓展，以充分享受規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟帶來的收益。在這個過程中，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)助力平臺企業(yè)發(fā)展新客戶，大數(shù)據(jù)助力平臺企業(yè)進行客戶“畫像”、提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)體驗，增量客戶助力強化平臺企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，從而形成頭部平臺企業(yè)競爭力不斷增強的趨勢。

打造閉環(huán)平臺生態(tài)系統(tǒng)，是平臺經(jīng)濟競爭的突出特點。在一個閉環(huán)平臺生態(tài)系統(tǒng)中，客戶的大部分消費需求都可得到有效滿足，例如，客戶可在同一平臺享受“購物—支付—送貨—售后”的“一站式”服務(wù)。打造閉環(huán)平臺生態(tài)系統(tǒng)，不僅鞏固和擴大了頭部平臺企業(yè)相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢，也提高了客戶在轉(zhuǎn)換平臺系統(tǒng)時需要付出的數(shù)據(jù)成本和學(xué)習(xí)成本。閉環(huán)平臺生態(tài)系統(tǒng)在向客戶提供便利服務(wù)的同時，也使客戶逐步形成對系統(tǒng)的依賴和行為習(xí)慣，從而強化系統(tǒng)對客戶的鎖定效應(yīng)。

在激烈的市場競爭中，頭部平臺企業(yè)逐步通過并購、控股等方式來實現(xiàn)經(jīng)營者集中、數(shù)據(jù)集合和技術(shù)聚集，使市場進入門檻越來越高，新進入者難以獲得足夠的用戶規(guī)模、數(shù)據(jù)資源和資金支持，市場結(jié)構(gòu)逐步走向封閉狀態(tài)，壟斷或寡頭競爭局面由此形成。

（二）數(shù)據(jù)壟斷

在數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)據(jù)是最核心的生產(chǎn)要素。數(shù)字企業(yè)在開展產(chǎn)品研發(fā)、提供個性化產(chǎn)品和服務(wù)、提高生產(chǎn)率和資源使用效率、進行商業(yè)分析和預(yù)測時，數(shù)據(jù)都是基礎(chǔ)性原料，堪稱“數(shù)字經(jīng)濟的血脈”（European Commission，2020）[12]。數(shù)據(jù)具有可復(fù)制、可分割、可重復(fù)使用、邊際成本低等特點，理論上可充分開放和共享，以創(chuàng)造更多的價值。但由于商業(yè)利益沖突、技術(shù)壁壘、缺乏信任等原因，現(xiàn)實中數(shù)據(jù)的共享使用受到了很大限制，數(shù)據(jù)壟斷已成為數(shù)據(jù)巨頭強化市場地位的重要方式。

數(shù)據(jù)壟斷的形成與數(shù)據(jù)處理的技術(shù)門檻、平臺經(jīng)濟商業(yè)模式以及用戶規(guī)模產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)有關(guān)。數(shù)字經(jīng)濟時代的數(shù)據(jù)通常指大數(shù)據(jù)，具有容量大（Volume）、多樣性（Variety）、價值低（Value）、速度快（Velocity）等“4V”特征，其處理和分析需要復(fù)雜的算法技術(shù)和分析手段。大公司具有雄厚的資本和較強的技術(shù)力量，在數(shù)據(jù)處理方面具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)巨頭的業(yè)務(wù)范圍涵蓋多個領(lǐng)域，平臺生態(tài)吸引了大量的用戶和商家，可充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。頭部平臺企業(yè)可依托其客戶大數(shù)據(jù)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，開展精準營銷，鞏固老客戶、吸引新客戶，進一步強化其數(shù)據(jù)優(yōu)勢（聶洪濤和韓欣悅，2021）[13]。

為了維持其數(shù)據(jù)壟斷地位，一些數(shù)據(jù)巨頭采取多種手段控制流量和數(shù)據(jù)，常見做法包括：限制平臺經(jīng)營者與消費者直接接觸，增加經(jīng)營者轉(zhuǎn)換平臺的成本；發(fā)揮鎖定效應(yīng)，拒絕平臺用戶及經(jīng)營者與其他平臺互連；將自己或合作伙伴的應(yīng)用程序或鏈接地址設(shè)置為默認選擇，增加潛在競爭者的市場進入障礙（李勇堅和夏杰長，2020）[14]。此外，為了豐富平臺生態(tài)系統(tǒng)、擴寬業(yè)務(wù)“護城河”，一些數(shù)據(jù)巨頭頻頻發(fā)起數(shù)據(jù)驅(qū)動型并購，試圖在更大范圍、更深層次上壟斷數(shù)據(jù)，并將數(shù)據(jù)的潛在價值轉(zhuǎn)換為實際價值。2016年美國微軟公司收購LinkedIn就是一起典型的數(shù)據(jù)驅(qū)動型并購交易，引起了數(shù)字市場的廣泛關(guān)注①資料來源：《微軟1724億收購LinkedIn是冤大頭?價值高估50%》[EB/OL].搜狐網(wǎng)，2016-06-14。。

（三）算法合謀

算法是完成某項任務(wù)的一系列規(guī)則，是機械、系統(tǒng)地作用于令牌（如數(shù)字、產(chǎn)品定價、產(chǎn)品套餐搭配等）的一系列準確、無歧義的簡單操作，令牌的初始狀態(tài)是輸入，最終狀態(tài)是輸出（Wilson和Keil，1999）[15]。隨著人工智能和機器學(xué)習(xí)的快速發(fā)展，算法在數(shù)字經(jīng)濟中得到了廣泛運用，能夠高效地分析和解決復(fù)雜問題、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、自動進行商業(yè)決策。數(shù)字市場是典型的數(shù)據(jù)驅(qū)動型市場，算法的運用給供給方和需求方帶來了顯著的效率改進，但也可能被用于實施反競爭行為，進而產(chǎn)生新式合謀——算法合謀。2022年1月，中華人民共和國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等四部門聯(lián)合發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)算法推薦管理規(guī)定》，明確規(guī)定企業(yè)在提供算法推薦服務(wù)時，不得利用算法實施壟斷和不正當(dāng)競爭行為。

算法的運用促使數(shù)字企業(yè)持續(xù)收集市場環(huán)境信息，觀察消費者的選擇，關(guān)注競爭對手的行為并預(yù)測其對目前及未來價格變化的反應(yīng)，從而創(chuàng)造出一個有利于合謀的透明市場。算法使得數(shù)據(jù)處理分析更加智能，對市場新狀況的應(yīng)對能力更強，在線動態(tài)定價將促進和穩(wěn)定有意識的共同行為，因為企業(yè)可以密切監(jiān)控競爭對手的定價和關(guān)鍵銷售條款以及任何偏離當(dāng)前均衡的情況，隨時準備發(fā)起對競爭對手降價的報復(fù)行動。在這種環(huán)境下，算法動態(tài)定價提供了一個穩(wěn)定、可信、可預(yù)測的工具，容易促成數(shù)字市場中的默示合謀。

2017年經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的《算法與合謀：數(shù)字時代的競爭政策》指出，數(shù)字企業(yè)競爭對手之間可能運用監(jiān)測算法、平行算法、信號算法、自我學(xué)習(xí)算法等，共同實施可能損害消費者利益的共同利潤最大化策略行為（OECD，2017）[16]。

在監(jiān)測算法合謀中，企業(yè)為了確保合謀協(xié)議的實施，利用算法持續(xù)收集競爭對手的商業(yè)信息，監(jiān)測競爭對手背離合謀的傾向，并設(shè)計出相應(yīng)的快速報復(fù)方案。在平行算法合謀中，企業(yè)為了避免頻繁的價格協(xié)商被發(fā)現(xiàn)，共同使用相同或高度相似的動態(tài)定價算法，或者市場領(lǐng)導(dǎo)者使用算法將價格設(shè)定在充分競爭價格之上，其他企業(yè)跟隨市場領(lǐng)導(dǎo)者進行動態(tài)定價。

在信號算法合謀中，企業(yè)為了避免明示合謀的風(fēng)險，會通過特定的信號向競爭對手發(fā)出合謀的意圖，例如利用算法在午夜快速調(diào)整價格，這不會對產(chǎn)品銷售產(chǎn)生較大影響，但是競爭對手的定價算法可能會將其識別為合謀信號，進而做出應(yīng)答和價格調(diào)整。

在自我學(xué)習(xí)算法合謀中，由于機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)的運用，動態(tài)定價算法可以自動達成壟斷合謀的結(jié)果，企業(yè)無須在算法程序中直接進行此類設(shè)定。Hingston和Kendall（2004）[17]、Agrawal和Jaiswal（2012）[18]已經(jīng)證明，機器學(xué)習(xí)自動達成合作性博弈結(jié)果在理論上是完全可能的。

（四）軸輻協(xié)議

壟斷協(xié)議是傳統(tǒng)反壟斷執(zhí)法的重點打擊對象之一。在傳統(tǒng)經(jīng)濟中，監(jiān)管部門關(guān)注的壟斷協(xié)議主要是橫向壟斷協(xié)議和縱向壟斷協(xié)議。橫向壟斷協(xié)議是指同行經(jīng)營者之間合謀形成卡特爾組織，排斥同一層級的市場競爭；縱向壟斷協(xié)議是指上下游經(jīng)營者合謀形成一體化組織，上游經(jīng)營者對下游經(jīng)營者的經(jīng)營進行限制（或者反過來），以限制甚至排除市場競爭。

軸輻協(xié)議，是不同層級市場之間的經(jīng)營者所達成的集縱向與橫向壟斷協(xié)議于一體的特殊壟斷協(xié)議。國務(wù)院反壟斷委員會發(fā)布的《反壟斷指南》將軸輻協(xié)議作為平臺經(jīng)濟領(lǐng)域壟斷協(xié)議的特殊樣態(tài)加以列示和規(guī)制（程威，2021）[19]。軸輻協(xié)議最顯著的特點是合謀主體處于不同的市場層級，通常是上下游的經(jīng)營者。根據(jù)限制效果的不同，軸輻協(xié)議可以分為限制供應(yīng)層競爭、限制銷售層競爭、雙層合并限制三種類型。例如，限制銷售層競爭的軸輻協(xié)議的典型形式是上游生產(chǎn)商與下游多個分銷商之間（或上游分銷商與下游多個零售商）分別簽訂縱向協(xié)議，這些協(xié)議的核心條款內(nèi)容相同或十分近似，導(dǎo)致下游分銷商（或零售商）的市場行為具有高度一致性，進而涉嫌在銷售層面上存在橫向合謀（張晨穎，

2018）[20]。

軸輻協(xié)議在傳統(tǒng)經(jīng)濟中很少見，而在平臺經(jīng)濟領(lǐng)域更為多見，一個重要原因在于定價算法在平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的廣泛使用。由于商品種類和用戶數(shù)量極其龐大，加之平臺企業(yè)經(jīng)常開展各類促銷活動，動態(tài)定價算法能顯著降低平臺企業(yè)的定價成本。但基于技術(shù)可行性及成本考慮，平臺企業(yè)一般不會自行開發(fā)和維護算法，而是將該工作外包第三方專業(yè)公司。即使平臺企業(yè)并未就算法外包業(yè)務(wù)進行事先磋商，但只要他們使用同一定價算法處理用戶數(shù)據(jù)并對市場價格做出同步性的回應(yīng)，其產(chǎn)生的結(jié)果便是企業(yè)市場行為將高度一致，此時雖然市場價格保持相對穩(wěn)定，但競爭秩序卻遭到了破壞（程威，2021）[19]。即使某些平臺企業(yè)自行開發(fā)定價算法，由于人工智能的發(fā)展和應(yīng)用，一些算法也能通過對市場數(shù)據(jù)的機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)，在沒有人為干預(yù)的情況下自動達成軸輻合謀的效果。

算法不僅可以作為競爭企業(yè)之間溝通的工具，也可以作為合謀主體之間相互監(jiān)督的手段。算法的廣泛使用不但降低了軸輻合謀的技術(shù)難度和實施成本，也提高了合謀行為的隱蔽性。由于現(xiàn)行法律法規(guī)缺乏對軸輻合謀的細化識別標準、算法合謀的直接證據(jù)較難獲取、算法決策的過程回溯不具可操作性等原因，監(jiān)管部門在認定和打擊平臺企業(yè)軸輻協(xié)議時面臨較大難度（程威，2021）[19]。

（五）扼殺式收購

通過收購競爭對手而成長為巨型公司，是現(xiàn)代經(jīng)濟中的一個普遍現(xiàn)象。持續(xù)、高強度地開展投資并購，是數(shù)據(jù)巨頭豐富生態(tài)系統(tǒng)、消除潛在威脅、鞏固和擴大市場優(yōu)勢地位的重要手段。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2014—2021年GAFA的投資現(xiàn)金流出量與經(jīng)營現(xiàn)金流入量之比分別為61%、87%、54%、21%，每家企業(yè)的累計投資規(guī)模均在1000億美元以上，其中很大一部分用于投資、收購其他公司。

數(shù)據(jù)巨頭開展投資收購本身無可厚非，但有一個趨勢值得高度警惕，即扼殺式收購的比例較高。以美國為例：2020年10月，美國眾議院司法委員會（U.S.House Judiciary Committee，以下簡稱USHJC）公布了對GAFA的反壟斷調(diào)查報告——《數(shù)字市場競爭調(diào)查》，報告批評GAFA通過收購初創(chuàng)企業(yè)或潛在競爭對手來化解市場威脅，或者在收購小企業(yè)后將其關(guān)閉或者停止其產(chǎn)品更新升級，報告認為這種收購屬于扼殺式收購（USHJC，2020）[21]；2021年9月，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會公布了一份報告，披露了美國科技巨頭（GAFA和微軟）2010—2019年完成的未向反壟斷監(jiān)管部門報告的小規(guī)模收購情況，在單筆估值超過100萬美元的616筆交易中，65%的交易金額低于2500萬美元，39%的被收購企業(yè)成立時間不足5年，超過一半的被收購企業(yè)全職非銷售員工為1—10人（FTC，2021）[22]。

數(shù)據(jù)巨頭之所以能大肆開展扼殺式收購，一個重要原因在于，目前各國施行的經(jīng)營者集中反壟斷審查標準主要基于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟，不大適用于數(shù)字經(jīng)濟。大多數(shù)國家在處理經(jīng)營者集中收購案件時實行事前申報審查制度，而營業(yè)額通常是申報門檻和反壟斷審查的核心要素。過度依賴營業(yè)額標準，使得數(shù)據(jù)巨頭對初創(chuàng)企業(yè)的許多收購沒有引起反壟斷執(zhí)法當(dāng)局的足夠重視和警惕。

數(shù)字經(jīng)濟和傳統(tǒng)經(jīng)濟的商業(yè)模式存在顯著差別，很多初創(chuàng)數(shù)字企業(yè)在發(fā)展初期通過提供補貼甚至免費服務(wù)的方式來吸引用戶、收集數(shù)據(jù)，此時企業(yè)核心資產(chǎn)的價值尚未得到充分體現(xiàn)，企業(yè)營業(yè)額不大，但是這并不意味著企業(yè)不具有市場競爭力。例如，2014年2月Facebook收購WhatsApp時，后者創(chuàng)立時間尚不足5年，工作人員55人，2013年營業(yè)收入僅1021萬美元，但已有4.5億活躍用戶，在歐美即時通信軟件市場獨占鰲頭，收購價格高達190億美元（Warzel和Mac，2018）[23]。

四、強化數(shù)字經(jīng)濟反壟斷規(guī)制的對策建議

數(shù)字經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要驅(qū)動力，大型數(shù)據(jù)企業(yè)在推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了較大作用。但是在鼓勵支持數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的同時，也不能忽視數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷可能帶來的危害。大型數(shù)據(jù)企業(yè)通過各種形式強化市場壟斷地位，不僅會限制市場競爭、阻礙市場創(chuàng)新、侵害消費者權(quán)益，還可能導(dǎo)致數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域出現(xiàn)新型“大而不能倒”問題，危及宏觀經(jīng)濟安全。

此外，由于大型數(shù)據(jù)企業(yè)普遍涉足金融領(lǐng)域和科技領(lǐng)域，跨界混業(yè)經(jīng)營特征明顯，數(shù)字經(jīng)濟新型壟斷可能加劇金融脫媒和金融風(fēng)險傳染，進而可能危及金融體系的穩(wěn)定性。因此，有必要強化數(shù)字經(jīng)濟反壟斷規(guī)制，確保數(shù)字經(jīng)濟的長期健康發(fā)展，維護國家經(jīng)濟安全和金融穩(wěn)定。

（一）法治建設(shè)：完善數(shù)字經(jīng)濟反壟斷法律體系

近年來，世界主要經(jīng)濟體紛紛強化了數(shù)字經(jīng)濟監(jiān)管，完善反壟斷立法是重點舉措之一。2020年5月，日本國會通過了《數(shù)字平臺交易透明化法》，強化對數(shù)字平臺的信息披露要求和反壟斷監(jiān)管。2021年1月，德國聯(lián)邦議會通過了《反限制競爭法》第十修正案——《數(shù)字競爭法》，授權(quán)德國聯(lián)邦反壟斷局對互聯(lián)網(wǎng)公司進行嚴格監(jiān)管①資料來源：《德國聯(lián)邦議會通過〈數(shù)字競爭法〉》[EB/OL].光明網(wǎng)，2021-01-25。。2022年1月，美國參議院司法委員會批準了《美國創(chuàng)新和選擇在線法案》，該法案旨在強化對數(shù)據(jù)巨頭的反壟斷執(zhí)法，目前已得到美國國會兩黨和拜登政府的支持②資料來源：《科技巨頭內(nèi)部文件被曝光！美國推進新反壟斷法案》[EB/OL].新浪財經(jīng)，2022-07-21。。歐盟最高決策機構(gòu)歐洲理事會分別于2022年7月和10月批準了《數(shù)字市場法案》和《數(shù)字服務(wù)法案》③資料來源：《歐盟批準〈數(shù)字市場法案〉》[EB/OL].《經(jīng)濟參考報》，2022-07-20；《歐盟理事會批準通過〈數(shù)字服務(wù)法〉》[EB/OL].新浪新聞，2022-10-04。，這兩部法律旨在通過新的競爭規(guī)則來創(chuàng)造一個更加公平開放的數(shù)字市場。

數(shù)字市場是高度國際化的市場，完善我國數(shù)字經(jīng)濟反壟斷法律體系，要基于國際競爭的視角，兼顧反壟斷和保護國家利益。鑒于數(shù)字經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟的主要組成部分、平臺經(jīng)濟已成為數(shù)字經(jīng)濟的主要形式，我國可以適當(dāng)借鑒域外立法經(jīng)驗，在反壟斷法修訂中加強對于大型平臺的考量，就以大型平臺為代表的數(shù)字經(jīng)濟競爭規(guī)則以專章規(guī)定的形式進行明確（楊東和周鑫，2021）[24]。

2021年國務(wù)院反壟斷委員會發(fā)布的《反壟斷指南》是全球第一部官方正式發(fā)布的專門針對數(shù)字經(jīng)濟的反壟斷指南，充分考慮了數(shù)字經(jīng)濟的內(nèi)在特點，顯著提高了反壟斷執(zhí)法機構(gòu)在調(diào)查和執(zhí)法中的靈活性①資料來源：《強化反壟斷，加速數(shù)字市場立法》[EB/OL].新華財經(jīng)，2021-09-27。。鑒于《反壟斷指南》在條款內(nèi)容中大量采用“可以考慮”的表述，為降低法律法規(guī)的模糊性和不確定性，建議盡快出臺《反壟斷指南》的實施細則，完善數(shù)字經(jīng)濟反壟斷監(jiān)管規(guī)則體系，充分發(fā)揮法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則的市場引導(dǎo)作用。同時，我國應(yīng)借助聯(lián)合國、世界貿(mào)易組織、G20等國際平臺，積極參與數(shù)字經(jīng)濟治理和數(shù)字貿(mào)易國際規(guī)則的制定，把握世界數(shù)字經(jīng)濟規(guī)則的主導(dǎo)權(quán)與話語權(quán)，加快國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟法律體系與國際規(guī)則的對接，提高我國數(shù)字企業(yè)在國際市場中的競爭力。

（二）監(jiān)管理念：堅持競爭執(zhí)法與競爭倡導(dǎo)同步推進

從2020年下半年開始，我國市場監(jiān)督管理部門明顯加強了對數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷執(zhí)法，并先后公布了一批反壟斷處罰案例。但需要指出的是，反壟斷法是高懸之劍，重在威懾，“執(zhí)法必嚴、違法必究”并不是反壟斷法的執(zhí)法特征（于立，2020）[25]。事實上，競爭執(zhí)法機構(gòu)除了負責(zé)競爭執(zhí)法之外②在本節(jié)中，“競爭執(zhí)法”與“反壟斷執(zhí)法”同義，根據(jù)上下語境靈活使用。，還同時承擔(dān)著倡導(dǎo)競爭的職責(zé)（張占江，2010）[26]。

在數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，競爭執(zhí)法就是依法懲治數(shù)據(jù)巨頭的壟斷行為和不正當(dāng)競爭行為，競爭倡導(dǎo)就是引導(dǎo)大型數(shù)據(jù)企業(yè)不濫用其市場支配地位和規(guī)模優(yōu)勢，營造良性競爭的市場環(huán)境。大型數(shù)據(jù)企業(yè)擁有壟斷地位可能是市場競爭的自然結(jié)果，如果競爭執(zhí)法過嚴也可能阻礙市場主體之間的正常競爭，不利于規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)的有效發(fā)揮。

國際經(jīng)驗表明，競爭倡導(dǎo)有利于促進和補充競爭執(zhí)法，推進競爭政策有效實施，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家的競爭執(zhí)法機構(gòu)需要在實施反壟斷法的初期給予競爭倡導(dǎo)優(yōu)先于競爭執(zhí)法的地位（張占江，2010）[26]。競爭倡導(dǎo)側(cè)重對企業(yè)行為的引導(dǎo)，旨在構(gòu)建競爭秩序；競爭執(zhí)法側(cè)重對壟斷行為的事后救濟，旨在維護競爭秩序。兩者的關(guān)系類似于治水中“疏”和“堵”的關(guān)系。鑒于平臺生態(tài)系統(tǒng)的復(fù)雜性以及數(shù)字經(jīng)濟顯著的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟，對具有數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施特征的數(shù)據(jù)巨頭簡單采用結(jié)構(gòu)性拆分手段并不合適。在行為主義視角下，對數(shù)據(jù)巨頭反競爭行為進行源頭治理，方能取得更好的反壟斷效果。

競爭執(zhí)法機構(gòu)應(yīng)逐步實現(xiàn)競爭倡導(dǎo)的常態(tài)化和規(guī)范化，例如在適當(dāng)?shù)臅r候?qū)?shù)字經(jīng)濟某些細分行業(yè)和某項重大事件表示重點關(guān)注，或者通過開展市場研究、組織行業(yè)指導(dǎo)座談會或?qū)ｎ}學(xué)術(shù)討論會、出臺白皮書等形式（于立，2020）[25]，表達競爭執(zhí)法機構(gòu)的關(guān)注重點和監(jiān)管態(tài)度，引導(dǎo)數(shù)據(jù)巨頭往政策預(yù)期的方向發(fā)展，使數(shù)據(jù)巨頭在打法律“擦邊球”時多幾分謹慎和反思，從源頭上減少違法違規(guī)行為的發(fā)生。

（三）經(jīng)濟生態(tài)：推動數(shù)字平臺的互聯(lián)互通

數(shù)據(jù)巨頭在打造閉環(huán)平臺生態(tài)系統(tǒng)過程中，一方面不斷擴張業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加強數(shù)據(jù)內(nèi)部共享和價值挖掘；另一方面對外加強數(shù)據(jù)封鎖，強化數(shù)據(jù)壟斷地位。這種“對內(nèi)共享，對外封鎖”行為造成了信息“孤島”，不利于數(shù)字經(jīng)濟的共享、開放式發(fā)展，也因信息流動受阻而帶來了公共利益和用戶權(quán)益損失。

一是數(shù)據(jù)巨頭的數(shù)據(jù)封鎖主要包括鏈接屏蔽、數(shù)據(jù)封禁、生態(tài)封閉三種形式。

二是鏈接屏蔽限制了用戶之間、用戶與其他平臺之間的信息交流，降低了信息傳播效率。

三是數(shù)據(jù)封禁限制了其他平臺上的經(jīng)營者和用戶跨平臺使用積累的數(shù)據(jù)資源，阻礙了統(tǒng)一數(shù)據(jù)要素市場的建立。

四是生態(tài)封閉限制了數(shù)字經(jīng)濟生產(chǎn)要素的跨平臺、跨市場流動，限制了不同市場之間互補作用的發(fā)揮。

隨著數(shù)字經(jīng)濟強監(jiān)管時代的到來，監(jiān)管部門對數(shù)字平臺數(shù)據(jù)封鎖的“拆墻”行動已然開始，例如中華人民共和國工業(yè)和信息化部2021年下半年開始了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專項整治行動，著重解決即時通信屏蔽網(wǎng)址鏈接等問題。但“拆墻”需與“搭橋”相輔相成，才能真正實現(xiàn)數(shù)字平臺的互聯(lián)互通。

一是推動鏈接開放。例如可借鑒通信行業(yè)的做法，建立社交軟件、網(wǎng)約車、外賣、共享單車之間的互聯(lián)互通，同時大型平臺應(yīng)向中小平臺同等開放（吳勇毅，2021）[27]。

二是推動數(shù)據(jù)開放。《中華人民共和國個人信息保護法》（以下簡稱《個人信息保護法》）第45條規(guī)定了“個人信息可攜帶權(quán)”的相關(guān)內(nèi)容，為數(shù)字平臺共享個人信息奠定了法律基礎(chǔ)。下一步，建議盡快出臺《個人信息保護法》實施條例及相關(guān)配套制度，對個人數(shù)據(jù)可攜帶權(quán)的應(yīng)用場景、信息類別、攜帶方式、處理目的、費用分擔(dān)等具體內(nèi)容進行細化和明確，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)的生產(chǎn)要素價值。

三是推動生態(tài)開放。推動數(shù)字經(jīng)濟形成多樣性豐富的生態(tài)系統(tǒng)，要建立健全數(shù)據(jù)要素市場規(guī)則，促進數(shù)據(jù)要素高質(zhì)量供給和高效交易流通；優(yōu)化平臺經(jīng)濟領(lǐng)域經(jīng)營者集中的競爭影響評估標準，減少市場收購對創(chuàng)新和競爭的不利影響；強化數(shù)字經(jīng)濟超級平臺的“守門人”責(zé)任，明確超級平臺的“要求實施事項”和“禁止實施事項”，引導(dǎo)數(shù)據(jù)巨頭主動加強合規(guī)管理。

（四）數(shù)據(jù)管理：兼顧數(shù)據(jù)開放共享與隱私保護

數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟的核心生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)壟斷阻礙了數(shù)據(jù)要素的流通和交易，不利于充分挖掘數(shù)字資源的經(jīng)濟價值和社會價值，也不利于初創(chuàng)企業(yè)的成長壯大，同時容易導(dǎo)致平臺自我優(yōu)待、大數(shù)據(jù)“殺熟”、泄露用戶隱私等問題。

數(shù)據(jù)壟斷問題主要源于數(shù)據(jù)權(quán)屬不明確以及數(shù)據(jù)收集、流通、使用過程不開放、不透明。推動數(shù)據(jù)開放共享，平臺開放是基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)確權(quán)是關(guān)鍵，依法監(jiān)管是保障。

為此，一是要給數(shù)據(jù)賦值，使數(shù)據(jù)價值釋放出來；二是要給數(shù)據(jù)賦能，使數(shù)據(jù)要素流動起來；三是要給數(shù)據(jù)賦權(quán)，使數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)明晰起來（連玉明，

2022）[28]。

在促進數(shù)據(jù)開放共享的同時，還需著重加強數(shù)據(jù)隱私保護。在公眾的個人信息自我保護意識普遍不強、數(shù)字企業(yè)超范圍甚至違規(guī)收集個人信息現(xiàn)象屢禁不止的現(xiàn)實背景下建議應(yīng)采取以下措施。

一是加強對數(shù)字企業(yè)收集個人信息的合規(guī)性監(jiān)管，對違規(guī)企業(yè)采取產(chǎn)品下架、停業(yè)整頓及其他懲戒措施。

二是進一步完善個人隱私保護的法律法規(guī)和制度體系，明確數(shù)字企業(yè)收集、共享、使用個人信息的內(nèi)容和授權(quán)方式及各方的權(quán)利義務(wù)，明確隱私泄露的懲罰措施和補償政策。

三是對個人信息實行分層保護原則，根據(jù)信息的敏感程度和可識別程度設(shè)置不同的保護規(guī)則和權(quán)益規(guī)則，在保護個人隱私和促進數(shù)字開放共享之間取得適當(dāng)平衡（王樂和孫早，2021）[29]。

（五）風(fēng)險防控：有效應(yīng)對金融科技帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)

金融業(yè)是數(shù)字化時間最早、數(shù)字化程度最高的行業(yè)之一，也是數(shù)字經(jīng)濟中不可或缺的重要組成部分。隨著金融科技快速發(fā)展、金融創(chuàng)新日新月異，數(shù)據(jù)巨頭對金融領(lǐng)域的滲透越來越深，金融業(yè)務(wù)與非金融業(yè)務(wù)之間、不同類型金融業(yè)務(wù)之間的界限越來越模糊，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能有效控制金融創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險（黃潤，2021）[2]。

防控數(shù)字金融風(fēng)險已成為防控數(shù)字經(jīng)濟風(fēng)險的重點之一，但傳統(tǒng)監(jiān)管理念和監(jiān)管方式在應(yīng)對金融科技帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)時顯得有些力不從心。為此，金融監(jiān)管部門須與時俱進地更新金融監(jiān)管的理念、模式和技術(shù)手段。

一是完善監(jiān)管規(guī)則，減少監(jiān)管套利。統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則、實施穿透式監(jiān)管，消除數(shù)據(jù)巨頭實際上從事金融業(yè)務(wù)卻未受金融監(jiān)管的套利空間，為傳統(tǒng)金融機構(gòu)及新型金融業(yè)態(tài)提供公平競爭的市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境。

二是將數(shù)據(jù)巨頭納入金融控股公司監(jiān)管框架。數(shù)據(jù)巨頭往往同時提供多種金融產(chǎn)品和服務(wù)，但由于金融創(chuàng)新帶動交叉性金融產(chǎn)品迅速增長，不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的邊界比較模糊、性質(zhì)容易混淆，相互之間缺乏有效的“防火墻”。將數(shù)據(jù)巨頭納入金融控股公司監(jiān)管框架，要求其充實資本金，提升風(fēng)險控制、處置和修復(fù)能力，有助于防范其“大而不能倒”的風(fēng)險，防范金融風(fēng)險跨業(yè)務(wù)、跨機構(gòu)、跨市場進行傳染。

三是擴大監(jiān)管科技在數(shù)字金融監(jiān)管中的應(yīng)用。監(jiān)管科技具有較強的系統(tǒng)靈活性，可實現(xiàn)金融監(jiān)管的全流程管理和自動化管理，有助于推動金融監(jiān)管從規(guī)則監(jiān)管模式逐步轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管模式，顯著提升監(jiān)管質(zhì)效。金融監(jiān)管部門應(yīng)推動監(jiān)管數(shù)據(jù)的標準化和信息共享，推動金融機構(gòu)、數(shù)字企業(yè)、監(jiān)管科技公司等市場主體加強互動、優(yōu)勢互補、形成合力，降低監(jiān)管科技方案的開發(fā)和使用成本，同時加強對監(jiān)管科技的政策引導(dǎo)，為監(jiān)管科技解決方案提供安全的測試環(huán)境（如“監(jiān)管沙盒”“金融風(fēng)洞”等），在保護金融消費者權(quán)益的前提下鼓勵試錯、鼓勵創(chuàng)新（傅強，2018）[30]。