許曉娜，肖宇佳

（1.沈陽(yáng)航空航天大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng) 110136；2.遼寧大學(xué) 商學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng) 110136）

一、引言

當(dāng)前，創(chuàng)新已經(jīng)成為企業(yè)生存發(fā)展的核心戰(zhàn)略。企業(yè)創(chuàng)新需要將獨(dú)立研發(fā)和合作創(chuàng)新進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，二者缺一不可。雖然在企業(yè)中開放式創(chuàng)新和封閉式創(chuàng)新并不相互排斥，但近年來(lái)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)開放式創(chuàng)新及其影響因素給予了更多關(guān)注，探究了社會(huì)信任、知識(shí)管理、制度環(huán)境等對(duì)開放式創(chuàng)新的影響[1-3]。目前鮮有研究對(duì)封閉式和開放式創(chuàng)新共同的影響因素進(jìn)行分析[4]，尤其對(duì)中國(guó)情境下企業(yè)決策機(jī)構(gòu)的構(gòu)成對(duì)兩種創(chuàng)新模式績(jī)效影響的研究更少。

同時(shí)，作為公司治理中的決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)對(duì)公司創(chuàng)新戰(zhàn)略決策與創(chuàng)新績(jī)效具有重大影響，而董事會(huì)是否能有效地履行職能，很大程度上取決于董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的權(quán)力和地位構(gòu)成情況[5]。在中國(guó)，由于受儒家文化的影響，組織層級(jí)導(dǎo)致的個(gè)體互動(dòng)差異對(duì)組織和團(tuán)隊(duì)的影響更為突出[6，7]。由權(quán)力差距和制度特征建立起的顯性正式層級(jí)和由地位尊卑、關(guān)系遠(yuǎn)近等形成的隱性非正式層級(jí)均在很大程度上影響著董事會(huì)的溝通、決策與治理效應(yīng)，并影響著企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

現(xiàn)有關(guān)于董事會(huì)結(jié)構(gòu)特征的研究主要集中在人口學(xué)特征、認(rèn)知特征、團(tuán)隊(duì)規(guī)模、專業(yè)背景等橫向結(jié)構(gòu)方面[8]，為數(shù)不多的關(guān)于組織群體中層級(jí)結(jié)構(gòu)的研究，也往往是基于人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征或認(rèn)知特征的分類差異[9]，由權(quán)力、地位等形成的董事會(huì)縱向?qū)蛹?jí)則很少被關(guān)注[6]，也鮮有研究將由權(quán)力和地位差異所形成的組織正式和非正式層級(jí)區(qū)分開來(lái)，探究二者對(duì)組織績(jī)效結(jié)果的差異化影響[10]。并且，現(xiàn)有研究所基于的“結(jié)構(gòu)—績(jī)效”直接關(guān)系的范式，也無(wú)法證明該關(guān)系中的董事會(huì)行為過(guò)程及其作用機(jī)制，無(wú)法挖掘董事會(huì)中真正的價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)[11]。正如Post&Byron 的研究所指出的，現(xiàn)有研究忽視了將董事會(huì)多樣性與企業(yè)績(jī)效聯(lián)系起來(lái)的中介機(jī)制[12]。因此，本研究主要探究作為“顯性機(jī)制”的董事會(huì)正式層級(jí)與作為“隱性秩序”的董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式和封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響及異質(zhì)性，并關(guān)注研發(fā)投入在這些影響中的作用。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1. 董事會(huì)層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效

（1） 董事會(huì)正式層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效

董事會(huì)正式層級(jí)是由董事個(gè)體權(quán)力的大小分布而形成的，是董事會(huì)中由于組織制度安排產(chǎn)生的各董事的權(quán)力分布[6]。根據(jù)權(quán)變理論，在環(huán)境高度變化、任務(wù)復(fù)雜、模糊性高，以及需要?jiǎng)?chuàng)造力的情境下，較弱的層級(jí)結(jié)構(gòu)更適合組織發(fā)展[13]，而董事會(huì)運(yùn)作往往缺乏清晰規(guī)則，而且任務(wù)具有模糊性[14]，因此較低的正式層級(jí)更有利于董事會(huì)決策。高權(quán)力董事傾向于充當(dāng)溝通的中心，更容易忽視其他成員的建議，甚至?xí)榱藵M足自我利益而放棄組織整體利益[15]，更容易作出有偏差的創(chuàng)新決策。而在中國(guó)，高權(quán)力距離更是一種重要的文化傳統(tǒng)，服從和尊重權(quán)力是個(gè)體行為的重要特征[16]。權(quán)力低的董事可能會(huì)認(rèn)為自己的意見建議對(duì)組織創(chuàng)新決策和實(shí)施的影響不大，習(xí)慣于不去挑戰(zhàn)高權(quán)力者，增加組織沉默行為，不利于組織內(nèi)外部信息、知識(shí)的流動(dòng)，也不太可能以相互支持和合作的方式進(jìn)行創(chuàng)新決策和執(zhí)行決策。

董事會(huì)正式層級(jí)也會(huì)削弱董事會(huì)成員間的集體主義傾向[17]，不平等的控制權(quán)會(huì)導(dǎo)致成員質(zhì)疑自己的特殊地位、角色和責(zé)任與其他成員有何不同，這種對(duì)差異而非相似性的關(guān)注會(huì)降低集體心理所有權(quán)意識(shí)，導(dǎo)致創(chuàng)新決策過(guò)程中沖突的增加。而由于董事會(huì)成員在正式層級(jí)中被分配了明確且特定的等級(jí)角色，因此其會(huì)為了完成特定任務(wù)而競(jìng)爭(zhēng)資源，對(duì)個(gè)體層面的動(dòng)機(jī)反應(yīng)和群體層面的合作行為產(chǎn)生負(fù)面影響[17]。特別是，開放式創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)問(wèn)題解決能力、保持組織整體靈活和主動(dòng)性等方面的重要性[18]，董事會(huì)正式層級(jí)越高，董事會(huì)團(tuán)隊(duì)決策過(guò)程中的靈活性和溝通效率越低，協(xié)調(diào)合作與問(wèn)題解決能力越弱，會(huì)降低董事會(huì)創(chuàng)新決策的科學(xué)性和有效性，從而越不利于組織開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效的提升。

基于此，本研究提出：

H1a：董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效具有負(fù)向影響；

H1b：董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效具有負(fù)向影響。

（2） 董事會(huì)非正式層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效

董事會(huì)非正式層級(jí)是董事會(huì)中由于成員資本、能力或影響力不同而形成的一種隱性的、非正式的層級(jí)結(jié)構(gòu)[19，20]。根據(jù)關(guān)系契約理論，董事會(huì)成員在長(zhǎng)期交往中逐步建立信任，形成一種隱性的約束、協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)制，這些機(jī)制在董事會(huì)這一缺乏清晰規(guī)則和存在復(fù)雜關(guān)系的團(tuán)隊(duì)中影響著成員之間的交往和互動(dòng)關(guān)系，有利于沖突的解決與創(chuàng)新決策效率的提升[14]。

一方面，較高的社會(huì)地位往往與更大的社會(huì)和心理回報(bào)以及舒適感相聯(lián)系[21]，低級(jí)別董事可能期望通過(guò)貢獻(xiàn)合理的想法來(lái)提高其信心以及在團(tuán)隊(duì)中的認(rèn)可度。地位較高的董事會(huì)鼓勵(lì)知識(shí)分享并維護(hù)合作，而地位較低的董事則會(huì)配合提出建設(shè)性想法，提高創(chuàng)新戰(zhàn)略的決策效率和決策質(zhì)量。相反，在缺乏身份地位區(qū)分的情況下，團(tuán)隊(duì)交互會(huì)變得混亂、效率低下且難以協(xié)調(diào)[21]，增加消極的社會(huì)情感行為。過(guò)多有威望的董事進(jìn)入董事會(huì)也會(huì)增加地位和角色沖突，降低凝聚力和創(chuàng)新決策效率[22]，不利于提升創(chuàng)新績(jī)效。

另一方面，企業(yè)關(guān)系和社會(huì)資本是戰(zhàn)略性資源，會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新成功。董事會(huì)是企業(yè)與外部組織建立關(guān)聯(lián)的重要渠道，而董事會(huì)提供資源和建議的能力取決于其擁有的且可以利用的董事會(huì)資本[23]。當(dāng)非正式層級(jí)較高時(shí)，董事會(huì)能夠?qū)Τ蓡T擁有的資源和影響力等進(jìn)行清晰、有序的劃分，推動(dòng)知識(shí)、資源等的流動(dòng)和整合[13]，提高創(chuàng)新績(jī)效。并且，低等級(jí)的個(gè)體總是追求更高等級(jí)來(lái)滿足其需求，這種激勵(lì)功能有利于董事會(huì)成員充分挖掘自身的內(nèi)外部資源，促進(jìn)社會(huì)資源的輸入和運(yùn)用，減少利益沖突，促進(jìn)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施。

基于此，本研究提出：

H2a：董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響；

H2b：董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響。

2. 研發(fā)投入的中介作用

（1） 研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響中的中介作用

研發(fā)投入是企業(yè)在開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)、流程和技術(shù)等方面的資源投資。在正式層級(jí)較高的董事會(huì)中，權(quán)力較高的董事需要承擔(dān)更多的責(zé)任[24]。由于研發(fā)和創(chuàng)新具有成本大、風(fēng)險(xiǎn)高以及周期長(zhǎng)等特征[25]，再加上考慮到個(gè)人任期內(nèi)的業(yè)績(jī)壓力等，高權(quán)力董事往往傾向于避免從事具有高失敗風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的研發(fā)和創(chuàng)新活動(dòng)，因此會(huì)降低研發(fā)投入。并且，較高的董事會(huì)正式層級(jí)會(huì)降低創(chuàng)新戰(zhàn)略決策過(guò)程的有效性和效率，導(dǎo)致更強(qiáng)的組織政治和官僚主義，削弱集體主義傾向，破壞群體溝通、協(xié)調(diào)、合作，降低知識(shí)轉(zhuǎn)移和創(chuàng)造。具有高權(quán)力的董事甚至?xí)奚M織的整體利益[15]，增加基于私人利益的投入，而降低研發(fā)投入，進(jìn)而降低創(chuàng)新績(jī)效。而正式層級(jí)較低的董事會(huì)，董事進(jìn)行責(zé)任分擔(dān)，會(huì)表現(xiàn)出更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好，使研發(fā)投入水平更高，進(jìn)而獲得更高的創(chuàng)新績(jī)效。

基于此，本研究提出：

H3a：研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起中介作用；

H3b：研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起中介作用。

（2） 研發(fā)投入在董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響中的中介作用

在儒家文化影響下，基于“關(guān)系”的關(guān)聯(lián)會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新過(guò)程和創(chuàng)新結(jié)果[4]。較高的董事會(huì)非正式層級(jí)提供了關(guān)于成員角色和責(zé)任的清晰性[26]，使董事間利益沖突減少，有利于發(fā)揮董事的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)組織內(nèi)外部技術(shù)、信息等異質(zhì)性資源的整合和利用[27]，從而避免創(chuàng)新過(guò)程中的潛在問(wèn)題，提高研發(fā)成功的可能性。并且，清晰的董事會(huì)非正式層級(jí)能夠促進(jìn)董事間非正式的交流和互動(dòng)[19]，協(xié)調(diào)群體參與和決策過(guò)程，鼓勵(lì)意見表達(dá)，緩解情感沖突，更容易對(duì)研發(fā)戰(zhàn)略達(dá)成共識(shí)。另外，由于更高的社會(huì)地位不會(huì)給董事強(qiáng)加更大的要求或責(zé)任[24]，因此具有較高地位的董事不會(huì)因?yàn)樨?zé)任和業(yè)績(jī)壓力而避免研發(fā)投入和創(chuàng)新，反而會(huì)基于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和自身聲譽(yù)地位的考慮而更傾向于采取積極的研發(fā)戰(zhàn)略，增加研發(fā)投入，進(jìn)而提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

基于此，本研究提出：

H4a：研發(fā)投入在董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起中介作用；

H4b：研發(fā)投入在董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起中介作用。

三、研究設(shè)計(jì)

1. 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究選取滬深兩市A 股上市公司2009—2018 年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，并且基于研究問(wèn)題，選擇對(duì)創(chuàng)新性要求較高的制造業(yè)(C)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(I)，以及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)(M)三大行業(yè)樣本作為初始樣本。為保持可比性、科學(xué)性和信息充分性，對(duì)初始樣本進(jìn)行如下調(diào)整和篩選：剔除被ST、*ST 處理的公司；剔除信息數(shù)據(jù)缺失樣本；專利數(shù)據(jù)進(jìn)行置后一期處理，最終獲得一個(gè)包括2389 個(gè)公司、11810 個(gè)觀測(cè)值的面板數(shù)據(jù)樣本。本研究變量所用數(shù)據(jù)主要來(lái)自CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)和CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。為了保證數(shù)據(jù)的一致性與可靠性，文章對(duì)不同渠道的數(shù)據(jù)進(jìn)行了比對(duì)分析和補(bǔ)充。為了控制極端值的影響，本研究對(duì)主要變量進(jìn)行了1%和99%水平上的Winsorize 處理。

2. 變量定義

（1） 自變量

第一，董事會(huì)正式層級(jí)。根據(jù)李長(zhǎng)娥、謝永珍(2017)[6]、衛(wèi)旭華等(2015)[7]的做法，首先對(duì)研究樣本公司董事會(huì)成員的正式權(quán)力進(jìn)行賦值，賦值方式為：既不是CEO 也不是董事長(zhǎng)的董事會(huì)成員賦值為1，是CEO 或者董事長(zhǎng)的董事會(huì)成員賦值為2，兼任CEO 與董事長(zhǎng)的董事會(huì)成員賦值為3；然后計(jì)算董事會(huì)成員的正式權(quán)力分布的均值與標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算出其變異系數(shù)。計(jì)算公式如下：

其中，CV為變異系數(shù)，σ 為董事會(huì)成員正式權(quán)力分布的均值，μ 為董事會(huì)成員正式權(quán)力分布的標(biāo)準(zhǔn)差。

第二，董事會(huì)非正式層級(jí)。He&Huang(2011)[19]的研究用董事會(huì)成員兼任其他公司董事的數(shù)量作為衡量其獲得尊重程度的代理指標(biāo)。進(jìn)一步地，在中國(guó)的制度背景下，具有高權(quán)威地位的董事除了可能兼任其他公司董事、高管外，還可能具有行業(yè)協(xié)會(huì)、專業(yè)學(xué)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)以及人大代表、政協(xié)委員等多重身份。因此，本研究從以上方面對(duì)董事的受尊重程度進(jìn)行測(cè)度，根據(jù)級(jí)別高低賦予不同分值，將每位董事的分值加總，獲得其社會(huì)資本總體水平，作為董事受尊重程度的度量指標(biāo)。在衡量董事個(gè)體受尊重程度的基礎(chǔ)上，文章使用基尼系數(shù)檢驗(yàn)董事之間的等級(jí)分化程度，即非正式層級(jí)。計(jì)算公式如下：

其中，Gini取值范圍為0~1，基尼系數(shù)越大，表示董事會(huì)非正式層級(jí)越高；y為董事受尊重程度；ry為個(gè)體董事社會(huì)資本總水平的排名；cov(y，ry)為二者的協(xié)方差；N為董事會(huì)規(guī)模，yˉ為y的均值。

（2） 因變量

知識(shí)產(chǎn)權(quán)共同所有是企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的有效策略，在組織管理研究中通常將聯(lián)合申請(qǐng)專利數(shù)作為協(xié)同創(chuàng)新或開放式創(chuàng)新的代理變量[1]。但為了避免專利申請(qǐng)中的虛假申請(qǐng)、不合格申請(qǐng)等情況的影響，本研究認(rèn)為專利授權(quán)數(shù)量更能反映企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，因此從合作創(chuàng)新的角度出發(fā)，文章基于聯(lián)合授權(quán)專利的數(shù)量來(lái)衡量開放式創(chuàng)新績(jī)效，相應(yīng)的，通過(guò)獨(dú)立授權(quán)專利的數(shù)量來(lái)衡量封閉式創(chuàng)新績(jī)效。

（3） 中介變量

文章主要參考Yu 等(2020)[28]研究的做法，采用研發(fā)投入金額來(lái)衡量研發(fā)投入，并通過(guò)取自然對(duì)數(shù)來(lái)消除量綱。

（4） 控制變量

參考現(xiàn)有文獻(xiàn)，本研究從內(nèi)部治理、企業(yè)特征及外部環(huán)境三方面引入控制變量。具體的變量定義及測(cè)量方法詳見表1。

表1 變量定義及測(cè)量方法

四、實(shí)證結(jié)果與分析

1. 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

表2 是主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)與變量間相關(guān)系數(shù)。由表2可知，董事會(huì)正式層級(jí)與開放式、封閉式創(chuàng)新績(jī)效之間存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，董事會(huì)非正式層級(jí)與開放式、封閉式創(chuàng)新績(jī)效之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系。并且，董事會(huì)正式層級(jí)、非正式層級(jí)與研發(fā)投入之間分別存在顯著負(fù)相關(guān)和正相關(guān)關(guān)系，研發(fā)投入與開放式、封閉式創(chuàng)新績(jī)效之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系，與初步假設(shè)一致。另外，變量間相關(guān)系數(shù)結(jié)果表明，文章選取的變量之間不存在多重共線性問(wèn)題。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)與變量間相關(guān)系數(shù)

2. 回歸結(jié)果分析

運(yùn)用STATA15.0 軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)回歸，結(jié)果如表3 所示。首先，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=-0.538，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=-1.258，p＜0.01)具有顯著負(fù)向影響，假設(shè)H1a 和H1b 得到驗(yàn)證。董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.352，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.751，p＜0.01)具有顯著正向影響，假設(shè)H2a 和H2b 得到驗(yàn)證。

其次，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)研發(fā)投入具有顯著負(fù)向影響(β=-1.579，p＜0.01），研 發(fā) 投 入 對(duì) 開 放 式 創(chuàng) 新 績(jī) 效(β=0.218，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.337，p＜0.01)具有顯著正向影響，并且在表3 的M6 中，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響不顯著，因此研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起完全中介作用。在M11 中，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效影響的β 系數(shù)為-0.729(p＜0.05)，因此研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起部分中介作用。綜上所述，假設(shè)H3a 和H3b 得到驗(yàn)證。

最后，董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)研發(fā)投入具有顯著的正向影響(β=0.901，p＜0.01)，研 發(fā) 投 入 對(duì) 開 放 式 創(chuàng) 新 績(jī) 效(β=0.218，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.337，p＜0.01)具有顯著的正向影響。并且由表3 的M7、M12 結(jié)果可知，研發(fā)投入在董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式和封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響中起部分中介作用。綜上所述，假設(shè)H4a 和H4b 得到驗(yàn)證。

表3 研發(fā)投入在董事會(huì)層級(jí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響中的中介作用回歸結(jié)果

3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（1） 改變自變量的測(cè)量方法

文章在衡量董事的受尊重程度時(shí)，對(duì)其外部的社會(huì)兼職和政治關(guān)聯(lián)等根據(jù)級(jí)別的高低賦予了不同分值。為了避免這種賦值方法所造成的主觀偏差，本研究重新對(duì)董事的受尊重程度進(jìn)行度量，即無(wú)論董事具有何種級(jí)別的社會(huì)兼職和政治關(guān)聯(lián)，都記為1，否則記為0，并與企業(yè)兼任數(shù)量相加后，重新計(jì)算基尼系數(shù)，得到新的董事會(huì)非正式層級(jí)強(qiáng)度進(jìn)行回歸分析。結(jié)果表明，董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.220，p＜0.01)與封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.507，p＜0.01)均具有顯著的正向影響，假設(shè)H2a 和H2b 得到驗(yàn)證。

（2） 改變因變量的測(cè)量方法

文章運(yùn)用滯后一期的企業(yè)聯(lián)合申請(qǐng)和獨(dú)立申請(qǐng)專利的數(shù)量重新對(duì)開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行度量?；貧w結(jié)果表明，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=-0.575，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=-1.440，p＜0.01)具有顯著負(fù)向影響，假設(shè)H1a 和假設(shè)H1b 得到驗(yàn)證；董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.336，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.577，p＜0.01)具有顯著正向影響，H2a 和H2b 得到驗(yàn)證。

4. 內(nèi)生性問(wèn)題處理

由于研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效可能存在雙向因果關(guān)系導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，因此文章運(yùn)用兩階段最小二乘法(2SLS)，對(duì)研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系重新進(jìn)行檢驗(yàn)。由于同行業(yè)研發(fā)投入的平均水平與企業(yè)研發(fā)投入具有相關(guān)性，但與企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效無(wú)明顯的關(guān)系，因此文章采用除企業(yè)自身外的研發(fā)投入的行業(yè)平均值作為工具變量。在進(jìn)行第一階段回歸后發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入與工具變量具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，因此工具變量能夠很好地解釋內(nèi)生變量，并且，LR 檢驗(yàn)和Hansen J 檢驗(yàn)結(jié)果也表明，文章選用的工具變量是合適的。二階段回歸結(jié)果表明，研發(fā)投入對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.201，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.223，p＜0.05)仍然具有顯著的正向影響，說(shuō)明控制內(nèi)生性后，文章結(jié)論依然具有穩(wěn)健性。

五、進(jìn)一步研究

1. 基于企業(yè)性質(zhì)的異質(zhì)性分析

為了檢驗(yàn)不同性質(zhì)企業(yè)中董事會(huì)層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系是否存在差異，文章參考薛坤坤等(2021)[20]的研究，通過(guò)引入企業(yè)性質(zhì)與董事會(huì)正式層級(jí)、非正式層級(jí)的交乘項(xiàng)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果表明，對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響方面，董事會(huì)正式層級(jí)與企業(yè)性質(zhì)的交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)(β=-0.570，p＜0.1)，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)中董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的負(fù)向影響更強(qiáng)。對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響方面，董事會(huì)非正式層級(jí)與企業(yè)性質(zhì)的交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為正(β=1.165，p＜0.01)，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的正向影響更強(qiáng)。為了進(jìn)一步明確企業(yè)性質(zhì)的作用，以高于和低于均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差為基準(zhǔn)，描述了國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)中董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響（如圖1 所示），以及董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響（如圖2 所示），證實(shí)了上述結(jié)論。

圖1 不同性質(zhì)企業(yè)中董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響

圖2 不同性質(zhì)企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響

2. 基于企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性分析

為了檢驗(yàn)不同規(guī)模企業(yè)中董事會(huì)層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系是否存在差異，文章引入企業(yè)規(guī)模與董事會(huì)正式層級(jí)、非正式層級(jí)的交乘項(xiàng)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果表明，董事會(huì)非正式層級(jí)與企業(yè)規(guī)模的交乘項(xiàng)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.139，p＜0.1)和封閉式創(chuàng)新績(jī)效(β=0.226，p＜0.1)均具有顯著正向影響，說(shuō)明大規(guī)模企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式和封閉式創(chuàng)新績(jī)效的正向影響更強(qiáng)。同樣以高于和低于均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差為基準(zhǔn)，描述了不同規(guī)模企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響（如圖3、圖4 所示），證實(shí)了上述結(jié)論。

圖3 不同規(guī)模企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響

圖4 不同規(guī)模企業(yè)中董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的影響

六、結(jié)論與啟示

1. 研究結(jié)論

在“差序格局”“關(guān)系本位”等中國(guó)社會(huì)文化背景下，本研究結(jié)果表明，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效具有負(fù)向影響，而董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響。此外，研發(fā)投入在董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的影響中具有完全中介作用，同時(shí)對(duì)董事會(huì)正式層級(jí)與封閉式創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系，以及董事會(huì)非正式層級(jí)與開放式、封閉式創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系具有部分中介作用。并且，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在國(guó)有企業(yè)中，董事會(huì)正式層級(jí)對(duì)開放式創(chuàng)新績(jī)效的負(fù)向影響更強(qiáng)，而董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)封閉式創(chuàng)新績(jī)效的正向影響更強(qiáng)；在大規(guī)模企業(yè)中，董事會(huì)非正式層級(jí)對(duì)開放式和封閉式創(chuàng)新績(jī)效的正向影響均更強(qiáng)。

2. 理論貢獻(xiàn)

文章的理論貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，從董事會(huì)縱向?qū)蛹?jí)的兩個(gè)維度深化了關(guān)于董事會(huì)結(jié)構(gòu)與公司治理方面的研究。深度挖掘并區(qū)分了由權(quán)力和地位差異形成的董事會(huì)內(nèi)部的顯性正式層級(jí)和隱性非正式層級(jí)，解釋并比較了二者對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的差異化影響，拓展了提升創(chuàng)新績(jī)效的有效途徑。其次，本研究認(rèn)為董事會(huì)正式層級(jí)和非正式層級(jí)是共存的，且研究結(jié)果表明二者對(duì)組織績(jī)效結(jié)果的影響存在顯著差異，從而整合了組織正式層級(jí)和非正式層級(jí)制度的理論研究，也擴(kuò)展了對(duì)董事會(huì)的社會(huì)學(xué)研究。最后，本研究揭示了董事會(huì)“結(jié)構(gòu)”如何影響“績(jī)效”的作用路徑，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入在董事會(huì)層級(jí)與創(chuàng)新績(jī)效之間具有中介作用，豐富了高層梯隊(duì)理論與創(chuàng)新管理理論的研究，為未來(lái)探索董事會(huì)互動(dòng)的潛在社會(huì)機(jī)制提供了理論上的可能性。

3. 管理啟示

本研究為董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的設(shè)計(jì)提供了指導(dǎo)。一方面，在進(jìn)行董事會(huì)職權(quán)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)該采用更分權(quán)而非集權(quán)的結(jié)構(gòu)，還應(yīng)在董事之間認(rèn)可和培養(yǎng)一種非正式的層級(jí)制度，控制董事會(huì)中“明星”董事的數(shù)量，擴(kuò)大非正式層級(jí)，來(lái)維系和協(xié)調(diào)董事會(huì)的有效運(yùn)作。特別對(duì)于大規(guī)模企業(yè)來(lái)說(shuō)，更要注重在董事會(huì)中建立隱性地位層級(jí)，促進(jìn)開放式與封閉式創(chuàng)新績(jī)效的提升。而對(duì)于國(guó)有企業(yè)，除了要擴(kuò)大董事的地位差距之外，還應(yīng)弱化正式權(quán)力差距，縮小董事會(huì)正式層級(jí)，促進(jìn)創(chuàng)新戰(zhàn)略決策的制定和實(shí)施。另一方面，研發(fā)投入對(duì)于創(chuàng)新績(jī)效具有直接且顯著的正向影響，在董事會(huì)層級(jí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響中具有中介作用。因此，上市公司應(yīng)樹立先進(jìn)的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新文化，通過(guò)改善董事會(huì)的權(quán)力結(jié)構(gòu)和地位構(gòu)成，合理加大企業(yè)研發(fā)投入，并明確投入方向，促進(jìn)技術(shù)變革和創(chuàng)新活動(dòng)的開展，為企業(yè)創(chuàng)新提供充足的資源保障，從而提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

4. 研究局限與展望

第一，主要著眼于創(chuàng)新結(jié)果，未對(duì)潛在的創(chuàng)新過(guò)程進(jìn)行詳細(xì)探索。未來(lái)可以基于其他數(shù)據(jù)來(lái)源，追蹤董事會(huì)層級(jí)對(duì)不同階段的創(chuàng)新績(jī)效的影響。第二，研究?jī)H關(guān)注中國(guó)上市公司，結(jié)果具有一定的局限性，對(duì)其他國(guó)家董事會(huì)的適用性不強(qiáng)。未來(lái)可以利用縱向案例或?qū)嶒?yàn)設(shè)計(jì)等方法復(fù)制本研究，在不同制度和文化背景下證實(shí)本研究的結(jié)論。