文/陳云（揚中市地方金融監(jiān)督管理局）

從理論建設(shè)上來看，我國對于資金管理的理論內(nèi)容研究，多歸納在財務(wù)管理這一總的理論內(nèi)容中，其細化程度不夠明顯，本文對相關(guān)內(nèi)容的分析，希望能夠進一步豐富資金管理內(nèi)涵，擴充其應用邊界，更好地指導企業(yè)實際操作，為企業(yè)經(jīng)濟活動提供一定的約束和指導作用。從實踐應用上來看，通過對資金管理活動具體問題的分析，闡明資金管理的重要性，提出相應的更新改善策略，指導企業(yè)不斷進步。

一、資金管理基本概念

所謂資金管理，是經(jīng)濟主體對資金來源和資金使用進行計劃、控制、監(jiān)督、考核等工作的總稱，是財務(wù)管理的重要組成，從狹義上來看，其主要管理企業(yè)內(nèi)部的資金運動，包括固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理。從廣義上來看，除了上述內(nèi)容外，還包括企業(yè)與外部資本方等的資本運營等，如籌資管理、投資管理、現(xiàn)金流管理等?，F(xiàn)代企業(yè)的資金管理主要內(nèi)容包括投資決策與計劃、建立資金使用和管理責任制度、檢查和監(jiān)督資金使用情況、考核資金的利用效果。只在達到為企業(yè)提供穩(wěn)定資金供應、保證生產(chǎn)經(jīng)營活動不間斷進行、不斷提高資金利用率、開源節(jié)流以及提出科學資金使用建議、措施等目的。

二、企業(yè)資金管理現(xiàn)存問題

（一）資金管理缺乏制度約束

資金管理作為企業(yè)的一項重要內(nèi)容，其必須受到相關(guān)制度和體系的約束，但是從目前企業(yè)現(xiàn)狀來看，資金往來環(huán)節(jié)缺乏制度的有效保證，主要表現(xiàn)在：第一，預算管理制度流于形式。預算管理在資金管理上存在一定承前（總結(jié)過往企業(yè)消耗情況）啟后（預測企業(yè)未來發(fā)展需求）的作用，能夠盡可能精細化地預測企業(yè)發(fā)展需求，不斷提高企業(yè)資源利用率，但企業(yè)內(nèi)部并未形成正確的預算價值觀，即便有相應的預算管理制度約束，但在預算編制、預算執(zhí)行以及預算反饋上的作用并不明顯，預算管理制度流于形式，資金管理工作展開困難。第二，資金收支計劃受實際因素影響嚴重。盡管企業(yè)根據(jù)經(jīng)濟活動制定了相應的資金收支計劃，但是在實操中很多企業(yè)因為各種因素無法完全按照計劃執(zhí)行，導致資金收支與實際不符，影響企業(yè)的正常資金周轉(zhuǎn)，甚至可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的危機，不利于企業(yè)后續(xù)經(jīng)濟活動的正常開展[1]。

（二）剩余資金優(yōu)勢無法發(fā)揮

目前，企業(yè)不同層級和部門對資金的態(tài)度不同，例如管理層，更重視資金的價值創(chuàng)造，而各具體執(zhí)行部門，更重視資金計劃和任務(wù)的完成，尤其是一些部門，可能存在年度突擊花錢、集中花錢等行為，導致企業(yè)資金浪費嚴重，剩余資金優(yōu)勢發(fā)揮不明顯。再有上下級之間的溝通缺失，層級明顯，資金相關(guān)信息內(nèi)容傳遞滯后，資金共享性差，企業(yè)資金透明度低，剩余資金總量不清晰，這也是降低了資金利用效率的重要因素之一。

（三）資金監(jiān)督缺失，成本費用偏高

除了具體的資金使用控制和資金管理制度約束外，企業(yè)的資金管理還要發(fā)揮外力監(jiān)督職責，但目前企業(yè)的監(jiān)督深度還不夠。一方面，企業(yè)的授權(quán)機制存在問題，各部門和層級的資金管理界限不明確，或存在多頭管理、輪空管理的風險，為財務(wù)部門提供的資金數(shù)據(jù)信息也參差不齊，影響了財務(wù)人員的專業(yè)判斷，反倒增加的處理成本、溝通成本，降低了資金管理的效果。另一方面，企業(yè)的審計監(jiān)督機制有待補充。就目前大多數(shù)企業(yè)的監(jiān)督情況來看，尤其是一些中小型企業(yè)，其關(guān)于資金方面的監(jiān)督工作多由財務(wù)人員兼任，并未將其與財務(wù)管理作明確區(qū)分，以人員自我監(jiān)督為主體，以資金運動為監(jiān)督客體，對相關(guān)起輔助作用的預算內(nèi)容、成本內(nèi)容等的監(jiān)督力度不夠，監(jiān)督專業(yè)性、客觀性缺失，且企業(yè)缺乏獨立的審計部門，長此以往，其監(jiān)督活動流于形式，不僅浪費監(jiān)督資源，還降低了資金管理的安全性。

（四）營運資金不足造成的現(xiàn)金流風險

營運資金是維持企業(yè)日常運轉(zhuǎn)所需的必要資金，但如果供應不足就會導致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流風險，甚至導致資金鏈斷裂，導致企業(yè)現(xiàn)金流風險發(fā)生的誘因一般表現(xiàn)如下：第一，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度慢。企業(yè)的資金循環(huán)周期會影響到企業(yè)營運資金的總數(shù)額，因為種種因素，如存貨積壓、收款延遲、銷售規(guī)模擴大等，這些都會導致企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢，那么企業(yè)對營運資金的需求量就會增加，在現(xiàn)金儲備不足的情況下，很難保證生產(chǎn)經(jīng)營正常開展。第二，銷售不能及時回款引起的信用風險，例如突發(fā)性壞賬、大量賒銷引起的風險等，不僅會導致企業(yè)營運資金減少，更會造成企業(yè)償債能力下降，對企業(yè)造成的危害極大。第三，流動性風險，流動性風險多相對于企業(yè)的短期負債而言，如對外投資過大或購置長期資產(chǎn)、流動性負債增加等，都會滋生流動性風險，影響企業(yè)營運資金的正常周轉(zhuǎn)。

三、企業(yè)強化資金管理質(zhì)量的措施

（一）詳細考慮到不同資金模式的影響因素

要想做好企業(yè)的資金管理工作，就要對企業(yè)自身的運行規(guī)律、發(fā)展實力等進行充分了解，據(jù)實選擇實用性強的資金管理模式，從多個方面客觀考慮不同資金管理模式的影響因素。其一，銀行法規(guī)的影響。目前，企業(yè)的資金來源多以銀行信貸方式為主，這種情況下，企業(yè)對資金管理的考慮就必須納入銀行因素，包括利率、借款期限等，保證真正常的借貸與結(jié)算活動的進行。其二，稅法的影響。資金管理一定會涉及稅務(wù)問題，企業(yè)的性質(zhì)不同，其產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)稅務(wù)風險也各有不同，如最基本的增值稅、所得稅等問題，企業(yè)必須按照情況區(qū)別對待，以此確定企業(yè)的資金管理模式。其三，公司性質(zhì)的影響。公司屬性的不同，其在資金歸集、結(jié)算、稅種劃分、核算等方面也有不同，再加上不同公司行業(yè)內(nèi)或存在不成文的規(guī)定，這些都會影響到企業(yè)資金模式的選擇[2]。

（二）強調(diào)財務(wù)風險管理

資金是企業(yè)財務(wù)管理的重要工作，因此企業(yè)必須加強財務(wù)風險管控，為資金管理保駕護航。首先，針對可能出現(xiàn)的匯率風險、利率風險等，企業(yè)應就風險訂立嚴格要求的書面文件，規(guī)定利率或匯率發(fā)生變動時的處理手段，將風險的影響程度控制在最低，同時嚴格執(zhí)行合同內(nèi)容。其次，針對信貸風險，企業(yè)在選擇合作銀行時必須注意銀行信譽評估，做好銀行市場背調(diào)，與銀行保持密切聯(lián)系，及時更新信譽情況，維持最佳資本結(jié)構(gòu)。最后，建立健全的財務(wù)風險管理制度，并嚴格制度執(zhí)行。利用制度的約束力，將財務(wù)風險和資金管理流程規(guī)范化、標準化，找準流程中的關(guān)鍵點，針對性地加以改進，設(shè)置相應崗位，明確具體崗位職責與任務(wù)，梳理現(xiàn)有內(nèi)部控制制度，發(fā)揮各部門、層級的協(xié)調(diào)作用，逐步形成“以制度管理為框架，以具體細則為核心”的管控制度體系，形成關(guān)系密切的溝通網(wǎng)絡(luò)，對財務(wù)活動、資金活動等進行控制，重復檢驗，不斷優(yōu)化流程，使其滿足企業(yè)內(nèi)部不同的資金需求。

（三）不斷拓寬企業(yè)投融資渠道

資金管理雖隸屬于財務(wù)工作，但仍要形成與財務(wù)相互配合的工作模式。首先，從組織結(jié)構(gòu)上完成設(shè)置，成立獨立的資金管理中心，將其當成獨立機構(gòu)，分別對企業(yè)財務(wù)進行核算管理，主要包括：對信貸、擔保等金融方面業(yè)務(wù)的對接；核查業(yè)務(wù)情況，負責計息、存款、結(jié)算等內(nèi)容；賬戶管理、閑置資金運動等。由于企業(yè)預算等工作的影響，導致企業(yè)的剩余資金可能較多，資金管理中心則可以對這部分資金進行中長期投資，發(fā)揮其資金價值，提高企業(yè)的資金儲備量[3]。其次，拓寬企業(yè)融資渠道。企業(yè)的融資計劃的制定與啟動，必須嚴格按照企業(yè)實際財務(wù)情況展開，因此企業(yè)必須對自身的財務(wù)做詳細分析，包括財務(wù)評價、盈虧預測、資金來源、資金平衡表預估、現(xiàn)金流預估等，以此確定企業(yè)是否需要進行籌資計劃。然后得到結(jié)果后，分析企業(yè)的籌資渠道，除了傳統(tǒng)的銀行信貸以外，企業(yè)還可通過發(fā)行股票、與成功企業(yè)合并、盤出發(fā)展停滯部門等方式，提高企業(yè)的資金來源。其中尤其需要注意的是，不管選擇何種資金方式，都要注意企業(yè)的信用管理，現(xiàn)金、支票等其他可生息的應收賬款及時存上，同時定期上交憑證，及時清理應收賬款，避免出現(xiàn)因為賬款回收不及時出現(xiàn)融資維持經(jīng)營的情況，做好客戶信用的事前、事中以及事后的及時更新，確保其有清償債務(wù)的能力，如果出現(xiàn)賬款實在無法回收的現(xiàn)象，企業(yè)必須建立切實可行的制度來處理呆壞賬。

（四）建立多元化的資金集中監(jiān)控分級管理系統(tǒng)

除了從資金來源和資金使用上加強資金管理外，還需要健全的資金集中監(jiān)督系統(tǒng)進行約束，其系統(tǒng)監(jiān)督也應包括對外支付、對內(nèi)管理兩方面。先看對外支付系統(tǒng)，統(tǒng)一的對外支付系統(tǒng)，能夠控制企業(yè)資金沉淀的規(guī)模，強調(diào)資金有效配置，實現(xiàn)資金利用最大化，同時還能夠掌握資金使用情況，保證資金情況的透明化和明細化，避免不規(guī)范行為出現(xiàn)。必須根據(jù)預算管理指示，將相關(guān)參數(shù)輸入到系統(tǒng)中，預算的執(zhí)行和反饋也同樣要納入系統(tǒng)中，發(fā)揮系統(tǒng)的動態(tài)跟蹤職能，對資金活動進行動態(tài)監(jiān)督，做到“凡是支出都有預算，凡是改變都有批準”，以此保證資金預算的執(zhí)行剛性。再看內(nèi)部的多元化資金集中監(jiān)控分級管理系統(tǒng)，一方面是從企業(yè)整體的分級管理組織層級上進行梳理，成立整體的一級資金管理中心，根據(jù)部門性質(zhì)和需求有選擇地成立二級資金管理中心，從收支兩條線進行梳理，所有資金的流動都要統(tǒng)一管理，同時一級資金管理中心對二級資金管理中心有一定的監(jiān)督權(quán)和控制權(quán)[4]。另一方面，從企業(yè)的業(yè)務(wù)流程上進行梳理，上一級資金管理中心無需負責下一級，但是要按照實際需求進行協(xié)調(diào)管理，同時要不斷優(yōu)化現(xiàn)有的資金管理監(jiān)督考核方法，輔以日常監(jiān)督和專項監(jiān)督，將企業(yè)的考核工作程序化、信息化，因為資金涉及環(huán)節(jié)眾多，業(yè)務(wù)量龐大，所以企業(yè)必須規(guī)范業(yè)務(wù)程序，按照業(yè)務(wù)重心改變考核策略，注重考核質(zhì)量和結(jié)果應用，保證資金管理工作的秩序性，及時總結(jié)具體問題，審查其收入、支出、管理制度，考核定性定量指標設(shè)置等是否都滿足企業(yè)要求，形成綜合性的管理評價體系。最后，根據(jù)評價的結(jié)果，制定相應的獎懲、問責制度等，加以警醒，提高相關(guān)人員的重視程度，不斷提升資金管理質(zhì)量。

（五）加強現(xiàn)金流風險控制

針對企業(yè)的營運資金不足導致的現(xiàn)金流風險，企業(yè)可從如下方面進行優(yōu)化，實現(xiàn)對現(xiàn)金流風險的控制。第一，確定企業(yè)現(xiàn)金的科學持有量。一來，在企業(yè)的實際生產(chǎn)運營中，現(xiàn)金往往是最不能發(fā)揮實際效益的存在，作為一項非營利性資產(chǎn)，持有過多只會造成浪費，為了保證足夠的流動性和正常的運作周轉(zhuǎn)，企業(yè)必須根據(jù)實際業(yè)務(wù)等把握最優(yōu)現(xiàn)金持有額度。二來，在確定最優(yōu)現(xiàn)金持有量之后，企業(yè)應當嚴格控制該額度，一旦貨幣超出該額度，就必須將多余部分追加生產(chǎn)經(jīng)營，或進行短期投資，達到提高資金利用率的目的。反之，如果貨幣持有量不滿足該額度，企業(yè)不得貿(mào)然進行投資。第二，企業(yè)要在確?？深A見的未來具有發(fā)展持續(xù)性，在此基礎(chǔ)上，不斷縮短企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。例如減少存貨、增加供應商欠款等，同時注重該過程的信用管理，避免企業(yè)陷入信譽危機或流動性風險[5]。第三，構(gòu)建健全風險預測體系。企業(yè)需定期測算風險臨界點，利用財務(wù)杠桿決策，控制負債比率，及時通過對企業(yè)內(nèi)部相關(guān)數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況的分析，將企業(yè)潛在的財務(wù)風險提前告知利益相關(guān)者，做好防范措施，制定財務(wù)決策，避免損失出現(xiàn)。在現(xiàn)金流風險管理上，不僅是獲利能力強的企業(yè)要加以控制，獲利能力差的企業(yè)更要加強控制，良好的現(xiàn)金流風險管理能夠減輕企業(yè)財務(wù)惡化的程序，為企業(yè)贏得一定時間和機會調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，避免遭受更大的經(jīng)濟損失。

四、企業(yè)資金管理優(yōu)化效果

（一）有效抑制了成本費用增加

從企業(yè)加強資金管控的實際效情況來看，其有效抑制了成本費用的增加。在傳統(tǒng)的資金管理上，企業(yè)的成本費用等支出較為隨意，導致企業(yè)各部門間的成本、費用占比不科學，優(yōu)化資金管理后，對企業(yè)的資金支出等加以控制和監(jiān)督，管理效果較為明顯，成本、費用占比均優(yōu)明顯下降，收支兩天線的監(jiān)督功能起到了明顯的抑制作用，使得企業(yè)資金支出愈發(fā)合理化，避免了資金浪費行為，資金管理效果較為顯著。

（二）便于企業(yè)提升經(jīng)濟利潤

對資金管理進行優(yōu)化后，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動開展程序性和規(guī)范性都有所提高，與企業(yè)合作的優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量占比增加，篩選掉了一批質(zhì)量較差的客戶，提高了企業(yè)資金的流動性，如理財?shù)确矫娴氖杖朊黠@增加。企業(yè)的營業(yè)費用、管理費用等大額削減，企業(yè)經(jīng)濟利潤漲幅明顯。

（三）有效防范流動性風險

對資金管理的優(yōu)化，能夠幫助企業(yè)形成可供持續(xù)運行的交易規(guī)律，提高了企業(yè)對內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的監(jiān)測能力，在外界市場發(fā)生變化時，能夠及時調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)，與市場保持協(xié)調(diào)，避免資金的浪費或限制，提高了資金的利用率。同樣，資金管理也提高了內(nèi)部資金運動的透明度，提前預測資金風險，使得企業(yè)管理者可柔性調(diào)整資金配置，有效規(guī)避資金流動性風險，保證資金安全，維持企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)。

五、結(jié)束語

綜上所述，加強企業(yè)資金管理，不僅是提升企業(yè)內(nèi)部管理質(zhì)量、保證資金往來安全的重要方法，更是其適應現(xiàn)代經(jīng)濟市場、更好地參與市場競爭的關(guān)鍵舉措。通過本文對相關(guān)內(nèi)容的分析，發(fā)現(xiàn)其資金管理在資金管理制度建設(shè)、剩余資金利用率以及資金運動監(jiān)督力度等方面還存在明顯缺失，結(jié)合相關(guān)文獻、理論內(nèi)容，也從如下方面提出了優(yōu)化建議：建立健全企業(yè)資金管理制度，與財務(wù)工作做明顯區(qū)分，做好二者間的協(xié)調(diào)兼并；利用中短期投資結(jié)合的方式，發(fā)揮企業(yè)的剩余資金價值；建立對內(nèi)對外統(tǒng)一的監(jiān)督系統(tǒng)，發(fā)揮外力的約束作用；有選擇地擴充企業(yè)投融資渠道，增加企業(yè)在金融市場的影響力。但就目前企業(yè)資金管理現(xiàn)狀來看，由于企業(yè)間的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展重心等各有不同，要想找到最適合企業(yè)發(fā)展的資金管理模式，還需要其在未來實踐中不斷探索。