小金屬，漲勢(shì)不斷。

近期，鉬、鎢、銻、鋯等小金屬的價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁，相關(guān)的概念股也成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，這其中銻被寄予厚望。

那么，銻可以化身成為“光伏金屬”嗎？

供需失衡，價(jià)格走高

銻在全球經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一席之地。

據(jù)百度百科顯示，銻是一種銀白色有光澤硬而脆的金屬，在潮濕空氣中逐漸失去光澤，強(qiáng)熱則燃燒成白色銻的氧化物，易溶于王水，溶于濃硫酸。

據(jù)USGS的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球銻儲(chǔ)量為200萬(wàn)噸，其中中國(guó)占比為24%、俄羅斯占比為17.5%、玻利維亞占比為15.5%。

從產(chǎn)量來(lái)看，中國(guó)是主要的生產(chǎn)國(guó)，2021年的占比為55%。

近些年，銻成為了一種緊俏金屬。

據(jù)公開(kāi)信息顯示，國(guó)際上，歐盟將金屬銻列入了14種供應(yīng)緊缺的礦產(chǎn)原料名單中，美國(guó)、日本等對(duì)銻嚴(yán)重依賴進(jìn)口的發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備，而中國(guó)也加大了環(huán)保力度。

此背景下，銻的增量空間不大，但需求卻在不斷增加。

銻的傳統(tǒng)需求是阻燃劑，是第一大應(yīng)用場(chǎng)景，如今光伏成為增速最快的場(chǎng)景：銻是光伏澄清劑的必要元素，氧化銻通過(guò)堿和雙氧水反應(yīng)，生產(chǎn)出的焦銻酸鈉在分解溫度范圍內(nèi)，不必經(jīng)過(guò)由低價(jià)到高價(jià)的轉(zhuǎn)變，就能直接分解放出氧氣，因此焦銻酸鈉作為一種優(yōu)良的澄清劑被主流光伏玻璃企業(yè)所選擇。

更為關(guān)鍵的是，雙玻組件滲透率提升，進(jìn)一步加大了對(duì)光伏玻璃的需求量，據(jù)CPIA的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)雙玻組件滲透率為14%，2025年有望增至60%。

中郵證券表示：“供需缺口逐漸擴(kuò)大，2025年供需缺口擴(kuò)至3.2萬(wàn)噸。光伏占比從11.40%增至28.89%，是需求增加的主導(dǎo)力量?！?/p>

于是乎，銻價(jià)不斷走高。

SMM銻分析師黃迪在接受媒體采訪時(shí)表示：“銻金屬下游需求在2023年第一季度出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，且春節(jié)后出口訂單的詢價(jià)數(shù)量也不斷增長(zhǎng)，不少?gòu)S家的外盤報(bào)價(jià)持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)2023年第一季度國(guó)內(nèi)精銻價(jià)格將突破去年高點(diǎn)，達(dá)到8.50萬(wàn)元/噸以上的位置，甚至可能嘗試沖擊9萬(wàn)元/噸大關(guān)。”

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受媒體采訪時(shí)表示，“在新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背景下，作為重要原材料的有色金屬價(jià)格出現(xiàn)上漲也是大勢(shì)所趨。雖然我國(guó)是有色金屬大國(guó)，但我國(guó)并不掌握部分金屬原材料的定價(jià)權(quán)，所以相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格受外部干預(yù)較大。未來(lái)我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步提高相關(guān)產(chǎn)品的行業(yè)集中度，逐步掌握產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈平穩(wěn)健康發(fā)展?！?p>

盤點(diǎn)游資青睞的公司

以上可見(jiàn)，銻的前景可期，于是一些資金對(duì)相關(guān)的概念股青睞有加。

湖南黃金

湖南黃金是一家坐擁銻、金礦山資源，橫跨礦產(chǎn)采、選、冶產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，合計(jì)持有23個(gè)探礦權(quán)，15個(gè)采礦權(quán)，共含黃金儲(chǔ)量為145噸，銻儲(chǔ)量為29.27萬(wàn)噸，其中銻金屬儲(chǔ)量約占國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)量的60%。

具體來(lái)看，湖南黃金涉及氧化銻、精銻、乙二醇銻與塑料阻燃母粒等產(chǎn)品，2021年生產(chǎn)銻品3.93萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)12.42%；銻業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為5.73億元，占營(yíng)收比重為2.89%；銻業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)毛利為4.72億元，占比為32.56%。

華鑫證券表示：“焦銻酸鈉作為銻金屬下游產(chǎn)品被廣泛用于光伏玻璃中作為添加劑，約占銻金屬用量的10%，隨著光伏裝機(jī)量快速增長(zhǎng)，將有望帶動(dòng)銻金屬需求增長(zhǎng)。因此預(yù)計(jì)銻金屬價(jià)格有望長(zhǎng)期保持景氣?！?/p>

華鈺礦業(yè)

華鈺礦業(yè)是一家涉足鉛、鋅、銅、銻、金、銀等金屬開(kāi)采、加工與銷售的企業(yè)，截至2021年其擁有的銻資源量為43.46萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)有17萬(wàn)噸，海外有26.46萬(wàn)噸。

目前，華鈺礦業(yè)提出“將小金屬銻資源做成高標(biāo)識(shí)度精品資源”，這意味著后續(xù)將在行業(yè)進(jìn)一步提高話語(yǔ)權(quán)。

需要注意的是，主流資金對(duì)湖南黃金、華鈺礦業(yè)的介入不深，且漲價(jià)概念存在不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

QA問(wèn)答

永輝超市業(yè)績(jī)承壓

@終歸是歸：董師傅，幫忙看看永輝超市怎么不漲？消費(fèi)復(fù)蘇，超市不也是受益的嗎？

@董師傅：嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，去超市消費(fèi)是剛需，周期波動(dòng)較小，這波消費(fèi)復(fù)蘇主要集中于旅游、酒店、航空、餐飲等領(lǐng)域。再說(shuō)，永輝超市的業(yè)績(jī)也不好看，預(yù)計(jì)2022年的凈利潤(rùn)為-27.4億元，雖然較2021年的-39.44億元有所收窄，但依然處于持續(xù)虧損中。事實(shí)上，從2018年起，永輝超市就走上下坡路，不得不頻頻關(guān)閉線下門店，截至2023年1月末，永輝超市在營(yíng)門店1033家，較2019年時(shí)的高點(diǎn)1440家減少了400多家。之所以如此，與電商重疊、打造高頻中低客單價(jià)的消費(fèi)場(chǎng)所等操作有關(guān)。從這個(gè)角度來(lái)看，永輝超市短期仍承壓，中期看能否扭虧為盈。