李洪力

“1月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到42.5萬(wàn)輛和40.8萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%?！苯眨衅麉f(xié)發(fā)布了我國(guó)2023年1月汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況引發(fā)市場(chǎng)熱議，有部分業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂新能源車(chē)已經(jīng)到達(dá)高速增長(zhǎng)的拐點(diǎn)，銷(xiāo)量增長(zhǎng)趨勢(shì)進(jìn)入瓶頸期。

業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂，除了中汽協(xié)數(shù)據(jù)的不樂(lè)觀，更與維持了13年的新能源汽車(chē)國(guó)家補(bǔ)貼政策今年正式退出歷史舞臺(tái)有關(guān)，而特斯拉這一“價(jià)格屠夫”年初的再次降價(jià)，也讓很多持續(xù)虧損的國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)企生存更加艱難。

《紅周刊》通過(guò)采訪了解到，每年1～2月都是汽車(chē)銷(xiāo)量容易環(huán)比下滑的月份，只不過(guò)今年更為明顯。此外，國(guó)補(bǔ)退出、特斯拉降價(jià)也確實(shí)影響到一部分中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)廠商的銷(xiāo)量，提前讓中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)進(jìn)入到優(yōu)勝劣汰階段，未來(lái)能與特斯拉抗衡的可能更多的是擁有充沛資金的傳統(tǒng)大廠，而至于“蔚小理”等造車(chē)新勢(shì)力，如果沒(méi)有現(xiàn)金流支撐，也有可能會(huì)進(jìn)入淘汰的邊緣。

1月份的車(chē)企銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，比亞迪以15.0萬(wàn)輛的月銷(xiāo)量穩(wěn)居第一，特斯拉中國(guó)以6.7萬(wàn)輛位居第二，且1月銷(xiāo)量同比和環(huán)比均有所增長(zhǎng)。相較這些廠商的表現(xiàn)，去年年底剛剛登陸港交所的零跑汽車(chē)，1月只交付了1139輛，環(huán)比86.6%的跌幅領(lǐng)先于其他品牌，同比出現(xiàn)85.9%的下滑，成為新勢(shì)力中銷(xiāo)量墊底的一家；小鵬汽車(chē)交付5218輛，同比下滑60%，環(huán)比下滑54%；蔚來(lái)交付量為8506輛，同比下滑11.9%，環(huán)比下滑46.2%。只有理想成為1月惟一一家銷(xiāo)量破萬(wàn)的新勢(shì)力車(chē)企，1月交付15141輛汽車(chē)，同比增長(zhǎng)23%，但環(huán)比仍下滑了29%。

多數(shù)新能源車(chē)廠商銷(xiāo)售的開(kāi)年不利，讓人有些擔(dān)憂新能源車(chē)高速發(fā)展的春天已過(guò)。對(duì)此，中歐經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)林示對(duì)《紅周刊》表示，銷(xiāo)量下滑的原因是去年12月份的沖量透支了今年1月部分需求，本就是銷(xiāo)售淡季，疊加新能源汽車(chē)“國(guó)補(bǔ)”退出對(duì)1月銷(xiāo)量的影響最大，尤其是走量的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)，此外，特斯拉降價(jià)這個(gè)因素也導(dǎo)致消費(fèi)者持幣觀望其他品牌的動(dòng)作。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的預(yù)測(cè)，在2022年650萬(wàn)輛銷(xiāo)量的基礎(chǔ)上，2023年我國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到850萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近31%，新能源滲透率將達(dá)到36%。而中汽協(xié)則預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量有望超過(guò)900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%，滲透率將達(dá)到32.6%。如此情況，意味著新能源車(chē)銷(xiāo)售繼續(xù)保持增長(zhǎng)是基本可以確定的。

不過(guò)也需警惕的是，若對(duì)比2022年、2021數(shù)據(jù)，可發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)速度已經(jīng)有了大幅下滑：2022年，我國(guó)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)649.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.3%；2021年，我國(guó)新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá)到298.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)169.1%。

“新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量未來(lái)仍然會(huì)保持不錯(cuò)的增長(zhǎng)，但增速會(huì)逐步慢下來(lái)?！苯餍履茉纯萍悸殬I(yè)學(xué)院新能源汽車(chē)技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔對(duì)《紅周刊》表示。

林示也表示，2023年的新能源的增速，要取決于后市的政策支持，雖然國(guó)補(bǔ)取消，但可以通過(guò)其他形式的補(bǔ)貼繼續(xù)支持新能源汽車(chē)發(fā)展，如果政策繼續(xù)支持到位，新能源汽車(chē)仍然會(huì)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，“從整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看，在中國(guó)消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇的大背景下，2023年銷(xiāo)量應(yīng)該不會(huì)太差”。

市場(chǎng)增速放緩、國(guó)補(bǔ)退出、特斯降價(jià)帶動(dòng)一眾新能源車(chē)企打響價(jià)格戰(zhàn)，多重壓力下，勢(shì)必讓新能源汽車(chē)廠商的造車(chē)成本進(jìn)一步提高，這對(duì)于一些腰部以下新能源車(chē)企而言，2023年或是其生存最為艱難的一年。

年初，特斯拉這條“鯰魚(yú)”再次攪起風(fēng)浪，特斯拉中國(guó)區(qū)官網(wǎng)發(fā)布，特斯拉國(guó)產(chǎn)車(chē)大幅降價(jià)，主力車(chē)型Model 3和Model Y降價(jià)2萬(wàn)～4.8萬(wàn)元。對(duì)于此次降價(jià)的原因，特斯拉中國(guó)官方解釋為：“特斯拉堅(jiān)持以成本定價(jià)?！?/p>

一石激起千層浪，特斯拉揮舞的降價(jià)大旗直接引發(fā)一波降價(jià)潮。《紅周刊》多方了解到，問(wèn)界、領(lǐng)跑汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)等多家新能源汽車(chē)廠商開(kāi)始通過(guò)補(bǔ)貼、特惠、折扣等方式加入到這波降價(jià)潮中。

譬如，1月13日，賽力斯AITO問(wèn)界宣布多款車(chē)型調(diào)價(jià)，其中問(wèn)界M5 EV降幅2.88萬(wàn)元至3萬(wàn)元不等，起售價(jià)下調(diào)至25.98萬(wàn)元，問(wèn)界M7下降3萬(wàn)元至28.98萬(wàn)元起售。蔚來(lái)汽車(chē)北京地區(qū)相關(guān)銷(xiāo)售人員對(duì)《紅周刊》表示，目前，ES6和ES8兩款車(chē)型本月如果提現(xiàn)車(chē)，可以提供1.2萬(wàn)元補(bǔ)貼，如果考慮貸款，可以享受3年免息政策。小鵬汽車(chē)相關(guān)銷(xiāo)售人員對(duì)《紅周刊》表示，小鵬P5車(chē)型460公里續(xù)航版目前售價(jià)只有15.69萬(wàn)元，較之前下降2萬(wàn)元左右。

林示表示，特斯拉的降價(jià)讓造車(chē)新勢(shì)力面臨兩難的境地，因?yàn)楹芏嘣燔?chē)新勢(shì)力現(xiàn)在賣(mài)車(chē)已經(jīng)虧損了，若以降價(jià)應(yīng)對(duì)沖擊，虧損會(huì)進(jìn)一步加大，現(xiàn)金流就面臨極大的壓力。如果不降價(jià)，銷(xiāo)量下行，在資本市場(chǎng)又會(huì)面臨極大的壓力。因?yàn)槠髽I(yè)預(yù)期發(fā)展前景不好的話，股價(jià)漲不上去，就無(wú)法從資本市場(chǎng)套現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流依然沒(méi)有來(lái)源。

“特斯拉降價(jià)和進(jìn)一步降價(jià)，讓中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)提前進(jìn)入優(yōu)勝劣汰的階段?！皣?guó)補(bǔ)”的退出，除了特斯拉以外，所有的電動(dòng)汽車(chē)品牌都會(huì)受到影響?！睂Ｗ⒀芯啃履茉雌?chē)行業(yè)的康莊資產(chǎn)基金經(jīng)理裘伯元對(duì)《紅周刊》表示，未來(lái)會(huì)出現(xiàn)一批走投無(wú)路的電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)。除了特斯拉和比亞迪，其他電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)都將面臨著巨大的壓力。2022年電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量排名前10名以外的，都有面臨著在2年內(nèi)被淘汰的可能性。

特斯拉的降價(jià)再次扯下“新能源車(chē)成本高”的遮羞布，從已發(fā)布的新勢(shì)力2022年業(yè)績(jī)預(yù)告以及前三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，2022年賽力斯凈虧損35億元～39.5億元；北汽藍(lán)谷凈虧損52億元～58億元，2022年前三季度小鵬汽車(chē)歸母凈利潤(rùn)虧損67.78億元，虧損幅度同比擴(kuò)大89.54%；2022年前三季度蔚來(lái)累計(jì)虧損87.12億元，較上年同期虧損擴(kuò)大4.3倍。

相反，特斯拉卻交出了一份亮麗的答卷。今年1月31日，特斯拉公布截至2022年12月31日的正式年報(bào)顯示，2022年，特斯拉共生產(chǎn)1369611輛汽車(chē)，交付1313851輛汽車(chē)；年度總收入為814.6億美元，同比增長(zhǎng)276.4億美元；2022年歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為125.6億美元，同比增長(zhǎng)70.4億美元。

“特斯拉作為盈利最高的新能源車(chē)企，通過(guò)供應(yīng)鏈、生產(chǎn)工藝等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步降低成本，給眾多國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)企造成一定的壓力，但對(duì)于整個(gè)行業(yè)發(fā)展卻是有利的?！比珖?guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)對(duì)《紅周刊》表示，目前，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展已駛?cè)搿吧钏畢^(qū)”，新能源剛需車(chē)型成本繼續(xù)承壓，新能源車(chē)市場(chǎng)格局正在重塑。

林示認(rèn)為，傳統(tǒng)燃油車(chē)企品牌在新能源領(lǐng)域的布局也逐漸有了起色，這些傳統(tǒng)大廠具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，可以把電動(dòng)車(chē)的價(jià)格降到比特斯拉還要低，同時(shí)，把產(chǎn)品的智能化、服務(wù)能力提升到與造車(chē)新勢(shì)力同一水平。未來(lái)，能與特斯拉抗衡的可能更多還是傳統(tǒng)大廠，造車(chē)新勢(shì)力如果沒(méi)有現(xiàn)金流支撐將很難生存。

深度研究院院長(zhǎng)張孝榮也對(duì)《紅周刊》表示，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)拉開(kāi)帷幕，行業(yè)正在經(jīng)歷洗牌，國(guó)補(bǔ)退出對(duì)所有國(guó)產(chǎn)品牌產(chǎn)生一定壓力，尾部企業(yè)面臨戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提高。

在新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)的“狂飆”下，雖然多數(shù)新能源汽車(chē)廠商虧損依舊，但作為車(chē)企中上游鋰礦和動(dòng)力電池企業(yè)卻賺得盆滿缽滿。

《紅周刊》不完全統(tǒng)計(jì)，A股涉及鋰礦開(kāi)發(fā)的公司接近20家，從已披露的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告看，凈利潤(rùn)幾乎全線暴增。其中，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)在231億元～256億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)1011.19%～1131.45%；贛鋒鋰業(yè)公司預(yù)計(jì)2022年盈利180億元至220億元，同比增長(zhǎng)244.27%至320.78%；鹽湖股份2022年利潤(rùn)150億元～156億元，同比增長(zhǎng)234.94%～248.33%；天華超凈預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為64億元至68億元，同比增長(zhǎng)602.76%至646.68%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的暴增，上述幾家企業(yè)均表示，受益于新能源、新材料行業(yè)快速發(fā)展，鋰市場(chǎng)需求增長(zhǎng)顯著，以及碳酸鋰價(jià)格上漲的“量?jī)r(jià)齊升”。

動(dòng)力電池廠商同樣呈現(xiàn)出業(yè)績(jī)大漲的局面。譬如，寧德時(shí)代年報(bào)預(yù)告顯示，2022年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到291億元～315億元，同比增長(zhǎng)82.66%～97.72%；億緯鋰能預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)約31.96億元～36.32億元，同比增長(zhǎng)10%～25%；國(guó)軒高科預(yù)計(jì)2022年?duì)I收將達(dá)到211億元～239億元，凈利潤(rùn)將達(dá)到2.2億元～3.2億元，同比增長(zhǎng)115.92%～214.06%。

或是因上游新能源車(chē)企需求的暴增，鋰價(jià)格持續(xù)高位，加之，生產(chǎn)磷酸鐵鋰技術(shù)水平簡(jiǎn)單，門(mén)檻較低等要素，導(dǎo)致上游原材料廠商盈利大增，進(jìn)而新能源產(chǎn)業(yè)鏈各類(lèi)企業(yè)這兩年都在積極“搶礦”，產(chǎn)能開(kāi)始迅速擴(kuò)張。在這場(chǎng)“搶礦”運(yùn)動(dòng)中，不僅有上游的鋰礦巨頭不斷尋找合適標(biāo)的，還有中游動(dòng)力電池延伸產(chǎn)業(yè)鏈，就連下游的比亞迪、特斯拉等車(chē)企也紛紛下海爭(zhēng)奪。

“搶礦”帶來(lái)的結(jié)果是，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)三元正極材料產(chǎn)量65.6萬(wàn)噸，同比增幅約為48.8%；磷酸鐵鋰產(chǎn)量119.6萬(wàn)噸，同比增幅約為160.6%。而相對(duì)應(yīng)的是，鋰價(jià)格開(kāi)始逐步下跌，據(jù)上海鋼聯(lián)2月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)下跌0.35萬(wàn)元/噸至44.55萬(wàn)元/噸，春節(jié)后累計(jì)跌幅超5%。較去年11月高位的59.1萬(wàn)元/噸，降幅高達(dá)24%。

碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)下行，開(kāi)始讓業(yè)內(nèi)擔(dān)憂起產(chǎn)能過(guò)剩。據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，產(chǎn)量方面，2023年1月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)28.2GWh，同比下降5.0%，環(huán)比下降46.3%。裝車(chē)量方面，1月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。

對(duì)于動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝車(chē)量的同比、環(huán)比數(shù)據(jù)明顯下滑，汽車(chē)行業(yè)專家邵元駿認(rèn)為，現(xiàn)在動(dòng)力電池過(guò)剩其實(shí)已經(jīng)很?chē)?yán)重了。新能源汽車(chē)目前的增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)大概還能維持兩年至3年，2025年、2026年左右可能會(huì)到瓶頸期，轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)。

崔東樹(shù)也表示，“搶礦潮”過(guò)后必然會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，一旦新能源車(chē)增長(zhǎng)變得疲軟呈負(fù)增長(zhǎng)，則未來(lái)上游原材料企業(yè)必然會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況，“今年上游廠商大多都實(shí)現(xiàn)了較高利潤(rùn)，但隨著產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，未來(lái)必然帶來(lái)價(jià)格的大幅下滑”。

當(dāng)然，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，目前擔(dān)憂產(chǎn)能過(guò)剩還為時(shí)尚早。“我不認(rèn)為現(xiàn)在電動(dòng)汽車(chē)的上游中游已經(jīng)產(chǎn)能過(guò)剩了。”裘伯元表示，電動(dòng)汽車(chē)取代燃油車(chē)，有巨大的市場(chǎng)空間。儲(chǔ)能市場(chǎng)也已經(jīng)爆發(fā)。這兩個(gè)巨大的市場(chǎng)，對(duì)電池的需求會(huì)讓很多人看不懂。就像很多人看不懂房?jī)r(jià)連漲二十年一樣，絕大多數(shù)人也是看不懂電動(dòng)汽車(chē)的快速增長(zhǎng)，“隨著產(chǎn)業(yè)的成熟，供需矛盾會(huì)緩解，電池端只能獲取社會(huì)平均利潤(rùn)。電池端降價(jià)會(huì)推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)更快地發(fā)展”。（本文提及個(gè)股僅做分析，不做投資建議。）