上調(diào)中國2023年GDP增速預(yù)期

由于中國2022年四季度GDP環(huán)比增速遠(yuǎn)超預(yù)期，并且在2022年12月初迎來重新開放后，國內(nèi)建立免疫屏障的速度快于預(yù)期，我們將對2023年全年GDP增速的預(yù)期從4.8%上調(diào)至5.3%。鑒于預(yù)期基數(shù)較高，我們將2024年GDP增速預(yù)期從5.5%下調(diào)至4.4%。根據(jù)我們的最新預(yù)測，2023年一季度GDP環(huán)比增速預(yù)計將從2022年四季度的0.0%升至2.2%，并于二至四季度穩(wěn)步放緩至1.3%、1.0%和1.0%。我們維持對2024年GDP季度環(huán)比增速將穩(wěn)定在1.1%的預(yù)期不變。據(jù)此，我們預(yù)計2023年一至四季度GDP同比增速有望從2022年四季度的2.9%反彈至3.6%、7.6%、4.6%和5.6%。

中國疾病預(yù)防控制中心首席流行病專家吳尊友表示，目前中國約80%的人口已經(jīng)感染過新冠。1月23日新冠感染住院病例數(shù)量已顯著降至24.8萬，1月26日住院數(shù)量從1月5日162.5萬的峰值進(jìn)一步回落至215958例。這表明中國“退出浪潮”（Exit Wave）的高峰已經(jīng)過去，國內(nèi)建立免疫屏障的速度要快于我們的預(yù)期。

“退出浪潮”迅速結(jié)束為消費(fèi)復(fù)蘇奠定了基礎(chǔ)。春節(jié)假期期間，全國國內(nèi)旅游人次和收入分別同比躍升23.1%和30.0%，而全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.8%，遠(yuǎn)高于國家統(tǒng)計局發(fā)布的12月社零增速（同比-1.8%）。中國解除防控措施、回歸穩(wěn)增長發(fā)展戰(zhàn)略，無疑將在短期內(nèi)提振經(jīng)濟(jì)增長，并帶動部分受抑制需求的釋放。中國經(jīng)濟(jì)增速顯著反彈已經(jīng)成為共識。

2023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中需要關(guān)注的五方面問題

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處在強(qiáng)勁復(fù)蘇的起步階段，廣大人民群眾和各級政府都有高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)烈愿望和干勁，只要不再出現(xiàn)俄烏沖突等突發(fā)事件，今年實(shí)現(xiàn)較高速度發(fā)展是完全可能的。而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，還有一些問題需要關(guān)注：

第一，要準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的原因，精準(zhǔn)實(shí)施刺激政策。此前的市場出清為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇創(chuàng)造了巨大的市場空間，宏觀政策要著眼長遠(yuǎn)目標(biāo)引導(dǎo)市場，短期而言要靠激發(fā)市場活力來達(dá)到修復(fù)經(jīng)濟(jì)的目的。

第二，要提升對于市場的認(rèn)知，轉(zhuǎn)變政府職能，產(chǎn)業(yè)政策的貫徹過程必須依法尊重市場主體的自主經(jīng)營決策，此外還需規(guī)范地方政府投資行為。

第三，要關(guān)注復(fù)蘇過程可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險，如與防疫抗疫需求相關(guān)的企業(yè)能否及時轉(zhuǎn)型、小微企業(yè)貸款不良資產(chǎn)風(fēng)險會否集中高發(fā)等。

第四，要適應(yīng)人民幣匯率雙向波動的常態(tài)，建議進(jìn)一步創(chuàng)新各類管理工具以保持人民幣幣值的相對穩(wěn)定和有序管理資本的流入流出。

第五，要讓金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮“實(shí)現(xiàn)市場有效配置資源”的作用，更好支持高質(zhì)量發(fā)展，建議調(diào)整對普惠金融、小微企業(yè)貸款和三農(nóng)貸款的定義和考核方式，完善甚至取消部分監(jiān)管指標(biāo)。

“提前還房貸要排隊(duì)”消保與聲譽(yù)風(fēng)險分析

春節(jié)過后，“提前還房貸要排隊(duì)”成為社會熱點(diǎn)話題和眾多媒體報道熱點(diǎn)。

大量的媒體報道都表明：之所以客戶希望提前還款而銀行采取多種手段設(shè)置障礙，這是銀行利益與客戶利益發(fā)生沖突所致。

前幾年購房者的按揭貸款利率較高，去年以來隨著房地產(chǎn)政策的調(diào)整，各家銀行首套房按揭貸款利率也出現(xiàn)各種優(yōu)惠，致使原來的購房者感覺自己“吃虧”了。正如中國證券報報道所說，“整體來看，購房者選擇提前還貸通常有兩種需求，一是提前還貸后重新申請貸款，可享受目前較低房貸利率；二是手里有足額資金，全部還清后，減少后續(xù)利息支出。

對于銀行而言，存量房貸是收益較高、風(fēng)險較低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提前還貸既影響到利潤也影響到資產(chǎn)負(fù)債管理，因此不愿意讓客戶提前還貸并傾向于設(shè)置一些障礙。這就使得銀行利益和客戶利益發(fā)生了沖突，雙方站在了對立面。

但銀行用放慢辦理速度、降低處理效率、延長排隊(duì)等待時間等方式放慢客戶提前還款節(jié)奏，不但最終效果甚微，對自身乃至整個銀行業(yè)的聲譽(yù)也都是一次嚴(yán)重?fù)p害。