程是頡 王逸
一份報(bào)告,700億美元……因?yàn)槊绹?guó)做空機(jī)構(gòu)興登堡研究公司的一份報(bào)告,印度首富高塔姆?阿達(dá)尼創(chuàng)立的大型企業(yè)集團(tuán)阿達(dá)尼的市值在一周之內(nèi)蒸發(fā)了700億美元,其本人的財(cái)富排名也從全球第三降至第十一。面對(duì)美國(guó)做空者提出的“財(cái)務(wù)欺詐、操控股市及洗錢(qián)”指控,這家印度企業(yè)一邊否認(rèn)指控,一邊訴諸民族主義,稱(chēng)這是“對(duì)印度的攻擊”。美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)(CNN)1月31日稱(chēng),阿達(dá)尼集團(tuán)被認(rèn)為是印度經(jīng)濟(jì)騰飛的象征,阿達(dá)尼本人和印度總理莫迪關(guān)系密切。印度政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在此次事件中尷尬地保持沉默,引發(fā)關(guān)注。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》30日發(fā)表社詫稱(chēng),為了印度的聲譽(yù),該國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該著手處理阿達(dá)尼問(wèn)題,并宣布調(diào)查相關(guān)指控?!度A爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng),印度政府現(xiàn)在面臨嚴(yán)峻選擇。
三個(gè)交易日,蒸發(fā)700億美元
“只需要一份賣(mài)空?qǐng)?bào)告和三個(gè)交易日,阿達(dá)尼集團(tuán)就成為印度股市的累贅,而不是主要推動(dòng)力?!迸聿┥?1日稱(chēng),自1月25日以來(lái),與阿達(dá)尼有關(guān)的上市公司對(duì)明晟(MSCI)印度指數(shù)的跌幅貢獻(xiàn)了近49%。“與去年相比,這是個(gè)逆轉(zhuǎn),當(dāng)時(shí)與阿達(dá)尼相關(guān)的股票幫助推動(dòng)了印度股市的反彈?!眻?bào)道稱(chēng),阿達(dá)尼集團(tuán)股票的暴跌使印度失去了其全球第五大股票市場(chǎng)的地位,跌至第六,位于法國(guó)之后?!叭绻侠鄢掷m(xù)下去,印度的排名可能會(huì)進(jìn)一步下滑?!?/p>
據(jù)介紹,阿達(dá)尼集團(tuán)1988年由高塔姆?阿達(dá)尼創(chuàng)立;位于印度總理莫迪的老家古吉拉特邦。目前該集團(tuán)的業(yè)務(wù)包括港口管理、發(fā)電、輸電、再生能源、礦業(yè)、機(jī)場(chǎng)管理、天然氣、食品加工和公建設(shè)等,市值超過(guò)2000億美元?!度A爾街日?qǐng)?bào)》31日稱(chēng),與美國(guó)科技股類(lèi)似,阿達(dá)尼集團(tuán)旗下公司股價(jià)在新冠疫情期間大幅上漲,將估值推到極端水平。該公司計(jì)劃在1月31日之前公開(kāi)募集籌25億款活美元,動(dòng)之一 這是印度歷史上最大的。
但這一切在1月24日迎來(lái)轉(zhuǎn)折。CNN稱(chēng),“位于紐約、相對(duì)年輕的小型金融機(jī)構(gòu)”興登堡研究公司當(dāng)天發(fā)布一份106頁(yè)的報(bào)告,稱(chēng)阿達(dá)尼帝國(guó)是“公司歷史上最大的騙局”,在進(jìn)行資本擴(kuò)張的同時(shí)掩蓋企業(yè)負(fù)債,通過(guò)境外空殼公司實(shí)施“厚顏無(wú)恥的財(cái)務(wù)欺詐、操控股市及洗錢(qián)”等不法行徑。該公司已建立針對(duì)阿達(dá)尼的空頭頭寸。報(bào)道稱(chēng),興登堡是一家知名的做空機(jī)構(gòu),“其名字本身就引起了恐慌”。
《今日印度》30日稱(chēng),阿達(dá)尼集團(tuán)隨后多次發(fā)表聲明批評(píng)該報(bào)告,稱(chēng)其“毫無(wú)根據(jù)”且“充滿(mǎn)惡意”,并質(zhì)疑該報(bào)告的發(fā)布時(shí)間,還稱(chēng)正在考慮對(duì)興登堡采取法律行動(dòng)。1月30日周一印度股市開(kāi)盤(pán)前,阿達(dá)尼集團(tuán)發(fā)布一份長(zhǎng)達(dá)413頁(yè)的報(bào)告,稱(chēng)興登堡的指控“是選擇性錯(cuò)誤信息的惡意組合,以推動(dòng)不可告人的動(dòng)機(jī)”,“這是對(duì)印度,對(duì)印度機(jī)'構(gòu)的獨(dú)立性、誠(chéng)信和質(zhì)量,以及對(duì)印度的增長(zhǎng)故事和雄心的蓄意攻擊”。興登堡馬上發(fā)聲明回?fù)舴Q(chēng),“欺詐不能被民族主義掩蓋”,“印度的未來(lái)正在被阿達(dá)尼集團(tuán)拖累,該集團(tuán)披著印度國(guó)旗,系統(tǒng)地掠奪這個(gè)國(guó)家”。
阿達(dá)尼的反駁似乎未能安撫投資者,其大多數(shù)上市公司的股票30日繼續(xù)下跌。不過(guò)31日,阿達(dá)尼企業(yè)宣布成功完成25億美元的股票發(fā)售,其中'大部分在最后幾小時(shí)被大型投資機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)。“這一成功讓阿達(dá)尼在經(jīng)歷最近幾天的無(wú)情重創(chuàng)后得到了喘息機(jī)會(huì)。”彭博社稱(chēng)。
印度政府保持沉默
“阿達(dá)尼可能失去亞洲首富的位置”,《印度斯坦時(shí)報(bào)》31日稱(chēng),根據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù),阿達(dá)尼本人的財(cái)富在9天內(nèi)損失了340億美元,目前在全球排名第11位,財(cái)富額為844億美元,僅比印度信實(shí)集團(tuán)總裁穆凱什?安巴尼的822億美元多一點(diǎn)。報(bào)道稱(chēng),31日,阿達(dá)尼本人在以色列海法港出席活動(dòng),受到以色列總理內(nèi)塔尼亞胡的歡迎。
《紐約時(shí)報(bào)》30白稱(chēng),阿達(dá)尼集團(tuán)與印度政府的關(guān)系正在接受審視。阿達(dá)尼與莫迪關(guān)系密切,他的商業(yè)帝國(guó)近年來(lái)從印度政府獲得了許多好處。到目前為止,莫迪和他的政府一直沒(méi)有介入這場(chǎng)紛爭(zhēng)。興登堡正在做空的是阿達(dá)尼集團(tuán),而非印度股市,但嚴(yán)重影響了印度投資者的信心。路透社引述消息人士的話(huà)稱(chēng),印度監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在對(duì)興登堡提出的指控展開(kāi)調(diào)查。
《華爾街日?qǐng)?bào)》說(shuō),阿達(dá)尼集團(tuán)在印度經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色,是重要的煤炭供應(yīng)商、可再生能源開(kāi)發(fā)商、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者。這場(chǎng)爭(zhēng)斗可能對(duì)印度的能源行業(yè)及向清潔能源的轉(zhuǎn)型產(chǎn)生廣泛影響。彭博社認(rèn)為,阿達(dá)尼集團(tuán)是莫迪領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)印度經(jīng)濟(jì)雄心的重要工具。即使沒(méi)有阿達(dá)尼集團(tuán),印度政府也會(huì)創(chuàng)造出一個(gè)類(lèi)似的“國(guó)家冠軍企業(yè)”。
阿達(dá)尼危機(jī)考驗(yàn)印度
“阿達(dá)尼事件是對(duì)印度企業(yè)的大考?!庇?guó)《金融時(shí)報(bào)》30日的社評(píng)稱(chēng),在阿達(dá)尼被做空問(wèn)題上,印度商業(yè)機(jī)構(gòu)和媒體在很大程度上團(tuán)結(jié)一致。文章稱(chēng),如果印度的商界和政界精英只是聳聳眉,等待這件事過(guò)去,那將是錯(cuò)誤的?!坝《认胍诮?jīng)濟(jì)上制衡中國(guó)的雄心在一定程度上依賴(lài)于投資者對(duì)其透明度、治理和制度的信任。當(dāng)此類(lèi)指控被提出時(shí),印度的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要被視為在履行職責(zé)?!?/p>
“阿達(dá)尼經(jīng)受的空頭狙擊是對(duì)印度市場(chǎng)和體制的可信度考驗(yàn)?!薄度A爾街日?qǐng)?bào)》31日稱(chēng),此次事件不僅關(guān)系到阿達(dá)尼集團(tuán),也可能關(guān)系到印度的宏圖大業(yè),,即把自己定位為中國(guó)的可靠替代者,成為制造業(yè)巨頭和新興市場(chǎng)投資組合中不可或缺的一部分。報(bào)道稱(chēng),印度政府可能非常希望安然度過(guò)這場(chǎng)風(fēng)波并期待最好的結(jié)果。但印度和阿達(dá)尼集團(tuán)的信譽(yù),以及繼續(xù)籌集外國(guó)資本的能力,可能會(huì)因此付出巨大代價(jià)。
馬來(lái)西亞《星報(bào)》31日稱(chēng),投資者知道印度股票“貴得扎眼”。興登堡的報(bào)告表明,我們對(duì)印度的了解可能只是冰山一角。“這些高估值是否實(shí)至名歸?全球投資者應(yīng)該研究一下印度銀行對(duì)阿達(dá)尼的風(fēng)險(xiǎn)敞口。” ▲