摘 要：現(xiàn)金是企業(yè)體內(nèi)流淌的“血液”，一旦“斷流”，或流量“收窄”，對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響都是難以預測的，給企業(yè)造成的風險都是難以估量的，所以，在企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，現(xiàn)金不僅是財務(wù)管理工作的重心，同時也是經(jīng)濟管理工作的重心。由于在資本市場上企業(yè)面對的經(jīng)營環(huán)境是不斷變化的，每一時期都會受到不同以往的因素作用、影響，因此，企業(yè)需要因時制宜，因勢利導，對現(xiàn)金流量管理策略、措施、方式、方法等進行與時俱進的優(yōu)化分析。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；作用；優(yōu)化策略

在現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，做好現(xiàn)金流量管理是一項非常重要的工作，是財務(wù)部門的一項重要職能，對企業(yè)的生存、盈利、競爭和發(fā)展等都具有重要而深遠的意義。企業(yè)現(xiàn)金流量管理主要是由兩個大的板塊組成的，其一是現(xiàn)金的流出，其二是現(xiàn)金的流入，其中，現(xiàn)金流出又包括固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、營運成本等內(nèi)容，而現(xiàn)金流入則包括營業(yè)收入、殘值收入或變價收入以及收回的流動資產(chǎn)等內(nèi)容，不論是對于現(xiàn)金的流出還是流入，如果管理不善，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動造成的危害都是巨大的，而這也正是與時俱進分析探討現(xiàn)金流量管理優(yōu)化策略的理由之所在。

一、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量管理

現(xiàn)金流量，指的是，在一定會計期間內(nèi)，企業(yè)在一定經(jīng)濟活動中，比如經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等，以收付實現(xiàn)制方式產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入、流出及其總量。此間需要說明的是，這里所謂的現(xiàn)金流量，也包括企業(yè)一定時期的現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟活動中，現(xiàn)金流量是一個非常重要的概念，不僅與企業(yè)的生存和發(fā)展休戚相關(guān)，還是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的“晴雨表”，比如，如果一個企業(yè)的財務(wù)狀況越好，則現(xiàn)金凈流量就越多，所需資金也就越少，反之，如果一個企業(yè)的財務(wù)狀況越差，則現(xiàn)金凈流量就越少，所需資金也就越多。

而現(xiàn)金流量管理，則指的是，企業(yè)將現(xiàn)金流量作為核心、圍繞籌資、投資、經(jīng)營等活動而構(gòu)建的一種管理體系，旨在通過這個管理體系對現(xiàn)金流動情況在數(shù)量上和時間上進行預測、計劃、執(zhí)行、控制、傳遞信息以及報告、分析和評價?，F(xiàn)金流量管理要求企業(yè)在將現(xiàn)金流量作為管理核心的同時，還必須要兼顧經(jīng)營收益，比如，企業(yè)通過現(xiàn)金流量管理可以對現(xiàn)金獲取能力、償債能力、收益質(zhì)量以及投資活動、籌資活動等作出評價，并為這些活動找到支撐點，否則，所謂的現(xiàn)金流量管理就失去了管理的意義。

二、優(yōu)化現(xiàn)金流量管理的策略

首先，改變對現(xiàn)金流量管理的傳統(tǒng)保守認知。所謂傳統(tǒng)保守認知，主要是指在傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量管理認知領(lǐng)域中，普通認為現(xiàn)金流量管理只是財務(wù)管理部門的事情，與其他部門沒有關(guān)系。若是將這種認知放在計劃經(jīng)濟模式下，基本上是可以說通的，但是在市場經(jīng)濟模式下，在市場競爭力決定企業(yè)生存能力的環(huán)境下，這種認知就脫離了企業(yè)發(fā)展的實際需要。因為在市場經(jīng)濟模式下，企業(yè)要獲得好的經(jīng)濟效益，必須借助團隊的力量，比如，企業(yè)采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)、市場銷售環(huán)節(jié)等都會對現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響，因此，在市場競爭環(huán)境下，企業(yè)要實現(xiàn)對現(xiàn)金流量的有效管理，就必須要從意識上改變對現(xiàn)金流量管理的傳統(tǒng)保守認知，代之以“牽一發(fā)而動全身”的現(xiàn)代資本市場現(xiàn)金流量管理理念，首先從思想上為加強現(xiàn)金流量管理打好基礎(chǔ)。

其次，設(shè)立明確的現(xiàn)金流量管理目標。有了明確的管理目標，企業(yè)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性才能得以有效保障，企業(yè)日常經(jīng)營以及籌資、投資、償債等活動才能得以有效保障，企業(yè)才能夠按時履行財務(wù)承諾，不會出現(xiàn)資金斷裂的風險。企業(yè)現(xiàn)金流量管理目標主要包括五個方面，分別為：1.安全性，即防止現(xiàn)金在使用、保管等流程中發(fā)生丟失、被竊取、被調(diào)用以及在交易流通、結(jié)算時發(fā)生虧損等情況；2.持續(xù)性，即保證現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)是連續(xù)不斷進行的， 保證企業(yè)各項經(jīng)營活動是穩(wěn)定有序進行的，保證企業(yè)價值創(chuàng)造目的是可以實現(xiàn)的；3.靈活性，包括兩個方面，其一是當企業(yè)遭遇資金匱乏時， 有能力采取措施來維系資金的正常流轉(zhuǎn)，其二是當企業(yè)現(xiàn)金流量充裕時， 有能用通過調(diào)配盈余資金來增加企業(yè)的經(jīng)營性收入；4.流動性，即要保持企業(yè)流入資金和流出資金流的“活躍性”，減少資金沉淀，只有資金流動是活躍的，企業(yè)才是充滿生機的；5.效益性，即現(xiàn)金流量管理是建立在以獲取盈利為目的的基礎(chǔ)上的，必須致力于為企業(yè)創(chuàng)造收入、促進企業(yè)價值增值。

第三，結(jié)合發(fā)展需要對現(xiàn)金流量進行統(tǒng)籌規(guī)劃。凡事“預則立，不預則廢”，企業(yè)現(xiàn)金流量管理也無出其右，道理亦然。有了統(tǒng)籌規(guī)劃，企業(yè)就有了較為寬裕的周旋余地對資金進行調(diào)配，在必要的時候甚至還可以通過“拆東墻補西墻”的手段來解決應(yīng)急問題，這樣一來，不僅企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是有保障的，即便是遭遇風險襲擊，企業(yè)的抗擊打能力也是會有所增強的。要做好對現(xiàn)金流量管理的統(tǒng)籌規(guī)劃，編制現(xiàn)金流量預算表是其中的一個核心要素，這是因為，通過現(xiàn)金流量預算表可以對企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出情況進行反映，從現(xiàn)金流入和流出兩個端口對企業(yè)一定期間的現(xiàn)金流量情況進行反映，因而是是企業(yè)做出經(jīng)營預算、投資預算、籌資預算等的基礎(chǔ)和調(diào)配資金的依據(jù)，能夠加強企業(yè)對業(yè)務(wù)、銷售、供應(yīng)鏈、采購等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量管理，所以，企業(yè)要實施對現(xiàn)金流量管理的統(tǒng)籌規(guī)劃，編制現(xiàn)金流量預算表是不可缺少的重要環(huán)節(jié)。

第四，因時因勢做好對現(xiàn)金流量活動情況的把控。在生產(chǎn)實踐中，具體可以從兩個方面著手：其一是開辟多元化的融資渠道，這樣做可以保證企業(yè)有充盈的現(xiàn)金流量，減少現(xiàn)金流量出現(xiàn)斷流的風險，在資本市場上，可供企業(yè)選擇的融資渠道比較多，比如，銀行借款、發(fā)行股票、出售短期投資和閑置資產(chǎn)等；其二是構(gòu)筑現(xiàn)金流量管理預警體系，這會使風險變得更為直觀，為企業(yè)防范和化解風險爭取時間，需要說明的是，預警體系的構(gòu)筑，除了強調(diào)預警主功能外，還應(yīng)該兼顧其他輔助功能，比如，行業(yè)特征分析、宏觀政策變化、經(jīng)營狀況反映、財務(wù)狀況預測以及對其他市場信息的采集、收集、匯總、梳理、分析、研究等等，這些都是系統(tǒng)準確發(fā)出預警的重要參數(shù)。

第五，找準加強現(xiàn)金流量管理的關(guān)鍵點。加強現(xiàn)金流量管理，是一個長期化、常態(tài)化的復雜工程，不能胡子眉毛一把抓，要有目標、有針對性，要抓住關(guān)鍵點。

關(guān)鍵點1.加強對外部環(huán)境變化的適應(yīng)性。根據(jù)外部環(huán)境變化迅速做出反映，通過改變經(jīng)營活動模式對現(xiàn)金的流入和流出模式迅速做出調(diào)整，這是資本市場上企業(yè)維系穩(wěn)定運行必備的基本功。

關(guān)鍵點2.加強對應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款在企業(yè)資產(chǎn)中的占比越少，現(xiàn)金流量管理的靈活性就很高，反之，應(yīng)收賬款在企業(yè)資產(chǎn)中的占比越大，則現(xiàn)金流量管理就越容易被束縛手腳；所以，控制好應(yīng)收賬款比例，對加強現(xiàn)金流量管理十分重要。

關(guān)鍵點3.加強對應(yīng)付賬款的管理。應(yīng)付賬款，即企業(yè)在經(jīng)營活動中應(yīng)支付的款項，比如，企業(yè)在購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)中發(fā)生的債務(wù)，當企業(yè)資金充足時，可以選擇縮短支付賬期，反之，則可以選擇延長支付賬期，以控制現(xiàn)金的流入或流出量。

關(guān)鍵點4.加強對存貨在資產(chǎn)中占比的管理。如果存貨過多，且賬期過長，那么容易造成企業(yè)商業(yè)價值的降低，進而造成企業(yè)商業(yè)融資阻力的加大。

關(guān)鍵點5.加強對現(xiàn)金流量與利潤配比的管理。如果現(xiàn)金流量增長速度低于利潤增長速度，則企業(yè)正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量就會收窄，企業(yè)在調(diào)頭寸時就會吃緊，正確的做法是，企業(yè)要保持現(xiàn)金流量與利潤的同比增長，或者是讓現(xiàn)金流量的增速略快于利潤也是可以接受的。

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