上期薦股排名（2022年10月17日-2022年10月28日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計大盤表現(xiàn)為截止當期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期國泰君安和國信證券薦股跑贏指數(shù)最多，但所有機構(gòu)累計收益仍未轉(zhuǎn)正。

國泰君安收盤收益：3.58%

中國電建（601669）：中國電建為全球最大能源工程電力公司，21年全球工程設(shè)計150強中列第1位，連續(xù)兩年居榜首;全球工程承包商250強中第5位。兩項排名在電力行業(yè)領(lǐng)域均位列全球第一。海外投資公司上半年凈利潤14億同增42%;海外合同7062億/裝機3982MW。十四五或新增約50GW裝機，火電/特高壓/電網(wǎng)輔業(yè)置入的150億定增在即。

中國電建目前定向增發(fā)進展：7月9日證監(jiān)會受益，8月13日第一次反饋意見，9月6日第二次反饋意見，9月27日公告《關(guān)于請做好中國電建非公開發(fā)行股票發(fā)審委會議準備工作的函》之回復公告。央國資定增發(fā)行PB必須大于1，中國電建目前PB1.08倍再次進入增持區(qū)間。穩(wěn)增長電力是最快賽道中國電建最大EPC充分受益，綠電運營高增受益成本下降。

本周個股推薦：威勝信息（688100）

興業(yè)銀行601166

公司上半年實現(xiàn)營收1158.5億元，同比增長6.3%，歸母凈利潤448.9億元，同比增長11.9%，盈利能力維持穩(wěn)定，其他非息收入高增帶來營收維持較好增長。上半年營收同比增長6.3%，其中凈利息收入增長0.7%，手續(xù)費及傭金凈收入增長3.5%，其他非息收入增長37.2%，主要是公司積極把握市場利率階段性變化機會，與債券相關(guān)的交易性金融資產(chǎn)收益大幅增加。

期末公司表內(nèi)資產(chǎn)投向?qū)康禺a(chǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)余額為5278億元，其中，對公房地產(chǎn)貸款余額為3336億元，不良率2.15%，較年初提升了1.08個百分點。但公司房地產(chǎn)項目大都在一線城市和經(jīng)濟發(fā)達城市，且對公房地產(chǎn)貸款撥貸比達到13.11%，風險整體可控且風險損失的抵補能力較強。

國信證券

北方國際000065

北方國際為北方工業(yè)旗下的民品國際化經(jīng)營平臺，主營業(yè)務(wù)包括國際工程承包、國內(nèi)建筑工程、貨物貿(mào)易、物流服務(wù)和金屬包裝容器生產(chǎn)銷售，其中核心為國際工程承包，以軌道交通、電力建設(shè)和礦產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為優(yōu)勢領(lǐng)域。公司近年持續(xù)推進投建營一體化、產(chǎn)業(yè)鏈一體化轉(zhuǎn)型，效果逐步顯現(xiàn)，22h1業(yè)績高增。

公司近年來持續(xù)推進轉(zhuǎn)型升級，國際工程板塊逐步形成投建營一體化、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、EPC工程三種業(yè)務(wù)模式并行的經(jīng)營格局。公司工程業(yè)務(wù)在手訂單充裕（22上半年末工程業(yè)務(wù)累計未完工合同額204億美元，為21年全年收入的11倍），訂單收入轉(zhuǎn)化節(jié)奏后續(xù)或邊際加快;一體化項目陸續(xù)進入收獲期，重視其蘊含的利潤彈性。

天風證券

青達環(huán)保688501

公司發(fā)布2022年三季報，實現(xiàn)營收3.46億元，同比+22.12%，歸母凈利潤1266.16萬元，同比+5.82%，扣非歸母凈利潤894.31萬元，同比+291.92%，扣非凈利潤高速增長，訂單現(xiàn)金流持續(xù)向好。

火電靈活性改造爆發(fā)在即，公司受益明顯。公司全負荷脫硝系統(tǒng)為火電靈活性改造必需產(chǎn)品，公司市占率較高，今年地方政府和發(fā)電集團推進速度加快，未來全負荷脫硝業(yè)務(wù)有望保持高速增長。在電力保供的壓力下，我國煤電核準開工自八月開始明顯加速，后續(xù)有望繼續(xù)放量。公司主業(yè)下游為煤電廠，將充分受益，其中爐渣業(yè)務(wù)市占率高，在濕渣改干渣的背景下，公司鱗斗式干渣機優(yōu)勢明顯，同時隨著存量機組的增長，零部件替換收入快速提升。

中信建投

特寶生物688278

公司2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.15億，同比+52.35%;歸母凈利潤1.33億，同比+85.36%;扣非歸母凈利潤1.51億，同比+65.21%。隨著慢性乙肝臨床治愈科學證據(jù)的不斷積累和認知水平的提升，公司產(chǎn)品派格賓市場滲透率不斷上升，在疫情壓力下，利潤端依然實現(xiàn)環(huán)比加速增長。

公司2022H1凈利率18.6%，同比提高3個百分點。銷售費用率49.9%，同比降低2個百分點;管理費用率8.3%，與去年同期基本持平;研發(fā)費用率7.2%，研發(fā)投入8531萬元，同比+23.12%。公司在研項目YPEG-G-CSF已經(jīng)完成III期臨床，正在申報藥品注冊，慢乙肝臨床治愈確證性臨床和YPEG-生長激素II/III期臨床已完成受試者招募，正在開展臨床研究工作，其他項目同步順利推進。

招商證券

威勝信息688100

公司發(fā)布前三季度業(yè)績快報，前三季度收入預計同比+14.34%，歸母凈利潤同比+14.47%，符合市場預期。公司抓住了疫情后國際市場復蘇的機會。在疫情對整體電網(wǎng)投資及供應(yīng)鏈不利影響下，業(yè)績穩(wěn)健增長的同時盈利能力也顯著提升，體現(xiàn)了公司強大產(chǎn)品競爭力和抗風險能力。

根據(jù)半年報披露的最新情況，上半年新簽合同額15.98億元，同比+37.57%，在手合同額22.41億元。公司在國家電網(wǎng)2022年營銷項目總部第一次含用電信息采集招標采購中標2.36億元;在南方電網(wǎng)2022年計量產(chǎn)品第一批框架項目招標中標約5719萬，其中終端類產(chǎn)品中標約3705萬，排名名列前茅;網(wǎng)絡(luò)層通信芯片與模塊在國家電網(wǎng)下屬省公司的招標項目累計中標金額排名前列。

國泰君安

華恒生物688639

公司預計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.12-2.18億元，同比增長107.7%-113.6%，業(yè)績大超預期，主要系丙氨酸和纈氨酸的產(chǎn)能利用率和毛利率提升，預計2022Q4公司業(yè)績有望繼續(xù)環(huán)比增長。

公司增資子公司智合生物并獲得實際控制權(quán)與單方面收購權(quán)，與歐合生物簽署發(fā)酵法生產(chǎn)丁二酸相關(guān)技術(shù)的獨占實施許可，加速布局1，3-丙二醇和丁二酸，進入化工新材料領(lǐng)域，其中5萬噸生物基丁二酸及生物基產(chǎn)品原料生產(chǎn)基地建設(shè)項目已備案，總投資8.5億元。預計1，3-丙二醇和丁二酸受益于下游的PTT、PBS等產(chǎn)品滲透率提升，需求有望快速增長，打開公司的長期成長空間。堅定看好公司作為合成生物學龍頭企業(yè)的平臺拓展能力，長期成長空間和路徑確定性較高。

中信證券

國電電力600795

2022年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1462.76億元，同比增長22.25%;實現(xiàn)歸母凈利潤50.15億元，同比增長169.1%。

據(jù)三季報披露，三季度公司營收與歸母凈利潤增加主要是由于發(fā)電量與上網(wǎng)電價的同比增長。在煤炭價格高位震蕩趨勢延續(xù)背景下，公司背靠國家能源集團，與煤炭龍頭中國神華為兄弟公司，煤電一體化優(yōu)勢顯著，根據(jù)公司公告，2021年公司長協(xié)煤采購量占比高達92%，因此相比其他火電企業(yè)在燃料成本與保供方面更具優(yōu)勢。在緊迫的電力保供需求下，公司火電裝機規(guī)模也有望進一步提升，帶來發(fā)電量持續(xù)增長。此外，寧夏區(qū)域相關(guān)資產(chǎn)交割完成貢獻較大投資收益，公司整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步向好。

安信證券

TCL中環(huán)002129

2022年前三季度公司實現(xiàn)營收498.45億元，同比增長71.35%;歸母凈利潤50.01億元，同比增長80.68%;扣非凈利潤49.84億元，同比增長99.36%。

22年三季度公司寧夏六期50GW順利投產(chǎn)并爬坡，至9月末拉晶總產(chǎn)能達到128GW，較二季度末增加約20GW。硅片環(huán)節(jié)，天津DW三期與宜興DW四期亦加速建設(shè)與投產(chǎn)。在工業(yè)4.0制造體系下，公司通過持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新、工藝進步和制造方式轉(zhuǎn)型，硅片生產(chǎn)提質(zhì)增效顯著：報告期內(nèi)公司單臺月產(chǎn)同比提升12%，硅片A品率提升4%，同硅片厚度下單kg出片數(shù)提升6%，硅片生產(chǎn)各環(huán)節(jié)全面領(lǐng)先，提升技術(shù)壁壘。三季度硅片盈利環(huán)比提升，后續(xù)石英砂緊缺下硅片品質(zhì)和價格或迎來分化，公司硅片盈利能力有望保持良好。

西南證券