羅旻海 李森圣 王瑞蓮 尹 濤 姚 莉 王 俊 王東琳

中國石油西南油氣田公司天然氣經(jīng)濟(jì)研究所, 四川 成都 610051

0 前言

加快頁巖氣勘探開發(fā)對于保障中國能源戰(zhàn)略安全、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)及能源行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型具有重要作用。2021年10月,中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》,明確提出加快推進(jìn)頁巖氣、煤層氣、致密油氣等非常規(guī)油氣資源規(guī)模化開發(fā)。經(jīng)過十余年的勘探開發(fā)實(shí)踐,頁巖氣已成為中國天然氣領(lǐng)域增儲上產(chǎn)的主力資源,但由于中國頁巖氣品質(zhì)相比北美頁巖氣品質(zhì)整體較差,頁巖氣一直處于邊際效益狀態(tài)[1-4]。且隨著資源復(fù)雜化、勘探開發(fā)成本升高等因素,頁巖氣規(guī)模效益上產(chǎn)難度進(jìn)一步增加,尤其是深層頁巖氣尚未實(shí)現(xiàn)效益開發(fā)。影響頁巖氣開發(fā)效益的因素除了眾所周知的投資成本、最終可采儲量等外,油氣資產(chǎn)折舊方法對頁巖氣開發(fā)效益的影響也很重要。長期以來,油氣資產(chǎn)折舊都是采用直線法(平均年限法)計(jì)算,但這與頁巖氣產(chǎn)量快速遞減的特性不符。2017年,擁有中國絕大部分頁巖氣資源的中國石油和中國石化規(guī)定在進(jìn)行頁巖氣開發(fā)效益評價(jià)時,需采用產(chǎn)量法計(jì)算油氣資產(chǎn)折舊,并參照美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,SEC)儲量評估所使用的產(chǎn)量法公式[5-7]。但該產(chǎn)量法公式對于接替式生產(chǎn)特征明顯的頁巖氣并不適用[8],不利于深層頁巖氣規(guī)模效益開發(fā)。因此,有必要對推動頁巖氣效益開發(fā)的資產(chǎn)折舊改進(jìn)方法開展研究。

1 常用的油氣資產(chǎn)折舊方法

油氣資產(chǎn)折舊是指油氣資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到商品或費(fèi)用中去的那部分價(jià)值,主要包含兩個目的:一是補(bǔ)償生產(chǎn)過程中消耗的資產(chǎn)價(jià)值;二是實(shí)現(xiàn)“收入與費(fèi)用配比”。常用的油氣資產(chǎn)折舊方法主要是直線法和產(chǎn)量法。2017年前,中國油氣資產(chǎn)折舊采用直線法;2017年開始,中國石油和中國石化在頁巖氣效益評價(jià)時推廣使用產(chǎn)量法折舊。

相比而言,直線法折舊和產(chǎn)量法折舊的差異性主要體現(xiàn)在:直線法折舊是將各年投資形成的折舊進(jìn)行累加,產(chǎn)量法折舊則是直接根據(jù)公式進(jìn)行計(jì)算;直線法折舊以固定資產(chǎn)原值為計(jì)算基礎(chǔ),產(chǎn)量法折舊以固定資產(chǎn)凈值為計(jì)算基礎(chǔ)。

1.1 直線法折舊

直線法折舊是企業(yè)最常采用的一種折舊方法。

首先，計(jì)算折舊率。折舊年限外取0,而折舊年限內(nèi)按式(1)計(jì)算。

(1)

式中:Y為年折舊率;R為預(yù)計(jì)凈殘值率;T為使用壽命,a。

其次，按式(2)計(jì)算折舊額。

D=A×Y

(2)

式中:D為年折舊額,萬元;A為油氣資產(chǎn)原值,萬元。

1.2 產(chǎn)量法折舊

現(xiàn)有產(chǎn)量法折舊的計(jì)算公式參照SEC儲量評估所使用的公式。

首先，按式(3)計(jì)算折舊率。

(3)

式中:Yt為第t年折舊率;Qt為第t年產(chǎn)量,104m3;Qa為評價(jià)期累計(jì)產(chǎn)量,104m3;Qtp為t年以前累計(jì)產(chǎn)量,104m3。

其次，按式(4)計(jì)算折舊額。

Dt=(Nt+At)×Yt

(4)

式中:Dt為第t年折舊額,萬元;Nt為第t年初油氣資產(chǎn)凈值,萬元;At為第t年新增油氣資產(chǎn)原值,萬元。

2 產(chǎn)量法折舊存在的主要問題

2.1 不同情形下與產(chǎn)量匹配性的差異較大

以單井和連續(xù)投入的氣田為對象區(qū)分兩種情形,分別進(jìn)行折舊計(jì)算,結(jié)果表明折舊與產(chǎn)量的匹配性產(chǎn)生了較大的差異[9-11],反映出現(xiàn)有產(chǎn)量法折舊公式存在較明顯的缺陷。

2.1.1 單井情形下與產(chǎn)量的匹配性

假設(shè)1口頁巖氣井單井投資為6 000萬元,建設(shè)期1 a,生產(chǎn)期20 a。投產(chǎn)后第1年產(chǎn)量為3 100×104m3,其后6年產(chǎn)量遞減率分別為60%、40%、25%、15%、10%、7%,6 a后產(chǎn)量遞減率均取7%,則單井累計(jì)產(chǎn)量為1.016×108m3。直線法折舊和產(chǎn)量法折舊的計(jì)算過程(平均折舊年限取10 a,油氣資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值率取0)見表1,不同方法下各年折舊對比及與產(chǎn)量的匹配關(guān)系見圖1。

從表1可看出,直線法折舊前2年計(jì)提的折舊占資產(chǎn)原值的比例僅為20%,而產(chǎn)量法折舊計(jì)算結(jié)果接近43%,產(chǎn)量法折舊明顯體現(xiàn)出了加速折舊的特性,有利于頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。圖1也直觀地顯示出單井產(chǎn)量法折舊與產(chǎn)量的匹配性非常好,符合費(fèi)用與效益配比的原則。

表1 單井情形下直線法折舊和產(chǎn)量法折舊計(jì)算表

圖1 單井情形下各年直線法和產(chǎn)量法折舊額對比圖Fig.1 Depreciation comparison chart of single well with straight-line method and current production method in each year

2.1.2 氣田連續(xù)投入情形下與產(chǎn)量的匹配性

頁巖氣井沒有穩(wěn)產(chǎn)期,投產(chǎn)伊始產(chǎn)量即會出現(xiàn)快速遞減,因此要維持氣田的穩(wěn)產(chǎn),就必須持續(xù)投入新井[12-15]。假設(shè)仍采用上述的頁巖氣單井?dāng)?shù)據(jù)[16],每年投入1口井,持續(xù)投入10 a,則各年直線法折舊和產(chǎn)量法折舊計(jì)算對比見表2和圖2。從表2可看出,氣田前8 a產(chǎn)量法折舊額都低于直線法折舊,第2至第8年產(chǎn)量法累計(jì)折舊11 018萬元,比直線法累計(jì)折舊(16 800萬元)低34%。

表2 氣田連續(xù)投入情形下各年直線法和產(chǎn)量法折舊額計(jì)算表

從圖2可以看出,對于氣田而言,直線法折舊和產(chǎn)量法折舊都與產(chǎn)量的匹配性較差,而現(xiàn)有產(chǎn)量法更甚,尤其是在早期階段與產(chǎn)量偏差較大加劇了折舊計(jì)提的延緩程度,不利于頁巖氣產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

圖2 氣田連續(xù)投入情形下各年直線法和產(chǎn)量法折舊額對比圖Fig.2 Depreciation comparison chart of gas field with straight-line method and production method in each year

2.2 沒有科學(xué)合理反映頁巖氣開發(fā)效果

折舊的計(jì)提方式會對開發(fā)項(xiàng)目的效益評價(jià)結(jié)果產(chǎn)生影響[17-19]。由于頁巖氣田屬于效益邊際氣田,效益指標(biāo)調(diào)整將直接影響氣田開發(fā)的經(jīng)濟(jì)可行性,進(jìn)而影響開發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施與否。因此,有必要定量分析折舊對效益評價(jià)結(jié)果的影響方向和大小。以前述的單井和氣田為評價(jià)對象、以內(nèi)部收益率為主要評價(jià)指標(biāo)來分析折舊方式對效益評價(jià)結(jié)果的影響,投資估算和效益評價(jià)范圍界定為氣田內(nèi)部產(chǎn)能建設(shè)[20-23]。

2.2.1 效益評價(jià)參數(shù)

氣價(jià)取頁巖氣出廠價(jià)1.275元/m3(不含稅)，操作成本取0.245元/m3，其他管理費(fèi)取0.04元/m3，增值稅稅率取9%,城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別取增值稅的7%和5%,資源稅稅率取5.32%,所得稅稅率取25%，基準(zhǔn)收益率取6%。

2.2.2 效益評價(jià)結(jié)果

2.2.2.1 單井情形下的效益評價(jià)結(jié)果

單井情形下,采用產(chǎn)量法折舊的內(nèi)部收益率高于直線法折舊的內(nèi)部收益率。單井采用直線法折舊時內(nèi)部收益率為5.9%,低于基準(zhǔn)收益率6%;采用產(chǎn)量法折舊時內(nèi)部收益率為6.31%,高于基準(zhǔn)收益率6%。對于單井而言,采用產(chǎn)量法折舊比采用直線法折舊能獲得更好的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),主要原因是產(chǎn)量法折舊能使折舊加速計(jì)提,從而降低了前面幾年的所得稅。雖然后面幾年的所得稅會相應(yīng)提高,但因資金時間價(jià)值的影響,所得稅的延后繳納提升了項(xiàng)目的開發(fā)效益。單井采用產(chǎn)量法折舊時具備投資價(jià)值,采用直線法折舊時則不具備投資價(jià)值。因此,對于頁巖氣這種效益邊際項(xiàng)目,折舊計(jì)算方法合理與否完全可能左右項(xiàng)目的投資決策。

2.2.2.2 氣田連續(xù)投入情形下的效益評價(jià)結(jié)果

氣田連續(xù)投入情形下,采用產(chǎn)量法折舊將降低內(nèi)部收益率。假設(shè)在某頁巖氣田投入10口井,10 a內(nèi)每年投入1口。采用產(chǎn)量法折舊,氣田內(nèi)部收益率指標(biāo)僅5.89%,較單井情形下內(nèi)部收益率6.31%下降明顯,并低于行業(yè)基準(zhǔn)收益率6%,10口經(jīng)濟(jì)性較好的單井疊加后就不具備投資價(jià)值。根據(jù)內(nèi)部收益率的計(jì)算原理可知,如果氣田每口井的內(nèi)部收益率相同,則整個氣田的內(nèi)部收益率理論上應(yīng)該與單井的內(nèi)部收益率相同,除非單井有虧損年份則兩者內(nèi)部收益率會因所得稅彌補(bǔ)的影響而略有不同(示例中單井采用產(chǎn)量法折舊時未出現(xiàn)虧損年份)。因此,產(chǎn)量法折舊的處理方式存在缺陷,會對頁巖氣開發(fā)效果的預(yù)判產(chǎn)生不良影響,需要加以改進(jìn)。

3 對產(chǎn)量法折舊的改進(jìn)

3.1 產(chǎn)量法折舊公式匹配性差的原因

對于建設(shè)期較長的頁巖氣開發(fā)項(xiàng)目,產(chǎn)量法折舊存在明顯偏差,原因是其折舊率公式的分母是以開發(fā)項(xiàng)目所有井的累計(jì)產(chǎn)量為基礎(chǔ)，使得計(jì)算前幾年的產(chǎn)量占比時,不是計(jì)算當(dāng)年產(chǎn)量占已投產(chǎn)井累計(jì)產(chǎn)量的比例,而是計(jì)算的當(dāng)年產(chǎn)量占所有井累計(jì)產(chǎn)量的比例,從而使前期產(chǎn)量占比明顯降低,前期折舊率相應(yīng)變小。

3.2 產(chǎn)量法折舊的改進(jìn)

采用產(chǎn)量法計(jì)算折舊是為了更好地實(shí)現(xiàn)費(fèi)用與效益的配比,也就是讓折舊趨勢與產(chǎn)量趨勢盡可能匹配。因此,改進(jìn)產(chǎn)量法需實(shí)現(xiàn)此目的才算改進(jìn)成功。

對產(chǎn)量法的改進(jìn)主要包括兩個方面:借鑒直線法折舊的處理方式,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)井的折舊率計(jì)算每年投資在其后續(xù)各年形成的折舊,然后將所有投資形成的折舊累加作為氣田的折舊;以資產(chǎn)原值而不是資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算折舊,從而在保證計(jì)算精度的同時簡化計(jì)算。

3.3 改進(jìn)產(chǎn)量法折舊計(jì)算公式

首先,計(jì)算折舊率。取氣田標(biāo)準(zhǔn)井各年產(chǎn)量占單井累計(jì)產(chǎn)量的比例作為各年的折舊率(標(biāo)準(zhǔn)井代表了氣田開發(fā)井的平均水平)。

(5)

式中:Yt為第t年折舊率;Qt標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)井第t年產(chǎn)量,104m3;Qa標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)井評價(jià)期累計(jì)產(chǎn)量,104m3。

其次,計(jì)算各年投資在其后各年形成的折舊額。

Dt=At×Yt

(6)

最后,將各年投資在其后各年形成的折舊額累加。

4 改進(jìn)產(chǎn)量法折舊的效果

4.1 改進(jìn)產(chǎn)量法折舊與產(chǎn)量的匹配性

假定某頁巖氣田開發(fā)井在第t年的投資在t+1年開始生產(chǎn),則第t年的投資在第t+1年形成資產(chǎn)并開始計(jì)提折舊,而第t+1年即為該井的產(chǎn)量第1年,其折舊率取標(biāo)準(zhǔn)井第1年的折舊率,以此類推,見表3。按照此法將各年投資形成的折舊計(jì)算出來并相加,即得到氣田各年的折舊,見圖3。

表3 改進(jìn)產(chǎn)量法折舊計(jì)算表

圖3 產(chǎn)量法和改進(jìn)產(chǎn)量法各年折舊額對比圖Fig.3 Depreciation comparison chart of gas field with production method and improved production method in each year

從圖3可看出,改進(jìn)產(chǎn)量法計(jì)算出的折舊與產(chǎn)量的匹配性非常好。

4.2 改進(jìn)產(chǎn)量法折舊的效益評價(jià)結(jié)果

采用改進(jìn)產(chǎn)量法折舊,計(jì)算出的氣田內(nèi)部收益率為6.31%,與單井內(nèi)部收益率相等,符合頁巖氣田的實(shí)際開發(fā)效果,證明改進(jìn)產(chǎn)量法是適用、可行的。采用改進(jìn)產(chǎn)量法折舊,能有效擴(kuò)大深層頁巖氣的效益開發(fā)規(guī)模,有利于推動頁巖氣產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

5 結(jié)論

1)頁巖氣已經(jīng)成為中國天然氣領(lǐng)域增儲上產(chǎn)的主力資源,加快頁巖氣規(guī)模效益開發(fā),對于保障國家能源安全、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)以及能源行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型意義重大,而油氣資產(chǎn)折舊方法對于頁巖氣開發(fā)效益產(chǎn)生重要影響。

2)頁巖氣具有產(chǎn)量快速遞減的特性,采用傳統(tǒng)的直線法折舊無法體現(xiàn)“收入與費(fèi)用的配比”的原則,不利于促進(jìn)頁巖氣行業(yè)的發(fā)展,宜采用與產(chǎn)量匹配更好的產(chǎn)量法折舊方式。

3)產(chǎn)量法公式參照SEC儲量評估所使用的公式,該公式對于接替式生產(chǎn)特征明顯的頁巖氣田不僅不能使折舊加速,反而會延緩折舊計(jì)提,使效益評價(jià)結(jié)果與實(shí)際開發(fā)效益形成較大偏差,從而影響頁巖氣的投資決策以及頁巖氣的效益開發(fā)規(guī)模。

4)通過改進(jìn)折舊率和折舊資產(chǎn)對產(chǎn)量法進(jìn)行優(yōu)化,改進(jìn)產(chǎn)量法計(jì)算出的折舊與產(chǎn)量的匹配性非常好,計(jì)算出的效益指標(biāo)也與實(shí)際情況相符,能真正體現(xiàn)頁巖氣資產(chǎn)加速折舊的初衷,有利于深層頁巖氣的效益開發(fā),推動頁巖氣產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。