張鈺燦

經(jīng)過40多年的改革開放，我國經(jīng)濟社會發(fā)展取得顯著成果，許多中小企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，對于推動我國社會經(jīng)濟發(fā)展作出了杰出的貢獻。但是，中小企業(yè)在發(fā)展過程中也面臨著各種各樣的挑戰(zhàn)，其中融資難是困擾中小企業(yè)的重要難題之一。針對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，探尋幫助中小企業(yè)緩解融資難的對策是當務之急。

中小企業(yè)融資概述

中小企業(yè)融資主要是指中小企業(yè)向金融機構(gòu)等不同主體申請貸款，以緩解企業(yè)的資金壓力。對于中小企業(yè)而言，加強融資具有以下兩方面的重要意義。

一方面有助于提高企業(yè)的競爭實力。加強中小企業(yè)融資可以使企業(yè)獲得充足的資金以應對市場挑戰(zhàn)，從而不斷提高企業(yè)的競爭實力，降低企業(yè)的競爭壓力。

另一方面有助于緩解企業(yè)的資金壓力。在市場競爭的環(huán)境中，企業(yè)遇到一個新的風口常常需要大量資金投入，因此中小企業(yè)加強融資可以有效緩解資金壓力，抓住發(fā)展機遇，同時還有助于提高企業(yè)的資金使用效率。

中小企業(yè)融資存在的問題

一是融資渠道非常狹隘。與以往相比，我國中小企業(yè)的資金來源渠道相對多元化，但是從總體上看，我國中小企業(yè)融資渠道依舊非常狹隘。很多中小企業(yè)發(fā)展的資金都是依靠企業(yè)自身的原始積累，這意味著它們的融資主要是以內(nèi)源性融資為主，外源性融資的比例非常小。內(nèi)源性融資主要是指企業(yè)負責人通過自籌或者向關系人借貸的方式獲取融資，因為其不涉及金融體系，因此內(nèi)源性融資風險并不大，可以長時間使用。但是內(nèi)源性融資的規(guī)模相對有限，無法有效滿足企業(yè)發(fā)展壯大所需要的各項資金需求，因此很多中小企業(yè)僅僅通過內(nèi)源性融資根本無法滿足資金的需求。

二是外源性融資的渠道并不順暢。在中小企業(yè)融資之時，銀行貸款作為金融貸款是很多中小企業(yè)最為重要的融資途徑，商業(yè)銀行所發(fā)放貸款也是中小企業(yè)融資的主要方式和渠道。在我國的金融市場中，銀行等金融機構(gòu)更加傾向于向大型國有企業(yè)發(fā)放貸款，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性并不高。雖然一些銀行會向中小企業(yè)發(fā)放貸款，但是貸款總額比例不大，同時貸款條件相對苛刻，致使很多中小企業(yè)難以獲得金融機構(gòu)貸款。

三是政府財政資金支持力度有限。許多西方國家非常重視中小企業(yè)發(fā)展，通過財政資金大力扶持中小企業(yè)，設置了專門發(fā)展中小企業(yè)的基金，也會對一些中小企業(yè)直接進行獎勵和補貼，以此降低中小企業(yè)的市場融資成本，同時緩解中小企業(yè)發(fā)展的融資壓力。目前，我國政府也非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，加大了對中小企業(yè)的財政支持力度，以此提高中小企業(yè)的發(fā)展水平。但是我國政府財政支持中小企業(yè)力度相對有限，更多的支持集中在東部地區(qū)，對于中西部地區(qū)中小企業(yè)的支持力度相對較小。與此同時，國家財政支持的門檻依舊較高，爭取到國家財政支持的中小企業(yè)常常位于行業(yè)發(fā)展前列，大部分中小企業(yè)依舊難以獲得政府財政補貼。

四是中小企業(yè)民間融資比例較大。由于中小企業(yè)的信息披露不夠完整，加之中小企業(yè)缺乏向銀行提供的抵押物，致使中小企業(yè)獲得金融機構(gòu)的貸款比例非常低，因此很多中小企業(yè)往往轉(zhuǎn)向民間融資，致使民間融資的規(guī)模不斷擴大。雖然中小企業(yè)可以通過民間融資獲得借款，但是民間融資并沒有構(gòu)建完善的監(jiān)管體系。目前，很多民間融資類似于地下融資，風險系數(shù)極大，而且存在金融詐騙的情形，一旦爆發(fā)會造成整個社會經(jīng)濟的動亂。

中小企業(yè)融資問題的原因

第一，中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高。目前，中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平不高，無論是創(chuàng)新能力還是公司治理結(jié)構(gòu)都存在短板，致使企業(yè)抗風險能力并不強，企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的能力相對較低。由于中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期，未來發(fā)展的前途并不穩(wěn)定，很多中小企業(yè)是以非法人的形式存在，致使金融機構(gòu)并不愿意向中小企業(yè)放貸，不愿意承擔放貸風險。與此同時，中小企業(yè)的財務管理并不規(guī)范，很多中小企業(yè)并沒有構(gòu)建完善的財務管理制度，中小企業(yè)自身的信用等級也不高，影響中小企業(yè)的管理質(zhì)量。除此之外，中小企業(yè)可供擔保抵押的財產(chǎn)相對較少，致使中小企業(yè)的融資成本長期居高不下。

第二，中小企業(yè)的發(fā)展與我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策并不兼容。近些年來，我國加快推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革，使我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由以往的低端向中高端方向發(fā)展，而許多中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營策略依舊是以低端產(chǎn)業(yè)為主。受國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響，許多金融機構(gòu)紛紛增加了對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的貸款管控，尤其是對于一些產(chǎn)能落后的中小企業(yè)的貸款管控，致使中小企業(yè)獲取銀行貸款的難度進一步增加。與此同時，日益嚴格的市場監(jiān)管競爭也導致銀行不斷調(diào)整自身的金融服務方向，銀行更加青睞將貸款發(fā)放給大型國有企業(yè)，而對于中小企業(yè)的服務僅僅只是表面上的重視，并沒有從實際上大力扶持。除此之外，由于受宏觀環(huán)境的波動影響，許多中小企業(yè)的市場競爭力在逐漸下降，致使中小企業(yè)的利潤更加微薄，很多中小企業(yè)難以繼續(xù)擴大再生產(chǎn)，致使中小企業(yè)的發(fā)展與我國產(chǎn)業(yè)政策并不兼容。

第三，專門服務于中小企業(yè)的融資服務并不完善。在中小企業(yè)融資中，現(xiàn)有的金融服務供給明顯不足，銀行是中小企業(yè)獲取融資的重要渠道。但是銀行是自負盈虧的主體，在現(xiàn)有的政策考核之下，許多大型國有銀行更加重視國有企業(yè)，并不重視中小企業(yè)，這也是銀行市場化運作的應有表現(xiàn)。目前，致力于服務中小企業(yè)的許多城鎮(zhèn)銀行并沒有發(fā)揮其放貸的水平，特別是城鎮(zhèn)銀行針對中小企業(yè)的擔保貸款規(guī)模在大幅度下降，難以滿足中小企業(yè)的融資服務需求。與此同時，針對中小企業(yè)融資貸款的產(chǎn)品也不足，缺乏創(chuàng)新性的產(chǎn)品。由于很多貸款需要提供抵押物，而銀行認可的抵押物一般是僅限于土地和房屋，知識產(chǎn)權以及創(chuàng)新成果難以成為抵押品，這很難符合中小企業(yè)融資實際需求，也很難符合中小企業(yè)經(jīng)營管理的需要。除此之外，中小企業(yè)的融資信息并不對稱，很多中小企業(yè)的信息并不夠透明，在借貸之時并沒有做出科學決策，而銀行采集中小企業(yè)的信息成本又過高，致使中小企業(yè)融資難的問題一直得不到解決。

第四，第三方中介服務進一步萎縮。近些年來，針對中小企業(yè)的信用貸款擔保數(shù)額在快速下降，這也導致許多中小企業(yè)融資難的情形進一步加劇。由于市場經(jīng)濟的周期波動，許多中小企業(yè)的經(jīng)營風險系數(shù)加大，中小企業(yè)擔保業(yè)務的風險系數(shù)也在不斷加大，很多專門從事中小企業(yè)融資擔保的機構(gòu)紛紛倒閉。與此同時，我國并沒有出臺完善的銀行金融機構(gòu)擔保機制，大部分銀行往往要求由政府出資設置擔保機構(gòu)，而政府所設置的擔保機構(gòu)數(shù)量有限，為中小企業(yè)提供金融融資擔保的力度也相對有限。除此之外，擔保風險分擔機制并不合理，有些銀行并不愿意承擔任何風險，要求擔保機構(gòu)承擔所有的風險，導致?lián)C構(gòu)所承擔的風險和收益之間并不匹配，致使很多擔保機構(gòu)紛紛倒閉。

我國中小企業(yè)融資優(yōu)化的有關對策

一、政府部門方面

第一，不斷完善中小企業(yè)融資服務政策體系。雖然我國已經(jīng)頒布了《中小企業(yè)促進法》，在不斷完善中小企業(yè)融資環(huán)境，但是中小企業(yè)融資的政策體系并沒有構(gòu)建，因此我國政府需要不斷完善中小企業(yè)融資政策支撐，構(gòu)建完善的政策體系，強化頂層設計優(yōu)化政策細則，可以從金融服務、資本市場、信用機制等多角度進行分析，不斷提高政策體系的落地水平，為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。

第二，加強中小企業(yè)融資工作領導。為提升中小企業(yè)融資水平，國家需要設置較高的職能部門，可以由中央政府成立統(tǒng)籌運作小組，由各部門共同參與到中小企業(yè)融資管理之中，以此不斷強化對中小企業(yè)的融資指導工作，降低中小企業(yè)融資壓力，提高中小企業(yè)融資質(zhì)量。

第三，加強中小企業(yè)融資供給。為了提高中小企業(yè)融資水平，我國政府還可以利用政策引導商業(yè)銀行主動關心中小企業(yè)融資問題，加快推進中小企業(yè)融資新產(chǎn)品的研發(fā)，積極主動服務中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供多樣化的金融服務。例如，我國政府可以完善中小企業(yè)融資金融激勵機制，通過市場手段引導商業(yè)銀行加強對中小企業(yè)的融資服務，增加村鎮(zhèn)銀行、中小民營銀行等機構(gòu)對中小企業(yè)的融資服務比例，不斷擴大對中小企業(yè)融資貸款的規(guī)模。

第四，不斷完善社會信用體系。在融資的過程中，企業(yè)信用非常重要，因此我國需要不斷完善社會信用體系，強化社會信用體系建設。為此，國家可以從戰(zhàn)略層面設計全國統(tǒng)一的信用體系平臺，將各政府部門以及金融機構(gòu)的信息融入信用平臺之中，使金融機構(gòu)可以辨別中小企業(yè)的信用，破解中小企業(yè)融資信用信息不對稱的難題。

二、金融機構(gòu)方面

第一，銀行需要不斷改進信用貸款授信制度。銀行需要充分了解中小企業(yè)發(fā)展的特點，需要針對中小企業(yè)業(yè)務設置相應的貸款產(chǎn)品，可以適當?shù)叵路艑徟鷻嘞?，減少審批程式，優(yōu)化審批流程，可以將貸款的責任下放給基層信貸人員。針對不同的中小企業(yè)，銀行金融機構(gòu)可以設置不同的貸款考核方法，對于一些創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)可以適當放寬貸款條件。除此之外，中小企業(yè)還需要統(tǒng)籌考慮信貸風險防范，盡可能地調(diào)動基層信貸人員的工作積極性。

第二，努力提高融資服務水平。為了提高金融機構(gòu)為中小企業(yè)貸款的質(zhì)量，金融機構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展特點推出適合它們的金融服務產(chǎn)品，例如可以針對中小企業(yè)發(fā)放時間更短的貸款產(chǎn)品，可以針對創(chuàng)新型中小企業(yè)提供知識產(chǎn)權貸款。與此同時，金融機構(gòu)還可以提供多種形式的金融服務，例如通過確認應收賬款的方式解決中小企業(yè)融資難的問題，還可以鼓勵企業(yè)協(xié)會為中小企業(yè)提供支撐，強化擔保公司與中小企業(yè)之間的協(xié)作，探索互助式的金融協(xié)作模式，以此提升對中小企業(yè)的金融貸款支持力度。

第三，構(gòu)建政策性融資擔保機構(gòu)。為了緩解中小企業(yè)融資貸款的壓力，我國還可以構(gòu)建政策性的金融擔保機構(gòu)，該政策性機構(gòu)由政府部門主導，可以適當?shù)丶尤肷鐣Y本，確保運營效率，同時也可以開展各種各樣的市場化運作。政策性融資擔保機構(gòu)并不以盈利作為唯一的目的，主要是向中小企業(yè)發(fā)放成本更低的貸款擔保，以此不斷強化中小企業(yè)的融資水平，增強中小企業(yè)獲取貸款的能力。

第四，加強資本市場的建設。為了緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國還需要針對中小企業(yè)開放資本市場，充分發(fā)揮資本市場在直接融資方面的作用，以此豐富中小企業(yè)融資渠道，提高中小企業(yè)融資質(zhì)量，降低中小企業(yè)融資成本。例如，我國可以構(gòu)建合理的轉(zhuǎn)板機制，幫助中小企業(yè)在各個不同的股權市場上實現(xiàn)自由流動，同時還可以簡化區(qū)域性的股權市場手續(xù)，使中小企業(yè)的融資手段更加多元。

三、中小企業(yè)方面

第一，加快推進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。為了降低融資壓力，中小企業(yè)也需要增強自身的綜合實力，加快推進自身的轉(zhuǎn)型升級。為此，中小企業(yè)需要加快產(chǎn)品的升級換代，需要主動把控市場需求，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提升產(chǎn)品服務質(zhì)量。與此同時，中小企業(yè)還可以繼續(xù)探索全新的領域，將一些未來發(fā)展的新技術融入企業(yè)建設之中，以此釋放企業(yè)活力，優(yōu)化企業(yè)決策流程，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點，實現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)升級，提高自身的核心競爭實力。除此之外，中小企業(yè)還可以加強向產(chǎn)業(yè)鏈兩端拓展，努力完善品牌建設及物流配送，以此提高產(chǎn)業(yè)附加值，提高自身的核心競爭實力。

第二，不斷完善企業(yè)的管理機制。為了增強中小企業(yè)融資實力，中小企業(yè)還需要不斷完善自身的管理機制，健全財務管理制度，嚴格按照企業(yè)法律法規(guī)建立財務管理制度，聘請專業(yè)的財務管理人員，嚴格區(qū)分公司資產(chǎn)與個人資產(chǎn)，確保產(chǎn)權明晰。與此同時，中小企業(yè)還需要不斷強化內(nèi)部管理，著眼于企業(yè)發(fā)展，深化經(jīng)營管理體制改革，充分調(diào)動企業(yè)員工的工作積極性，不斷拓展內(nèi)涵式的發(fā)展方向。除此之外，中小企業(yè)還需要不斷強化人才培育，增強企業(yè)經(jīng)營人員的綜合實力，開闊企業(yè)經(jīng)營人員的視野。

綜上所述，為了提高中小企業(yè)融資水平，我國政府部門需要構(gòu)建完善的服務政策體系，強化融資工作領導和融資工具。金融機構(gòu)也需要不斷完善信用貸款授信機制，提高融資服務水平，強化資本市場建設，中小企業(yè)也需要不斷提高自身的經(jīng)營實力，以此獲得更多的金融機構(gòu)貸款。（作者單位：山東省菏澤市巨野縣人力資源和社會保障局）