張鈺燦

經(jīng)過(guò)40多年的改革開放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得顯著成果，許多中小企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了杰出的貢獻(xiàn)。但是，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也面臨著各種各樣的挑戰(zhàn)，其中融資難是困擾中小企業(yè)的重要難題之一。針對(duì)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，探尋幫助中小企業(yè)緩解融資難的對(duì)策是當(dāng)務(wù)之急。

中小企業(yè)融資概述

中小企業(yè)融資主要是指中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)等不同主體申請(qǐng)貸款，以緩解企業(yè)的資金壓力。對(duì)于中小企業(yè)而言，加強(qiáng)融資具有以下兩方面的重要意義。

一方面有助于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。加強(qiáng)中小企業(yè)融資可以使企業(yè)獲得充足的資金以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，從而不斷提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，降低企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

另一方面有助于緩解企業(yè)的資金壓力。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，企業(yè)遇到一個(gè)新的風(fēng)口常常需要大量資金投入，因此中小企業(yè)加強(qiáng)融資可以有效緩解資金壓力，抓住發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)還有助于提高企業(yè)的資金使用效率。

中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

一是融資渠道非常狹隘。與以往相比，我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源渠道相對(duì)多元化，但是從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道依舊非常狹隘。很多中小企業(yè)發(fā)展的資金都是依靠企業(yè)自身的原始積累，這意味著它們的融資主要是以內(nèi)源性融資為主，外源性融資的比例非常小。內(nèi)源性融資主要是指企業(yè)負(fù)責(zé)人通過(guò)自籌或者向關(guān)系人借貸的方式獲取融資，因?yàn)槠洳簧婕敖鹑隗w系，因此內(nèi)源性融資風(fēng)險(xiǎn)并不大，可以長(zhǎng)時(shí)間使用。但是內(nèi)源性融資的規(guī)模相對(duì)有限，無(wú)法有效滿足企業(yè)發(fā)展壯大所需要的各項(xiàng)資金需求，因此很多中小企業(yè)僅僅通過(guò)內(nèi)源性融資根本無(wú)法滿足資金的需求。

二是外源性融資的渠道并不順暢。在中小企業(yè)融資之時(shí)，銀行貸款作為金融貸款是很多中小企業(yè)最為重要的融資途徑，商業(yè)銀行所發(fā)放貸款也是中小企業(yè)融資的主要方式和渠道。在我國(guó)的金融市場(chǎng)中，銀行等金融機(jī)構(gòu)更加傾向于向大型國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性并不高。雖然一些銀行會(huì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款，但是貸款總額比例不大，同時(shí)貸款條件相對(duì)苛刻，致使很多中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款。

三是政府財(cái)政資金支持力度有限。許多西方國(guó)家非常重視中小企業(yè)發(fā)展，通過(guò)財(cái)政資金大力扶持中小企業(yè)，設(shè)置了專門發(fā)展中小企業(yè)的基金，也會(huì)對(duì)一些中小企業(yè)直接進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼，以此降低中小企業(yè)的市場(chǎng)融資成本，同時(shí)緩解中小企業(yè)發(fā)展的融資壓力。目前，我國(guó)政府也非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，加大了對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政支持力度，以此提高中小企業(yè)的發(fā)展水平。但是我國(guó)政府財(cái)政支持中小企業(yè)力度相對(duì)有限，更多的支持集中在東部地區(qū)，對(duì)于中西部地區(qū)中小企業(yè)的支持力度相對(duì)較小。與此同時(shí)，國(guó)家財(cái)政支持的門檻依舊較高，爭(zhēng)取到國(guó)家財(cái)政支持的中小企業(yè)常常位于行業(yè)發(fā)展前列，大部分中小企業(yè)依舊難以獲得政府財(cái)政補(bǔ)貼。

四是中小企業(yè)民間融資比例較大。由于中小企業(yè)的信息披露不夠完整，加之中小企業(yè)缺乏向銀行提供的抵押物，致使中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款比例非常低，因此很多中小企業(yè)往往轉(zhuǎn)向民間融資，致使民間融資的規(guī)模不斷擴(kuò)大。雖然中小企業(yè)可以通過(guò)民間融資獲得借款，但是民間融資并沒(méi)有構(gòu)建完善的監(jiān)管體系。目前，很多民間融資類似于地下融資，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極大，而且存在金融詐騙的情形，一旦爆發(fā)會(huì)造成整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)亂。

中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因

第一，中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高。目前，中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理水平不高，無(wú)論是創(chuàng)新能力還是公司治理結(jié)構(gòu)都存在短板，致使企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力并不強(qiáng)，企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力相對(duì)較低。由于中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期，未來(lái)發(fā)展的前途并不穩(wěn)定，很多中小企業(yè)是以非法人的形式存在，致使金融機(jī)構(gòu)并不愿意向中小企業(yè)放貸，不愿意承擔(dān)放貸風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理并不規(guī)范，很多中小企業(yè)并沒(méi)有構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理制度，中小企業(yè)自身的信用等級(jí)也不高，影響中小企業(yè)的管理質(zhì)量。除此之外，中小企業(yè)可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)相對(duì)較少，致使中小企業(yè)的融資成本長(zhǎng)期居高不下。

第二，中小企業(yè)的發(fā)展與我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策并不兼容。近些年來(lái)，我國(guó)加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革，使我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由以往的低端向中高端方向發(fā)展，而許多中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)策略依舊是以低端產(chǎn)業(yè)為主。受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響，許多金融機(jī)構(gòu)紛紛增加了對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的貸款管控，尤其是對(duì)于一些產(chǎn)能落后的中小企業(yè)的貸款管控，致使中小企業(yè)獲取銀行貸款的難度進(jìn)一步增加。與此同時(shí)，日益嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)也導(dǎo)致銀行不斷調(diào)整自身的金融服務(wù)方向，銀行更加青睞將貸款發(fā)放給大型國(guó)有企業(yè)，而對(duì)于中小企業(yè)的服務(wù)僅僅只是表面上的重視，并沒(méi)有從實(shí)際上大力扶持。除此之外，由于受宏觀環(huán)境的波動(dòng)影響，許多中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力在逐漸下降，致使中小企業(yè)的利潤(rùn)更加微薄，很多中小企業(yè)難以繼續(xù)擴(kuò)大再生產(chǎn)，致使中小企業(yè)的發(fā)展與我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策并不兼容。

第三，專門服務(wù)于中小企業(yè)的融資服務(wù)并不完善。在中小企業(yè)融資中，現(xiàn)有的金融服務(wù)供給明顯不足，銀行是中小企業(yè)獲取融資的重要渠道。但是銀行是自負(fù)盈虧的主體，在現(xiàn)有的政策考核之下，許多大型國(guó)有銀行更加重視國(guó)有企業(yè)，并不重視中小企業(yè)，這也是銀行市場(chǎng)化運(yùn)作的應(yīng)有表現(xiàn)。目前，致力于服務(wù)中小企業(yè)的許多城鎮(zhèn)銀行并沒(méi)有發(fā)揮其放貸的水平，特別是城鎮(zhèn)銀行針對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保貸款規(guī)模在大幅度下降，難以滿足中小企業(yè)的融資服務(wù)需求。與此同時(shí)，針對(duì)中小企業(yè)融資貸款的產(chǎn)品也不足，缺乏創(chuàng)新性的產(chǎn)品。由于很多貸款需要提供抵押物，而銀行認(rèn)可的抵押物一般是僅限于土地和房屋，知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及創(chuàng)新成果難以成為抵押品，這很難符合中小企業(yè)融資實(shí)際需求，也很難符合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要。除此之外，中小企業(yè)的融資信息并不對(duì)稱，很多中小企業(yè)的信息并不夠透明，在借貸之時(shí)并沒(méi)有做出科學(xué)決策，而銀行采集中小企業(yè)的信息成本又過(guò)高，致使中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直得不到解決。

第四，第三方中介服務(wù)進(jìn)一步萎縮。近些年來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)的信用貸款擔(dān)保數(shù)額在快速下降，這也導(dǎo)致許多中小企業(yè)融資難的情形進(jìn)一步加劇。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加大，中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也在不斷加大，很多專門從事中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)紛紛倒閉。與此同時(shí)，我國(guó)并沒(méi)有出臺(tái)完善的銀行金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)制，大部分銀行往往要求由政府出資設(shè)置擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而政府所設(shè)置的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，為中小企業(yè)提供金融融資擔(dān)保的力度也相對(duì)有限。除此之外，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制并不合理，有些銀行并不愿意承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間并不匹配，致使很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)紛紛倒閉。

我國(guó)中小企業(yè)融資優(yōu)化的有關(guān)對(duì)策

一、政府部門方面

第一，不斷完善中小企業(yè)融資服務(wù)政策體系。雖然我國(guó)已經(jīng)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，在不斷完善中小企業(yè)融資環(huán)境，但是中小企業(yè)融資的政策體系并沒(méi)有構(gòu)建，因此我國(guó)政府需要不斷完善中小企業(yè)融資政策支撐，構(gòu)建完善的政策體系，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)優(yōu)化政策細(xì)則，可以從金融服務(wù)、資本市場(chǎng)、信用機(jī)制等多角度進(jìn)行分析，不斷提高政策體系的落地水平，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的融資環(huán)境。

第二，加強(qiáng)中小企業(yè)融資工作領(lǐng)導(dǎo)。為提升中小企業(yè)融資水平，國(guó)家需要設(shè)置較高的職能部門，可以由中央政府成立統(tǒng)籌運(yùn)作小組，由各部門共同參與到中小企業(yè)融資管理之中，以此不斷強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的融資指導(dǎo)工作，降低中小企業(yè)融資壓力，提高中小企業(yè)融資質(zhì)量。

第三，加強(qiáng)中小企業(yè)融資供給。為了提高中小企業(yè)融資水平，我國(guó)政府還可以利用政策引導(dǎo)商業(yè)銀行主動(dòng)關(guān)心中小企業(yè)融資問(wèn)題，加快推進(jìn)中小企業(yè)融資新產(chǎn)品的研發(fā)，積極主動(dòng)服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)。例如，我國(guó)政府可以完善中小企業(yè)融資金融激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)手段引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，增加村鎮(zhèn)銀行、中小民營(yíng)銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)比例，不斷擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)融資貸款的規(guī)模。

第四，不斷完善社會(huì)信用體系。在融資的過(guò)程中，企業(yè)信用非常重要，因此我國(guó)需要不斷完善社會(huì)信用體系，強(qiáng)化社會(huì)信用體系建設(shè)。為此，國(guó)家可以從戰(zhàn)略層面設(shè)計(jì)全國(guó)統(tǒng)一的信用體系平臺(tái)，將各政府部門以及金融機(jī)構(gòu)的信息融入信用平臺(tái)之中，使金融機(jī)構(gòu)可以辨別中小企業(yè)的信用，破解中小企業(yè)融資信用信息不對(duì)稱的難題。

二、金融機(jī)構(gòu)方面

第一，銀行需要不斷改進(jìn)信用貸款授信制度。銀行需要充分了解中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，需要針對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)設(shè)置相應(yīng)的貸款產(chǎn)品，可以適當(dāng)?shù)叵路艑徟鷻?quán)限，減少審批程式，優(yōu)化審批流程，可以將貸款的責(zé)任下放給基層信貸人員。針對(duì)不同的中小企業(yè)，銀行金融機(jī)構(gòu)可以設(shè)置不同的貸款考核方法，對(duì)于一些創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)可以適當(dāng)放寬貸款條件。除此之外，中小企業(yè)還需要統(tǒng)籌考慮信貸風(fēng)險(xiǎn)防范，盡可能地調(diào)動(dòng)基層信貸人員的工作積極性。

第二，努力提高融資服務(wù)水平。為了提高金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款的質(zhì)量，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)推出適合它們的金融服務(wù)產(chǎn)品，例如可以針對(duì)中小企業(yè)發(fā)放時(shí)間更短的貸款產(chǎn)品，可以針對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還可以提供多種形式的金融服務(wù)，例如通過(guò)確認(rèn)應(yīng)收賬款的方式解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，還可以鼓勵(lì)企業(yè)協(xié)會(huì)為中小企業(yè)提供支撐，強(qiáng)化擔(dān)保公司與中小企業(yè)之間的協(xié)作，探索互助式的金融協(xié)作模式，以此提升對(duì)中小企業(yè)的金融貸款支持力度。

第三，構(gòu)建政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。為了緩解中小企業(yè)融資貸款的壓力，我國(guó)還可以構(gòu)建政策性的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，該政策性機(jī)構(gòu)由政府部門主導(dǎo)，可以適當(dāng)?shù)丶尤肷鐣?huì)資本，確保運(yùn)營(yíng)效率，同時(shí)也可以開展各種各樣的市場(chǎng)化運(yùn)作。政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不以盈利作為唯一的目的，主要是向中小企業(yè)發(fā)放成本更低的貸款擔(dān)保，以此不斷強(qiáng)化中小企業(yè)的融資水平，增強(qiáng)中小企業(yè)獲取貸款的能力。

第四，加強(qiáng)資本市場(chǎng)的建設(shè)。為了緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我國(guó)還需要針對(duì)中小企業(yè)開放資本市場(chǎng)，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在直接融資方面的作用，以此豐富中小企業(yè)融資渠道，提高中小企業(yè)融資質(zhì)量，降低中小企業(yè)融資成本。例如，我國(guó)可以構(gòu)建合理的轉(zhuǎn)板機(jī)制，幫助中小企業(yè)在各個(gè)不同的股權(quán)市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)自由流動(dòng)，同時(shí)還可以簡(jiǎn)化區(qū)域性的股權(quán)市場(chǎng)手續(xù)，使中小企業(yè)的融資手段更加多元。

三、中小企業(yè)方面

第一，加快推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。為了降低融資壓力，中小企業(yè)也需要增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力，加快推進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。為此，中小企業(yè)需要加快產(chǎn)品的升級(jí)換代，需要主動(dòng)把控市場(chǎng)需求，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量。與此同時(shí)，中小企業(yè)還可以繼續(xù)探索全新的領(lǐng)域，將一些未來(lái)發(fā)展的新技術(shù)融入企業(yè)建設(shè)之中，以此釋放企業(yè)活力，優(yōu)化企業(yè)決策流程，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。除此之外，中小企業(yè)還可以加強(qiáng)向產(chǎn)業(yè)鏈兩端拓展，努力完善品牌建設(shè)及物流配送，以此提高產(chǎn)業(yè)附加值，提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

第二，不斷完善企業(yè)的管理機(jī)制。為了增強(qiáng)中小企業(yè)融資實(shí)力，中小企業(yè)還需要不斷完善自身的管理機(jī)制，健全財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照企業(yè)法律法規(guī)建立財(cái)務(wù)管理制度，聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，嚴(yán)格區(qū)分公司資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)，確保產(chǎn)權(quán)明晰。與此同時(shí)，中小企業(yè)還需要不斷強(qiáng)化內(nèi)部管理，著眼于企業(yè)發(fā)展，深化經(jīng)營(yíng)管理體制改革，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的工作積極性，不斷拓展內(nèi)涵式的發(fā)展方向。除此之外，中小企業(yè)還需要不斷強(qiáng)化人才培育，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員的綜合實(shí)力，開闊企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員的視野。

綜上所述，為了提高中小企業(yè)融資水平，我國(guó)政府部門需要構(gòu)建完善的服務(wù)政策體系，強(qiáng)化融資工作領(lǐng)導(dǎo)和融資工具。金融機(jī)構(gòu)也需要不斷完善信用貸款授信機(jī)制，提高融資服務(wù)水平，強(qiáng)化資本市場(chǎng)建設(shè)，中小企業(yè)也需要不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，以此獲得更多的金融機(jī)構(gòu)貸款。（作者單位：山東省菏澤市巨野縣人力資源和社會(huì)保障局）