范洪敏，徐 晶，穆懷中

（1.遼寧大學(xué)公共管理學(xué)院，沈陽 110136；2.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站，遼寧大連，116025）

一、引 言

第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國65 周歲及以上人口已達(dá)到1.90 億人，占總?cè)丝诘?3.5%，預(yù)計(jì)2050年以后將達(dá)到30%，并將長(zhǎng)期維持在較高水平，未來養(yǎng)老壓力較為嚴(yán)峻。但目前我國養(yǎng)老金制度可持續(xù)發(fā)展卻面臨諸多困境與挑戰(zhàn)。

第一，養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模和儲(chǔ)備嚴(yán)重不足。2020年美國養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)35.5萬億美元，占GDP比重的169.9%，而我國積累制公共養(yǎng)老金為3 443 億美元，僅占GDP 的2.2%。此外，OECD 國家所建立的用于幫助支付國家養(yǎng)老金的公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)6.8萬億美元，占GDP的13.9%，其中韓國養(yǎng)儲(chǔ)備基金規(guī)模占GDP的45.1%，而我國公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金為4 472億美元，僅占GDP的2.9%（OECD，2021）[1]。總體上而言，與其他國家相比，我國老年人口規(guī)模較為龐大，國民養(yǎng)老金儲(chǔ)備卻嚴(yán)重不足。第二，不考慮財(cái)政補(bǔ)貼下，第一支柱基本養(yǎng)老金收支缺口增加，未來支付壓力不斷加大。2014年起我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支出已經(jīng)超過征繳收入，2017年征繳收入與支出缺口已達(dá)6 211億元。隨著人口老齡化速度加快和水平深化，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支缺口將進(jìn)一步加大。同時(shí)，我國養(yǎng)老金替代率一直處于下降趨勢(shì)，2008～2020年養(yǎng)老金平均替代率僅為45.47%，不僅與60%的目標(biāo)替代率存在較大差距（金銀鳳、史夢(mèng)昱，2019）[2]，更是低于55%的養(yǎng)老金替代率警戒線。這意味著僅僅依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的養(yǎng)老金，難以保證居民退休后維持原有生活水平。第三，第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋率低，補(bǔ)充保障功能較為有限。目前我國第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金主要包括面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金和城鎮(zhèn)企業(yè)職工的企業(yè)年金，2020年末我國參加企業(yè)年金職工人數(shù)為2 718萬人，參加機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金職工人數(shù)接近4 000 萬人，兩者僅占城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的14.72%，覆蓋率較低，未能形成對(duì)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效支撐，本身具有的對(duì)于老年人生活水平補(bǔ)充保障功能也較為有限。第四，家庭養(yǎng)老功能持續(xù)弱化，未來依靠子女養(yǎng)老不太現(xiàn)實(shí)。我國持續(xù)走高的人口老齡化與持續(xù)下滑的總和生育率密切相關(guān)，人口老齡化與少子化并存、家庭結(jié)構(gòu)核心化與小型化趨勢(shì)凸顯，未來家庭養(yǎng)老功能不斷弱化，繼續(xù)依靠子女獲得養(yǎng)老支持不太現(xiàn)實(shí)。

黨的十九大報(bào)告中指出，建立可持續(xù)多層次的社會(huì)保障體系是新時(shí)代社會(huì)保障制度改革的重要任務(wù)。目前我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等公共養(yǎng)老金在養(yǎng)老總資產(chǎn)占絕大比例，而第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金所占比例微乎其微。因此，當(dāng)前建立多層次養(yǎng)老金制度最為關(guān)鍵、最為迫切的是推廣建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶或個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，減輕第一二支柱養(yǎng)老金的負(fù)擔(dān)?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確指出應(yīng)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)后，2022年4月國務(wù)院辦公廳頒發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號(hào)）對(duì)于建立個(gè)人養(yǎng)老金制度，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金更是給出明確指導(dǎo)意見。建立與推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)質(zhì)是讓居民通過個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄規(guī)劃參與到自身未來養(yǎng)老保障中去①個(gè)人養(yǎng)老金賬戶實(shí)質(zhì)為可以購買養(yǎng)老金融產(chǎn)品的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄賬戶。。而子女養(yǎng)老為代表的家庭養(yǎng)老與參與養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的社會(huì)養(yǎng)老一直是我國主流養(yǎng)老保障模式，這就需要回答：家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老存在擠入效應(yīng)還是替代效應(yīng)？三種養(yǎng)老保障模式之間應(yīng)如何協(xié)調(diào)推進(jìn)？回答此問題是如何建立與完善第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系這一宏觀指導(dǎo)政策的基本回應(yīng)。

二、文獻(xiàn)綜述

目前國內(nèi)外學(xué)者重點(diǎn)圍繞著如何發(fā)展個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)開展了一系列研究。

（一）個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)施存在問題及完善相關(guān)研究

實(shí)施個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠減輕未來居民養(yǎng)老財(cái)政負(fù)擔(dān)，激勵(lì)中高收入者投保個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，改善社會(huì)福利水平（吳祥佑，2014[3]；吳祥佑、許莉，2014[4]；白彥鋒、董雨浦，2017[5]）。而稅收優(yōu)惠程度是決定個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率高低和影響個(gè)人是否投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要因素（尹音頻、劉美潔，2016[6]；Barrero&Laborda，2007[7]）。但目前我國稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠力度并不夠大，較難激勵(lì)居民購買公平型和福利型稅延等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（王曉軍、詹家煊，2019[8]；姜麗美，2020[9]），導(dǎo)致替代率相對(duì)較低，產(chǎn)生的稅收激勵(lì)效應(yīng)也隨時(shí)間增加而降低（崔軍、劉偉華，2018）[10]。而且新個(gè)稅實(shí)施后，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策受益群體將顯著減少，對(duì)居民投保激勵(lì)作用也將進(jìn)一步減弱。因此可將個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)納稅抵扣上限設(shè)置為企業(yè)年金賬戶個(gè)人和企業(yè)繳費(fèi)之和（趙春紅，2017）[11]，領(lǐng)取時(shí)繳稅率則可降低到2.01%，以保證政策的普惠性和激勵(lì)作用（周海珍、吳俊清，2019）[12]。此外，考慮到TEE（稅后繳費(fèi)）稅優(yōu)模式下，中低收入群體將享有更高水平的養(yǎng)老金替代率和更低的稅收負(fù)擔(dān)，而EET（稅前繳費(fèi)）模式下中高收入群體將享有更高水平的養(yǎng)老金替代率和更低的稅收負(fù)擔(dān)。因此，短期內(nèi)我國可采用EET模式，提高養(yǎng)老第三支柱保險(xiǎn)的參與率，長(zhǎng)期內(nèi)采用EET與TEE雙模式同步運(yùn)行（鄭秉文，2016[13]；席毓、孫玉棟，2020[14]）。

（二）推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)相關(guān)研究

《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》中所提出建立的個(gè)人養(yǎng)老金制度是個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的升級(jí)版，擴(kuò)大了覆蓋的金融產(chǎn)品范圍。為進(jìn)一步加快推進(jìn)我國第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)，需要在首先明確我國可替代模式第三支柱的功能定位的基礎(chǔ)上（鄭秉文，2022）[15]，打通第二、第三支柱養(yǎng)老金轉(zhuǎn)換路徑（朱海揚(yáng)等，2022[16]；宋鳳軒、張澤華，2019[17]），或通過制度重構(gòu)和職工福利重塑把城鄉(xiāng)居保中個(gè)人賬戶和住房公積金并入第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)（齊傳鈞，2021）[18]；強(qiáng)化養(yǎng)老服務(wù)金融監(jiān)管，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性以提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)（劉妍，2020[19]；董克用、施文凱，2020[20]）。同時(shí)應(yīng)采取針對(duì)性措施有效解決替代率、參與率、經(jīng)營模式、監(jiān)管等關(guān)鍵問題，包括探索政府補(bǔ)助和自動(dòng)加入機(jī)制，鼓勵(lì)更多流動(dòng)人口、農(nóng)民工、靈活就業(yè)人員等人群參保（庹國柱，段家喜，2018[21]；米紅等，2020[22]；張盈華，2022[23]）。

以上學(xué)者針對(duì)推廣個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展提出了有效對(duì)策建議，但建立第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶首先應(yīng)該提高居民的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，引導(dǎo)民眾做好個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備（宋鳳軒、張澤華，2020）[24]。但目前除張?chǎng)?、孫立娟（2020）[25]初步考察了職工個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購買意愿影響因素外，其他學(xué)者并沒有對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃現(xiàn)狀、意愿及其影響因素進(jìn)行系統(tǒng)研究，也沒有深入分析家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老的影響。文章基于一手調(diào)研數(shù)據(jù)，從家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響的角度嘗試對(duì)上述問題進(jìn)行了回答。研究主要發(fā)現(xiàn)：第一，獨(dú)生子女和需要贍養(yǎng)老人數(shù)量越多的居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿更強(qiáng)；第二，希望提高養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)個(gè)人比例并不能顯著提高個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，但父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能顯著提高個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿；第三，家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響存在性別、年齡、收入、戶口等異質(zhì)性。

三、理論分析與研究假設(shè)

家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老和個(gè)人養(yǎng)老作為常見養(yǎng)老模式，三者之間并非完全獨(dú)立，而是互相影響。其中個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄作為一種非正式養(yǎng)老模式，家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老可能存在“擠入”或者“替代”效應(yīng)。

長(zhǎng)期以來，依靠子女獲取各種經(jīng)濟(jì)支持、精神慰藉與照料服務(wù)的家庭養(yǎng)老是我國最為主要的養(yǎng)老模式，而這一傳統(tǒng)養(yǎng)老模式能夠良性運(yùn)轉(zhuǎn)得益于相對(duì)穩(wěn)定的人口年齡結(jié)構(gòu)和較高的生育水平（徐強(qiáng)、周楊，2019[26]；穆懷中，2022[27]）。隨著我國總和生育率水平下降、經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型引致家庭結(jié)構(gòu)核心化與小型化、人口流動(dòng)規(guī)模不斷增加，家庭養(yǎng)老功能將不斷弱化，這可能會(huì)引致更多居民著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。具體來講，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿與家庭子女多少呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)（穆懷中，2022）[27]。一方面，家庭子女?dāng)?shù)量越少，子女教育投資、生活支出等撫養(yǎng)費(fèi)用支出相對(duì)降低，居民有更充足的資金安排個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。相反，若家庭子女?dāng)?shù)量較多，子女教育等各項(xiàng)支出增加使個(gè)人并沒有足夠的資金去考慮個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，而且由于受“養(yǎng)兒防老”等傳統(tǒng)觀念影響，部分居民可能把自己未來養(yǎng)老寄托在子女身上而進(jìn)一步減弱了個(gè)人養(yǎng)老激勵(lì)；另一方面，家庭子女?dāng)?shù)量減少會(huì)導(dǎo)致未來子女贍養(yǎng)老人負(fù)擔(dān)加重。居民尤其是第一代獨(dú)生子女在贍養(yǎng)老人過程中能夠意識(shí)到自身無法給予過高的家庭養(yǎng)老支持，將來自己的子女也無法給予自己過多的養(yǎng)老支持（伍海霞，2018）[28]。為保證自己將來能夠獲得較為穩(wěn)定的老年生活，居民傾向于著手建立個(gè)人養(yǎng)老金。因此，家庭養(yǎng)老功能的弱化對(duì)個(gè)人養(yǎng)老可能存在“擠入”效應(yīng)。根據(jù)以上分析，本文提出研究假設(shè)：

假設(shè)1：子女?dāng)?shù)量越少，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿越強(qiáng)。

假設(shè)2：需要贍養(yǎng)的老人數(shù)量越多，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿越強(qiáng)。

社會(huì)養(yǎng)老與個(gè)人養(yǎng)老之間的內(nèi)在邏輯，應(yīng)該分別從父母和自己參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)兩個(gè)層面討論。從父母參加社會(huì)保險(xiǎn)層面來講，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種正式社會(huì)養(yǎng)老模式，能夠?qū)崿F(xiàn)均等化分配公共福利，保障老年人的基本生活。但社會(huì)養(yǎng)老與家庭養(yǎng)老之間并非完全替代而是互補(bǔ)的（郝春虹等，2021）[29]，若需要贍養(yǎng)的父母參加了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，能夠在一定程度上減輕子女養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)從而使居民有更多的資金考慮個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。從個(gè)人參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)層面來講，一方面，居民參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠從現(xiàn)收現(xiàn)付社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中獲取養(yǎng)老金收入，這在一定程度上會(huì)降低居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求。但未來養(yǎng)老金收入具有明顯的不確定性和非流動(dòng)性，且目前我國養(yǎng)老保障待遇水平相對(duì)較低，難以給居民提供更高有效保障，這在一定程度上會(huì)提高居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)以進(jìn)行補(bǔ)充養(yǎng)老。以上兩種效應(yīng)的存在導(dǎo)致個(gè)人參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿存在不確定性。根據(jù)以上分析，本文提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)3：自己參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響并不顯著。

假設(shè)4：父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠顯著提高居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。

四、數(shù)據(jù)來源、變量說明與模型選取

（一）數(shù)據(jù)來源

文章數(shù)據(jù)來源于新三支柱橄欖型可持續(xù)發(fā)展養(yǎng)老制度調(diào)查數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)于2018年7月～2018年12月采用PPS隨機(jī)抽樣方法，涵蓋北京、上海、廣東、四川、湖北、天津、遼寧、陜西、江蘇、山東、福建、陜西、安徽、黑龍江、河南、甘肅、江西、河北、云南等全國19省和直轄市，具有很好的代表性。本次調(diào)查對(duì)象為18周歲以上居民，共計(jì)發(fā)放4 000份問卷，回收有效問卷3 700份，有效回收率92.5%?？紤]到第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金主要是針對(duì)已經(jīng)參加城鎮(zhèn)職工或城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)尚無退休居民，本文首先篩選掉60歲及以上退休群體，進(jìn)一步根據(jù)問卷中“請(qǐng)問您是否有個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃”問題具體回答，將“沒有明確且不打算建立個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃”的居民歸于不愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄樣本，將“沒有明確但有意愿建立個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃”歸于愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄樣本，并將兩者合并為居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿研究樣本，共計(jì)2148份。

（二）變量說明

1.被解釋變量：個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。本文根據(jù)問卷“是否有意愿建立個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃”進(jìn)行測(cè)度，將“有意愿建立”賦值為1，將“不打算建立”賦值為0。

2.核心解釋變量：家庭結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老保險(xiǎn)參與。其中“家庭結(jié)構(gòu)”采用“是否僅有一個(gè)孩子”和“需要贍養(yǎng)的老人數(shù)量”進(jìn)行測(cè)度；考慮到樣本均已參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，而“是否愿意提高養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)比例”能夠在一定程度上反映出居民對(duì)未來不確定性養(yǎng)老金收入水平高低的基本判斷，本文選取該變量表征居民自己參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)狀況，采用“父母是否參與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)”度量居民父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)狀況。

3.控制變量：參考楊帆、楊成鋼（2016）[30]和伍海霞、吳帆（2022）[31]等學(xué)者相關(guān)研究，本文選取了性別、年齡、受教育程度、婚姻狀況、戶口、個(gè)人年收入、職業(yè)狀況、個(gè)體健康、未來收入期望、養(yǎng)老金主要來源認(rèn)知等變量作為控制變量。具體而言：（1）性別。男性與女性平均壽命存在一定差異。一般而言，女性比男性平均預(yù)期壽命更長(zhǎng)（陳昊、陳岱云，2022）[32]，更傾向于著手進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄以確保退休后擁有較高的養(yǎng)老金水平。因此，與女性相比，男性個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿可能更低。（2）年齡。不同年齡群體對(duì)不同主體養(yǎng)老責(zé)任認(rèn)知存在較大差異，年齡越大更傾向于認(rèn)同“養(yǎng)兒防老”或政府養(yǎng)老而對(duì)個(gè)人養(yǎng)老的認(rèn)同感較低（于長(zhǎng)永，2011[33]；張波，2018[34]）。因此，年齡越大，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿可能越低。（3）受教育程度。不同受教育群體年收入和養(yǎng)老觀念有所差異，通常情況下，居民受教育程度程度越高，收入水平更高，養(yǎng)老觀念更新越快，更愿意著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃以保證未來老年收入水平不下降。（4）戶口。城鄉(xiāng)二元戶籍制度導(dǎo)致我國城市和農(nóng)村社會(huì)保障體系存在較大差異，相比城市居民，農(nóng)村居民享有不太完善、水平更低的養(yǎng)老保障，單純依靠社會(huì)養(yǎng)老無法滿足基本老年生活需求，因而表現(xiàn)出更強(qiáng)烈的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（吳丹潔，2017）[35]。（5）婚姻狀況。相對(duì)于有配偶居民來說，無配偶居民由于無人照料生活更可能選擇個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄以降低未來生活不確定性風(fēng)險(xiǎn)。（6）個(gè)人年收入。收入水平高低在很大程度上決定了居民是否有充足資金著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。一般情況下，居民收入越高，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿越強(qiáng)。（7）職業(yè)。農(nóng)民工或者個(gè)體戶等群體工資水平較低且收入不穩(wěn)定，一般在滿足日常生活消費(fèi)后并無多余資金考慮個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。而在企事業(yè)單位從業(yè)人員則一般擁有更高和穩(wěn)定的工資收入，相比農(nóng)民工或個(gè)體戶，企事業(yè)單位從業(yè)人員著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿更為強(qiáng)烈。（8）健康狀況。身體健康狀況影響著居民工作期收入和退休后養(yǎng)老金收入狀況，健康狀況越好，居民未來工作時(shí)間越長(zhǎng)而不用考慮未來養(yǎng)老金收入夠不夠用，因此健康狀況越好，居民考慮著手進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)意愿越不強(qiáng)烈。（9）未來收入期望。未來收入期望是居民對(duì)自身未來收入狀況的基本判斷，是影響居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿的重要因素。一般來說未來收入預(yù)期越高，對(duì)于未來收入提升越充滿信心，更有可能著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。（10）養(yǎng)老責(zé)任認(rèn)知。居民對(duì)不同養(yǎng)老主體責(zé)任認(rèn)知存在的差異是影響個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的重要因素。通常情況下，認(rèn)為未來養(yǎng)老責(zé)任更多應(yīng)歸于個(gè)體而非政府、子女或其他的居民，更愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄（表1）。

表1 變量定義及說明

（三）模型選取

由于個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿為二分類變量，本文主要采用二元Logit和Probit回歸模型對(duì)家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響因素進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

五、家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響實(shí)證檢驗(yàn)

（一）家庭結(jié)構(gòu)對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響

本文首先對(duì)家庭結(jié)構(gòu)與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿進(jìn)行了列聯(lián)表統(tǒng)計(jì)分析。表2結(jié)果顯示：第一，僅有一個(gè)子女居民中愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的比例為90.43%，高于非獨(dú)生子女居民愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄比例（84.42%），且通過卡方檢驗(yàn)。初步表明獨(dú)生子女居民更傾向于進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄；第二，需要贍養(yǎng)3個(gè)和4個(gè)老人的居民愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的比例分別為95.56%和93.67%，顯著高于需要贍養(yǎng)1個(gè)和2個(gè)老人的居民愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄比例，初步表明需要贍養(yǎng)的老人數(shù)量越多，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿可能越強(qiáng)烈。

表2 家庭結(jié)構(gòu)與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿列聯(lián)表

表3為家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響估計(jì)結(jié)果，其中模型1和模型2分別為家庭結(jié)構(gòu)與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿Logit和Probit模型估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示獨(dú)生子女和需要贍養(yǎng)老人數(shù)量回歸估計(jì)系數(shù)均顯著為正，只有一個(gè)子女的居民愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的發(fā)生概率是非獨(dú)生子女居民的1.62倍。而需要贍養(yǎng)老人數(shù)量越多，越能顯著提高居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。以上結(jié)果表明，隨著家庭核心化、小型化，家庭養(yǎng)老功能持續(xù)弱化，未來依靠子女尤其是獨(dú)生子女照料自己將不太現(xiàn)實(shí)，這不斷激勵(lì)只有一個(gè)子女的居民未雨綢繆，更愿意為自己未來養(yǎng)老做出規(guī)劃而進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄；同時(shí)，居民尤其本身是第一代獨(dú)生子女群體需要贍養(yǎng)的老人數(shù)量越多，越能意識(shí)到自身能夠給予的家庭養(yǎng)老支持水平其實(shí)不高。同樣，自己的子女將來也不能給予自己過多的養(yǎng)老支持，這進(jìn)一步激發(fā)居民著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃而表現(xiàn)出強(qiáng)烈的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。以上結(jié)果在另一個(gè)層面表明，家庭養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老并不存在替代效應(yīng)，家庭養(yǎng)老功能的弱化反而進(jìn)一步提高了居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，表現(xiàn)出一定的“擠入”效應(yīng)，假設(shè)1和2成立。

表3 家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿回歸估計(jì)結(jié)果

（二）養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響

表4為養(yǎng)老保險(xiǎn)參與狀況與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿列聯(lián)表統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果。結(jié)果顯示，第一，希望和不希望提高養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)比例兩類群體愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的比例均較高，分別為87.73%和88.09%，但兩者相差不大且未通過卡方檢驗(yàn)，初步表明兩類群體居民的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿無顯著差異；第二，父母沒有參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)群體中，不愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的比例為30.21%，顯著高于父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)群體中不愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的比例（6.15%），初步表明父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)可能是促進(jìn)居民參加個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃的重要因素。

表4 養(yǎng)老保險(xiǎn)參與與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿列聯(lián)表

表3中模型3和模型4分別為養(yǎng)老保險(xiǎn)參與與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿Logit和Probit模型估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示：（1）希望提高社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)比例與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿呈現(xiàn)正相關(guān)，但未通過顯著性檢驗(yàn)，表明自身參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿并無顯著影響，假設(shè)3成立。這可能是因?yàn)殡m然社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠?yàn)榫用裎磥硖峁B(yǎng)老金收入而降低居民進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，產(chǎn)生“資產(chǎn)替代效應(yīng)”。但這種未來養(yǎng)老金收入具有較大的不確定性，且低替代率下，基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平相對(duì)較低，這反而在一定程度上提高了居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，減弱了資產(chǎn)替代效應(yīng)而表現(xiàn)出對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的非顯著促進(jìn)效應(yīng)。（2）父母是否參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是影響居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿的重要因素，若父母參加了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，其愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的發(fā)生概率是父母未參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的5倍多。這可能是因?yàn)楦改竻⒓由鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取養(yǎng)老金后，不需要子女額外轉(zhuǎn)移支付就能夠保障父母老年基本生活，這相當(dāng)于給了子女一顆“定心丸”，不需要為父母養(yǎng)老做過多籌劃。子女便可以將“省下”的私人轉(zhuǎn)移支付作為未來個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄（張川川、陳斌開，2014）[36]。以上結(jié)果在一定程度上表明社會(huì)養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老同樣不存在替代效應(yīng)。相反，父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)提高了個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，社會(huì)養(yǎng)老與個(gè)人養(yǎng)老兩者存在間接補(bǔ)充或擠入效應(yīng)。

從控制變量估計(jì)結(jié)果看：（1）男性顯著低于女性個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。相比男性群體而言，女性平均預(yù)期壽命高于男性，單純依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲得的養(yǎng)老金收入存在不確定性，更愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄以保證未來老年收入不下降。（2）年齡與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿顯著負(fù)相關(guān)。年齡越大，愿意進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的意愿越低。這可能與居民養(yǎng)老觀念認(rèn)知有關(guān)。一般來說，年齡越大，更認(rèn)可“養(yǎng)兒防老”或依靠政府養(yǎng)老，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老的接受程度較低，更不愿意著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。（3）養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿存在顯著城鄉(xiāng)差異。相比農(nóng)村居民，非農(nóng)業(yè)戶口居民一般擁有正式和完備的社會(huì)保障，享有更高的社會(huì)福利待遇等，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)相對(duì)較弱。（4）受教育程度與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿基本通過正向顯著性檢驗(yàn)，表明受教育程度越高，收入水平相對(duì)更高，更愿意著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃以保證未來老年收入水平不下降而表現(xiàn)出較強(qiáng)的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。（5）相比于無配偶居民，有配偶居民反而表現(xiàn)出較強(qiáng)的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，這與前文理論分析存在一定差異。這可能是因?yàn)椋号c無配偶相比，有配偶居民有更強(qiáng)的個(gè)人養(yǎng)老觀念有關(guān)（范叢，2019）[37]。（6）收入狀況是影響居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿的重要因素，高收入群體對(duì)于父母養(yǎng)老和未來自身養(yǎng)老存在更多焦慮，為確保未來老年生活水平和質(zhì)量不下降，更傾向于未雨綢繆，愿意著手個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。（7）從職業(yè)狀況與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿看，企事業(yè)單位從業(yè)人員個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿顯著更強(qiáng)。這與企事業(yè)單位從業(yè)人員擁有更高更穩(wěn)定的收入有關(guān)。（8）自身健康狀況對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿顯著負(fù)相關(guān)，居民健康狀況越好，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿動(dòng)機(jī)越弱。（9）未來收入期望與居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿顯著正相關(guān)，表明當(dāng)居民對(duì)未來收入增長(zhǎng)有較大預(yù)期時(shí)，更傾向于拿出一部分當(dāng)期收入用于未來個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。（10）在養(yǎng)老金主要來源認(rèn)知方面，認(rèn)為未來養(yǎng)老責(zé)任歸于個(gè)體這一群體的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿高于將未來養(yǎng)老責(zé)任歸于政府或子女的群體。

（三）異質(zhì)性分析

為考察家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與如何影響不同特征居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，本文按照性別、年齡、戶口、個(gè)人年收入狀況將樣本進(jìn)行分組，進(jìn)行異質(zhì)性分析。其中將大于樣本平均年齡定義為年齡較大組，小于樣本平均年齡定義為年齡較小組；將低于樣本個(gè)人年收入平均值作為低收入群體，高于樣本個(gè)人年收入平均值作為高收入群體。鑒于篇幅原因，本文主要匯報(bào)了Logit 模型估計(jì)結(jié)果，見表5和表6。

表5為家庭結(jié)構(gòu)對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響異質(zhì)性回歸估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示，在性別分組中，獨(dú)生子女顯著促進(jìn)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿并沒有性別差異，但需要贍養(yǎng)的老人越多，越能顯著促進(jìn)男性居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿；在年齡分組中，獨(dú)生子女和需要贍養(yǎng)的老人數(shù)更能顯著促進(jìn)年齡較大群體個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿；在戶口分組中，非農(nóng)業(yè)與農(nóng)業(yè)戶口居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿均受獨(dú)生子女顯著影響，而農(nóng)業(yè)戶口居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿受需要贍養(yǎng)的老人數(shù)目影響在統(tǒng)計(jì)上不顯著。這在一定程度上反映了農(nóng)村地區(qū)仍依賴于“養(yǎng)兒防老”，家庭養(yǎng)老仍是主要的養(yǎng)老模式；在收入分組中，獨(dú)生子女和需要贍養(yǎng)的老人數(shù)僅僅能顯著促進(jìn)低收入居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，對(duì)于高收入群體個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿而言并沒有顯著影響，這在另一層面反映了高收入群體對(duì)未來養(yǎng)老收入的不確定性并不敏感?？傮w來看，具備不同特征居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿受家庭結(jié)構(gòu)的影響存在一定差異性。

表5 家庭結(jié)構(gòu)對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果

表6為養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示，在性別、年齡、戶口和收入等分組中，希望提高養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例僅會(huì)顯著促進(jìn)女性居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，其他均無顯著影響；而父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)均能顯著促進(jìn)所有不同類別居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，并不存在組間差異?？傮w來看，養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿異質(zhì)性分析估計(jì)結(jié)果與基本估計(jì)結(jié)果大體一致。

表6 養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿結(jié)論是否穩(wěn)健，本文采用替換核心解釋變量方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，估計(jì)結(jié)果見表7。20世紀(jì)80年代我國實(shí)施計(jì)劃生育政策產(chǎn)生的第一代獨(dú)生子女進(jìn)入婚育年齡之后，很容易形成“四個(gè)老人一對(duì)夫妻一個(gè)孩子”的“421”家庭模式?；诖?，本文構(gòu)建“421”核心家庭結(jié)構(gòu)變量，若樣本同時(shí)滿足“已婚，一個(gè)孩子，贍養(yǎng)4個(gè)老人”，則該變量賦值為1，其余樣本該變量賦值為0。“421”核心家庭結(jié)構(gòu)相當(dāng)于將“是否為獨(dú)生子女和需要贍養(yǎng)老人數(shù)目”兩個(gè)變量結(jié)合一起來，具有較好的替代性。Logit 和Probit 模型估計(jì)結(jié)果均顯示，“421”核心家庭結(jié)構(gòu)會(huì)顯著促進(jìn)居民的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，進(jìn)一步證明了家庭養(yǎng)老功能的弱化會(huì)提高居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。同時(shí)，前文是否參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是指居民自己或父母參加社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)狀況，本文采用自己是否參加企業(yè)年金作為自己參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代變量，父母是否購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代變量①商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)存在一定的差異，但從對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響角度看是類似的。Logit和Probit模型估計(jì)結(jié)果顯示，參加企業(yè)年金對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿并不存在顯著影響，父母已經(jīng)購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則能顯著提高居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。穩(wěn)健性檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果表明，家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響是穩(wěn)健可靠的。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果

六、結(jié)論與對(duì)策建議

文章基于一手調(diào)研數(shù)據(jù)，從家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響的角度嘗試回答了家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老對(duì)個(gè)人養(yǎng)老到底存在擠入效應(yīng)還是替代效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：第一，僅有一個(gè)子女和需要贍養(yǎng)老人數(shù)量較多的居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿更強(qiáng)，在一定程度上表明家庭結(jié)構(gòu)變化帶來的家庭養(yǎng)老功能弱化對(duì)個(gè)人養(yǎng)老存在顯著擠入效應(yīng)。第二，希望提高養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)個(gè)人比例并不能顯著提高個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿，但父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能顯著提高個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。這可能是因?yàn)閷?duì)于自己而言，未來養(yǎng)老金收入存在的不確定性和非流動(dòng)性與養(yǎng)老金收入帶來的資產(chǎn)替代存在一種抗衡，而父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)卻能夠降低自己未來養(yǎng)老轉(zhuǎn)移支付，部分替代了家庭養(yǎng)老功能從而提高了個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，呈現(xiàn)出對(duì)個(gè)人養(yǎng)老的擠入效應(yīng)。第三，家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響存在性別、年齡、收入、戶口等異質(zhì)性。其中獨(dú)生子女僅對(duì)年齡較小和高收入居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿無顯著影響；贍養(yǎng)老人數(shù)量對(duì)男性、年齡較大、城市居民和低收入居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿存在顯著影響；而父母參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)促進(jìn)所有組別居民個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿；第四，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)參與對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿影響是穩(wěn)健可靠的。

根據(jù)以上結(jié)論，應(yīng)在推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建立的同時(shí)，注重社會(huì)養(yǎng)老、家庭養(yǎng)老與個(gè)人養(yǎng)老等不同養(yǎng)老模式之間的協(xié)調(diào)。

第一，提高居民個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃認(rèn)知與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。人口老齡化不斷加深背景下，社會(huì)養(yǎng)老和家庭養(yǎng)老功能逐漸弱化，應(yīng)通過電視、廣播、報(bào)紙等傳統(tǒng)媒體手段以及微信、微博、短視頻等各類自媒體平臺(tái)，采用通俗易懂、形象化的方式，加大對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄必要性、緊迫性宣傳力度，積極引導(dǎo)居民改變依靠政府和家庭養(yǎng)老等傳統(tǒng)觀念，提高居民個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃和養(yǎng)老投資意識(shí)。同時(shí)進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品，除商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品外，還應(yīng)該將更多養(yǎng)老目標(biāo)基金納入到第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金投資金融產(chǎn)品范圍。此外，在面臨諸多個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資產(chǎn)品選擇時(shí)，可以在保障個(gè)人投資選擇權(quán)的前提下，為不具備專業(yè)金融和理財(cái)知識(shí)的群體推出默認(rèn)選項(xiàng)計(jì)劃，提供個(gè)人養(yǎng)老賬戶穩(wěn)收益的投資組合。

第二，進(jìn)一步完善社會(huì)養(yǎng)老保障制度和家庭養(yǎng)老支持體系，為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶建立提供重要支撐。家庭養(yǎng)老功能的弱化對(duì)個(gè)人養(yǎng)老存在擠入效應(yīng)，更多是一種傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老依賴性降低和對(duì)個(gè)人養(yǎng)老責(zé)任認(rèn)知提高的表現(xiàn)，而社會(huì)養(yǎng)老則替代了家庭養(yǎng)老部分功能而提高了自我養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意愿。為充分發(fā)揮家庭養(yǎng)老、社會(huì)養(yǎng)老與個(gè)人養(yǎng)老所呈現(xiàn)出互補(bǔ)或協(xié)同效應(yīng)，一方面，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老保障制度改革與完善，包括統(tǒng)賬分離、動(dòng)態(tài)調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限、做實(shí)繳費(fèi)基數(shù)等，適當(dāng)提高社會(huì)養(yǎng)老保障尤其是城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇，從而不斷變相提高社會(huì)養(yǎng)老對(duì)家庭養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)支持，減輕子女尤其是獨(dú)生子女養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；另一方面，應(yīng)充分挖掘政府、企業(yè)、社區(qū)、鄰里等社會(huì)資源，完善社會(huì)養(yǎng)老所不能替代家庭養(yǎng)老的精神慰藉、照料看護(hù)等功能，進(jìn)一步降低子女贍養(yǎng)父母過程中所面臨的各種成本和不確定性風(fēng)險(xiǎn)。以上通過家庭養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)、精神和服務(wù)功能的社會(huì)化分擔(dān)，減輕居民對(duì)家庭養(yǎng)老的依賴性，使居民擁有更多的資金去著手考慮個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老、家庭養(yǎng)老和個(gè)人養(yǎng)老的融合發(fā)展。?