張美濤，全 毅

(1.福建商學(xué)院 國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，福建 福州 350001；2.福建社會(huì)科學(xué)院 亞太研究所，福建 福州 350001)

國(guó)際產(chǎn)能合作包括“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，是一國(guó)在建設(shè)中根據(jù)需求引進(jìn)別國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)力的裝備、生產(chǎn)線、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等，或投資別國(guó)以獲取自身發(fā)展所需的資源及拓展本國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等活動(dòng)。宏觀層面而言，一個(gè)國(guó)家只有在技術(shù)、管理、品牌等方面具有全球性優(yōu)勢(shì)，才具備了對(duì)外直接投資的能力。從微觀層面而言，對(duì)市場(chǎng)的開拓和對(duì)投入品、供應(yīng)鏈的掌控是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的內(nèi)驅(qū)力。2015年國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》將國(guó)際產(chǎn)能合作的作用闡釋為“促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展新空間，打造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力，開創(chuàng)對(duì)外開放新局面”(1)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》(2015年5月16日)，http://www.gov.cn/zhengce/content/2015-05/16/content_9771.htm。。本文的國(guó)際產(chǎn)能合作重點(diǎn)關(guān)注“走出去”，即對(duì)外直接投資。

一、我國(guó)開展國(guó)際產(chǎn)能合作的階段特征

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與要素稟賦的變化，企業(yè)對(duì)外投資，開展國(guó)際產(chǎn)能合作表現(xiàn)出明顯的階段性特征，經(jīng)歷了三大發(fā)展階段。

(一)初始起步階段(1979—2000)

我國(guó)企業(yè)最早的對(duì)外投資始于1979年，以中央和地方外經(jīng)貿(mào)系統(tǒng)的貿(mào)易公司在境外設(shè)立貿(mào)易代表處和中小型生產(chǎn)企業(yè)為代表。20世紀(jì)80年代中后期，國(guó)際產(chǎn)能合作逐漸由政府行為轉(zhuǎn)變?yōu)楦黝惼髽I(yè)自主跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為。1997年黨的十五大報(bào)告提出，要利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，學(xué)會(huì)兩套本領(lǐng)，發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)，正式將實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略作為對(duì)外開放的重要舉措，促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展。據(jù)外經(jīng)貿(mào)部業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)，截至2000年底，經(jīng)國(guó)家授權(quán)部門批準(zhǔn)并在外經(jīng)貿(mào)部備案的境外中資企業(yè)(不含金融類企業(yè))共6 298家，協(xié)議投資總額達(dá)113.6億美元，遍布全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。從投資行業(yè)結(jié)構(gòu)看，貿(mào)易性企業(yè)約占我國(guó)對(duì)外原始投資總額的61.3%，其次是資源能源開發(fā)占19%，生產(chǎn)加工占12%，交通占2%，其他占6%(2)李文鋒：《中國(guó)跨國(guó)公司現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策》，《改革》，2001年第5期。。

(二)快速發(fā)展階段(2001—2012)

2001年我國(guó)正式加入WTO后，尤其是黨的十六大再次明確加快實(shí)施“引進(jìn)來(lái)與走出去”雙向開放戰(zhàn)略，我國(guó)對(duì)外投資進(jìn)入快速發(fā)展階段。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該階段我國(guó)對(duì)外投資總體穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，從2003年的28.5億美元增長(zhǎng)到2012年底的878億美元，年均增長(zhǎng)46.35%，占全球當(dāng)年流量的6.3%，位居第三位。截至2012年底，我國(guó)有1.6萬(wàn)家境內(nèi)投資者在境外設(shè)立直接投資企業(yè)2.2萬(wàn)家，累計(jì)直接投資凈額達(dá)5 319.4億美元，占全球投資存量的2.3%，位居全球第十三位。對(duì)外投資企業(yè)分布在全球179個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外企業(yè)覆蓋率為76.8%(3)《2012年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，北京：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2013年，第3頁(yè)；國(guó)家發(fā)改委宏觀研究院：《中國(guó)對(duì)外開放40年》，北京：人民出版社，2018年，第169頁(yè)。。

(三)高速發(fā)展階段(2013年至今)

黨的十八大以來(lái)，我國(guó)政府高度重視推動(dòng)對(duì)外投資，特別是2013年習(xí)近平總書記提出“一帶一路”倡議，為我國(guó)企業(yè)開展國(guó)際產(chǎn)能合作帶來(lái)歷史性契機(jī)。2014年，境外投資逐步從核準(zhǔn)制向備案制轉(zhuǎn)變，極大提高了對(duì)外投資的便利性。2015年，我國(guó)政府啟動(dòng)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造業(yè)合作，“一帶一路”成為我國(guó)對(duì)外開放與投資合作的重要平臺(tái)。2013年，我國(guó)對(duì)外直接投資流量首次突破1 000億美元，達(dá)到1 078.4億美元；2015年，達(dá)到1 456.7億美元，首次成為凈資本輸出國(guó)，位居全球第二。2020年，對(duì)外直接投資流量達(dá)到1 537.1億美元，首次躍升為世界第一，年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)7.9萬(wàn)億美元，對(duì)外直接投資存量達(dá)25 806.6億美元(4)《2020年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，北京：中國(guó)商務(wù)出版社，2021年，第3、4和6頁(yè)。。

二、我國(guó)國(guó)際產(chǎn)能合作的現(xiàn)狀

開展國(guó)際產(chǎn)能合作是我國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的主要抓手，是我國(guó)發(fā)展高水平開放型經(jīng)濟(jì)的主要路徑。近年來(lái)，我國(guó)國(guó)際產(chǎn)能合作的投資主體趨于多元化，行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，覆蓋區(qū)域更廣，合作模式也在不斷創(chuàng)新。

(一)國(guó)有企業(yè)發(fā)揮主力軍作用，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速

改革開放以來(lái)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中發(fā)揮了先導(dǎo)作用，民營(yíng)企業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)不斷攀升之勢(shì)。從投資金額看，國(guó)有企業(yè)占比從2006年的81%下降到2020年末的46.3%，非國(guó)有企業(yè)則從19%上升到53.7%。從投資主體看，2020年有限責(zé)任公司占比34.3%，私營(yíng)企業(yè)占比29.9%，外商投資企業(yè)占比5.5%，國(guó)有企業(yè)占比5.3%。2020年，參與當(dāng)年在境外投資的主體中，中央企業(yè)及單位181家，僅占0.6%，各省市地方企業(yè)占99.4%(5)《2020年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，第30、42和43頁(yè)。。

(二)以服務(wù)業(yè)投資為主，行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

第三產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)是我國(guó)開展國(guó)際產(chǎn)能合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。截至2020年底，我國(guó)對(duì)外投資存量的近八成集中在第三產(chǎn)業(yè)，為20 287.1億美元，占比78.6%；第二產(chǎn)業(yè)5 398億美元，占比20.9%，其中制造業(yè)2 775.2億美元；第一產(chǎn)業(yè)121億美元，占比0.5%(6)同①：第30頁(yè)。。2020年我國(guó)對(duì)外承包工程新簽項(xiàng)目的八成集中在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，達(dá)5 500多個(gè)，其中一般建筑、水利建設(shè)類項(xiàng)目新簽合同額增長(zhǎng)較快，分別同比增長(zhǎng)37.9%和17.9%(7)《2020年我國(guó)對(duì)外直接投資1329.4億美元 同比增長(zhǎng)3.3%》(2021年1月22日)，http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/e/202101/20210103033345.shtml。。

(三)亞洲、拉美是我國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)區(qū)域

截至2020年底，我國(guó)境內(nèi)投資者在全球189個(gè)國(guó)家(地區(qū))設(shè)立境外企業(yè)44 747家，遍布全球超過(guò)81%的國(guó)家(地區(qū))，投資總額超過(guò)25 806.6億美元。其中，亞洲地區(qū)48個(gè)國(guó)家，覆蓋率為95.7%，投資金額1 123.4億美元，占比73.1%，居第一位；拉美地區(qū)49個(gè)國(guó)家，覆蓋率為65.3%，投資金額166.6億美元，占比10.8%，居第二位；歐洲49個(gè)國(guó)家，覆蓋率為87.8%，投資金額126.9億美元，占比8.3%。從直接投資存量看，亞洲占比63.7%，拉丁美洲占比24.49%(見表1)。

表1 2020年末我國(guó)設(shè)立的境外企業(yè)及直接投資在各洲的分布情況

(四)“一帶一路”產(chǎn)能合作更加活躍

截至2020年底，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家累計(jì)直接投資達(dá)8 797億美元。主要流向國(guó)家也發(fā)生了較大變化，從2015年前三位的新加坡、俄羅斯、印度尼西亞，轉(zhuǎn)變?yōu)?020年的新加坡、 印度尼西亞、泰國(guó)。其中，我國(guó)對(duì)東盟直接投資存量從2011年的21.46億美元上升到2020年的1 276.13億美元，10年間增長(zhǎng)近60倍。我國(guó)與“一帶一路”國(guó)家的產(chǎn)能合作以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和工程承包為主。2020年對(duì)外承包工程新簽合同額達(dá)1 414.6億美元，完成營(yíng)業(yè)額911.2億美元，分別占同期總額的55.4%和58.4%(8)同①：第10、16和33頁(yè)。。

(五)境外產(chǎn)業(yè)合作區(qū)成為典型合作模式

境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)一直是我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際產(chǎn)能合作的承接載體和公共平臺(tái)，每年創(chuàng)設(shè)數(shù)量與我國(guó)對(duì)外直接投資增長(zhǎng)基本保持一致態(tài)勢(shì)，特別是2013年“一帶一路”倡議提出后，我國(guó)企業(yè)“走出去”的意愿更甚。截至2020年，我國(guó)創(chuàng)建境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)133個(gè)，累計(jì)投資470億美元，向東道國(guó)繳納稅費(fèi)約60億美元，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造38萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位(9)《上半年我國(guó)對(duì)外非金融直接投資3488.3億元》(2021年7月23日)，https://m.gmw.cn/baijia/2021-07/23/35018361.html。。其中，在東盟創(chuàng)建25個(gè)，入駐企業(yè)超過(guò)600家(10)《商務(wù)部：自貿(mào)區(qū)成立10年 中國(guó)已在東盟設(shè)立25個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)》(2020年9月27日)，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1678973259800938356&wfr=spider&for=pc。，累計(jì)投資達(dá)到300億美元，涉及紡織服裝、金屬冶煉加工、機(jī)械制造、輕工家電、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與加工；在非洲創(chuàng)建25個(gè)，入?yún)^(qū)企業(yè)達(dá)到623家，累計(jì)投資73億美元，涉及能源、輕工建材、紡織服裝、機(jī)械制造、家用電器等多個(gè)領(lǐng)域，上繳東道國(guó)稅費(fèi)14.7億美元，雇傭外籍職工4.2萬(wàn)人(11)《商務(wù)部：中國(guó)對(duì)非投資存量已超過(guò)434億美元》(2021年11月17日)，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1716647862491852900&wfr=spider&for=pc。。2021年初，《中華人民共和國(guó)與毛里求斯共和國(guó)自由貿(mào)易協(xié)定》正式生效，是中國(guó)與非洲達(dá)成的第一個(gè)自由貿(mào)易協(xié)定，意味著中非將進(jìn)入更高水平的開放合作階段。2021上半年，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家非金融類直接投資增長(zhǎng)8.6%，占比提升2個(gè)百分點(diǎn)至17.8%(12)《上半年中企對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資額同比增長(zhǎng)8.6%》(2021年8月2日)，http://tradeinservices.mofcom.gov.cn/article/tongji/guonei/buweitj/swbtj/202108/118415.html。。這些合作區(qū)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，能夠最大程度發(fā)揮“雁陣”效應(yīng)，輻射促進(jìn)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)現(xiàn)代化發(fā)展，并助推國(guó)際產(chǎn)能合作高質(zhì)量發(fā)展。

三、我國(guó)企業(yè)開展國(guó)際產(chǎn)能合作的動(dòng)因與風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)我國(guó)企業(yè)開展國(guó)際產(chǎn)能合作的動(dòng)因

國(guó)際投資理論認(rèn)為，投資行業(yè)、投資形式與投資動(dòng)機(jī)密切相關(guān)，分為出口本國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、綠地投資(新建)、跨國(guó)并購(gòu)。綠地投資是一種更加依賴所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期投資行為，而后發(fā)國(guó)家的企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)通常較弱，所以會(huì)表現(xiàn)出尋求市場(chǎng)、資源和技術(shù)等戰(zhàn)略資產(chǎn)的特征。這在我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的經(jīng)驗(yàn)中得到佐證。

1.我國(guó)對(duì)外直接投資動(dòng)因表現(xiàn)出明顯的階段性特征。早期對(duì)外投資主要以尋求市場(chǎng)、能源資源為主，解決我國(guó)外匯缺口與資源短缺問(wèn)題。我國(guó)對(duì)外直接投資主體多集中于外貿(mào)企業(yè)的商業(yè)與零售業(yè)務(wù)，開拓海外市場(chǎng)與出口創(chuàng)匯是對(duì)外投資的最大動(dòng)因。這一時(shí)期我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資更多地體現(xiàn)為國(guó)家戰(zhàn)略，而非企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。進(jìn)入21世紀(jì)以后，主要以獲取技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、拓展市場(chǎng)和規(guī)避貿(mào)易壁壘為主。我國(guó)國(guó)有企業(yè)因具備制度資源、產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，可以到國(guó)際市場(chǎng)上大規(guī)模并購(gòu)，快速開拓國(guó)際市場(chǎng)，所以自2012年以來(lái)對(duì)外直接投資逐漸過(guò)渡到以并購(gòu)形式為主，目標(biāo)主要是獲取戰(zhàn)略資源和學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的科技和管理經(jīng)驗(yàn)，向發(fā)展中國(guó)家復(fù)制生產(chǎn)系統(tǒng)，拓展海外市場(chǎng)，規(guī)避貿(mào)易壁壘。伴隨著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響加深，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與戰(zhàn)略資源尋求為重要特征，比如勞動(dòng)密集型紡織服飾加工、家用電器、建材水泥等我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移(13)盧進(jìn)勇、黃珊珊、程曉青：《中國(guó)企業(yè)海外投資的動(dòng)因、模式與理論創(chuàng)新研究》，北京：中國(guó)商務(wù)出版社，2017年，第30頁(yè)。。截至2020年底，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線24個(gè)國(guó)家推進(jìn)建設(shè)的82個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，設(shè)立3 412家企業(yè)(14)《境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)產(chǎn)能合作白皮書》(2022年8月2日)，https://www.renrendoc.com/paper/216479027.html。，就是最好的例證。合作區(qū)和集群式投資有利于局部營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)外投資管理體制不斷完善，服務(wù)體系不斷健全。20世紀(jì)80至90年代，我國(guó)鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)到境外投資設(shè)立貿(mào)易公司或非貿(mào)易性企業(yè)，但實(shí)行嚴(yán)格的對(duì)外投資審批制度。黨的十五大報(bào)告強(qiáng)調(diào)“實(shí)施走出去戰(zhàn)略”是我國(guó)對(duì)外開放的重大舉措。2002年，黨的十六大強(qiáng)調(diào)實(shí)施“引進(jìn)來(lái)與走出去”相結(jié)合的雙向開放戰(zhàn)略，并開始下放審批權(quán)試點(diǎn)。2004年，開始按照WTO規(guī)則改革對(duì)外投資審批權(quán)，國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于投資體制改革的決定》及國(guó)家發(fā)改委第21號(hào)令《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，將對(duì)外投資審批制改為核準(zhǔn)制，并依據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模和類型改由國(guó)家和地方發(fā)改委核準(zhǔn)，同時(shí)將央企投資3 000萬(wàn)美元和地方投資1 000萬(wàn)美元以下的境外投資項(xiàng)目改為備案制(15)郭凌威、盧進(jìn)勇、郭思文：《改革開放四十年中國(guó)對(duì)外直接投資回顧與展望》，《亞太經(jīng)濟(jì)》，2018年第4期。。2014年，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》是我國(guó)對(duì)外投資便利化改革的里程碑，實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資普遍備案制度。2018年，國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部頒布的《企業(yè)境外投資管理辦法》實(shí)行“鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單”的事后監(jiān)督管理辦法。2019年1月，商務(wù)部等部委結(jié)合我國(guó)對(duì)外投資業(yè)務(wù)特點(diǎn)及高質(zhì)量發(fā)展的需要，在《對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)制度》中增加“質(zhì)量控制”的相關(guān)內(nèi)容。同年7月，商務(wù)部制定并頒布了《對(duì)外投資備案(核準(zhǔn))報(bào)告實(shí)施規(guī)程》，加強(qiáng)對(duì)外投資的事中事后監(jiān)管。同年9月，商務(wù)部等19部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)對(duì)外承包工程高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，加強(qiáng)了對(duì)外承包工程的服務(wù)，完善對(duì)其監(jiān)管和保障。

3.國(guó)際產(chǎn)能合作公共服務(wù)平臺(tái)不斷優(yōu)化。從2004年開始，國(guó)家發(fā)改委向企業(yè)發(fā)布《對(duì)外投資國(guó)別產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，引導(dǎo)企業(yè)國(guó)際產(chǎn)能合作投資方向。2006年，商務(wù)部建立《國(guó)別投資經(jīng)營(yíng)障礙報(bào)告制度》，2009年編制《對(duì)外投資合作國(guó)別(地區(qū))指南》，為對(duì)外投資東道國(guó)的情況提供詳細(xì)說(shuō)明。2013年，商務(wù)部、環(huán)境保護(hù)部制定《對(duì)外投資合作環(huán)境保護(hù)指南》，發(fā)布東道國(guó)環(huán)境政策，提高境外企業(yè)環(huán)保意識(shí)，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)樹立良好形象。2015年8月11日，人民幣實(shí)現(xiàn)匯率制度改革，放棄釘住美元的匯率制度，實(shí)現(xiàn)釘住一籃子貨幣的浮動(dòng)匯率制度。人民幣升值導(dǎo)致2016年我國(guó)對(duì)外投資猛增34.7%，而且出現(xiàn)大規(guī)模投資國(guó)外房地產(chǎn)的現(xiàn)象。2017年8月，國(guó)家發(fā)改委、人民銀行、商務(wù)部和外交部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見》，加強(qiáng)對(duì)境外投資的宏觀指導(dǎo)，引導(dǎo)和規(guī)范對(duì)外投資方向，控制對(duì)房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的投資，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。2019年12月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于人民法院進(jìn)一步為“一帶一路”建設(shè)提供司法服務(wù)和保障的意見》，強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮司法職能作用，為高質(zhì)量共建“一帶一路”營(yíng)造更加穩(wěn)定、公平、透明、可預(yù)期的國(guó)際化、法治化、便利化營(yíng)商環(huán)境。

4.政府激勵(lì)政策發(fā)揮重要作用。目前我國(guó)跨國(guó)企業(yè)，有很大一部分不是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向國(guó)際市場(chǎng)的自然延伸，而是政府政策刺激產(chǎn)生的行為，如出口獎(jiǎng)勵(lì)與投資獎(jiǎng)勵(lì)政策刺激等。2022年度投資額達(dá)到100萬(wàn)美元的，按實(shí)際投資額的3%給予補(bǔ)助，最高補(bǔ)助額不超過(guò)50萬(wàn)元；對(duì)新獲國(guó)家級(jí)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、省級(jí)境外產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的創(chuàng)建企業(yè)，分別一次性補(bǔ)助300萬(wàn)元、100萬(wàn)元。對(duì)企業(yè)承攬境外承包工程年度營(yíng)業(yè)額超過(guò)5000萬(wàn)美元的，當(dāng)年給予20萬(wàn)元補(bǔ)助，年度營(yíng)業(yè)額超過(guò)1億美元的，當(dāng)年給予50萬(wàn)元補(bǔ)助。補(bǔ)貼政策根據(jù)年度和國(guó)家戰(zhàn)略方向不同而形式、重點(diǎn)領(lǐng)域各異，主要包括貼息或低息貸款、稅收優(yōu)惠、重點(diǎn)領(lǐng)域補(bǔ)貼政策等。重點(diǎn)補(bǔ)貼領(lǐng)域也從最初補(bǔ)貼漁業(yè)、資源類項(xiàng)目，如油氣資源、金屬和非金屬礦藏開發(fā)項(xiàng)目等，到運(yùn)用專項(xiàng)資金重點(diǎn)補(bǔ)貼企業(yè)以新設(shè)、增資或并購(gòu)開展境外生產(chǎn)加工、技術(shù)研發(fā)、對(duì)外承包工程、資源開發(fā)等項(xiàng)目，鼓勵(lì)企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)等方面。政府補(bǔ)貼政策起著明顯的負(fù)向激勵(lì)作用，許多企業(yè)基于政府的強(qiáng)刺激政策顯示出逆風(fēng)險(xiǎn)偏好型決策(16)盧進(jìn)勇、黃珊珊、程曉青：《中國(guó)企業(yè)海外投資的動(dòng)因、模式與理論創(chuàng)新研究》，第30頁(yè)。。

(二)我國(guó)企業(yè)開展國(guó)際產(chǎn)能合作面臨的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，唯一可以確定的就是“不確定性”，因此，跨國(guó)投資活動(dòng)充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)企業(yè)開展跨國(guó)投資尚屬起步階段，在跨國(guó)投資合作過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)難以避免。尤其是我國(guó)對(duì)外產(chǎn)能合作的重點(diǎn)對(duì)象是“一帶一路”發(fā)展中國(guó)家，各種風(fēng)險(xiǎn)更加集中。根據(jù)商務(wù)部2015年印發(fā)的《對(duì)外投資合作境外安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息通報(bào)制度》，可以將境外安全風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

1.政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)指因駐在國(guó)的政局變化、戰(zhàn)爭(zhēng)、地區(qū)爭(zhēng)端、武裝沖突、恐怖襲擊或綁架、社會(huì)動(dòng)亂、民族宗教沖突等導(dǎo)致的投資失敗。美國(guó)學(xué)者科布林(Korbrin)將政治風(fēng)險(xiǎn)概括為：一是東道國(guó)政府通過(guò)政策干預(yù)給外國(guó)企業(yè)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為沒(méi)收企業(yè)資產(chǎn)和限制商業(yè)交易等；二是東道國(guó)國(guó)內(nèi)出現(xiàn)政變、暴動(dòng)、恐怖主義等的政治事件給外國(guó)企業(yè)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)(17)KORBRIN S J，When does Political Instability Result in Increased Investment Risk?，The Columbia Journal of World Business，1978，Vol.13,No.3．。政治風(fēng)險(xiǎn)目前是我國(guó)境外投資遭遇的最大風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在“一帶一路”倡議國(guó)家投資的大型項(xiàng)目因政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資失敗的，約占33%(18)陳文、麥藝帆：《中國(guó)企業(yè)在越南投資的政治風(fēng)險(xiǎn)與防范》，《南亞?wèn)|南亞研究》，2021年第3期。。如2009—2015年中遠(yuǎn)集團(tuán)收購(gòu)希臘的比雷埃夫斯港口失敗就是因?yàn)橄ＥD政府兩次更迭，歷經(jīng)了五任總理。中緬通道鐵路項(xiàng)目、中緬密松水電站能源項(xiàng)目的擱淺，我國(guó)在斯里蘭卡的港口城項(xiàng)目以及墨西哥高鐵項(xiàng)目的撤標(biāo)，都是由于東道國(guó)黨派的政見不同，導(dǎo)致政策缺乏連續(xù)性，使我國(guó)海外投資失敗。2021年2月緬甸發(fā)生軍事政變，引發(fā)國(guó)內(nèi)動(dòng)亂，我國(guó)投資企業(yè)遭受嚴(yán)重沖擊。同年3月14—15日的仰光騷亂造成32家中資企業(yè)(紡織服裝廠)受損，財(cái)產(chǎn)損失2.4億元人民幣(19)《緬甸32家中資企業(yè)遭打砸，有工廠被燒毀只剩廢墟》(2021年3月16日)，http://news.163.com/21/0316/10/G5729TKQ0001899O.html。。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。許多發(fā)展中國(guó)家因國(guó)家治理不善，通貨膨脹、金融危機(jī)頻繁爆發(fā)，匯率波動(dòng)大等造成國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)高企。比如南美的阿根廷、委瑞內(nèi)拉等國(guó)家政府債務(wù)高企，金融體系脆弱，經(jīng)常處于主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。我國(guó)在委瑞內(nèi)拉的高鐵項(xiàng)目就因委瑞內(nèi)拉的經(jīng)濟(jì)失敗而中斷。最近斯里蘭卡也陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國(guó)港口項(xiàng)目面臨巨大債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)。非洲國(guó)家外債壓力大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也極高，我國(guó)已多次減免非洲國(guó)家債務(wù)。2020年由于新冠肺炎疫情影響，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率低于3%的非洲國(guó)家有49個(gè)，占非洲國(guó)家總數(shù)的90.74%，較2016年的 23個(gè)增加了26個(gè)，增長(zhǎng)了1.13倍(20)《2020年非洲各國(guó)GDP和人均GDP，只有一國(guó)人均超一萬(wàn)美元》(2021年4月27日)，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1698197134514562112&wfr=spider&for=pc。。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，即由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)和干擾，導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)不順利和并購(gòu)失敗。如中國(guó)提出成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行后，日本提出設(shè)立1 100億美元高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施基金，美國(guó)和歐盟也推出新絲路基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃。上述風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)在海外進(jìn)行產(chǎn)能合作時(shí)受阻和失敗。比如2014年中國(guó)三胞集團(tuán)在收購(gòu)英國(guó)企業(yè)HOURSE OF FRASTER的最后時(shí)刻，法國(guó)老佛爺百貨等企業(yè)突然發(fā)起攻擊，爭(zhēng)相競(jìng)購(gòu)該企業(yè)，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)并購(gòu)失利。

3.政策法律變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。各個(gè)國(guó)家在對(duì)待外資的立法上不同，關(guān)于國(guó)際多邊投資及與投資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還沒(méi)有統(tǒng)一的國(guó)際法規(guī)，且缺乏全球統(tǒng)一規(guī)范的投資爭(zhēng)端解決機(jī)制，這些也是我國(guó)企業(yè)走出去面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。一是發(fā)達(dá)國(guó)家投資安全審查法律變化等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家安全審查是美國(guó)等發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家限制中國(guó)并購(gòu)其高科技產(chǎn)業(yè)的主要手段。2016年以來(lái)，美國(guó)等國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的貿(mào)易制裁。在國(guó)際治理層面，不僅在WTO多邊體制內(nèi)提出國(guó)有企業(yè)與補(bǔ)貼政策改革問(wèn)題，而且在《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》(TPP)、《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》(CPTPP)、《美墨加三國(guó)協(xié)議》(USMCA)等區(qū)域協(xié)定專門制定針對(duì)國(guó)有企業(yè)與壟斷的國(guó)際法律規(guī)范。在國(guó)內(nèi)法律層面，2017年美國(guó)頒布了《外國(guó)投資與國(guó)家安全法》，2018年頒布了《外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估現(xiàn)代化法案》，尤其是后者，條款里設(shè)定的主要關(guān)注內(nèi)容和特定關(guān)注國(guó)家，都主要指向我國(guó)國(guó)有企業(yè)，將迫使我國(guó)200多家在美上市公司撤出美國(guó)資本市場(chǎng)。2021年2月，美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)以華為收購(gòu)的專利將對(duì)美國(guó)“國(guó)家安全”構(gòu)成威脅為由，迫使華為棄購(gòu)美國(guó)三葉公司獲得的全部科技資產(chǎn)。二是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，它是法律風(fēng)險(xiǎn)中最大的一種風(fēng)險(xiǎn)，包括生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、勞工標(biāo)準(zhǔn)、資源政策風(fēng)險(xiǎn)等。通常是因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)東道國(guó)法律法規(guī)不了解，或者存在行賄或欺詐等行為引發(fā)的問(wèn)題，東道國(guó)采取行政手段叫停在建或投標(biāo)項(xiàng)目產(chǎn)生的較高的行政成本和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家，尤其是在非洲國(guó)家投資，經(jīng)常被指責(zé)為忽視生態(tài)環(huán)境保護(hù)，受到當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)和非政府組織的環(huán)保輿論壓力；在歐盟廣泛的影響下，肯尼亞在其憲法中確立了企業(yè)尊重人權(quán)的責(zé)任和義務(wù)；印度尼西亞外交部也制定了有關(guān)商業(yè)和人權(quán)的一般準(zhǔn)則，作為開展尊重人權(quán)的商業(yè)活動(dòng)的參考。這些都大大提高了我國(guó)企業(yè)的合規(guī)成本。

4.投資決策與公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指由于公司運(yùn)營(yíng)管理、決策不當(dāng)?shù)纫鸬娘L(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為前期盡職調(diào)查和項(xiàng)目論證不充分，突出表現(xiàn)為對(duì)海外業(yè)務(wù)環(huán)境分析不足，未能及時(shí)識(shí)別出公司治理和財(cái)務(wù)狀況等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致決策產(chǎn)生偏差。同時(shí)，走出去之后缺乏足夠的政府信息服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)加大。而且企業(yè)國(guó)際化人才隊(duì)伍的匱乏、國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷能力和談判能力的欠缺也會(huì)導(dǎo)致投資決策失誤(21)蘇劍、胡惠敏：《“一帶一路”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的考察和政策建議——基于國(guó)際產(chǎn)能合作的視角》，劉偉、張輝主編：《一帶一路：產(chǎn)業(yè)與空間協(xié)同發(fā)展》，北京：北京大學(xué)出版社，2017年，第57-64頁(yè)。。民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)所面臨的公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不盡相同。民營(yíng)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，導(dǎo)致國(guó)際產(chǎn)能合作市場(chǎng)相對(duì)狹小。主要原因是國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才缺乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不足，保險(xiǎn)意識(shí)欠缺，應(yīng)對(duì)東道國(guó)危機(jī)管理能力不高，跨文化整合能力和企業(yè)凝聚力不強(qiáng)。同時(shí)，和在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)一樣，融資難也是民營(yíng)企業(yè)面臨的頭等難題。

5.自然災(zāi)害、流行性疾病等風(fēng)險(xiǎn)。主要包括地震、海嘯、火山、颶風(fēng)、洪水、泥石流等自然災(zāi)害及重大流行性疾病造成的損失。許多“一帶一路”沿線國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)體量較小，對(duì)災(zāi)害預(yù)防的重視程度不夠，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，致使自然災(zāi)害發(fā)生時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。新冠肺炎疫情對(duì)全球貿(mào)易和直接投資產(chǎn)生的影響一直在持續(xù)，各國(guó)仍然采取多項(xiàng)貿(mào)易保護(hù)措施，甚至鎖國(guó)，人員、商品跨境流動(dòng)受限，威脅世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易穩(wěn)定復(fù)蘇基礎(chǔ)。截至 2021 年 5 月 31 日，90 個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)貨物貿(mào)易(除醫(yī)療物資外)采取措施，108 個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)醫(yī)療物資貿(mào)易采取措施，178 個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)交通工具采取措施，198 個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)人員入境采取措施，133 個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)邊境口岸采取措施(22)《中國(guó)對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)報(bào)告(2021年春季)》(2021年6月9日)，http://zhs.mofcom.gov.cn/article/cbw/202106/20210603069385.shtml。。未來(lái)還可能會(huì)出現(xiàn)這樣或那樣的全球性疫情或生態(tài)危機(jī)等，這些風(fēng)險(xiǎn)也許比自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)來(lái)得更猛烈，也可能成為限制別國(guó)進(jìn)行產(chǎn)能合作的理由。

四、我國(guó)國(guó)際產(chǎn)能合作風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

針對(duì)海外投資與產(chǎn)能合作與日俱增的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)辨別與防控措施是我國(guó)跨國(guó)企業(yè)必須要做好的功課。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)要按照習(xí)近平總書記提出的高質(zhì)量建設(shè)“一帶一路”的要求，貫徹綠色、開放、廉潔的投資理念，強(qiáng)調(diào)以企業(yè)為主體、以市場(chǎng)為導(dǎo)向，遵循國(guó)際慣例和債務(wù)可持續(xù)原則。對(duì)外投資合作要從早期的鋪攤子、上項(xiàng)目、求速度轉(zhuǎn)向追求高質(zhì)量發(fā)展，其標(biāo)準(zhǔn)就是實(shí)現(xiàn)共建雙方經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的有機(jī)統(tǒng)一，彼此短期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一。為將國(guó)際產(chǎn)能合作從“大寫意”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮すP畫”，根據(jù)IRGC系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)治理模型(23)IRGC，即國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)治理理事會(huì)(International Risk Governance Council)調(diào)適性框架，該框架包括四個(gè)核心功能：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防處理能力、不同階段的一般性挑戰(zhàn)所引起的脆弱性、風(fēng)險(xiǎn)治理中的適應(yīng)性和靈活性、風(fēng)險(xiǎn)治理系統(tǒng)的韌性。參見：Florin Marie-Valentine，Bürkler Marcel Thomas，Introduction to the IRGC Risk Governance Framework(January 10，2018)，https://infoscience.epfl.ch/record/233739.，筆者從三個(gè)方面提出防控對(duì)策。

(一)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和預(yù)防能力

建立“走出去”的系統(tǒng)性制度體系、信息服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，是服務(wù)我國(guó)企業(yè)開展國(guó)際產(chǎn)能合作的重要課題。雖然國(guó)際產(chǎn)能合作多體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但其受文化影響較大，在進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)能合作時(shí)要注重文化制度和法律建設(shè)(24)Oprime P C, Trist?o H M, Pimenta M L，Relationships, Cooperation and development in a Brazilian Industrial Cluster,International Journal of Productivity & Performance Management,2011,vol. 60, no.2.。發(fā)達(dá)國(guó)家都非常重視對(duì)東道國(guó)的市場(chǎng)調(diào)研，我國(guó)也應(yīng)該加大對(duì)東道國(guó)的“知識(shí)準(zhǔn)備”與“智力儲(chǔ)備”，為形成海外直接投資和保護(hù)海外利益奠定基礎(chǔ)。我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)官方及民間智庫(kù)發(fā)展，使智力資源升級(jí)為高端決策服務(wù)的智庫(kù)資源；發(fā)揮我國(guó)駐外使領(lǐng)館和研究機(jī)構(gòu)的作用，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)投資區(qū)域的智庫(kù)力量建設(shè)。商務(wù)部應(yīng)擴(kuò)大編發(fā)《對(duì)外投資國(guó)別(地區(qū))合作指南》《對(duì)外投資企業(yè)責(zé)任與合規(guī)經(jīng)營(yíng)指南》《中國(guó)企業(yè)海外投資安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與通報(bào)制度》等，為我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)和個(gè)人提供風(fēng)險(xiǎn)信息預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防控提示。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處行業(yè)特點(diǎn)，審慎選擇進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的模式。企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)主要有三種方式：一是貿(mào)易式進(jìn)入，以代理商或直接設(shè)立境外子公司為主；二是契約式進(jìn)入，以特許經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)移技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)方式進(jìn)入為主；三是投資式進(jìn)入，以對(duì)外直接投資，新建、跨國(guó)并購(gòu)(獨(dú)資)、合資經(jīng)營(yíng)(股權(quán)投資)、策略聯(lián)盟等形式為主。我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資之前必須考察投資環(huán)境，研究和論證投資項(xiàng)目的可行性，然后根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)與能力審慎選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y進(jìn)入模式(25)全毅：《加入WTO與我國(guó)企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略》，《亞太經(jīng)濟(jì)》，2001年第3期。。

(二)審時(shí)度勢(shì)選擇目標(biāo)投資區(qū)位，提高風(fēng)險(xiǎn)處理中的靈活性

跨國(guó)企業(yè)要堅(jiān)持審慎決策、經(jīng)營(yíng)的原則，根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、技術(shù)水平和實(shí)力選擇投資區(qū)位，同時(shí)結(jié)合投資目的地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平選定投資規(guī)模。

1.生產(chǎn)性資源仍然是我國(guó)對(duì)外投資的主要目標(biāo)。目前，鐵礦、石油和木材等資源短缺已經(jīng)阻礙了我國(guó)生產(chǎn)的發(fā)展，因此生產(chǎn)性資源仍然是我國(guó)現(xiàn)階段進(jìn)行海外投資必須考慮的重點(diǎn)。我國(guó)可以積極利用沿線國(guó)家資源稟賦優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際產(chǎn)能合作中堅(jiān)持共商、共建、共享。如澳大利亞、巴西、俄羅斯、坦桑尼亞的鐵礦石資源；海灣國(guó)家、中亞國(guó)家的油氣資源；印度尼西亞、馬來(lái)西亞、緬甸等的礦產(chǎn)資源與農(nóng)業(yè)資源；等等。我國(guó)還應(yīng)重點(diǎn)開發(fā)鋼鐵、有色金屬、建材等資源密集型行業(yè)。

2.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資應(yīng)以獲取戰(zhàn)略技術(shù)資源為首要目標(biāo)。我國(guó)以5G通信、超導(dǎo)材料為代表的高新技術(shù)等已接近或達(dá)到世界先進(jìn)水平，但在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求不足，其國(guó)際市場(chǎng)主要集中于消費(fèi)能力強(qiáng)大的發(fā)達(dá)國(guó)家。此外，制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高精尖技術(shù)又是最為稀缺的資源，例如芯片，因此，尋求高技術(shù)資源，建立研發(fā)機(jī)構(gòu)和購(gòu)買核心技術(shù)，與發(fā)達(dá)國(guó)家同類企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，吸收當(dāng)?shù)丶夹g(shù)成果應(yīng)是我國(guó)對(duì)外投資的另一個(gè)重點(diǎn)。這兩類投資主要面向歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。

3.中間性技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資應(yīng)以拓展市場(chǎng)為主要目標(biāo)。改革開放以來(lái)，我國(guó)從國(guó)外引進(jìn)了不少生產(chǎn)流水線，如汽車、彩電、空調(diào)、洗衣機(jī)、電子產(chǎn)品等，目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已日趨飽和，特別是近幾年內(nèi)需不振，許多行業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)能力相對(duì)過(guò)剩。這些產(chǎn)品如果擴(kuò)大出口又受到各國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義的限制。因此，這類技術(shù)應(yīng)盡早轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家(26)同①。，如RCEP的東南亞國(guó)家，拉丁美洲的阿根廷、巴西、哥斯達(dá)黎加、巴拿馬、古巴，非洲的埃及、南非、肯尼亞、爾塞俄比亞、尼日利亞，以及俄羅斯，巴基斯坦、印度等周邊新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行推廣復(fù)制，或繞過(guò)壁壘直接進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家。

4.標(biāo)準(zhǔn)與適用技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資應(yīng)以產(chǎn)能轉(zhuǎn)移為目標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要指技術(shù)要求已趨標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)業(yè)，如紡織業(yè)、機(jī)械制造業(yè)等，這些產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)鍵在商品價(jià)格，而影響商品價(jià)格的主要因素是原材料和勞動(dòng)力等生產(chǎn)成本。因此，這類技術(shù)應(yīng)轉(zhuǎn)移到一些資源豐富、勞動(dòng)力低廉、交通便利的鄰國(guó)或發(fā)展中國(guó)家，并向第三國(guó)出口。在我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不再、中美貿(mào)易遭遇貿(mào)易障礙的背景下，通過(guò)對(duì)外投資繞過(guò)壁壘從而向美國(guó)等國(guó)家出口就成為我國(guó)企業(yè)的必然選擇。如我國(guó)紡織品生產(chǎn)能力高出市場(chǎng)需求的30%，可以通過(guò)到越南、柬埔寨、緬甸、孟加拉國(guó)、埃塞俄比亞等國(guó)投資生產(chǎn)，并出口第三方市場(chǎng)。

5.工程承包企業(yè)應(yīng)通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施承建帶動(dòng)國(guó)內(nèi)成套設(shè)備和技術(shù)咨詢走向世界。我國(guó)被稱為基建狂魔，擁有公路、橋梁、鐵路、機(jī)場(chǎng)、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的技術(shù)、資本與施工技術(shù)隊(duì)伍。這些優(yōu)勢(shì)資源不僅是發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家在維修和改善基礎(chǔ)設(shè)施方面也是需要的。通過(guò)承包基礎(chǔ)設(shè)施工程，可以帶動(dòng)我國(guó)建筑機(jī)械與材料，道路建材與機(jī)車出口，光纜電信等通訊器材，水電、核能、光伏、風(fēng)能等能源設(shè)備等成套設(shè)備及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)出口，甚至是勞動(dòng)力輸出。我國(guó)堅(jiān)持高質(zhì)量建設(shè)“一帶一路”，可以重點(diǎn)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施、工程服務(wù)、電子商務(wù)等領(lǐng)域，推進(jìn)“健康絲路”“數(shù)字絲路”“綠色絲路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

(三)建立海外投資與財(cái)產(chǎn)保護(hù)機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中的韌性

1.構(gòu)建國(guó)際合作機(jī)制，為國(guó)際產(chǎn)能合作提供制度保障。雙邊與多邊投資保護(hù)條約是防控政治風(fēng)險(xiǎn)與不確定性風(fēng)險(xiǎn)的最重要途徑。首先，條約要明確規(guī)定我國(guó)企業(yè)在東道國(guó)享有的國(guó)民待遇以及最惠國(guó)待遇，并保證按照法律和條約公平公正地對(duì)待中國(guó)企業(yè)。其次，在東道國(guó)面臨國(guó)有化以及外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要切實(shí)保證我國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益，保證我國(guó)企業(yè)投資收益轉(zhuǎn)移與匯出自由。最后，明確規(guī)定投資爭(zhēng)端的解決機(jī)制，即東道國(guó)與我國(guó)海外投資企業(yè)一旦發(fā)生投資爭(zhēng)端時(shí)應(yīng)該采取的程序和方法。截至2021年6月，我國(guó)已同140個(gè)國(guó)家和32個(gè)國(guó)際組織簽署206份共建“一帶一路”合作文件，建立了90多個(gè)雙邊合作機(jī)制(27)顧杰：《我國(guó)已與140個(gè)國(guó)家、32個(gè)國(guó)際組織簽署206份共建“一帶一路”合作文件》(2021年12月15日)，https://www.jfdaily.com/news/detail?id=432948。。2020年11月我國(guó)簽署了《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定》(RCEP)，并公開宣布積極考慮加入CPTPP，為我國(guó)高水平開放奠定了良好的制度基礎(chǔ)。

2.提高我國(guó)涉外法律的執(zhí)法水平和司法水平，強(qiáng)化涉外法律服務(wù)。合規(guī)經(jīng)營(yíng)仍然是我國(guó)企業(yè)規(guī)避海外法律風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑，要規(guī)范我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資行為，引導(dǎo)我國(guó)跨國(guó)公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)應(yīng)完善海外財(cái)產(chǎn)與人生安全保險(xiǎn)制度，積極參與有利于海外直接投資的集團(tuán)性和世界性的國(guó)際組織；充分發(fā)揮華僑華人社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)協(xié)會(huì)、民間社團(tuán)等非政府組織的社會(huì)保障作用，彌補(bǔ)政府海外利益保護(hù)機(jī)制的不足；通過(guò)政府與社會(huì)機(jī)制的協(xié)調(diào)和合作，有效維護(hù)我國(guó)企業(yè)和公民的生命財(cái)產(chǎn)安全。我國(guó)安全機(jī)構(gòu)應(yīng)與“一帶一路”沿線國(guó)家探索建立安全合作機(jī)制，如在巴基斯坦組建1.5萬(wàn)人的安全部隊(duì)維護(hù)中國(guó)工程安全，中國(guó)與所羅門群島建立警察安全合作機(jī)制，在非洲建立維護(hù)我國(guó)企業(yè)的安保機(jī)構(gòu)等。

3.深化標(biāo)準(zhǔn)合作，推動(dòng)數(shù)字人民幣等衍生產(chǎn)品創(chuàng)新以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)準(zhǔn)是保證復(fù)雜工業(yè)體系良好、可靠運(yùn)行的重要保障，在企業(yè)走出去的過(guò)程中，一定要重視標(biāo)準(zhǔn)制定以防范因標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范體系不統(tǒng)一而帶來(lái)的產(chǎn)品評(píng)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)深化區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)化合作，防范因標(biāo)準(zhǔn)不同而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)能合作的實(shí)際，開發(fā)包括(數(shù)字) 人民幣衍生產(chǎn)品、供應(yīng)鏈金融等在內(nèi)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)和防范因美元匯率不穩(wěn)定帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控與規(guī)避機(jī)制。國(guó)有企業(yè)是我國(guó)對(duì)外承包工程和能源資源投資的主角，到CPTPP和USMCA國(guó)家投資可能面臨國(guó)企規(guī)則的約束。我國(guó)應(yīng)加快國(guó)企改革與完善補(bǔ)貼政策，打造合格經(jīng)營(yíng)主體，鼓勵(lì)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)成為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的主體，堅(jiān)持效益優(yōu)先、債務(wù)可持續(xù)原則，避免陷入虧損與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。簽署區(qū)域貿(mào)易與投資協(xié)定時(shí)，要堅(jiān)持所有制中性和公平競(jìng)爭(zhēng)，避免形成新的所有制歧視。

企業(yè)要做好自身技術(shù)特征與東道國(guó)資源匹配度的評(píng)估，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中要審慎思考自身?yè)碛械募夹g(shù)等要素特征是否與東道國(guó)自然資源等生產(chǎn)要素特征相匹配。尤其在當(dāng)前中美大國(guó)博弈、烏克蘭危機(jī)、多國(guó)政局不穩(wěn)的時(shí)代背景下顯得尤為重要。同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)估算權(quán)衡其規(guī)模和優(yōu)勢(shì)是否可支撐其從市場(chǎng)購(gòu)買或者依靠自身力量來(lái)降低產(chǎn)能合作風(fēng)險(xiǎn)的能力，這包括從市場(chǎng)購(gòu)買跨國(guó)安保服務(wù)或者自己組建安保團(tuán)隊(duì)等方面。此外，企業(yè)應(yīng)關(guān)注國(guó)與國(guó)之間簽署的雙(多)邊投資保險(xiǎn)機(jī)制，并在簽署合約時(shí)斟酌使用。

企業(yè)還應(yīng)探索建立完善的海外投資保險(xiǎn)制度，與保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)；完善現(xiàn)有以銀團(tuán)貸款或發(fā)放債券為主的多元化融資體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融支持?？梢葬槍?duì)不同國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)，購(gòu)買中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司提供的包括政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司支持企業(yè)對(duì)外投資合作的保險(xiǎn)產(chǎn)品包括短期出口信用保險(xiǎn)、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、海外投資保險(xiǎn)和融資擔(dān)保等。