陸燕

（國(guó)網(wǎng)安徽省電力有限公司培訓(xùn)中心）

現(xiàn)階段，企業(yè)在進(jìn)行融資過程，要根據(jù)具體融資工作開展實(shí)際，針對(duì)性的制定良好的融資風(fēng)險(xiǎn)管理方案，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)融資工作的管理，提高工作效率，從而保證財(cái)務(wù)工作質(zhì)量。在實(shí)踐分析過程，總結(jié)了企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理的重要性，分析了企業(yè)融資模式以及提高企業(yè)融資過程風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策，旨在為企業(yè)財(cái)務(wù)工作開展提供有效建議。

一、企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理的重要性

企業(yè)開展的財(cái)務(wù)管理工作與融資直接相關(guān)，且能夠相互影響。財(cái)務(wù)管理主要包括企業(yè)投融資、資金運(yùn)營(yíng)及分配等各方面的工作內(nèi)容。其中，融資相對(duì)關(guān)鍵。企業(yè)融資主要通過不同的募集渠道獲取資金，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供必要的資金支持?？傊髽I(yè)需基于提高自身財(cái)務(wù)管理能力持續(xù)挖掘新的融資渠道，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略順利實(shí)現(xiàn)，輔助企業(yè)創(chuàng)造更高的效益。

1.準(zhǔn)確測(cè)算對(duì)資金的需求

企業(yè)在開展融資期間，需依據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)情況準(zhǔn)確計(jì)算所需資金的數(shù)量，同時(shí)對(duì)融資利率作出合理的分析。在實(shí)施融資前，須形成科學(xué)的預(yù)算，以此提高財(cái)務(wù)管理對(duì)融資方案判斷的有效性，避免在融資期間出現(xiàn)成本過高的情況，同時(shí)也可避免融資額度與企業(yè)發(fā)展需求不符的問題。

2.提升融資的科學(xué)性

提高財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的完善性可科學(xué)分析融資方案的實(shí)施效果，以此嚴(yán)格控制融資成本。在企業(yè)融資期間形成的融資需求也會(huì)依據(jù)客觀環(huán)境的變化做出改變，因此財(cái)務(wù)管理活動(dòng)需要提前預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化情況，合理推算環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)融資預(yù)算形成的影響，以此輔助企業(yè)盡量降低融資期間出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

3.控制融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)開展的財(cái)務(wù)管理工作能夠有效對(duì)其產(chǎn)生的各類資金需求進(jìn)行科學(xué)分析，并且依據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)所需的資金量進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)部門與企業(yè)的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)系密切，需對(duì)相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行客觀分析。此外，財(cái)務(wù)部門也需及時(shí)掌握融資環(huán)境的變化情況，作出科學(xué)的判斷和推測(cè)，以此輔助企業(yè)形成較為科學(xué)的融資規(guī)劃。企業(yè)需全面考慮政府及金融機(jī)構(gòu)推出的融資政策及自身所需承載的社會(huì)責(zé)任，在發(fā)揮社會(huì)價(jià)值的同時(shí)，也要盡量提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，盡量在保證穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的前提下盡量拓展經(jīng)營(yíng)范圍。

二、企業(yè)融資模式分析

1.股東直接投資

該種投資方式是企業(yè)在構(gòu)建期間，所有者將自有資金投入到企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，依據(jù)投入資金比例占有相應(yīng)股份的融資方式。因此投資者便是企業(yè)的股東，能夠直接決定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃以及獲取經(jīng)營(yíng)收益。在企業(yè)發(fā)展期間如果遇到資金問題，可通過直接融資增加股東，同時(shí)重新分配占股比例。上述方法可在相對(duì)直接的獲取更多的資金，輔助企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。雖然直接融資渠道相對(duì)簡(jiǎn)單，但從根本上講，其復(fù)雜程度較高，需要企業(yè)通過全體股東大會(huì)，基于財(cái)務(wù)核算、法律規(guī)章等制度的要求開展融資工作，這也會(huì)在一定程度上影響融資的效率，難以在短時(shí)間內(nèi)為企業(yè)提供足夠的資金。

2.債券與股票融資

債券和股票融資也屬于直接融資渠道，信貸融資屬于間接渠道。在國(guó)際資本市場(chǎng)相對(duì)成熟的背景下，證券融資的應(yīng)用頻率更高，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供3-10 倍的股權(quán)融資。上述現(xiàn)象出現(xiàn)的原因主要由于，債券融資與股票相比能夠在財(cái)務(wù)方面具有更為靈活的優(yōu)勢(shì)功能。股票融資可為企業(yè)打造更為理想的社會(huì)口碑。企業(yè)可通過發(fā)行股票募集資金，普通股本及留存收益可作為企業(yè)債務(wù)的基礎(chǔ)。掌握大量的主權(quán)資金就可明顯降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)行股票不但能夠提高企業(yè)自身的信譽(yù)度，同時(shí)也可保證債務(wù)資金的穩(wěn)定性。但債券和股票融資的弊端在于成本高，這也對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和還款能力提出了一定的要求。

3.銀行貸款融資

如果企業(yè)的資金儲(chǔ)備不足，可通過銀行貸款的方式，以抵押、信用等渠道向銀行提出借貸申請(qǐng)。經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的企業(yè)通常會(huì)采取銀行貸款的融資形式，這也對(duì)企業(yè)自身的行業(yè)信譽(yù)提出了一定的要求。但中小企獲取貸款的成功率較低。由于企業(yè)在提出貸款申請(qǐng)時(shí)需要通過資產(chǎn)等相關(guān)審核，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力不足，也難以提供有效的資金和抵押物，這就會(huì)成為中小企業(yè)獲取貸款資金的直接障礙。

4.商業(yè)信用貸款融資

商業(yè)信用貸款是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間自身所具備的行業(yè)信譽(yù)，以此作為貸款的保障。但企業(yè)在具體經(jīng)營(yíng)期間應(yīng)用信用貸款的方式較少，主要由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化相對(duì)復(fù)雜，部分企業(yè)無法形成更為理想的商業(yè)信用，自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也不足，一旦受到經(jīng)濟(jì)的影響便會(huì)破產(chǎn)，這也會(huì)對(duì)企業(yè)的行業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

三、企業(yè)融資環(huán)節(jié)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型

1.資金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在開展財(cái)務(wù)管理工作期間，如果未形成必要的成本效益意識(shí)，便會(huì)提高企業(yè)所需承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)壓力。如未按照明確的融資、成本核算標(biāo)準(zhǔn)開展融資工作，便會(huì)對(duì)企業(yè)的資金管理能力產(chǎn)生不利影響，導(dǎo)致出現(xiàn)超額采辦等問題。企業(yè)會(huì)由此投入更多的資金成本，同時(shí)由于資金缺口過大也會(huì)面承擔(dān)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.決策風(fēng)險(xiǎn)

一般企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間會(huì)提出一定的資金需求。對(duì)此，企業(yè)需依據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展情況做出客觀的融資評(píng)估。管理層和職能部門需全面搜集相關(guān)信息，形成相對(duì)科學(xué)的融資計(jì)劃，通過協(xié)商后確定具體的實(shí)施步驟。在此期間，如果財(cái)務(wù)部門未能發(fā)揮必要的作用，也會(huì)降低融資方案的合理性，從而導(dǎo)致企業(yè)需承擔(dān)更高的決策風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的達(dá)成過程中也會(huì)遇到更多的阻礙。

3.監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)可從總體經(jīng)營(yíng)方面制定融資方案，該方案會(huì)廣泛涉及到不同部門和人員的利益，因此管理層決策的可行性也會(huì)對(duì)融資實(shí)施效果產(chǎn)生直接影響。如果管理者無法發(fā)揮正常的管理責(zé)任，則會(huì)導(dǎo)致融資決策傾向于部分人群的個(gè)人利益，加上監(jiān)督機(jī)制建立不夠完善，因此也會(huì)出現(xiàn)資金違規(guī)挪用或者浪費(fèi)等問題，這些均會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

企業(yè)主要需承擔(dān)來自經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)等方面的融資風(fēng)險(xiǎn)，需通過上述風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行系統(tǒng)梳理，揭示出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間由于籌資帶來收益產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)管理的角度對(duì)融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管控，以此為后續(xù)編制和優(yōu)化管理工作提供必要的依據(jù)。

四、企業(yè)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.革新融資管理理念

企業(yè)在深化開展融資及財(cái)務(wù)管理工作期間，需先對(duì)自身的融資理念進(jìn)行優(yōu)化，并按照下述原則指導(dǎo)工作：第一，要以人本思想作為融資管理工作的指導(dǎo)理念。第二，需將成本作為融資管理的重要前提。

從人本思想方面來講，企業(yè)在對(duì)融資理念進(jìn)行革新期間，需充分凸顯企業(yè)人員的核心地位，側(cè)重提高融資管理人員的責(zé)任意識(shí)，促使其充分意識(shí)到融資對(duì)保障企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵作用。此外，還需將該種人本思想深化滲透到融資管理的各環(huán)節(jié)，以此提升員工的道德素養(yǎng)。

從成本效益方面來講，企業(yè)需保障獲得預(yù)期的效益，這樣才能形成合理的資產(chǎn)負(fù)債比率，提高企業(yè)資金使用的科學(xué)性，同時(shí)優(yōu)化企業(yè)的償債能力。為此，企業(yè)需定期開展專業(yè)化的培訓(xùn)活動(dòng)，保障管理人員能夠緊密結(jié)合理論指導(dǎo)實(shí)踐。此外，企業(yè)在實(shí)施決策期間，也需保障其針對(duì)性與可行性，與市場(chǎng)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的決策需謹(jǐn)慎制定，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)案，形成與企業(yè)發(fā)展相符的融資方案。綜上，企業(yè)需以成本效益為前提，側(cè)重平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，從而保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

2.提高決策的科學(xué)性

當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，部分企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中也總結(jié)出個(gè)性化的經(jīng)驗(yàn)。但市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)性較強(qiáng)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中必然需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)制定的融資方案主要依據(jù)自身的資金需求和客觀市場(chǎng)環(huán)境得出，如果企業(yè)的需求與所在行業(yè)市場(chǎng)的變化較大，則導(dǎo)致融資方案與企業(yè)具體情況出現(xiàn)偏差，企業(yè)的資金鏈也難以保證、因此企業(yè)財(cái)務(wù)人員需對(duì)行業(yè)融資環(huán)境保持一定的敏銳度，管理人員也需科學(xué)認(rèn)識(shí)到融資的重要性，依據(jù)實(shí)際合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)，科學(xué)推測(cè)融資環(huán)境出現(xiàn)的變化，以此形成合理的預(yù)案。

此外，企業(yè)在融資期間也需兼顧財(cái)務(wù)杠桿以及不可避免的融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在實(shí)施融資期間，管理人員及財(cái)務(wù)人員均需對(duì)地方的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)形成總體把握，準(zhǔn)確解讀資金來源的政策要求，依據(jù)我國(guó)和地方的政策合理分析資金需求。還需全面掌握不同類型的融資工具，學(xué)習(xí)先進(jìn)企業(yè)的融資經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身制定適合的方案規(guī)劃，并細(xì)化分析方案細(xì)節(jié)，如融資的規(guī)模、渠道、風(fēng)險(xiǎn)等。相關(guān)人員也需側(cè)重提高資金使用的效率，通過采取財(cái)務(wù)管理手段將成本控制在合理范圍，通過不同的渠道獲取資金，輔助企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益。通過科學(xué)有效的進(jìn)行決策，不僅利于提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，也能加強(qiáng)企業(yè)融資工作質(zhì)量，這對(duì)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用?；诖耍髽I(yè)財(cái)務(wù)管理過程要制定科學(xué)的決策方案，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，為企業(yè)融資工作開展提供有效保證。

3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制力

企業(yè)開展財(cái)務(wù)控制工作可明顯提高資金的安全性，保障資金的使用效益。企業(yè)需提高對(duì)財(cái)務(wù)管理控制的力度，不斷優(yōu)化自身的管理和創(chuàng)造效益的能力，形成相對(duì)完善的制度體系，并深化落實(shí)。企業(yè)需以全面的管理意識(shí)保障資金高效使用，同時(shí)監(jiān)控資金的使用情況。針對(duì)企業(yè)的采購(gòu)活動(dòng)，管理人員需發(fā)揮必要的控制功能，針對(duì)各采購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)行必要的控制，嚴(yán)格審核流程，減少不必要的支出和采購(gòu)量，以此提高資金使用的規(guī)范性，優(yōu)化資金使用的效率，充分發(fā)揮企業(yè)的管理職能。企業(yè)需重點(diǎn)把握現(xiàn)金量，最大限度發(fā)揮現(xiàn)金的應(yīng)用價(jià)值，提高資金的使用效率，避免出現(xiàn)資本閑置的情況，促使企業(yè)通過合理使用資金創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)和綜合收益。針對(duì)庫存方面的管理，企業(yè)需加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理工作的質(zhì)量，避免資金占用，需提高庫存的周轉(zhuǎn)率，保證企業(yè)健康運(yùn)轉(zhuǎn)，為后續(xù)融資提供扎實(shí)的前提。針對(duì)資金過度占用的情況，企業(yè)需通過開展財(cái)務(wù)管理工作對(duì)庫存數(shù)量加以控制，嚴(yán)格管理采購(gòu)、信息和預(yù)售等工作內(nèi)容，避免庫存過高影響資金周轉(zhuǎn)率，導(dǎo)致企業(yè)在資金使用方面出現(xiàn)困難。企業(yè)也需提高人員的投資能力，強(qiáng)化資金使用的效益，形成科學(xué)的采購(gòu)、銷售及投資等計(jì)劃，避免資金占用率過高，從而對(duì)融資產(chǎn)生負(fù)面影響，降低企業(yè)的盈利能力。企業(yè)通過提高財(cái)務(wù)管控的力度，可對(duì)項(xiàng)目做出科學(xué)的規(guī)劃，以可持續(xù)的思維創(chuàng)造效益。此外還需加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)，不斷提高自身的能力和素養(yǎng)，在投資決策方面做出科學(xué)的判斷，避免出現(xiàn)盲目和隨性等問題。積極參與專家等開展的培訓(xùn)活動(dòng)，不斷優(yōu)化自身的能盈利和融資能力，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在實(shí)施融資活動(dòng)期間，需先對(duì)融資渠道進(jìn)行細(xì)化分析，選擇與自身發(fā)展相符的融資產(chǎn)品，同時(shí)提高結(jié)構(gòu)的合理性，保障企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。一般來講，企業(yè)通常會(huì)使用間接融資的方式獲取資金支持。間接融資與之前提及的直接融資不同，其在借款程序等方面表現(xiàn)出更為明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)為企業(yè)募集到資金，且無需投入發(fā)行和利率等費(fèi)用。此外，間接融資模式也為企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通搭建平臺(tái)，企業(yè)可與銀行商定貸款的額度、期限和利率等，即便在借款辦理完畢后出現(xiàn)問題，也可做出靈活調(diào)整。但間接融資的弊端也較為明顯，如融資額度不高、限制性條款較多等。如果企業(yè)在特殊的發(fā)展階段，建議傾向于選擇直接融資的方式。由于該種方式可募集到更多的資金，對(duì)企業(yè)的品牌建設(shè)也具有一定的推動(dòng)作用。此外直接融資提出的限制性條件較少，成本穩(wěn)定，也可優(yōu)化企業(yè)的資源配置效果，對(duì)企業(yè)優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)能夠形成一定的輔助作用。此外，企業(yè)在實(shí)施直接融資期間，也可同步提高自身的經(jīng)營(yíng)水平，部分經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)由于面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，因此需在員工薪酬和企業(yè)效益之間尋求平衡，保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。企業(yè)在以股權(quán)作為融資抵押期間，能夠合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)發(fā)展提供相對(duì)穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)的資金來源。企業(yè)運(yùn)用直接融資后，也可成為公眾企業(yè)，因此直接融資方式也可促使企業(yè)形成更高的行業(yè)信譽(yù)。但直接融資也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的控制權(quán)相對(duì)分散，決策形成的效率偏低。從企業(yè)方面來講，提出借款申請(qǐng)比直接發(fā)行債券的限制條件較少，且成本較低，操作相對(duì)簡(jiǎn)便，因此也更受企業(yè)的青睞。

5.增加企業(yè)融資供給渠道

企業(yè)獲取資金的渠道較多，一般可分為內(nèi)部和外部融資兩種渠道。其中，內(nèi)部融資主要包括依據(jù)投資占股比例投入資金，如果股東增資，還可追加相應(yīng)比例的資金，部分員工也可以購(gòu)買企業(yè)股票的形式入股投資，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間也可獲取經(jīng)濟(jì)效益。外部融資主要為企業(yè)通過擔(dān)保、信用等方式向金融機(jī)構(gòu)提交貸款申請(qǐng)，或者在證券市場(chǎng)發(fā)行債券，也可以臨時(shí)使用存款等方式實(shí)現(xiàn)短期融資。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間，外部融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展影響較大。企業(yè)主要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金，因此企業(yè)負(fù)債中銀行貸款占比也較高。企業(yè)在以成本效益為原則的前提下，需對(duì)自身的財(cái)務(wù)情況及償債能力進(jìn)行客觀評(píng)估，在保障自身行業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)上獲取融資資金，贏得銀行的信任和支持，保障企業(yè)形成良好的信譽(yù)度。

企業(yè)若想提高融資管理能力，需對(duì)自身的融資流程進(jìn)行必要的管理。企業(yè)需從構(gòu)建管理制度著手提高融資管理的科學(xué)性，形成相對(duì)細(xì)致的管理流程，細(xì)化工作內(nèi)容和責(zé)任的分配，這樣才能推動(dòng)企業(yè)融資與內(nèi)控工作的融合實(shí)施。此外，企業(yè)在提高融資程序規(guī)范性的同時(shí)，還需依據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特征和政策要求形成科學(xué)的融資規(guī)劃，以此提高融資流程的落實(shí)效果，輔助企業(yè)提高資金配置的有效性，及時(shí)滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。

五、結(jié)束語

總之，通過以上分析，結(jié)合新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作開展實(shí)際，全面的研究了企業(yè)融資過程加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高工作效率的途徑。作為新時(shí)期財(cái)會(huì)工作人員，要樹立正確的財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高融資工作效率，促進(jìn)企業(yè)全面發(fā)展。希望通過以上分析，能進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程融資工作質(zhì)量。