張 霞

（山西工程科技職業(yè)大學(xué)，山西 晉中 030619）

0 引 言

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速成長，新形勢下，小微企業(yè)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展名副其實(shí)的主力軍，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全國小微企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，推動了我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，并對促進(jìn)我國就業(yè)水平提升做出了巨大的貢獻(xiàn)。隨著山西經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長，山西小微企業(yè)數(shù)目逐年增加，特別是在2014 年以來，國家出臺的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策，掀起了全民創(chuàng)業(yè)的新浪潮，全省新開設(shè)的小微企業(yè)法人單位迅速增加，與2013 年相比，山西小微企業(yè)增長率達(dá)到111.83%。據(jù)山西省小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)局的消息，2022 年山西將新成立小微企業(yè)10 萬戶。但是，2019 年以來，新型冠狀病毒疫情的暴發(fā)，對小微企業(yè)的健康發(fā)展帶來了巨大的打擊。特別是2022 年3 月以來，新冠病毒疫情的再次大面積暴發(fā)，給小微企業(yè)帶來了不可估量的損失。

1 山西小微企業(yè)融資困境成因分析

1.1 小微企業(yè)自身發(fā)展不夠，財(cái)務(wù)制度有待完善

調(diào)查顯示，山西小微企業(yè)生命周期較短、規(guī)模較小，普遍缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度和管理理念，嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展。作為資金供給者的銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為小微企業(yè)提供資金，即使小微企業(yè)提出貸款申請，資金供給者也會履行相對復(fù)雜嚴(yán)格的審批程序，導(dǎo)致小微企業(yè)得到銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸資金的概率很低。除此之外，小微企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度，專門的會計(jì)信息化人才匱乏，使得企業(yè)不能提供客觀、真實(shí)和可靠的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致資金供給者無法掌握小微企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，因而無法做出正確的融資服務(wù)判別，這就使得小微企業(yè)融資困境不能得到有效破解。

1.2 金融扶助政策監(jiān)控稍有欠缺，信用體系建設(shè)薄弱

自2018 年以來，為了建立和諧的金融生態(tài)環(huán)境，山西積極推進(jìn)政銀企聯(lián)動機(jī)制的建立，推出一系列的金融扶持政策，開展了多方位的金融扶助小微企業(yè)聯(lián)動活動，對小微企業(yè)的成長起到了一定的促進(jìn)作用。但是，在政策的實(shí)施過程中，具體的實(shí)施細(xì)節(jié)和操作流程尚不完備，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管部門去落實(shí)政策的執(zhí)行，導(dǎo)致出臺許多金融扶助政策未能達(dá)到應(yīng)有的實(shí)施效果，仍無法徹底破解小微企業(yè)的融資困境。另外，小微企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)薄弱，無法適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的快速成長。目前，尚未建立小微企業(yè)征信數(shù)據(jù)共享平臺，形成能夠覆蓋政銀企的統(tǒng)一社會信用平臺，相關(guān)部門對小微企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)方法各不相同，形成的信用標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)信息參考意義不大，難以解決小微企業(yè)信用體系不完善的問題。

1.3 融資渠道匱乏，融資不合理

近年來，中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板的出現(xiàn)，在一定程度上，為小微企業(yè)提供了融資新模式。但是，由于山西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場發(fā)展尚顯不足，絕大多數(shù)小微企業(yè)的主要資金來源于金融機(jī)構(gòu)的貸款，通過資本市場獲得直接融資的比例少之又少。據(jù)2018 年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全省總計(jì)有80 多戶小微企業(yè)進(jìn)入“新三板”市場，由于小微企業(yè)總量過大，多數(shù)小微企業(yè)生存期限較短，一些小微企業(yè)的生存期僅僅兩到三年。因此，如何幫助小微企業(yè)達(dá)到中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板資本市場的限制條件，通過資本市場獲得企業(yè)發(fā)展所需資金，是目前學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界共同探討的話題。

1.4 銀行等金融機(jī)構(gòu)支持不足，信貸服務(wù)水平欠佳

調(diào)查顯示，小微企業(yè)具有生命周期較短、生產(chǎn)經(jīng)營管理能力較弱、抵押擔(dān)保不足等特點(diǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不會輕易為小微企業(yè)提供信貸資金，導(dǎo)致小微企業(yè)難以獲得銀行的信貸資金，不得不向民間借貸，從而增加了融資的成本，不利于小微企業(yè)的健康穩(wěn)步成長，很有可能陷入資金融通的惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響小微企業(yè)的迅速成長。

2 促進(jìn)山西小微企業(yè)融資發(fā)展的對策

為了保障山西小微企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，政府、小微企業(yè)、資金供給者以及中介機(jī)構(gòu)等必須共同努力。

2.1 建立企業(yè)管理體系，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理

小微企業(yè)生命周期較短是造成其融資困境的關(guān)鍵因素。目前在云平臺融資模式下，小微企業(yè)能夠根據(jù)自身的資金需求，科學(xué)選擇適合的資金供給者，同時(shí)，作為資金提供者的銀行、民間借貸公司和天使資金等也在選擇小微企業(yè)，因此，只有自身經(jīng)營狀況良好、發(fā)展前景較好、具備競爭優(yōu)勢的小微企業(yè)才能獲得資金供給者的認(rèn)可。小微企業(yè)需通過建立全新的企業(yè)管理體系與制度流程，不斷擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，引入先進(jìn)科學(xué)的管理規(guī)范。從人才和新技術(shù)發(fā)展等方面積極探索企業(yè)全新的發(fā)展方向，提升企業(yè)的競爭力。這樣才能得到外部融資機(jī)構(gòu)的青睞，從根本上化解小微企業(yè)融資困境。

另外，小微企業(yè)難以從外部金融機(jī)構(gòu)獲得信貸資金，非常重要的一個(gè)原因就是小微企業(yè)無法向資金提供者提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)，因小微企業(yè)生存周期短，財(cái)務(wù)人員一人多崗現(xiàn)象嚴(yán)重，會計(jì)信息化程度較低，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整、數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性差，小微企業(yè)與資金供給者信息不對稱。因此，小微企業(yè)需逐步提高企業(yè)的信息化程度，逐步建立會計(jì)信息化系統(tǒng)，使得企業(yè)的會計(jì)數(shù)據(jù)披露更加專業(yè)和規(guī)范，利用公共網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行有效宣傳，盡力減少信息不對稱造成的資金需求困境。

2.2 高效貫徹金融扶助政策，完善信用體系建設(shè)

近年來，山西省人民政府積極響應(yīng)國家推出的一系列小微企業(yè)金融扶持政策，根據(jù)山西地方金融的實(shí)際情況，提出了27 條相關(guān)意見，引導(dǎo)資金供給者加大資金的投入，有效控制資金的成本，弱化小微企業(yè)取得資金困難、成本較高的現(xiàn)象，為山西經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)步成長提供了強(qiáng)有力的金融扶助。為了使得山西小微企業(yè)的融資狀況得到有效緩解，提供應(yīng)有的幫助，結(jié)合27 條意見，政府及相關(guān)部門還應(yīng)該做好以下幾個(gè)方面的工作：首先，政府應(yīng)設(shè)定相關(guān)的監(jiān)督管理部門，制定相應(yīng)的監(jiān)督流程及制度，使得相關(guān)聯(lián)動部門能足夠重視政策的落實(shí)，以確保這些扶持性政策的高效落實(shí)，保障山西小微企業(yè)資金融通體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。其次，政府應(yīng)盡快優(yōu)化小微企業(yè)的信用評級體系，合理制定適合山西小微企業(yè)的信用評級制度，同時(shí)，建立小微企業(yè)信用評級信息化系統(tǒng)，對小微企業(yè)實(shí)行集中財(cái)務(wù)核算的管理制度，確保小微企業(yè)的信用等級評價(jià)規(guī)范化和制度化。

2.3 加強(qiáng)云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的建設(shè)，進(jìn)行專業(yè)化監(jiān)管

2007 年我國首家P2P 網(wǎng)貸平臺成立，在國家政策大力扶持下，網(wǎng)絡(luò)融資云平臺有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，山西逐步出現(xiàn)了幾十家網(wǎng)貸平臺，但是，與我國的云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的整體發(fā)展水平相比，山西依舊表現(xiàn)出較為緩慢的發(fā)展態(tài)勢。因此，政府層面需積極響應(yīng)國家的號召，促進(jìn)山西省云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的有序發(fā)展。首先，從思想上重視，政策上傾斜，為山西省建立網(wǎng)貸公司提供有力的政策扶持、優(yōu)惠的稅收政策，甚至可以在建設(shè)規(guī)劃方面提供便利的條件，為山西省云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的建立提供良好的環(huán)境。其次，出臺相應(yīng)的高層次人次引進(jìn)政策，彌補(bǔ)山西省在云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺建設(shè)中技術(shù)方面的不足，吸引互聯(lián)網(wǎng)金融的專家和專業(yè)人才，為山西省云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的健康有序發(fā)展保駕護(hù)航。最后，加大云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的宣傳工作，努力為山西小微企業(yè)拓展融資通道。

2.4 提高資金供給者的服務(wù)水平

作為資金供給者的銀行等金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)逐步將服務(wù)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)延伸到基層，支持銀行等金融機(jī)構(gòu)建立專門服務(wù)于基層小微企業(yè)的服務(wù)部門，為小微企業(yè)成功獲得信貸資金提供足夠的支撐。在政策允許的情況下，竭盡所能簡化各金融機(jī)構(gòu)的融資審批流程，科學(xué)制定針對小微企業(yè)的信貸審批流程和制度，取消不合理的環(huán)節(jié)，為小微企業(yè)獲得信貸資金提供障礙。同時(shí)，銀保監(jiān)會等監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)政策引領(lǐng)和監(jiān)督，提高監(jiān)管的力度，確保小微企業(yè)信貸資金的科學(xué)投放，從嚴(yán)執(zhí)行國家的金融信貸政策，支持銀行等金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供多樣化的貸款方式，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為小微企業(yè)的信貸提供應(yīng)有的保障。

3 山西小微企業(yè)構(gòu)建云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的有效性分析

云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺是在云創(chuàng)新概念的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的新型融資模式，它以云創(chuàng)新為基礎(chǔ)理論，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，既解決了傳統(tǒng)融資模式存在的諸多問題，也為解決小微企業(yè)融資難題創(chuàng)新了思路和方法，具體有以下優(yōu)勢。

3.1 化解資金供給主體與小微企業(yè)間的信息不對稱問題

云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在世界范圍內(nèi)對資金、信息和資源等進(jìn)行有效集成分類。小微企業(yè)可以利用云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺來選擇適合自己的融資模式，同時(shí)，資金供給主體（如銀行等金融機(jī)構(gòu)）也可以在該平臺選擇發(fā)展前景較好的小微企業(yè)。另外，云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺可以充分利用“云創(chuàng)新”的思想，收集資金供給主體以及小微企業(yè)新的思路和方法，與他們充分交流，了解他們的意愿和需求，科學(xué)綜合他們的意見和思路，創(chuàng)建一個(gè)全新的金融產(chǎn)品。這個(gè)過程縮短了小微企業(yè)和資金供給主體的距離，加快了他們之間的信息溝通，使得小微企業(yè)與資金供給主體信息不對稱的問題得以有效解決。銀行等金融機(jī)構(gòu)借助云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，深入發(fā)掘和分析平臺的共享資源，能迅速篩選出發(fā)展前景良好、市場競爭力強(qiáng)的小微企業(yè)，使得整個(gè)融資過程能在一個(gè)公平、開放和有效的市場環(huán)境中有序進(jìn)行。

3.2 減少或分?jǐn)偭速Y金供給主體的風(fēng)險(xiǎn)

銀行等金融機(jī)構(gòu)不想為種子期和初創(chuàng)期的小微企業(yè)提供信貸資金，主要原因是不愿意承擔(dān)較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著云融資服務(wù)平臺的出現(xiàn)，增加了資金供給主體，使得他們的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)得到了分?jǐn)?，整體降低了融資的風(fēng)險(xiǎn)程度。云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，整合了世界范圍內(nèi)的資金、信息等資源，減少了小微企業(yè)初創(chuàng)期的產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，以及技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，有效匹配了資金供給主體和小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺發(fā)揮各自的專業(yè)技術(shù)能力，為小微企業(yè)新產(chǎn)品的開發(fā)和技術(shù)的創(chuàng)新起到一定的保障作用，在一定程度上，減少或者分?jǐn)傎Y金供給主體的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 提高了融資活動的效率

在“云創(chuàng)新”理念的推動下，云融資實(shí)現(xiàn)了融資模式向成本低、效率高、風(fēng)險(xiǎn)少的方向轉(zhuǎn)變。云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)融資模式下小微企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的博弈狀態(tài)，特別是為小微企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)健康成長提供了更好的機(jī)遇。全世界范圍內(nèi)的銀行等金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資主體、天使基金利用云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺提供客觀、真實(shí)和可靠的信息，同時(shí)，經(jīng)過相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的審查和核驗(yàn)，減少了各資金供給主體的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，弱化了信息不對稱問題。云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺中各資金供給主體之間的互相競爭使得小微企業(yè)有更多選擇的機(jī)會，尋找適合企業(yè)自身發(fā)展的最佳融資模式，降低了獲得信貸資金的成本。云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺各個(gè)主體之間有效的資源整合，提高了融資的效率。

3.4 擴(kuò)大了資金供給主體的范圍

云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺是一個(gè)雙向融合系統(tǒng)，該平臺中的資金供給主體（如政府、銀行等金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者和天使基金）均能利用平臺對小微企業(yè)的信息進(jìn)行選擇和合理匹配，科學(xué)合理地為小微企業(yè)提供資金融通幫助。隨著更多先進(jìn)的信息技術(shù)逐步應(yīng)用到金融行業(yè)，更多的資金供給主體投入到云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的融資活動中，借助該平臺有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)模式的缺陷，對全球范圍內(nèi)的資源、信息和技術(shù)進(jìn)行有效合理的整合與匹配，擴(kuò)大了資金供給主體的范圍，有助于促進(jìn)小微企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

3.5 契合小微企業(yè)的動態(tài)性

國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和文化環(huán)境的平穩(wěn)健康發(fā)展是云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺構(gòu)建和運(yùn)行的基礎(chǔ)，小微企業(yè)在不同的發(fā)展階段具有不同的特點(diǎn)，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中處于不斷變化的狀態(tài)，因此，云融資網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺只有時(shí)刻關(guān)注時(shí)代的變化和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，及時(shí)調(diào)整其運(yùn)行模式，才能滿足各個(gè)融資主體的需求，從而合理匹配小微企業(yè)和資金供給主體的信息，創(chuàng)新融資模式，開發(fā)出適合小微企業(yè)的新型融資產(chǎn)品，真正解決小微企業(yè)的融資困境，使得他們獲得成本較低的信貸資金，有效提高資金融通的效率。