于婷宜 沈陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院

中國經(jīng)濟(jì)在改革開放之后迎來快速發(fā)展，但是隨之而來的環(huán)境問題也逐漸凸顯，自然資源過度耗費(fèi)和環(huán)境污染日益加深嚴(yán)重阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。黨的十九大指出我國經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量發(fā)展階段，要“建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系”，為新時代高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

一、研究意義

（一）理論意義

現(xiàn)階段，我國資本市場發(fā)展尚不完善，依賴市場本身的力量很難彌補(bǔ)巨大的資金缺口。綠色金融作為彌補(bǔ)巨大資金缺口的新興金融模式，一方面通過引導(dǎo)市場資金流向，既能支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，又能支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)提供新的增長點(diǎn)；另一方面，提高高污染、高排放企業(yè)的融資成本，迫使該類企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，降低自身污染排放量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向綠色發(fā)展，在維持經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。但綠色金融作為現(xiàn)階段實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量的重要推手，相關(guān)研究仍然較少，尤其是基于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展角度來研究綠色金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系?；谛掳l(fā)展理念下對“經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”一詞的理解，以不同的維度為基礎(chǔ)，對綠色金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了相應(yīng)的理論分析。不僅能夠豐富綠色金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的研究，還為綠色金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。相應(yīng)的實(shí)證分析則能夠?yàn)榫G色金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供更扎實(shí)的理論依據(jù)。

（二）現(xiàn)實(shí)意義

以經(jīng)濟(jì)增速為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)成為過去式，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注點(diǎn)更集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。在注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的發(fā)展模式之下，綠色金融是重要的推動力，還是實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展的重要途徑。從已有文獻(xiàn)當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)，多以討論綠色金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系為主，分析綠色金融對經(jīng)濟(jì)增長是否存在正向效應(yīng)，以及綠色金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的理論機(jī)制。事實(shí)上，在以經(jīng)濟(jì)增速為目標(biāo)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，往往會忽略對于生態(tài)環(huán)境的影響，容易給生態(tài)環(huán)境的造成不可逆的影響，氣候變暖、空氣質(zhì)量下降等環(huán)境污染問題日益嚴(yán)峻。在以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展為根本目標(biāo)的社會背景之下，如何在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)上提高經(jīng)濟(jì)的增長質(zhì)量就成了學(xué)術(shù)界的重點(diǎn)研究方向之一。特別是，自黨的十九大提出經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展這一概念以來，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作為對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式的特有描述，逐漸成為國內(nèi)學(xué)者的研究重點(diǎn)。基于綠色金融的自身特點(diǎn)，從經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的維度入手，對二者之間的關(guān)系進(jìn)行相應(yīng)的分析，在注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的時代背景下，對綠色金融充分發(fā)揮提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量水平的效用有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、中國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）綠色金融產(chǎn)品體系不斷完善

中國的綠色金融產(chǎn)品整體分為綠色信貸、綠色債券及綠色保險三類，隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程的不斷加快，綠色金融產(chǎn)品體系不斷完善。例如，在政府大力支持發(fā)展綠色信貸的背景下，中國綠色信貸產(chǎn)品的規(guī)模位居世界前列，所涉及的領(lǐng)域包括綠色交通、危險廢棄物處理、節(jié)能環(huán)保及可再生能源等；中國的綠色債券發(fā)行體量不斷加大，市場不斷擴(kuò)容，2022年1月份，中國累計發(fā)行綠色債券56只，規(guī)模達(dá)880.63億元，為能源轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等注入了強(qiáng)大的資金支持；在各項(xiàng)政策的引導(dǎo)下，國內(nèi)各大保險機(jī)構(gòu)紛紛在綠色交通、綠色農(nóng)業(yè)及綠色建筑等領(lǐng)域進(jìn)行綠色保險層面的探索，并創(chuàng)新性地推出了差異化保險產(chǎn)品和服務(wù)，為國家綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)鏈升級提供助力。除了上述三大類之外，中國還積極開發(fā)能效信貸、環(huán)境權(quán)益、碳中和債券等金融產(chǎn)品，并探索綠色股權(quán)投資、綠色并購基金、綠色信托計劃等項(xiàng)目，以滿足綠色發(fā)展多元化需求，促使綠色金融產(chǎn)品體系不斷完善。

（二）綠色金融發(fā)展空間不斷拓寬

“雙碳”時代，隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)朝向綠色、低碳方向發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會對綠色資金的需求增多，也導(dǎo)致綠色資金的缺口變大。在此種背景下，綠色資管行業(yè)迎來了廣闊的發(fā)展前景，綠色證券是其重要組成部分。中國碳排放權(quán)交易市場由試點(diǎn)向全國推廣，企業(yè)的碳排放額度通過市場交易，使碳金融基礎(chǔ)服務(wù)及碳融資產(chǎn)品進(jìn)入快速發(fā)展階段，不僅有利于碳金融體系的完善，而且能為綠色金融發(fā)展空間的拓展提供助力。

（三）信息披露要求和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管不斷強(qiáng)化

近年來，隨著綠色金融發(fā)展步伐的加快，金融機(jī)構(gòu)的綠色、低碳轉(zhuǎn)型成為發(fā)展常態(tài)。為了解決在綠色投融資過程中信息不對稱的問題，保證綠色金融的有序發(fā)展，國家對綠色金融信息披露加以強(qiáng)化。2017年，證監(jiān)會通過完善相關(guān)法律法規(guī)的形式對公開發(fā)行債券的公司信息披露內(nèi)容、格式與標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定，同時指出重點(diǎn)排污公司要強(qiáng)制披露，其他公司則遵守執(zhí)行與解釋原則。有關(guān)部門對金融機(jī)構(gòu)的信息披露也高度重視，出臺了一系列規(guī)范性文件。如，2021年中國人民銀行發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，不僅對金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露的形式、頻次、應(yīng)披露的定性及定量信息等方面提出了要求，而且對商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理、保險、信托等金融子行業(yè)定量信息測算及依據(jù)提出了指導(dǎo)意見。

三、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究

目前，中國有關(guān)綠色信貸的相關(guān)理論主要是基于我國的綠色信貸數(shù)據(jù)。（1）綠色信貸方面。何德旭（2007）建議，加強(qiáng)對綠色信用的激勵，鼓勵商業(yè)銀行進(jìn)行綠色信用的經(jīng)營。我國綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的缺陷是缺少有效的激勵與監(jiān)管。左振秀（2017）運(yùn)用Grey-DEMATEL分析法，認(rèn)為制約我國綠色信用發(fā)展的主要障礙是技術(shù)政策（如績效評估準(zhǔn)則），缺少有效的監(jiān)管機(jī)制。（2）綠色債券方面。在綠色債券方面，我們起步比較晚，但是發(fā)展比較迅速。王瑤（2015）建議，既要發(fā)揮“債券”的作用，也要考慮“綠色”的作用。從上到下的綠色債務(wù)是影響我國發(fā)展的一大障礙。楊希雅（2020）運(yùn)用信用風(fēng)險差異效應(yīng)理論，對我國的綠色債券定價進(jìn)行了實(shí)證分析。（3）綠色保險方面。推進(jìn)綠色保險，必須建立強(qiáng)制保險。綠色保險在減少因環(huán)境和氣候變遷而帶來的經(jīng)濟(jì)損失、減少環(huán)境危害、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展方面具有重要意義。（4）綠色基金方面。綠色基金包括兩種類型：一種是綠色工業(yè)基金，另一種是綠色區(qū)域PPP。不同國家、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對我國的綠色投資業(yè)績有著一定的影響，綠色金融是一個很好的選擇。與綠色信貸、綠色債券等相對成熟的理財工具進(jìn)行比較，綠色基金具有很大的發(fā)展空間，但需要相應(yīng)的政策支持。

四、在區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中綠色金融的優(yōu)化路徑

（一）提高綠色金融發(fā)展意識，加大相應(yīng)資金投入

針對當(dāng)前實(shí)踐中綠色金融發(fā)展意識較弱、資金投入有限、難以起到促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用，有必要提高綠色金融發(fā)展意識，加大資金投入。一方面，金融機(jī)構(gòu)必須提高綠色金融發(fā)展意識。當(dāng)前綠色金融主要是由上到下的模型，金融機(jī)構(gòu)注重宣傳綠色理念、知識、技術(shù)和工具，設(shè)立綠色信用評級系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)后生態(tài)修復(fù)、生態(tài)、交通、資源的高效利用和其他方面表現(xiàn)綠色信用評估，并根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)行排名，獎勵表現(xiàn)良好的人，提高金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的意識。另一方面，應(yīng)引導(dǎo)社會各界增強(qiáng)綠色金融意識。政府部門、金融機(jī)構(gòu)及社會組織應(yīng)加大對綠色金融的宣傳，倡導(dǎo)社會公眾樹立綠色金融意識，并通過給予獎金等形式鼓勵公眾參與對綠色金融活動的監(jiān)督，充分發(fā)揮社會監(jiān)督對綠色金融發(fā)展的正向促進(jìn)作用，發(fā)揮綠色金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的帶動作用。

（二）有效利用綠色金融的資源配置功能

高能耗、高污染企業(yè)在綠色金融指導(dǎo)下節(jié)能減排，為國民經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。因此，中國應(yīng)該加強(qiáng)綠色金融資源配置的功能，并鼓勵企業(yè)披露碳信息，識別高質(zhì)量的綠色企業(yè)，避免資源的流動污染企業(yè)環(huán)境，讓真正綠色的企業(yè)獲得資金支持，以促進(jìn)發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，一方面，必須正確處理資源分配問題，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和不發(fā)達(dá)地區(qū)采用針對性的政策支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，改變傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式，引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；另一方面，也有可能在一定程度上補(bǔ)償欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，如留出土地和森林，并堅(jiān)定地確立“綠水青山就是金山銀山”的理念。

（三）完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范綠色金融市場

針對綠色金融發(fā)展實(shí)踐中綠色金融政策體系不完善、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)缺失影響綠色金融市場交易量，也對區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生影響的問題，首先，應(yīng)從落實(shí)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)著手。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)以金融市場需求為導(dǎo)向，借鑒域外關(guān)于綠色金融的成熟經(jīng)驗(yàn)，確立中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化的主要框架，構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，明確綠色產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，制定標(biāo)準(zhǔn)化審核流程，以保證綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范化與客觀化，減少對綠色項(xiàng)目進(jìn)行審核時人為主觀因素的影響。其次，應(yīng)加快規(guī)范綠色金融第三方評估認(rèn)證。針對當(dāng)前存在的第三方評估機(jī)構(gòu)的評估標(biāo)準(zhǔn)不一、方法不一導(dǎo)致綠色投資難以進(jìn)行橫向?qū)Ρ鹊膯栴}，需要明確第三方評估機(jī)構(gòu)的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，以提高評估結(jié)果的權(quán)威性與可比性。最后，需要統(tǒng)一協(xié)調(diào)好不同標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施順序，在鼓勵地方根據(jù)本地區(qū)特色制定標(biāo)準(zhǔn)的同時，還需保障其符合相應(yīng)的國家標(biāo)準(zhǔn)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以防止出現(xiàn)為追求政治業(yè)績、經(jīng)濟(jì)效率等目標(biāo)而放寬相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)最終引發(fā)不正當(dāng)競爭的行為。

（四）強(qiáng)化綠色金融的信息披露機(jī)制

加強(qiáng)綠色信貸業(yè)務(wù)的信息公開機(jī)制，央行、銀保監(jiān)會等相關(guān)機(jī)構(gòu)要建立更加科學(xué)的綠色信貸、綠色債券、綠色基金等事項(xiàng)，同時還應(yīng)強(qiáng)化綠色金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)制，呼吁公眾對其進(jìn)行社會監(jiān)督；要設(shè)立專業(yè)的綠色融資審核部門，對其所提供的融資資料的完整性、真實(shí)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行審核，而對開展綠色信用經(jīng)營的項(xiàng)目，要審核其綠色信用的發(fā)行條件。

（五）運(yùn)用數(shù)字化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心部分，通過強(qiáng)調(diào)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的充分融合推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。其機(jī)制是通過大數(shù)據(jù)、云計算、5G等數(shù)字信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)的效率變革，推動資源要素的集約化、節(jié)約化配置。第一是生產(chǎn)效率的提升。傳統(tǒng)行業(yè)的生產(chǎn)、消費(fèi)等環(huán)節(jié)均受到地理空間的局限，不同地區(qū)資源稟賦分布不均勻，從而導(dǎo)致發(fā)展不平衡。市場中的交通成本、信息成本等成了制約區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要交易成本?；谛畔⒓夹g(shù)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)則可以克服地理阻礙，通過構(gòu)建虛擬空間，擴(kuò)大市場范圍，推動勞動合理化分工和專業(yè)化水平提升，大幅改善生產(chǎn)效率，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。第二是運(yùn)行效率的提升。數(shù)字化的溝通方式和手段，不斷優(yōu)化組織間的信息傳遞方式，使組織運(yùn)行效能提升，溝通成本降低，提高運(yùn)行效率。第三是要素配置效率的提升，有效幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈和供應(yīng)鏈之間相互融通，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的服務(wù)和質(zhì)量，通過數(shù)字化手段全面提升要素配置效率。

（六）建立綠色金融的激勵政策

加強(qiáng)支持和激勵政策，為綠色金融快速發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。要有針對性地進(jìn)行相關(guān)的稅收優(yōu)惠，鼓勵自行遵守環(huán)境保護(hù)原則、實(shí)行生產(chǎn)生活的企業(yè)走上節(jié)能、減排、低碳發(fā)展的道路。加強(qiáng)對節(jié)能減排項(xiàng)目的融資支持，制定低碳發(fā)展企業(yè)實(shí)踐優(yōu)惠政策，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對綠色產(chǎn)業(yè)的融資支持。建立獎勵和懲罰機(jī)制，獎勵響應(yīng)國家低碳發(fā)展呼吁的企業(yè)，對高污染、高排放、仍拒絕糾正的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，作為警告。

（七）完善環(huán)境信息披露機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險管理能力

針對環(huán)境信息披露機(jī)制仍不健全、對綠色金融安全造成威脅的問題，應(yīng)制定環(huán)境信息強(qiáng)制性披露制度，改變傳統(tǒng)的以自愿原則為基礎(chǔ)的信息披露機(jī)制。擴(kuò)大環(huán)境信息披露的主體，披露主體由上市公司及發(fā)債企業(yè)擴(kuò)大至所有排污企業(yè)。明確環(huán)境信息強(qiáng)制披露的內(nèi)容及指標(biāo)，針對不同行業(yè)制定符合行業(yè)實(shí)際情況的規(guī)定，以引導(dǎo)企業(yè)更準(zhǔn)確且詳盡地披露環(huán)境信息。明確違反環(huán)境信息強(qiáng)制性披露的責(zé)任承擔(dān)，以更好地督促相關(guān)企業(yè)進(jìn)行信息披露。此外，還應(yīng)強(qiáng)化環(huán)境信息披露的監(jiān)管。由于實(shí)踐中企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量與區(qū)域政府的監(jiān)管具有正相關(guān)關(guān)系，即政府監(jiān)管越嚴(yán)格，企業(yè)環(huán)境信息披露的質(zhì)量越高；反之，則越低。為了保證綠色金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的帶動作用，有必要加強(qiáng)政府對企業(yè)環(huán)境信息披露的監(jiān)管能力建設(shè)，充實(shí)環(huán)保監(jiān)管隊(duì)伍，提升隊(duì)伍的專業(yè)化水平，并通過加大科技投入提升環(huán)保監(jiān)管的現(xiàn)代化水平。

五、結(jié)語

綠色金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有極強(qiáng)的帶動作用，是優(yōu)化區(qū)域金融結(jié)構(gòu)、解決區(qū)域產(chǎn)能過剩難題及促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展與深度合作的重要工具。在實(shí)踐中應(yīng)結(jié)合綠色金融存在的問題，從提高綠色金融發(fā)展意識、完善綠色金融政策支持體系、推動綠色保險高質(zhì)量發(fā)展及完善環(huán)境信息披露機(jī)制著手，以保證綠色金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有作用得到充分發(fā)揮。