段芳芳

（藍(lán)海智核能源科技（青島）有限公司，山東 青島 266000）

隨著全球倡導(dǎo)碳中和、碳達(dá)峰的新型環(huán)保理念的普及，A企業(yè)產(chǎn)品符合時(shí)代發(fā)展的需求，前景市場廣闊。A制造企業(yè)從企業(yè)總體戰(zhàn)略出發(fā)，可以采取市場滲透戰(zhàn)略，不斷開辟新的市場、擴(kuò)大產(chǎn)品銷售渠道。隨著電供熱產(chǎn)品技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品樣式也趨于更多樣化、人性化，A制造企業(yè)從公司的經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)，只有具備成本優(yōu)先化、產(chǎn)品差異化、地區(qū)集中化的競爭優(yōu)勢，才能保證自身的資金流入。A制造企業(yè)在資金管理的過程中應(yīng)明確：降低和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提高資金使用效率、增加企業(yè)價(jià)值是企業(yè)資金管理的主要目標(biāo)。企業(yè)只有加強(qiáng)資金管理、建立全面有效的資金管理體系，才能保障企業(yè)資金安全，才能盤活閑置資金，從而達(dá)到降低資金使用成本、提高資金使用效率的目的。另外，A制造企業(yè)還要加強(qiáng)資金的內(nèi)部監(jiān)控制度，合理規(guī)范的使用資金，降低企業(yè)資金管控風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、擔(dān)保等控制來規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金對(duì)企業(yè)而言是企業(yè)生存的血液，它存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)只有加強(qiáng)資金管理，才能保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的運(yùn)營，才能促使企業(yè)價(jià)值的增長。

一、資金管理在制造業(yè)企業(yè)發(fā)展中的重要性

資金管理貫穿于企業(yè)發(fā)展的始終，企業(yè)從成立之初的資金投入、資金投資、資金融資、資金運(yùn)營管理、到資金預(yù)算，從廣義上實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)管理。任一環(huán)節(jié)出了問題，都會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來不可估量的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們要加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)的資金管理水平，提高企業(yè)全員的資金管理意識(shí)。從資金管理的重要性出發(fā)，以企業(yè)的發(fā)展歷程為時(shí)間軸，站在不同的角度去分析，資金管理對(duì)企業(yè)股東、債權(quán)人、員工等的重要性。尤其從公司自身長遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，資金管理的好壞，將直接影響到企業(yè)的生存周期。

（一）在企業(yè)初創(chuàng)階段，資金管理有助于企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)初創(chuàng)期，需要注入資金，資金的來源有兩種途徑：債務(wù)融資、權(quán)益融資；為了防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，企業(yè)對(duì)債務(wù)融資應(yīng)控制限額，避免企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高。對(duì)于企業(yè)的股東，企業(yè)的權(quán)益投資者，希望以較小的代價(jià)（支付較少報(bào)酬）實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。為了確保企業(yè)資金平衡，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)資金管理。企業(yè)成立之初，需要提前做好：增加廠房設(shè)備、增加勞動(dòng)力、建立存貨儲(chǔ)備等準(zhǔn)備工作，上述幾項(xiàng)工作的開展都需要資金支持，在籌集資金有限的前提下，企業(yè)只有通過合理規(guī)劃使用資金、避免不必要的資金浪費(fèi)，才能使企業(yè)有良好的起步。這就要求企業(yè)從成立之初，就建立起嚴(yán)格的資金使用管理制度。

（二）在企業(yè)成長階段，資金管理有助于保障資金安全

企業(yè)隨著產(chǎn)品技術(shù)的不斷提升，產(chǎn)品市場日趨擴(kuò)大，產(chǎn)品也為企業(yè)帶來更大的效益。此階段，企業(yè)面臨著急需擴(kuò)充廠房設(shè)施、增加勞動(dòng)力、開展?fàn)I銷規(guī)劃等業(yè)務(wù)活動(dòng)。對(duì)于上述業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)部、人事部和銷售部，財(cái)務(wù)人員更應(yīng)發(fā)揮自身的財(cái)務(wù)管理職能，按照企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，編制合理的資金預(yù)算。使上述業(yè)務(wù)的開展，嚴(yán)格按照資金的使用計(jì)劃進(jìn)行、保障企業(yè)的運(yùn)營目標(biāo)。隨著資金的不斷流入，企業(yè)管理者在這些急需資金支持的業(yè)務(wù)活動(dòng)上，更應(yīng)加強(qiáng)資金管理意識(shí)，嚴(yán)格規(guī)范資金使用審批手續(xù)、合理批準(zhǔn)資金使用數(shù)量、加強(qiáng)資金監(jiān)督控制，防止資金被挪用、被侵占，防止舞弊行為發(fā)生，力求保障資金的安全使用。

（三）在企業(yè)成熟階段，資金管理有助于企業(yè)價(jià)值增長

隨著產(chǎn)品技術(shù)的成熟，產(chǎn)品市場占有率趨于平穩(wěn)，企業(yè)收益也處于穩(wěn)步增長階段。在企業(yè)成熟階段，合理的配置使用資金，顯得尤為重要。企業(yè)應(yīng)避免盲目擴(kuò)張，明確自身的優(yōu)勢產(chǎn)品和劣勢產(chǎn)品，為了避免過多的資金消耗，企業(yè)應(yīng)停止不利產(chǎn)品的生產(chǎn)，節(jié)省資金支出。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加大資金投入到企業(yè)產(chǎn)品宣傳、開辟新的產(chǎn)品市場等業(yè)務(wù)活動(dòng)中去。其次，企業(yè)還要加大資金的周轉(zhuǎn)率，避免應(yīng)收賬款過大，存貨積壓嚴(yán)重，加快資金周轉(zhuǎn)率才能保證企業(yè)的正常運(yùn)營。最后，要優(yōu)化資源配置，合理制定盈利分配決策，激發(fā)權(quán)益投資者及全體員工，工作的積極性，從而促進(jìn)企業(yè)健康、良性發(fā)展。

（四）在企業(yè)衰退階段，資金管理有助于延長企業(yè)生命周期

在企業(yè)衰退階段，企業(yè)資金流入不斷減少，為保障企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。首先，企業(yè)應(yīng)保持市場份額，以保證企業(yè)日常運(yùn)營。其次，企業(yè)應(yīng)減少資金的開支，比方說壓縮管理費(fèi)用、裁減雇員、放棄次要利益等方式。最后，企業(yè)應(yīng)合理分配資金盈余、利用企業(yè)的內(nèi)部融資，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資金再流通。資金管理存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，在企業(yè)衰退階段，更要加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，只有促使企業(yè)價(jià)值的不斷提升，才能延長企業(yè)的生命周期。

二、制造業(yè)企業(yè)資金管理存在的主要問題

（一）沒有合理規(guī)劃使用資金、盲目投資

A制造企業(yè)制造的電熱地膜，由于在行業(yè)中起步早，優(yōu)先占領(lǐng)了市場、客戶資源充足，所以前期企業(yè)盈利水平比較高，企業(yè)資金充裕。但是，A制造企業(yè)在資金使用缺乏完善的資金管理制度，沒有嚴(yán)格的審批管理辦法。員工憑部門領(lǐng)導(dǎo)審批的報(bào)銷單據(jù)就可報(bào)銷，沒有形成“一桿筆”的審批制度。另外，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在沒有考察分析產(chǎn)品的市場前景下，為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、實(shí)現(xiàn)突破發(fā)展，就投資建設(shè)新的生產(chǎn)基地及擴(kuò)大廠房建設(shè)，盲目進(jìn)行了長期投資。A制造企業(yè)在資金管理方面缺乏事前預(yù)算，領(lǐng)導(dǎo)者和員工的資金管理意識(shí)淡薄，存在資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資渠道單一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

A制造企業(yè)隨著產(chǎn)品技術(shù)的成熟、競爭對(duì)手不斷增多，企業(yè)效益不斷下降。企業(yè)并沒有將資金用于新產(chǎn)品的研發(fā)、新市場的開辟等增加銷售的業(yè)務(wù)活動(dòng)上。而是將大量資金用于長期的建設(shè)項(xiàng)目投資上，企業(yè)盲目投資未獲得預(yù)期回報(bào)，投出去的資金無法如期回籠，這直接導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。A制造企業(yè)在融資前，也沒有結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展階段進(jìn)行企業(yè)融資決策評(píng)判，只是單純的采用資產(chǎn)抵押形式，進(jìn)行銀行貸款融資。在融資金額還沒有滿足投資需求時(shí)，先承擔(dān)了一大筆利息支出，這無疑增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加大了資金使用成本。

（三）營運(yùn)資金管理不當(dāng)，缺乏合理規(guī)劃

A制造企業(yè)在企業(yè)營運(yùn)階段，資金管理也缺乏有效的監(jiān)控，本能對(duì)資金使用做到事中控制。首先，貨幣資金沒有實(shí)現(xiàn)“收支兩條線”管理，資金使用混亂，營運(yùn)資金不能優(yōu)先保證企業(yè)安全生產(chǎn)。其次，存貨積壓嚴(yán)重，不能實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”的管理模式，存貨積壓占用了大量資金，增加了存貨的管理成本；最后應(yīng)收賬款金額較大，每年計(jì)提較大數(shù)額的壞賬準(zhǔn)備，減少了企業(yè)利潤，導(dǎo)致企業(yè)盈利減少，進(jìn)而降低了企業(yè)價(jià)值。由于沒有建立應(yīng)收賬款催收制度，應(yīng)收賬款回款速度慢，管理效率低下，使得企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)慢，資金利用水平低，直接影響企業(yè)的正常運(yùn)營。

三、完善制造業(yè)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

（一）制定資金預(yù)算、規(guī)劃資金使用用途

首先，A制造企業(yè)在企業(yè)成立之初，就應(yīng)該建立規(guī)范的資金管理體系，制定合理的資金使用管理辦法，并定期給企業(yè)全體員工做好制度宣貫，全面提高領(lǐng)導(dǎo)及員工的資金管理意識(shí)，降低企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，制定有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的資金預(yù)算。A制造企業(yè)在編制資金預(yù)算時(shí)要具體、詳細(xì)，充分聽取各業(yè)務(wù)部門的意見及建議，對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行綜合分析，既要考慮企業(yè)的投資計(jì)劃，又要考慮企業(yè)的融資能力，還要考慮營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率，從多方面考慮制定切實(shí)可行的資金計(jì)劃。

其次，A制造企業(yè)在有資金盈余時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)者想通過投資還獲得更多額外效益的時(shí)候，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)應(yīng)提前對(duì)投資決策及風(fēng)險(xiǎn)做好分析和評(píng)估：首先，對(duì)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行分析，確定投資時(shí)機(jī)是否合適；其次，識(shí)別投資機(jī)會(huì)，形成投資方案；并對(duì)投資方案的可行性作出量化評(píng)價(jià)，選擇最優(yōu)投資方案；最后，要嚴(yán)控投資過程，動(dòng)態(tài)評(píng)估企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)投資效果作出評(píng)價(jià)。做好事前預(yù)算，避免盲目投資，造成資金浪費(fèi)。

最后，A制造企業(yè)在實(shí)行對(duì)外投資的前提是保證企業(yè)的正常運(yùn)營，嚴(yán)格按照審批的資金預(yù)算，來合理規(guī)劃使用資金，防止資金被侵占、挪用。作為制造企業(yè)，首要任務(wù)是保障企業(yè)的正常生產(chǎn)，只要正常的資金流入，才能保障企業(yè)的正常運(yùn)營。在資金預(yù)算的執(zhí)行中，可以將資金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果同各業(yè)務(wù)部門績效相結(jié)合，建立考核制度，把預(yù)算指標(biāo)合理細(xì)化到各個(gè)部門，對(duì)超預(yù)算支出，及時(shí)作出分析與調(diào)整，把資金控制在合理的范圍內(nèi)。只有加強(qiáng)資金管控，要能合理配置財(cái)務(wù)資源、降低企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）實(shí)行多元化融資渠道、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

A制造企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)投資需求，制定合理的融資計(jì)劃，在保障企業(yè)良好運(yùn)營的前提下，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為原則，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增長為目標(biāo)，來制定符合企業(yè)自身發(fā)展的融資規(guī)劃。

首先，A制造企業(yè)可以從以下三個(gè)維度，評(píng)判企業(yè)的融資決策是否合理、恰當(dāng)。第一：是否與企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略相匹配，該融資決策是否能促進(jìn)企業(yè)投資價(jià)值的增長；第二：該融資決策的風(fēng)險(xiǎn)是否可控，合理的融資戰(zhàn)略并非一味地從屬于企業(yè)的投資戰(zhàn)略，而是要求企業(yè)整體上能把握融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)還要確定“可容忍”的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，以此制約企業(yè)投資規(guī)模的盲目擴(kuò)張；第三：不同融資方式、融資時(shí)機(jī)、融資結(jié)構(gòu)的安排會(huì)體現(xiàn)不同的融資成本，企業(yè)可以通過降低融資成本來提升項(xiàng)目投資的價(jià)值，并將融資成本作為評(píng)價(jià)融資效率效果的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)。

其次，A 制造企業(yè)在融資方式的選擇上應(yīng)先內(nèi)部融資、后債務(wù)融資，最后可以考慮權(quán)益融資。內(nèi)部融資可以使全員參與到企業(yè)的經(jīng)營建設(shè)中去，提高全員的企業(yè)使命感、責(zé)任感；在考慮了市場變化風(fēng)險(xiǎn)的前提下，企業(yè)也可以采取債務(wù)融資，在采取債務(wù)融資時(shí)，企業(yè)應(yīng)將資產(chǎn)負(fù)債率控制在60%以內(nèi)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，減小融資成本，積極發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，提高資金利用率。對(duì)融資來的資金也要做合理的規(guī)劃，不能將大量資金長期用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目中，避免因資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)無法進(jìn)行正常運(yùn)營。

最后，A制造企業(yè)應(yīng)建立完善的資金內(nèi)部控制制度，對(duì)融資資金的使用進(jìn)行跟蹤監(jiān)管，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。以資金預(yù)算為前提，根據(jù)資金使用的輕、重、緩、急合理安排資金，以最少的資金成本獲得較高的資金效益為目的，來提高資金的使用效率。有限的籌集資金，應(yīng)以促進(jìn)企業(yè)價(jià)值增長為目標(biāo)。A制造企業(yè)應(yīng)先將資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營上，保證企業(yè)正常效益的前提下，再考慮項(xiàng)目投資。避免資金使用面擴(kuò)大，資金利用率不高，資金循環(huán)不暢。

（三）確定最佳營運(yùn)資金持有量，確保資金流暢

首先，A制造企業(yè)在運(yùn)營階段，應(yīng)加強(qiáng)資金管理的有效監(jiān)控，做到事中控制。第一，企業(yè)應(yīng)建立完善的現(xiàn)金管理制度，確定最佳現(xiàn)金持有量。這要求企業(yè)根據(jù)經(jīng)營狀況、各個(gè)環(huán)節(jié)現(xiàn)金需求量及資本成本等多個(gè)方面進(jìn)行分析預(yù)測。同時(shí)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)與供產(chǎn)銷部門及領(lǐng)導(dǎo)決策者密切溝通，及時(shí)調(diào)整資金持有量。第二，企業(yè)應(yīng)完善資金收支管理，形成“收支兩條線”的資金管理模式，做到專款專用，避免資金混亂及疏漏。

其次，A制造企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、提高資金的利用效率，從而實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)價(jià)值的目標(biāo)。首先，企業(yè)銷售部門與生產(chǎn)部門應(yīng)密切合作，實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”的產(chǎn)品生產(chǎn)局面，確定最合理的存貨儲(chǔ)備量，滿足日常銷售的同時(shí)，降低資金占有量；其次，存貨實(shí)現(xiàn)分類管理，企業(yè)可以按生產(chǎn)周期、產(chǎn)品價(jià)值等標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行分類，通過存貨分類調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低庫存，提高市場占有率，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度；最后，財(cái)務(wù)部門和生產(chǎn)部門也互相合作，定期對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，防止存貨丟失；盤點(diǎn)結(jié)果也應(yīng)形成書面報(bào)告，分析出哪種產(chǎn)品更迎合顧客需求，從而對(duì)該類存貨實(shí)行重點(diǎn)管理。

最后，A制造企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，為避免企業(yè)因客戶掛賬金額過大，應(yīng)收賬款回收難度大，加大資金回收的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)制定規(guī)范、合理的信用政策。銷售部門應(yīng)從考察客戶信用品質(zhì)出發(fā)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析，分析賒銷商品的銷售與變現(xiàn)能力，并與財(cái)務(wù)部門相互合作，確保應(yīng)收賬款及時(shí)回收；企業(yè)對(duì)客戶可以采用現(xiàn)金折扣等應(yīng)收賬款優(yōu)惠政策，提高應(yīng)收賬款的回款速度。企業(yè)對(duì)內(nèi)可以采取銷售人員回款額與員工績效相掛鉤，大大激勵(lì)員工對(duì)資金回收工作的積極性，加快運(yùn)營資金的回收速度，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)正常運(yùn)營。

四、結(jié)束語

資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，管理的目標(biāo)既要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求，又要盡可能地提高資金的使用效益，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤。資金是制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，保持持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的源泉，所以科學(xué)有效的資金管理，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的保障。A企業(yè)在資金管理過程中，首先，要制定適合自身發(fā)展的資金預(yù)算，使有限的資金得到合理的配置；其次，實(shí)行多元化融資渠道，做到事中控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；確定最近營運(yùn)資金持有量，節(jié)約資金管理成本；最后，加強(qiáng)資金分配管理、建立完善的資金管理體系，提高企業(yè)全員的資金管理意識(shí)。資金管理的目標(biāo)不僅要局限于保障企業(yè)的正常運(yùn)營，而要使企業(yè)的價(jià)值不斷增長，以保障企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。