祁淑英 西安聯(lián)創(chuàng)分布式可再生能源研究院

改革開放以來，我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新、改善民生等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。在各方面共同努力下，中小企業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境有了明顯改善，發(fā)展質(zhì)量和水平有較大提高，但仍面臨融資困難的問題。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和完善，IPO 進(jìn)入了蓬勃發(fā)展的階段，通過上市融資是中小企業(yè)做大做強(qiáng)的較好選擇。但是，中小企業(yè)由于自身管理機(jī)制不健全，IPO 過程中也會遇到諸多問題，IPO 后也可能會出現(xiàn)一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要結(jié)合中小企業(yè)自身特點(diǎn)，分析了中小企業(yè)IPO 前后容易遇到的財(cái)務(wù)問題，并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施。

一、相關(guān)管理會計(jì)概念

（一）中小企業(yè)融資方式

中小企業(yè)在發(fā)展初期，一般需要耗用大量資金，除去股東注冊資金外，一般可以通過債務(wù)融資、融資租賃、權(quán)益融資來獲取資金，補(bǔ)充經(jīng)營發(fā)展需要。

1.債務(wù)融資

（1）銀行貸款。按資金性質(zhì)，銀行貸款分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項(xiàng)貸款三類。中小企業(yè)由于本身規(guī)模較小，資金力量薄弱，獲取銀行貸款面臨的抵押、質(zhì)押壓力較大。

（2）債券融資。企業(yè)債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。債權(quán)融資一般需要進(jìn)行企業(yè)評級，中小企業(yè)由于其規(guī)模、效益指標(biāo)受限，評級較低，債券融資難度和成本較高。

2.融資租賃

融資租賃是在需求方與供給方中，借助融資租賃公司的金融功能，搭建的基于上下游供應(yīng)鏈的融資方案。融資租賃一般以資產(chǎn)抵押為基礎(chǔ)開展，具有融資和融物的雙重功能。融資租賃可以為設(shè)備銷售廠商開拓市場，為設(shè)備購買廠商提供資金，可以加快設(shè)備技術(shù)的改進(jìn)和更新?lián)Q代。但是，但融資租賃同樣需要承擔(dān)一定的利息，且利息一般高于銀行貸款。

3.權(quán)益融資

權(quán)益融資指股票籌資，即IPO 或非公開發(fā)行。在諸多的融資方式中，權(quán)益融資因其成本低，無到期日，無須還本付息等特點(diǎn)，因而籌資風(fēng)險(xiǎn)較小，是中小企業(yè)融資的較好選擇。但同時(shí)，權(quán)益融資有較高的審批門檻，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對企業(yè)的財(cái)務(wù)、內(nèi)部等各方面有較高要求。

（二）IPO 的概念

IPO，即首次公開發(fā)行股票，是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。需要注意的是有限責(zé)任公司在申請IPO 之前，應(yīng)先變更為股份有限公司。

（三）IPO 發(fā)展現(xiàn)狀

自2000 年至今，國內(nèi)共有4000 多家企業(yè)通過IPO 方式進(jìn)行了融資，共融資43,435.8 億元。近年來，隨著科創(chuàng)板、注冊制、北交所政策相繼出臺，注冊制試點(diǎn)的擴(kuò)大，吸引著越來越多企業(yè)不斷申請IPO。如圖1 所示，近5 年，共有1879 家公司在境內(nèi)上市，共融資19,024.05 億元，我國的IPO進(jìn)入蓬勃發(fā)展的階段。

圖1 2018～2022年成功IPO企業(yè)數(shù)量

二、中小企業(yè)IPO 存在的財(cái)務(wù)問題

（一）IPO 前需解決的財(cái)務(wù)問題

火熱的上市潮背后，并非每一家懷著上市夢的企業(yè)都能如愿以償。有的甚至連續(xù)失敗幾次，十幾年只為圓個(gè)上市夢。2021 年以后，嚴(yán)查IPO“帶病闖關(guān)”、確保上市質(zhì)量、IPO 審核全面從嚴(yán)、IPO 輔導(dǎo)監(jiān)管趨嚴(yán)、嚴(yán)把IPO 入關(guān)口，各地證監(jiān)局約談券商等新聞接踵而來，讓擬上市企業(yè)望而生畏。

2021 年度，發(fā)審委及上市委共否決29 家IPO 企業(yè)，其中深主板發(fā)審委共否決6 家，滬主板發(fā)審委共否決7 家，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市委各否決8 家。2022 年已過半，上半年的IPO 首發(fā)審核也告一段落。截止到2022 年7月5日，2022 年發(fā)審委和上市委審核了260 家企業(yè)（上證主板28 家、深證主板37 家、科創(chuàng)板70 家、創(chuàng)業(yè)板94 家、北交所31 家）的IPO 首發(fā)申請，其中，231 家審核通過，15 家因各種原因被否，6 家被問詢待核查而暫緩表決，8 家被直接取消審核，通過率為88.85%。

從企業(yè)失敗的案例中可以看出，IPO 被否并不是監(jiān)管層控制發(fā)行節(jié)奏，大部分都是源自企業(yè)自身質(zhì)量不過關(guān)。中小企業(yè)想要通過IPO 審查，首先要對自身進(jìn)行深入的重構(gòu)，解決存在的財(cái)務(wù)問題，才能避免IPO 審核失敗。

1.財(cái)務(wù)獨(dú)立性

具備財(cái)務(wù)獨(dú)立性是上市的基本要求。擬上市公司需要有獨(dú)立的、健全的財(cái)務(wù)、會計(jì)制度，實(shí)施獨(dú)立核算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的獨(dú)立管理。擬上市公司要有獨(dú)立的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員，資產(chǎn)權(quán)屬清晰，各類業(yè)務(wù)要獨(dú)立開展，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立經(jīng)營、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

2021 年度，發(fā)審委及上市委否決的29 家IPO 企業(yè)中，有4 家因?yàn)楠?dú)立性問題被否。目前，實(shí)施集團(tuán)性一體化管控已經(jīng)成為管理新模式。在集團(tuán)性管控下，中小企業(yè)的研發(fā)、銷售、人力、財(cái)務(wù)、采購均由集團(tuán)公司統(tǒng)一制定政策，核心崗位人員實(shí)施委派制。在資源統(tǒng)一調(diào)配的模式下，會使得關(guān)聯(lián)交易增多，存在關(guān)聯(lián)方資金占用的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)等核心崗位由集團(tuán)公司人員兼任等問題，財(cái)務(wù)獨(dú)立性存疑。

2.關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭

受集團(tuán)統(tǒng)一管控的中小企業(yè)，也面臨著關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的風(fēng)險(xiǎn)。在IPO 過程中，企業(yè)會被要求出具減少不必要關(guān)聯(lián)交易和規(guī)避同業(yè)競爭的相關(guān)承諾。

在IPO 審查中，關(guān)聯(lián)交易的必要性，價(jià)格的公允性是審查的重點(diǎn)。企業(yè)需要明確與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易是在完全公開競爭的條件下進(jìn)行的，關(guān)聯(lián)方?jīng)]有運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，最終雙方交易的價(jià)格、方式未出現(xiàn)不公正情況，未形成對股東或部分股東權(quán)益的侵犯。同時(shí)，基于關(guān)聯(lián)方交易在公司整體交易中的金額占比，證監(jiān)會綜合考慮企業(yè)的業(yè)務(wù)是否有獨(dú)立性，是否有核心競爭能力，是否主要依賴關(guān)聯(lián)方關(guān)系來獲取市場等。

從企業(yè)IPO 審核的實(shí)踐來看，同業(yè)競爭問題被證監(jiān)會重點(diǎn)關(guān)注的原因在于，存在同業(yè)競爭將影響企業(yè)的業(yè)務(wù)獨(dú)立性，并存在利益輸送的可能，尤其是在企業(yè)上市后，競爭方利用其對上市公司的重大影響，使上市公司向競爭方輸送利益，以掏空上市公司，最終對廣大投資者利益造成嚴(yán)重?fù)p害。

3.內(nèi)部控制有效性

證監(jiān)會對上市公司的內(nèi)部控制體系及體系運(yùn)行效率是高度關(guān)注的，會重點(diǎn)核查擬上市企業(yè)是否按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范和配套指引》的要求建立了有效的內(nèi)部控制體系。從實(shí)際來看，多數(shù)中小企業(yè)實(shí)行短平快的管理模式，組織架構(gòu)簡單，一人身兼多職，大多數(shù)實(shí)行集權(quán)制，重大事項(xiàng)集體決策機(jī)制不健全，內(nèi)部控制體系還需要進(jìn)一步完善。在這種情況下，企業(yè)IPO 的難度就會明顯增加。

4.會計(jì)核算規(guī)范性

規(guī)范的會計(jì)核算體系是IPO 審核成功的必要保障。從諸多的IPO 審核問詢及否決案例中可以看出，發(fā)審會對財(cái)務(wù)指標(biāo)的審核非常嚴(yán)格，諸多公司因毛利率問題、商譽(yù)問題被問詢和否決。

未上市前，中小企業(yè)一般以滿足納稅規(guī)范為主要目的開展會計(jì)核算工作，對收入、壞賬準(zhǔn)備的核算一般較為粗放；對存貨、往來賬款缺乏日常盤點(diǎn)、函證等，存在諸多賬實(shí)不符的問題。在沒有強(qiáng)制要求下，中小企業(yè)很少進(jìn)行財(cái)報(bào)的定期審計(jì)工作，也會導(dǎo)致會計(jì)核算結(jié)果不能被第三方實(shí)施日常的指導(dǎo)和監(jiān)督。

（二）IPO 后可能面臨的新財(cái)務(wù)問題

1.運(yùn)營成本增加

企業(yè)上市會導(dǎo)致運(yùn)營成本增加。根據(jù)我國的法律規(guī)定，上市公司要有規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，明確董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層分級的職責(zé)分工和制衡機(jī)制，并保障體系能夠有效運(yùn)行?；谠撘?，企業(yè)需要設(shè)立專門的三會運(yùn)作辦公室，設(shè)立董事會秘書職位，聘請獨(dú)立董事和獨(dú)立監(jiān)事，這將導(dǎo)致公司的人工成本增加。同時(shí)，依照法律規(guī)定，上市公司每年需要披露審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表，并要求審計(jì)機(jī)構(gòu)對內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)出具審計(jì)意見；而出于報(bào)表披露規(guī)范的要求，上市企業(yè)也需要及時(shí)跟進(jìn)國家層面的政策變動，會導(dǎo)致咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)的增加。

2.管理層業(yè)績壓力較大

因?yàn)橘Y本的逐利性，投資者對企業(yè)業(yè)績和分紅有一定的要求，管理層將面臨很大的業(yè)績壓力。一旦企業(yè)經(jīng)營績效達(dá)不到逾期，持續(xù)盈利能力可能會被質(zhì)疑，投資者會質(zhì)疑公司的管理能力低下、企業(yè)競爭優(yōu)勢不明顯，核心競爭力不足，公司股票便可能不受投資者認(rèn)可，出現(xiàn)股票崩盤甚至退市，這會嚴(yán)重影響公司的整體狀況。

3.經(jīng)營靈活性降低

為保護(hù)中小股東利益，企業(yè)在上市后，需要建立重大事項(xiàng)集體決策制度，重大事項(xiàng)需要經(jīng)過董事會或股東大會審議通過后方可執(zhí)行，這將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營靈活性高降低。董事會可能會出現(xiàn)意見分散的情況，企業(yè)進(jìn)行重大決策的決策速度減慢，整體經(jīng)營效率將會降低，涉及戰(zhàn)略等方面的改變遠(yuǎn)不如非上市企業(yè)容易。同時(shí)，因上市公司信息披露的要求，重大合同、重大并購和資產(chǎn)重組，主營業(yè)務(wù)、市場策略等方面的信息均需要向公眾進(jìn)行充分的信息披露，過于透明的信息披露機(jī)制可能會對公司產(chǎn)生不利影響，公司的保密工作將會遇到挑戰(zhàn)，比如主營業(yè)務(wù)、市場策略等方面的信息披露導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的泄露，導(dǎo)致在市場開拓端失去先機(jī)。

4.企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)加大

上市后，管理層出于達(dá)到業(yè)績預(yù)期，提升股價(jià)等各種利益訴求，可能會授意和實(shí)施舞弊，企業(yè)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)加大。舞弊對上市公司的影響是巨大的，不僅會使投資者遭受損失，也會對上市公司的信譽(yù)和業(yè)務(wù)開展帶來致命的影響。

三、應(yīng)對策略

（一）IPO 前財(cái)務(wù)問題應(yīng)對策略

1.建立專項(xiàng)工作組

上市作為企業(yè)邁向資本市場的重大舉措，對企業(yè)有深遠(yuǎn)的影響，此項(xiàng)工作紛繁復(fù)雜，涉及公司的各個(gè)方面，準(zhǔn)備工作量大且時(shí)間長，需要建立有效的工作機(jī)構(gòu)保障才能完成。擬上市工業(yè)應(yīng)當(dāng)成立上市委員會，下設(shè)各專項(xiàng)工作小組。上市委員會一般3-7人組成，應(yīng)該包括股東代表、主要董事會成員、主要高管成員，也可以聘請上市顧問加入上市委員會。上市委員會的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)企業(yè)整個(gè)上市進(jìn)程中所有重大問題的決策，領(lǐng)導(dǎo)、指揮上市工作小組實(shí)施上市工作計(jì)劃。在上市工作小組中，應(yīng)當(dāng)專設(shè)財(cái)務(wù)工作小組，針對公司存在的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行系統(tǒng)性梳理和改善。

2.建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理體系

基于財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求，受集團(tuán)統(tǒng)一管控的中小企業(yè)，需要核查是否做到“三分開”和“兩獨(dú)立”：

“三分開”即：（1）資產(chǎn)分開。企業(yè)需核查控股股東、實(shí)際控制人是否與上市公司共用商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等；是否無償或以明顯不公平的條件占有、使用、收益或者處分上市公司的資產(chǎn)等方式影響公司資產(chǎn)的完整性；（2）人員分開。企業(yè)需要核查財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的選任是否由控股股東任命和管理，企業(yè)在財(cái)務(wù)人員的選用上是否有決策權(quán)；（3）財(cái)務(wù)分開。企業(yè)需要核查公司是否與控股股東共用財(cái)務(wù)信息平臺，公司及其子公司的財(cái)務(wù)賬套設(shè)置及相關(guān)使用操作權(quán)限是否由本企業(yè)獨(dú)立控制。企業(yè)的資金的保管、審批、調(diào)度是否由本企業(yè)控制，控股股東或?qū)嶋H控制人是否干預(yù)了企業(yè)的資金管理和調(diào)度。

“兩獨(dú)立”即：（1）機(jī)構(gòu)獨(dú)立。企業(yè)需要核查是否與控股股東存在聯(lián)合辦公、機(jī)構(gòu)混同的問題。企業(yè)應(yīng)當(dāng)劃分出獨(dú)立的辦公區(qū)域，設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門。（2）業(yè)務(wù)獨(dú)立。企業(yè)需要核查銷售、采購業(yè)務(wù)是否由控股股東直接管理。

企業(yè)在核查發(fā)現(xiàn)以上問題后，需要立即制定整改措施，嚴(yán)格按照“三分開”“兩獨(dú)立”的原則重新構(gòu)建財(cái)務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立，財(cái)務(wù)人員自主任命，財(cái)務(wù)管理自行掌握的獨(dú)立體系。

3.規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理，清理同業(yè)競爭相關(guān)業(yè)務(wù)

企業(yè)需要建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易決策程序。嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易預(yù)算管理制度，對關(guān)聯(lián)交易納入全面預(yù)算體系，進(jìn)行日常的監(jiān)督與考評。重點(diǎn)審查關(guān)聯(lián)交易的必要性，價(jià)格的公允性，盡可能減少不必要的關(guān)聯(lián)交易發(fā)生。一般來講，持續(xù)開展的、借用關(guān)聯(lián)方優(yōu)勢資源、關(guān)聯(lián)方有技術(shù)或市場優(yōu)勢的關(guān)聯(lián)交易具有必要性。關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格要基于市場價(jià)格、歷史價(jià)格、政府指導(dǎo)價(jià)格等方式進(jìn)行確定。

企業(yè)要對本公司的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)進(jìn)行深度的剖析，核查本公司的產(chǎn)品、客戶、供應(yīng)商是否與關(guān)聯(lián)企業(yè)尤其是控股股東存在相似性，或者在相似的市場、領(lǐng)域存在競爭。一旦發(fā)生，要協(xié)同控股股東進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)劃分，明確各公司的業(yè)務(wù)邊界，徹底切斷同業(yè)競爭的可能性，為IPO 審核通過掃清障礙。

4.建立有效的內(nèi)部控制體系

建立和實(shí)施一套統(tǒng)一、高質(zhì)量的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系，有助于提升企業(yè)內(nèi)部管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息完整、有效，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展。有效的內(nèi)部控制體系包括：

（1）不相容職務(wù)分離機(jī)制。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)識別公司內(nèi)部的不相容崗位，實(shí)施有效的內(nèi)部牽制，確保不同崗位之間可以形成相互監(jiān)督、相互制約，形成有效的制衡。一般而言，批準(zhǔn)與經(jīng)辦、經(jīng)辦與核算、核算與資產(chǎn)保管、經(jīng)辦與稽核應(yīng)當(dāng)設(shè)置不同的人員，避免發(fā)生舞弊。

（2）授權(quán)審批機(jī)制。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)姆旨壏謱拥氖跈?quán)審批制度，規(guī)范授權(quán)的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任，重大事項(xiàng)實(shí)行集體決策或聯(lián)簽制度，避免個(gè)人決策對企業(yè)造成重大影響。

（3）基于預(yù)算管理的績效考評體系。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)施全面預(yù)算管理，將公司的規(guī)模、效益指標(biāo)納入日常管理，通過預(yù)算執(zhí)行的過程監(jiān)控，基于預(yù)算業(yè)績完成的考核與獎懲，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的經(jīng)營過程的管理。

（4）內(nèi)控自查自糾制度。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每年組織內(nèi)部控制的自查自糾制度。內(nèi)控管理部門應(yīng)當(dāng)在每年度終了，對各個(gè)內(nèi)控環(huán)節(jié)的運(yùn)行情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查和穿行測試，判斷內(nèi)控體系運(yùn)行的有效性，提出內(nèi)部整改措施方案。

5.建立規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告體系

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)的決策和披露制度，集合外部會計(jì)、稅收、證券等法律法規(guī)，建立收入確認(rèn)、成本核算、存貨計(jì)量，往來賬項(xiàng)核查的相關(guān)管理制度；建立財(cái)務(wù)報(bào)告分級分層的復(fù)核體系，確保財(cái)務(wù)報(bào)告能真實(shí)有效地反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)；建立財(cái)務(wù)分析體系，對財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果結(jié)合業(yè)務(wù)情況進(jìn)行深度分析，形成財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的良性互檢，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告對日常業(yè)務(wù)的引領(lǐng)指導(dǎo)作用。

（二）IPO 后財(cái)務(wù)問題應(yīng)對策略

1.開源節(jié)流，積極應(yīng)對運(yùn)營成本的增加

雖然上市會帶來運(yùn)營成本的增加，但是隨之而來的品牌價(jià)值的提升，也會給企業(yè)帶來潛在的協(xié)同效應(yīng)。中小企業(yè)在上市之后，要以上市為契機(jī)，加大市場開拓，廣開銷售渠道，開拓新興市場，提升銷售額和利潤率。此外，在公司內(nèi)部要開展“全員全過程”降本工作，通過戰(zhàn)略采購、協(xié)議采購等方式降低采購成本，通過按員定額方式節(jié)約辦公費(fèi)用，通過提高設(shè)備提高生產(chǎn)率、精簡管理機(jī)構(gòu)來降低固定成本，向管理要效益。

2.通過平衡積分卡，分解業(yè)績壓力

上市公司管理層在面臨業(yè)績壓力時(shí)，要善用管理工具，向業(yè)務(wù)部門傳遞指標(biāo)壓力，通過平衡積分卡進(jìn)行指標(biāo)的層層分解。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，業(yè)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的指標(biāo)體系，并將相應(yīng)的指標(biāo)按照職責(zé)分工進(jìn)行逐層的分解。按照總經(jīng)理——副總經(jīng)理——副總經(jīng)理管理部門一把手——部門副手——部門室主任——部門員工這樣的層級逐個(gè)分解，確保公司全員，每個(gè)人都有指標(biāo)，都有任務(wù)。平衡積分卡中任務(wù)的完成，要與各級員工的薪酬掛鉤。

3.適當(dāng)授權(quán)管理層，提高經(jīng)營靈活性

授權(quán)管理的原則是，在保證公司、股東和債權(quán)人合法權(quán)益的前提下，提高工作效率，使公司經(jīng)營管理規(guī)范化、科學(xué)化、程序化。企業(yè)在制定授權(quán)制度時(shí)，包括了股東大會對董事會的授權(quán)、董事會對董事長總經(jīng)理的授權(quán)，及公司在公司經(jīng)營管理過程中的必要授權(quán)。所有的授權(quán)，需要通過制度的形式進(jìn)行下發(fā)。需要明確的是，股東大會的授權(quán)需要股東大會審議通過，董事會的授權(quán)需要董事會審議通過，經(jīng)理層對各職能部門的授權(quán)需要經(jīng)理層審議通過。

4.激勵與約束相結(jié)合，降低舞弊風(fēng)險(xiǎn)

舞弊的發(fā)生，一般都有利益的驅(qū)使。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立有效的激勵約束機(jī)制。激勵方面，要制定市場化的薪酬機(jī)制，建立業(yè)績好薪酬高的激勵導(dǎo)向，條件成熟的情況下可以開展股權(quán)激勵，使得員工勞有所得，提高對企業(yè)的歸屬感。約束方面，中小企業(yè)要建立嚴(yán)格的舞弊懲罰機(jī)制。企業(yè)基于內(nèi)部控制的有效運(yùn)行和定期的自查工作，對于發(fā)生的舞弊行為和有潛在舞弊風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)，要嚴(yán)格追究，從票子、帽子、位子各個(gè)方面予以高壓考核。

四、結(jié)語

優(yōu)秀的企業(yè)都有一個(gè)上市的夢，但在上市之前，首先要成為一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)！中小企業(yè)在發(fā)展的過程中，要不斷對標(biāo)優(yōu)秀企業(yè)，完善自身的管理體系，強(qiáng)化經(jīng)營、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)管理，建立完善的內(nèi)部控制體系，方能實(shí)現(xiàn)IPO 的一舉成功。成功之后，更多的挑戰(zhàn)來到面前，企業(yè)更要嚴(yán)格對標(biāo)上市規(guī)則，規(guī)范運(yùn)行，創(chuàng)造效益的同時(shí)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，借助良好的資本平臺，構(gòu)建強(qiáng)有力的市場競爭力，獲得高質(zhì)量的發(fā)展。