郭英彤

(吉林大學商學與管理學院，吉林 長春 130012)

1 問題的提出

吉林省是國家重要商品糧生產(chǎn)基地，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)也是吉林省的重點。如何讓家庭農(nóng)場發(fā)展得更好是吉林省的戰(zhàn)略任務之一。但由于融資模式單一且不成熟導致缺少資金，生產(chǎn)資金中尚有相當數(shù)量來自民間拆借，對基礎(chǔ)設施和生產(chǎn)資料長期性投入能力不足，使家庭農(nóng)場主擴大生產(chǎn)的積極性受到影響，經(jīng)營困難重重。

由于家庭農(nóng)場尚處在發(fā)展初期，而且農(nóng)產(chǎn)品交易的市場機制也存在不完善之處，不少給家庭農(nóng)場放貸的金融機構(gòu)遭遇到不良貸款迅速升高的窘境。如何根據(jù)吉林省實際，在不增加財政負擔的情況下，解決家庭農(nóng)場經(jīng)營者和金融信貸機構(gòu)面臨的難題，調(diào)動社會資本投入農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，將為吉林省乃至全國家庭農(nóng)場的發(fā)展提供有益的思路，必將對振興吉林農(nóng)業(yè)推動吉林省農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設起到積極作用。

2 文獻回顧與理論分析

在美國、日本等發(fā)達經(jīng)濟體，家庭農(nóng)場的發(fā)展歷史已經(jīng)超過上百年，其主要特征是具有突出的專業(yè)化、突出的規(guī)?；?，現(xiàn)代化程度也非常高；此外，也能夠從本國政府獲得充分的政策保護。我國從2013年正式啟動家庭農(nóng)場建設工作以來，在各級政府的積極努力下，已經(jīng)取得了很大進展。但是在發(fā)展過程中遇到的問題依然很多，特別是融資問題。

袁呂岱等通過典型案例分析的方法考察了如何破解家庭農(nóng)場發(fā)展瓶頸的問題，認為各級政府應運用補貼等經(jīng)濟手段扶持和引導家庭農(nóng)場的發(fā)展，同時必須充分尊重經(jīng)營者的主體地位，堅持讓市場發(fā)揮資源配置過程中決定性作用。冷秋平等針對湖北省的68戶家庭農(nóng)場進行了調(diào)查，重點考察了缺乏資金、融資渠道過窄、融資需求無法有效滿足等問題，提出的建議主要包括開放民間資金借貸市場、鼓勵銀行拓寬融資渠道、加大政府的扶持力度等。這些建議雖然正確，但是往往只停留在宏觀的政策方向上，不夠具體。胡筱亭則從金融機構(gòu)的角度以上海松江為例，分析了如何通過金融創(chuàng)新、信息化建設、產(chǎn)業(yè)鏈的拓展等方法推動家庭農(nóng)場融資困境的解決。

陳楠等對吉林省家庭農(nóng)場的發(fā)展困境進行了深入細致的研究，認為吉林省家庭農(nóng)場面臨的困境主要體現(xiàn)在經(jīng)營管理能力較低、盈利空間被擠壓、缺少配套的社會化服務、融資艱難、缺乏技術(shù)、農(nóng)業(yè)保險保障不足。該文提出的建議比較多，雖然其中多數(shù)與已有文獻的建議非常接近，但是更為具體明確；而且有幾點非常有可操作性，主要包括推動家庭農(nóng)場向“產(chǎn)購儲加銷”全產(chǎn)業(yè)鏈模式發(fā)展，提高家庭農(nóng)場的學習成長能力，強化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)設施建設。

丁志國等對近10a來我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展進行了回顧，并結(jié)合定量分析方法對促進農(nóng)村金融體系建設的主要政策進行了效果評價；其主要結(jié)論和建議包括農(nóng)村金融體系建設和金融創(chuàng)新取得了長足的進步，但是距離理想目標尚存在比較大的差距，今后應該進一步加快非正規(guī)金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)型的過程，同時應充分發(fā)揮微小類型的農(nóng)村金融機構(gòu)的優(yōu)勢；此外，還應建立恰當?shù)霓r(nóng)村金融扶持政策進而從根本上預防農(nóng)村資金逃逸的傾向。顧寧等對我國農(nóng)村普惠金融發(fā)展的微觀特征進行了細致的考察，并通過計量方法檢驗了影響普惠金融發(fā)展的具體因素，該研究表明，我國農(nóng)村金融呈現(xiàn)的規(guī)律性主要包括女性群體、老年群體，以及低收入群體和低受教育群體都是農(nóng)村普惠金融發(fā)展過程中的弱勢群體，這些群體的參與程度直接影響到農(nóng)村普惠金融發(fā)展的效率。據(jù)此，該研究提出的政策建議是加快農(nóng)村社會保障體系的完善工作，提高農(nóng)村的教育水平。

一直以來，家庭農(nóng)場融資過程中之所以出現(xiàn)比較大的困難，更具體地說，正規(guī)金融機構(gòu)對家庭農(nóng)場的融資需求不能給予充分支持和滿足，其中很重要的一個原因就是家庭農(nóng)場自身存在的風險往往成為金融機構(gòu)最擔心的問題。但是經(jīng)過從國家到吉林省政府多年的努力，這個問題已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機。通過與銀行和小額貸款公司的高層管理人員的深度訪談，發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)或者貸款公司為了確保比較高的還款率和比較低的違約率，也就是要保證維持一個比較高的收益水平，在給家庭農(nóng)場的放貸環(huán)節(jié)里設置了比較嚴格的審核條件，從而確保最終獲得貸款的家庭農(nóng)場都具有較好的盈利能力和貸款償還能力，但是其普遍看好家庭農(nóng)場未來的發(fā)展前景。

在上述的現(xiàn)狀分析中，已經(jīng)能夠比較清晰地看到家庭農(nóng)場融資難問題的核心。家庭農(nóng)場生產(chǎn)中需要資金的投入，需要通過以融資形式來推進家庭農(nóng)場的進一步成長。從這個意義上說，解決融資問題難的關(guān)鍵是以銀行為代表的金融機構(gòu)是否愿意為家庭農(nóng)場提供融資?，F(xiàn)階段金融機構(gòu)不愿意積極放貸或者說在向家庭農(nóng)場放貸的過程中存在惜貸的現(xiàn)象，其根本原因主要是風險問題無法有效控制。

這種融資風險的控制應該從2方面來考慮。家庭農(nóng)場的償還能力，這種償還能力取決于家庭農(nóng)場的盈利能力、盈利前景，盈利前景越好，盈利能力越強，償還債務的的能力就越強，違約的風險就越低；抵押物，最近幾年我國正在大力推進農(nóng)村的土地確權(quán)以及農(nóng)村的所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的改革，但從目前的情況看這種改革還不能完全滿足金融機構(gòu)對抵押物屬性的要求。本文將集中討論盈利前景以及盈利能力的問題。

3 數(shù)據(jù)收集與初步分析

針對吉林省家庭農(nóng)場融資問題，本研究從2020年9月—2021年2月在吉林省范圍內(nèi)進行了調(diào)研。調(diào)研中受訪者不僅包括家庭農(nóng)場的經(jīng)營者，還包括城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、農(nóng)村信用社、專業(yè)擔保機構(gòu)、小額信貸公司等相關(guān)機構(gòu)的工作人員。針對家庭農(nóng)場主共發(fā)放問卷326份，回收有效問卷255份。針對城市商業(yè)銀行等機構(gòu)的工作人員，共發(fā)放問卷293份，回收有效問卷226份。

調(diào)查結(jié)果表明，總體上2019年家庭農(nóng)場的盈利情況較好。受訪者中經(jīng)營情況正常的占比為34.51%，還有21.18%的受訪者認為經(jīng)營勢頭良好，也就是接近60%的家庭農(nóng)場有盈利；此外，出現(xiàn)輕度虧損的有20.78%。

調(diào)查結(jié)果顯示，接近60%家庭農(nóng)場在過去一年中屬于盈利的；收入出現(xiàn)負增長的占21%。從盈利的總體情況看，接近80%家庭農(nóng)場具有繼續(xù)經(jīng)營的能力。

調(diào)研結(jié)果表明，在哪些因素能夠影響家庭農(nóng)場的盈利前景的問題上，家庭農(nóng)場經(jīng)營者與金融機構(gòu)對此問題存在不同認知。本文對10%以上受訪者選擇的影響因素按照降序進行排列。結(jié)果顯示，家庭農(nóng)場經(jīng)營者和金融機構(gòu)對這個問題的認識存在比較明顯的分歧，影響因素的重要程度完全不同。在金融機構(gòu)的眼中，排在第1位的是資金使用情況；而從家庭農(nóng)場經(jīng)營者的角度中，排在前2位的是員工穩(wěn)定程度和“訂單/業(yè)務數(shù)量”。從問卷調(diào)查和深度訪談中發(fā)現(xiàn)，對于家庭農(nóng)場的經(jīng)營者而言，其關(guān)心的是生產(chǎn)和技術(shù)的問題，而從金融機構(gòu)的角度看，其最關(guān)心的首先是貸款是否能夠安全收回以及貸款抵押物的問題。

當然，也有一些項目是形成共識的，管理水平與能力和農(nóng)機設備情況。此外，對于倉儲設施和物流行業(yè)發(fā)達程度，雙方的認可程度比較接近，而且對其重要性也能夠形成比較接近的認知。

根據(jù)文獻調(diào)研和深度訪談結(jié)果，家庭農(nóng)場的經(jīng)營風險也是影響盈利前景的一個重要方面，因此將風險問題作為一個專項進行了詳細分析。按照調(diào)查中重要程度排序的結(jié)果，農(nóng)場面臨的主要風險包括品種的選擇，占47.27%；缺少資金,占45.31%；訂單缺少，占44.92%；借款成本上升，占43.36%。此外，原材料經(jīng)營成本上升、產(chǎn)品價格下降、畝產(chǎn)量上不去也非常受關(guān)注。

在發(fā)給金融機構(gòu)從業(yè)者的問卷中專門設計了家庭農(nóng)場盈利前景對其獲得貸款難易程度的問題。從調(diào)研結(jié)果來看，近50%受訪者認為盈利前景的影響是明顯的。家庭農(nóng)場盈利前景對其獲得貸款數(shù)量的影響也比較重要，超過40%受訪者認為盈利前景具有明顯的影響。

4 實證檢驗

為了能夠更科學更嚴謹?shù)胤治鰡栴}，本研究使用計量分析方法進行了相應的統(tǒng)計分析。主要目的是檢驗盈利前景、盈利能力、經(jīng)營風險等因素是否能夠顯著影響到家庭農(nóng)場的融資。

鑒于目前家庭農(nóng)場的主要融資方式是體現(xiàn)為借款，基本上沒有發(fā)行股票、債券的方式，使用獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)作為融資規(guī)模的替代指標。根據(jù)前面的分析，建立的計量檢驗模型如下：

Y1=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+α6X6

(1)

式中，Y1代表家庭農(nóng)場獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)；X1代表盈利前景；X2代表盈利能力；X3代表經(jīng)營風險。其它解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數(shù)、土地面積。

從表1回歸結(jié)果看，模型整體表現(xiàn)良好。各主要解釋變量的參數(shù)估計結(jié)果也都與預期一致，其中，盈利前景、盈利能力、經(jīng)營風險對獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)的影響都顯著為正，盈利能力的影響程度明顯高于盈利前景和經(jīng)營風險。說明家庭農(nóng)場盈利前景向好、盈利能力的提升，以及抗風險能力的增強都會使其獲得貸款的數(shù)量增多。

表1 盈利前景與經(jīng)營風險對融資規(guī)模的影響

此外，3個控制變量的參數(shù)估計值也都通過了顯著性檢驗。其中，受教育程度的估計結(jié)果為0.123，從數(shù)值上看，與經(jīng)營風險和盈利前景的估計值也比較接近。因此，提高經(jīng)營者的人力資本水平也是拓寬家庭農(nóng)場融資渠道、解決融資難題的一個重要手段。

建立了第2個計量模型用來檢驗盈利前景、盈利能力、經(jīng)營風險等因素是否能夠顯著影響獲得貸款的難度。模型如下：

Y2=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+α6X6

(2)

式中，Y2代表家庭農(nóng)場獲得貸款的難度；X1代表盈利前景；X2代表盈利能力；X3代表經(jīng)營風險。其它解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數(shù)、土地面積。

表2 盈利前景與經(jīng)營風險對融資難度的影響

從表2回歸結(jié)果看，模型整體表現(xiàn)良好。3個解釋變量中對被解釋變量影響程度由大到小依次是盈利能力、經(jīng)營風險、盈利前景。說明家庭農(nóng)場盈利前景向好、盈利能力的提升，以及抗風險能力的增強都會使其獲得貸款的難度降低。此外，人口數(shù)的估計結(jié)果為-0.277，也就是說，金融機構(gòu)在審理貸款申請時會更傾向于給家庭人口多的農(nóng)場放貸。

因此，提高家庭農(nóng)場的盈利能力、降低經(jīng)營風險對拓寬家庭農(nóng)場融資渠道、解決融資難題而言是必不可少的。

5 結(jié)論

綜合數(shù)據(jù)分析和實證檢驗的結(jié)果可以得到以下結(jié)論：盈利前景、盈利能力、經(jīng)營風險對獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)的影響都顯著為正，盈利能力的影響程度明顯高于盈利前景和經(jīng)營風險；盈利前景、盈利能力、經(jīng)營風險對獲得貸款難度的影響都顯著為負，3個變量中對因變量影響程度由大到小依次是盈利能力、經(jīng)營風險、盈利前景；受教育程度對獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)的影響都顯著為正。

這就意味著，家庭農(nóng)場盈利前景向好、盈利能力的提升，以及抗風險能力的增強都會使其獲得貸款的數(shù)量增多；同時，家庭農(nóng)場經(jīng)營者受教育程度的提高也有助于家庭農(nóng)場獲得更多的貸款數(shù)量。此外，家庭農(nóng)場盈利前景向好、盈利能力的提升，以及抗風險能力的增強都會使其獲得貸款的難度降低。

因此，就如何拓寬家庭農(nóng)場融資渠道而言，可以在以下3個方向下功夫：提高家庭農(nóng)場的盈利能力；降低經(jīng)營風險；提高經(jīng)營者的人力資本水平。如果在上述領(lǐng)域能夠取得進展，則拓寬家庭農(nóng)場融資渠道、解決融資難題就能夠?qū)崿F(xiàn)。