方 帥，李欣融，雷家骕

(清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100084)

0 引言

在基于科學(xué)的創(chuàng)新研究領(lǐng)域，基于科學(xué)的企業(yè)系列問(wèn)題日益成為學(xué)者關(guān)注的新熱點(diǎn)。大學(xué)產(chǎn)出的基礎(chǔ)科研成果，多停留在論文、專著和實(shí)驗(yàn)室原型成果階段，與企業(yè)對(duì)接面臨較大障礙，科研成果轉(zhuǎn)化率較低。為推動(dòng)基于科學(xué)的創(chuàng)新成果商業(yè)化，基于科學(xué)的企業(yè)隨之誕生。基于科學(xué)的企業(yè)常常存在于生物制藥、新材料等領(lǐng)域，與基礎(chǔ)科學(xué)緊密聯(lián)系，同時(shí)參與成果商業(yè)化進(jìn)程。在過(guò)去20年，作為基礎(chǔ)科學(xué)成果轉(zhuǎn)化的橋梁，基于科學(xué)的企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，對(duì)創(chuàng)新的推動(dòng)作用日益增強(qiáng)。鑒于這類(lèi)企業(yè)的特殊性，其治理結(jié)構(gòu)成為亟待研究的問(wèn)題。

本文對(duì)2000—2020年Web of Science核心合集數(shù)據(jù)庫(kù)中基于科學(xué)的企業(yè)英文文獻(xiàn)進(jìn)行檢索。由于基于科學(xué)的企業(yè)相關(guān)問(wèn)題研究主要發(fā)表在一些國(guó)際重要期刊上，因此本文主要對(duì)《Journal of Technology Transfer》《Research Policy》《Technovation》《R & D Management》《Industrial and Corporate Change》《Entrepreneurship Theory and Practice》《Journal of Business Venturing》《Small Business Economics》等期刊進(jìn)行檢索。為最大范圍且準(zhǔn)確地檢索相關(guān)文獻(xiàn)，本文使用主題選項(xiàng)進(jìn)行檢索，語(yǔ)種限定為英文，文獻(xiàn)類(lèi)型限定為article，搜索要求為同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件：一是文章主題中出現(xiàn)Science-based、University中的任意關(guān)鍵詞；二是文章主題中出現(xiàn)new venture*、spin-off*、spin-out*、new firm*、entrepreneur*、start-up*中的任意關(guān)鍵詞。此外，本文還利用Google Scholar進(jìn)行檢索，并追溯學(xué)者們提到的一些重要文獻(xiàn)。進(jìn)一步，基于文獻(xiàn)綜述的主題和行文邏輯，挑選出具有代表性的文獻(xiàn)。

圖1 基于科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部治理整合框架Fig.1 An integrative framework of internal governance on science-based firms

傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部治理文獻(xiàn)常常把董事會(huì)治理、股東治理、高管治理等治理主體之間的權(quán)責(zé)配置和制衡機(jī)制作為一般企業(yè)內(nèi)部治理的核心要素。不同于傳統(tǒng)企業(yè)，科學(xué)企業(yè)的商業(yè)模式是通過(guò)開(kāi)發(fā)和商業(yè)化基礎(chǔ)科學(xué)研究成果獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)。同時(shí)，由于科學(xué)知識(shí)的隱性、復(fù)雜性等特征，為實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)科學(xué)知識(shí)的有效轉(zhuǎn)化，基于科學(xué)的企業(yè)人員構(gòu)成常常包括科學(xué)家團(tuán)隊(duì)。探究基于科學(xué)的企業(yè)不僅要考慮一般企業(yè)的治理要素(董事會(huì)治理、股東治理和高管治理)，還需進(jìn)一步分析這類(lèi)企業(yè)由哪些創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)建，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者印記效應(yīng)會(huì)影響企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展路徑，更需要單獨(dú)分析科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在企業(yè)內(nèi)部治理中發(fā)揮的作用機(jī)制。因此，本文整合基于科學(xué)的企業(yè)創(chuàng)業(yè)者角色、科學(xué)家團(tuán)隊(duì)治理、董事會(huì)治理、股東治理和高管治理等內(nèi)部治理核心要素，并圍繞該整合框架展開(kāi)文獻(xiàn)研究和述評(píng)。在前人基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為未來(lái)研究可以剖析基于科學(xué)的企業(yè)權(quán)力配置、激勵(lì)機(jī)制以及人員配置特征、過(guò)程和具體機(jī)制。

1 基于科學(xué)的企業(yè)內(nèi)涵

1.1 基于科學(xué)的企業(yè)定義

基于科學(xué)的企業(yè)是指從事科學(xué)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的企業(yè)。目前，學(xué)者對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)概念界定有所區(qū)分，Colombo等[1]將基于科學(xué)的企業(yè)定義為對(duì)大學(xué)或科研機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的科學(xué)成果進(jìn)行商業(yè)化而創(chuàng)建的企業(yè)；Pisano[2]將基于科學(xué)的企業(yè)界定為參與科學(xué)發(fā)現(xiàn)和進(jìn)步，并從中獲取財(cái)務(wù)回報(bào)的企業(yè)。這些界定雖然存在差異，但都指向一個(gè)共同點(diǎn)，即基于科學(xué)的企業(yè)是重新建立或尚未被證實(shí)的科學(xué)原理中創(chuàng)造商業(yè)價(jià)值的企業(yè)。因此，基于前人研究，本文將基于科學(xué)的企業(yè)界定為建立或依賴科學(xué)探索和發(fā)現(xiàn)，并對(duì)科學(xué)成果進(jìn)一步商業(yè)化的盈利性企業(yè)。

基于科學(xué)的企業(yè)作為一種新穎的組織形式，有多種組織形態(tài)，既包含大型商業(yè)企業(yè)建立的企業(yè)研究實(shí)驗(yàn)室，也包含將科研成果轉(zhuǎn)化為能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的市場(chǎng)化產(chǎn)品而創(chuàng)建的大學(xué)衍生企業(yè)[3]；既包括小型初創(chuàng)企業(yè)，也包括大型工業(yè)企業(yè)[4]。20世紀(jì)80年代以后，基于科學(xué)的企業(yè)多指新興技術(shù)領(lǐng)域中專門(mén)從事基礎(chǔ)研究，并由科學(xué)家或關(guān)鍵研究人員發(fā)起或參與創(chuàng)造和發(fā)展，以盈利為目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)[5]。

1.2 基于科學(xué)的企業(yè)與相似概念辨析

在對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部治理問(wèn)題進(jìn)行綜述前，有必要對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)與其它相似概念進(jìn)行辨析。表1綜合了學(xué)者們觀點(diǎn)，并圍繞不同維度對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)與相似概念進(jìn)行區(qū)分。

表1 基于科學(xué)的企業(yè)與相似概念辨析Tab.1 Distinction of science-based firms and the similar concepts

2 基于科學(xué)的企業(yè)中創(chuàng)業(yè)者角色

基于科學(xué)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)依賴于企業(yè)生命周期所處階段。在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，創(chuàng)業(yè)者特點(diǎn)及其扮演的角色會(huì)產(chǎn)生印記效應(yīng)，進(jìn)而對(duì)治理結(jié)構(gòu)選擇及后續(xù)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生影響。在討論基于科學(xué)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題時(shí)，論述清楚創(chuàng)業(yè)者的角色和作用至關(guān)重要?；诳茖W(xué)的企業(yè)創(chuàng)業(yè)者主要包括科學(xué)家和外部創(chuàng)業(yè)者兩種類(lèi)型。

2.1 科學(xué)家創(chuàng)業(yè)

什么樣的科學(xué)家會(huì)創(chuàng)業(yè)？?jī)?nèi)在驅(qū)動(dòng)力較強(qiáng)和能力素質(zhì)較高的科學(xué)家會(huì)積極參與基于科學(xué)的企業(yè)創(chuàng)建。一方面，內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力影響科學(xué)家的創(chuàng)業(yè)意愿以及后續(xù)增長(zhǎng)意愿。參與創(chuàng)業(yè)的科學(xué)家會(huì)面臨較大的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力往往來(lái)自其較強(qiáng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。影響科學(xué)家內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力的因素包括性別等特征。從現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)中也可看出，女性科學(xué)家在技術(shù)轉(zhuǎn)移與企業(yè)創(chuàng)建過(guò)程中的參與數(shù)量和程度均較低[6]。另一方面，科學(xué)家的能力素質(zhì)影響其參與基于科學(xué)的企業(yè)創(chuàng)建。科學(xué)家創(chuàng)業(yè)能力素質(zhì)主要體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)感知能力、開(kāi)發(fā)能力和資源獲取能力上?？茖W(xué)家的這些能力受到行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和商業(yè)化傾向[7]以及科學(xué)家學(xué)術(shù)聲望(學(xué)術(shù)等級(jí))的影響。例如，科學(xué)家在科學(xué)界的聲望越高，其參與創(chuàng)業(yè)的可能性就越大[8-9]。

在科學(xué)家群體中，首席科學(xué)家或首席研究員的作用不容忽視。張慶芝和雷家骕[10]探討諾獎(jiǎng)科學(xué)家參與企業(yè)創(chuàng)建的過(guò)程。也有一些學(xué)者認(rèn)為，首席研究員在概念驗(yàn)證流程中的工作能夠提高大學(xué)科技園孵化器的知識(shí)和吸收能力[11]。此外，除自身參與創(chuàng)建企業(yè)外，首席科學(xué)家對(duì)創(chuàng)業(yè)的鼓勵(lì)和支持會(huì)提高其他科學(xué)家參與創(chuàng)建企業(yè)的可能性[9]。

2.2 外部創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)

一些基于科學(xué)的企業(yè)是由商業(yè)人士發(fā)起的。根據(jù)張慶芝等(2019)的案例統(tǒng)計(jì)可知，在創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和任職經(jīng)歷上，在其它企業(yè)擔(dān)任過(guò)高管職務(wù)或創(chuàng)辦過(guò)企業(yè)的人員占比為38.24%。有經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)人士參與創(chuàng)建企業(yè)，可以帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)投資、營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)、人力資源等商業(yè)知識(shí)。商業(yè)人士的人力資本會(huì)影響企業(yè)生存概率以及后續(xù)績(jī)效，其中包括教育年限、工作經(jīng)歷和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)等[1]。

關(guān)于教育年限對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，已有研究表明，創(chuàng)業(yè)者在管理和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域接受的大學(xué)教育年限比科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域具備更積極的影響[12]。關(guān)于工作經(jīng)驗(yàn)的影響，有研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)家的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的影響并不明顯，但企業(yè)家擁有同一行業(yè)技術(shù)研發(fā)工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)績(jī)效具有積極影響[12]。關(guān)于創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的影響，已有研究表明，創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的啟動(dòng)、增長(zhǎng)和壽命具有積極影響[12-14]。

究竟是科學(xué)家創(chuàng)業(yè)還是商業(yè)人士創(chuàng)業(yè)，對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)更有益處？對(duì)于科學(xué)家來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)過(guò)程消耗大量資源和時(shí)間，同時(shí)又具有較大風(fēng)險(xiǎn)，其并不想成為全職企業(yè)家[8]。針對(duì)這種情況，將科學(xué)家與外部創(chuàng)業(yè)者相結(jié)合，可以實(shí)現(xiàn)雙方資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)這類(lèi)企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)[15]。

3 科學(xué)家團(tuán)隊(duì)治理

團(tuán)隊(duì)是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題的重要關(guān)注點(diǎn)。在基于科學(xué)的企業(yè)中，科學(xué)家團(tuán)隊(duì)占比較高[16]，是企業(yè)治理主體的重要組成部分?？茖W(xué)家團(tuán)隊(duì)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富，科學(xué)知識(shí)扎實(shí)，擔(dān)負(fù)著將科學(xué)知識(shí)從學(xué)術(shù)界向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的使命?？梢?jiàn)，科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在企業(yè)內(nèi)部治理中發(fā)揮獨(dú)特作用。

3.1 科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在治理中的知識(shí)貢獻(xiàn)

在企業(yè)內(nèi)部治理中，科學(xué)家團(tuán)隊(duì)能夠提供有價(jià)值的隱性知識(shí)。知識(shí)可分為顯性知識(shí)和隱性知識(shí)，其中顯性知識(shí)較容易以正式、系統(tǒng)的語(yǔ)言進(jìn)行編纂和交流，隱性知識(shí)儲(chǔ)存在個(gè)體內(nèi)部，嵌入到特定社會(huì)和文化語(yǔ)境中。Karnani[17]實(shí)證研究表明，只有 45% 的科學(xué)企業(yè)使用顯性知識(shí)，而 55% 的科學(xué)企業(yè)使用從大學(xué)獲得的隱性知識(shí)。在基于科學(xué)的企業(yè)中，隱性知識(shí)通常被發(fā)明者/研究者掌握。由于隱性知識(shí)的本質(zhì)，其轉(zhuǎn)移需要人際溝通和互動(dòng)，傳播相對(duì)困難。原始研究團(tuán)隊(duì)的大部分成員加入新企業(yè)能夠提升隱性知識(shí)轉(zhuǎn)移效果。因此，科學(xué)家在科學(xué)上積累的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌虼龠M(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[9]。

3.2 科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在治理中的資源貢獻(xiàn)

在企業(yè)內(nèi)部治理中，科學(xué)家團(tuán)隊(duì)能夠提供有價(jià)值的社會(huì)資本。科學(xué)家的社會(huì)資本是指科學(xué)家從與其他個(gè)人和群體互動(dòng)與合作活動(dòng)中獲得有形和無(wú)形利益的潛力[9]?？茖W(xué)家的職業(yè)是塑造學(xué)術(shù)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，并將創(chuàng)業(yè)企業(yè)嵌入到其中的關(guān)鍵科學(xué)網(wǎng)絡(luò)中，為這類(lèi)企業(yè)提供社會(huì)資本?？茖W(xué)家的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)主要包括實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)和學(xué)術(shù)同行間網(wǎng)絡(luò)。其中，科學(xué)家的實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)是指與實(shí)驗(yàn)室工作人員(學(xué)生和顧問(wèn))建立的網(wǎng)絡(luò)[18]。同時(shí)，科學(xué)家與廣泛的國(guó)際化同行建立的網(wǎng)絡(luò)不僅有助于市場(chǎng)需求相關(guān)信息流動(dòng)[9]，還有助于復(fù)雜技術(shù)知識(shí)流動(dòng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)其技術(shù)里程碑[18]。

3.3 科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在治理中的局限

(1)在企業(yè)治理中，科學(xué)家團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)思維、經(jīng)營(yíng)知識(shí)和經(jīng)營(yíng)能力不足?？茖W(xué)世界和商業(yè)世界是兩個(gè)迥然不同的世界，遵循不同風(fēng)險(xiǎn)、期望、制度和規(guī)范[2]?？茖W(xué)注重基礎(chǔ)原理和方法，而商業(yè)注重工業(yè)實(shí)用性，由資本市場(chǎng)評(píng)判，最終以盈利能力衡量[2, 19]。科學(xué)家團(tuán)隊(duì)在精確識(shí)別用戶需求、拓展客戶渠道以及建立與客戶長(zhǎng)期合作關(guān)系方面存在不足[20]。同時(shí)，基于科學(xué)的新創(chuàng)企業(yè)需要滿足多個(gè)利益相關(guān)者的不同期望，以尋求合法性[21]，而科學(xué)家團(tuán)隊(duì)卻不太善于識(shí)別各利益相關(guān)者的不同目標(biāo)和期望。

(2)在企業(yè)治理中，科學(xué)家和企業(yè)家的雙重身份可能存在沖突效應(yīng)。一些學(xué)者從資源基礎(chǔ)觀角度認(rèn)為，科學(xué)家參與創(chuàng)業(yè)與科學(xué)研究之間發(fā)揮相輔相成的作用[22]，甚至參與創(chuàng)業(yè)的科學(xué)家學(xué)術(shù)生產(chǎn)率高于其同事[23]。另有學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)科學(xué)家參與到基礎(chǔ)科學(xué)成果商業(yè)化進(jìn)程時(shí)，潛在商業(yè)回報(bào)可能會(huì)分散科學(xué)家的研究興趣和精力，影響科學(xué)研究效果[24]。

(3)在企業(yè)治理中，科學(xué)家社交網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的資源可能存在局限性?？茖W(xué)家社交網(wǎng)絡(luò)對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)創(chuàng)建和早期發(fā)展至關(guān)重要，但科學(xué)家的同質(zhì)社交網(wǎng)絡(luò)會(huì)限制該類(lèi)企業(yè)后續(xù)發(fā)展[25]?？茖W(xué)家團(tuán)隊(duì)的同質(zhì)社交網(wǎng)絡(luò)會(huì)限制內(nèi)部治理所需互補(bǔ)性資源的獲取，如經(jīng)營(yíng)性人力資本、商業(yè)經(jīng)營(yíng)知識(shí)和信息。

4 基于科學(xué)的企業(yè)董事會(huì)治理

作為企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心，董事會(huì)不僅是股東的代理人，也是經(jīng)理層的委托人和監(jiān)督者。作為聯(lián)結(jié)股東和經(jīng)理人的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，董事會(huì)的功能和結(jié)構(gòu)直接影響董事會(huì)效能，進(jìn)而影響企業(yè)內(nèi)部治理水平。尤其在基于科學(xué)的企業(yè)中，董事會(huì)功能發(fā)揮和董事會(huì)構(gòu)成會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略決策過(guò)程、機(jī)制和結(jié)果。

4.1 董事會(huì)功能演化

董事會(huì)人員數(shù)量及組成受到企業(yè)生命周期影響。在基于科學(xué)的企業(yè)創(chuàng)建初期，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)在很大程度上是相互重疊的，此時(shí)董事會(huì)的監(jiān)督功能并沒(méi)有那么重要，而董事會(huì)提供資源和知識(shí)等功能較為重要。董事會(huì)作為資源、知識(shí)和技能提供者的相對(duì)重要性隨著企業(yè)技術(shù)強(qiáng)度和創(chuàng)新程度的變化而變化。技術(shù)創(chuàng)新需求越大，對(duì)正規(guī)教育和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐富的人力資本需求越大。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平越高，其董事會(huì)成員包含的學(xué)者、科學(xué)家可能越多[26]。

企業(yè)不斷引入外部資本后，董事會(huì)構(gòu)成受到創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和外部利益相關(guān)者的雙重影響。當(dāng)存在強(qiáng)大的外部利益相關(guān)者(如風(fēng)險(xiǎn)投資家)時(shí)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)與其他利益相關(guān)者在確定外部董事成員時(shí)可能存在不同觀點(diǎn)，甚至引起關(guān)系緊張。這些外部利益相關(guān)者在獲取關(guān)鍵資源方面發(fā)揮重要作用，因而董事會(huì)可能引入更多外部董事，與創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)技能產(chǎn)生互補(bǔ)。隨著外部人員不斷引進(jìn)，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)的貢獻(xiàn)可能下降，創(chuàng)業(yè)精神也可能隨之消失。

隨著基于科學(xué)的新創(chuàng)企業(yè)年齡增長(zhǎng)和規(guī)模擴(kuò)大，董事會(huì)監(jiān)督功能逐漸凸顯。同時(shí)，企業(yè)所需知識(shí)不再局限于具體科學(xué)知識(shí)，而是更加一般、寬泛化的知識(shí)。此時(shí)，學(xué)者的知識(shí)難以滿足企業(yè)發(fā)展需求。根據(jù)生命周期模型，隨著企業(yè)年齡增長(zhǎng)，董事會(huì)中學(xué)者數(shù)量增長(zhǎng)速度會(huì)放緩[26]。

4.2 董事會(huì)結(jié)構(gòu)

針對(duì)總經(jīng)理和董事長(zhǎng)雙職合一如何影響基于科學(xué)的企業(yè)績(jī)效，學(xué)者們并未達(dá)成明確共識(shí)，主要分為兩種理論視角。支持代理理論的文獻(xiàn)認(rèn)為，總經(jīng)理和董事長(zhǎng)雙職合一可能帶來(lái)一些負(fù)面影響?？偨?jīng)理和董事長(zhǎng)為同一個(gè)人，會(huì)帶來(lái)人員權(quán)力分配不平衡問(wèn)題，導(dǎo)致監(jiān)督效率下降，從而降低基于科學(xué)的企業(yè)績(jī)效。支持管家理論的文獻(xiàn)認(rèn)為，總經(jīng)理和董事長(zhǎng)雙職合一有助于提高決策效率。如Sciarelli等[27]研究表明，雙職合一對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效(如銷(xiāo)售收入)具有顯著積極影響。

關(guān)于性別如何影響創(chuàng)業(yè)績(jī)效和學(xué)者創(chuàng)業(yè)表現(xiàn)是否存在性別差異，Rosa&Dawson[28]調(diào)查指出，在英國(guó)，只有 12% 的基于科學(xué)的企業(yè)由女性發(fā)起；Sciarelli等[27]在假設(shè)中提出董事會(huì)中女性成員會(huì)影響基于科學(xué)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，但數(shù)據(jù)結(jié)果卻并未發(fā)現(xiàn)顯著影響。因此，針對(duì)性別如何影響董事會(huì)成員選擇以及后續(xù)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中的決策還需要更細(xì)致的分析。

5 基于科學(xué)的企業(yè)股東治理

股權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理模式的形成、運(yùn)作和績(jī)效具有重大影響。比如，股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)影響董事會(huì)和經(jīng)理層人選，進(jìn)而影響企業(yè)治理效果。在基于科學(xué)的企業(yè)中，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)與擁有商業(yè)知識(shí)的投資機(jī)構(gòu)之間股權(quán)結(jié)構(gòu)安排是否合理，會(huì)影響企業(yè)內(nèi)部治理效果。

5.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)

基于科學(xué)的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)常常呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：科學(xué)家研發(fā)團(tuán)隊(duì)、母體組織(學(xué)?；蚬惭芯繖C(jī)構(gòu))、投資機(jī)構(gòu)分別占有一定股份。

科學(xué)家研發(fā)團(tuán)隊(duì)常常以股權(quán)形式參與初創(chuàng)企業(yè)[29]。同時(shí)，母體組織(大學(xué)或公共研究機(jī)構(gòu))也以股權(quán)形式參與到企業(yè)創(chuàng)建中[29-31]。除母體組織(大學(xué)或母公司)外，引入外部實(shí)體股東可以促進(jìn)科學(xué)和商業(yè)技能的深度整合。如Visintin&Pittino[15]發(fā)現(xiàn)，母公司與外部實(shí)體聯(lián)合對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)績(jī)效具有積極影響；Sciarelli等[27]發(fā)現(xiàn)，在基于科學(xué)的企業(yè)中，外部股東高度參與的企業(yè)比外部股東參與較少的企業(yè)具有更好的市場(chǎng)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。

5.2 股權(quán)融資影響因素及演化機(jī)制

為獲得更多財(cái)務(wù)資本，基于科學(xué)的企業(yè)在成立初期及后續(xù)發(fā)展過(guò)程中如何與風(fēng)險(xiǎn)投資者建立聯(lián)結(jié)？現(xiàn)有文獻(xiàn)大致有3種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者的初始資源稟賦會(huì)影響企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的途徑。Shane&Stuart[32]認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)始人的社會(huì)資本代表企業(yè)初期的重要資源稟賦。創(chuàng)業(yè)者在行業(yè)中構(gòu)建的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，能夠提高創(chuàng)業(yè)者利用現(xiàn)有關(guān)系尋找融資的可能性。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者有意去尋找投資者，并管理經(jīng)營(yíng)與投資者之間的關(guān)系。一些學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)和未來(lái)投資者的關(guān)系與現(xiàn)有投資紐帶無(wú)關(guān)，而是企業(yè)根據(jù)資源需求變化，有目標(biāo)地建立與投資者的紐帶。尤其當(dāng)創(chuàng)業(yè)者是缺乏商業(yè)經(jīng)驗(yàn)或投資關(guān)系的科學(xué)家時(shí)[16]，創(chuàng)業(yè)者更應(yīng)該有意關(guān)注創(chuàng)業(yè)環(huán)境中的投資者，根據(jù)自身有限的商業(yè)認(rèn)知尋找風(fēng)險(xiǎn)投資者[33]。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)與未來(lái)投資者之間紐帶的形成具備路徑依賴效應(yīng)，后續(xù)投資者會(huì)依據(jù)早期投資者的地位和聲望決定是否對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資。一旦基于科學(xué)的企業(yè)選定早期風(fēng)險(xiǎn)投資伙伴，就會(huì)影響后續(xù)其他投資者對(duì)該企業(yè)的投資決策 。這會(huì)導(dǎo)致一個(gè)結(jié)果，由投資經(jīng)驗(yàn)較貧乏的投資者出資支持的初期企業(yè)后續(xù)融資能力有限。

得到風(fēng)險(xiǎn)投資支持的科學(xué)企業(yè)主要集中在生物技術(shù)和信息技術(shù)行業(yè)。從大學(xué)衍生出的第一代公司積累的經(jīng)驗(yàn)將會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的衍生活動(dòng)。Ciuchta等[34]采用譜系印記方法對(duì)多代衍生過(guò)程進(jìn)行探討，認(rèn)為基于科學(xué)的企業(yè)在創(chuàng)建過(guò)程中獲得股權(quán)投資，其在未來(lái)更可能創(chuàng)建新的衍生企業(yè)，并且這種影響程度取決于創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的人力資本。

6 基于科學(xué)的企業(yè)高管治理

高管選聘和激勵(lì)是企業(yè)內(nèi)部治理中的重大決策之一。為尋找到合適特質(zhì)的高管成員，企業(yè)會(huì)制定人員選聘標(biāo)準(zhǔn)和選聘范圍。同時(shí)，企業(yè)也會(huì)通過(guò)制定一些行為規(guī)范和措施，激勵(lì)高管成員的行為符合企業(yè)績(jī)效要求?；诳茖W(xué)的企業(yè)在創(chuàng)建及后續(xù)發(fā)展過(guò)程中，往往面臨組織內(nèi)外部挑戰(zhàn)。對(duì)于這類(lèi)企業(yè)，組建有效的高管團(tuán)隊(duì)，以提供資源、知識(shí)、技能，同時(shí)激勵(lì)人員的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，對(duì)企業(yè)完善內(nèi)部治理機(jī)制意義重大。

6.1 高管人員選聘

招聘高管的目的是獲取關(guān)鍵知識(shí)、技能和資源，以彌補(bǔ)企業(yè)人力資本的不足。例如，Soraa公司不僅引進(jìn)首席技術(shù)官，還引進(jìn)擁有豐富創(chuàng)業(yè)或管理經(jīng)驗(yàn)的總經(jīng)理。然而，招聘新高管是否真的可以幫助企業(yè)培養(yǎng)新的能力? 如果引入到初始創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的外部管理人員，只帶來(lái)一般專業(yè)知識(shí)，缺乏公司特有的隱性知識(shí)，則其引入未必對(duì)企業(yè)有利。 Lacetera等[35]強(qiáng)調(diào)，不能將招聘與企業(yè)績(jī)效之間的簡(jiǎn)單相關(guān)關(guān)系作為因果關(guān)系，招聘新成員必須在某些方面與企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)、慣例或程序相互補(bǔ)充。盡管個(gè)人可能擁有關(guān)鍵資源，但組織選擇決定個(gè)人資源是否以及如何轉(zhuǎn)化為組織能力，也決定企業(yè)能否成長(zhǎng)從而獲得優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)地位[30, 36]。進(jìn)一步，選聘新高管能否以及多大程度上貢獻(xiàn)于企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展，取決于高管團(tuán)隊(duì)之間的搭配和互動(dòng)。

無(wú)論是根據(jù)資源基礎(chǔ)觀還是高階理論，高管團(tuán)隊(duì)組成是基于科學(xué)的企業(yè)成長(zhǎng)和成功的主要因素[32, 37]。對(duì)于基于科學(xué)的企業(yè)，究竟是構(gòu)建異質(zhì)性高管團(tuán)隊(duì)還是同質(zhì)性高管團(tuán)隊(duì)？

一些學(xué)者認(rèn)為，構(gòu)建異質(zhì)性高管團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)績(jī)效具有積極作用[37]。除科學(xué)家原始研究團(tuán)隊(duì)外，外部合作伙伴加入創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，可為基于科學(xué)的企業(yè)提供額外的人力資本，如市場(chǎng)知識(shí)等。學(xué)術(shù)與非學(xué)術(shù)人員的合理融合產(chǎn)生的異質(zhì)性對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)生存、發(fā)展和成長(zhǎng)起著重要作用[15]。除科學(xué)家和商業(yè)人士?jī)煞N身份的異質(zhì)性外，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部異質(zhì)性同樣會(huì)影響基于科學(xué)的企業(yè)。Sciarelli等[27]發(fā)現(xiàn)，相比于多樣性較低的學(xué)術(shù)創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)，擁有較高多樣性學(xué)術(shù)創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)的企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)更好。上述文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)與前述利用資源基礎(chǔ)觀強(qiáng)調(diào)異質(zhì)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)重要性的研究結(jié)論一致[16]。

然而，也有學(xué)者認(rèn)為，構(gòu)建異質(zhì)高管團(tuán)隊(duì)未必會(huì)對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。雖然學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)常常因同質(zhì)性技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和背景受到批評(píng)[16, 38]，但是團(tuán)隊(duì)成員的異質(zhì)性并不一定能帶來(lái)積極結(jié)果，甚至可能導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)成員之間共同點(diǎn)較少，帶來(lái)功能性沖突，尤其體現(xiàn)為商業(yè)人士與學(xué)術(shù)人士之間的差異和沖突。例如，與兼職創(chuàng)始人身份的學(xué)術(shù)成員相比，一些非學(xué)術(shù)人員常常全職投入工作，容易產(chǎn)生內(nèi)部沖突，從而導(dǎo)致成員之間的不信任并破壞創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的凝聚力。隨著創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)規(guī)模的擴(kuò)大，沖突的可能性增加，甚至威脅到企業(yè)生存。

實(shí)際上，考慮到人員之間知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能、參考框架和認(rèn)知異質(zhì)性帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，不同人員之間需要一定程度的認(rèn)知距離。但是，商業(yè)人士與技術(shù)人員之間的認(rèn)知距離不宜過(guò)大，過(guò)大可能干擾有效的知識(shí)共享和知識(shí)整合，因?yàn)閾碛型惶字R(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人無(wú)法閱讀另一套知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的編碼體系。

因此，根據(jù)不同需求，選聘合適的人員創(chuàng)建一支相對(duì)平衡的團(tuán)隊(duì)至關(guān)重要。正如權(quán)變理論的觀點(diǎn)，團(tuán)隊(duì)組成由具體情境決定，常規(guī)問(wèn)題最好由同質(zhì)群體解決，而那些定義不明確的新穎問(wèn)題最好由異質(zhì)團(tuán)隊(duì)解決[39]。

6.2 高管人員激勵(lì)

基于科學(xué)的企業(yè)如何激勵(lì)高管成員的積極性？這需要剖析企業(yè)不同人員之間的資源分配和獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)構(gòu)情況。對(duì)于高管成員的獎(jiǎng)勵(lì)常常以物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)為基礎(chǔ)，可分為長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)和短期獎(jiǎng)勵(lì)，長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)主要是企業(yè)股權(quán)激勵(lì)[40]，短期獎(jiǎng)勵(lì)是基于一定期限內(nèi)的生產(chǎn)力給予人員即時(shí)獎(jiǎng)勵(lì)。有學(xué)者認(rèn)為，物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)過(guò)程不單單是基于人員的研究生產(chǎn)力，還取決于人員在企業(yè)中承擔(dān)的職位和扮演的角色。Liu&Stuart[41]結(jié)合權(quán)威問(wèn)題與激勵(lì)問(wèn)題研究文獻(xiàn)，認(rèn)為學(xué)術(shù)生產(chǎn)力與獎(jiǎng)勵(lì)之間的正相關(guān)關(guān)系在企業(yè)內(nèi)擔(dān)任重要領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的個(gè)體中最為顯著。在企業(yè)內(nèi)擔(dān)任重要職位的人員會(huì)因?yàn)榭蒲挟a(chǎn)出獲得更多獎(jiǎng)勵(lì)，而職位較低的人員獲得的獎(jiǎng)勵(lì)較少。原因是地位較高、學(xué)術(shù)多產(chǎn)的人員更容易與外部科學(xué)家建立社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，且人們傾向于將科學(xué)產(chǎn)出歸功于高管團(tuán)隊(duì)中地位較高的個(gè)人。

7 思考：亟待研究的問(wèn)題

基于科學(xué)的企業(yè)問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界和企業(yè)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。本文通過(guò)檢索和收集已有文獻(xiàn)，以基于科學(xué)的企業(yè)內(nèi)涵、創(chuàng)業(yè)者角色、科學(xué)家團(tuán)隊(duì)治理、董事會(huì)治理、股東治理、高管治理為整合框架，討論這類(lèi)企業(yè)的內(nèi)部治理問(wèn)題。在前人研究基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為基于科學(xué)的企業(yè)治理機(jī)制問(wèn)題在以下方面有待進(jìn)一步深入探討。

7.1 權(quán)力配置機(jī)制

科學(xué)家在企業(yè)創(chuàng)建初期身兼多種權(quán)力，可能在基礎(chǔ)科學(xué)研究的學(xué)術(shù)生產(chǎn)力和科學(xué)成果的轉(zhuǎn)化上遇到多種挑戰(zhàn)。一些企業(yè)可以應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)，充分發(fā)揮傳統(tǒng)愿景和創(chuàng)業(yè)愿景相輔相成的作用。然而，也有一些初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在運(yùn)營(yíng)管理和技術(shù)研發(fā)兩方面的權(quán)力職責(zé)劃分不均衡。尤其當(dāng)學(xué)術(shù)和商業(yè)活動(dòng)利益產(chǎn)生分歧時(shí)，由于科學(xué)家不熟悉商業(yè)環(huán)境，可能導(dǎo)致基于科學(xué)的企業(yè)績(jī)效達(dá)不到預(yù)期水平。可見(jiàn)，不同企業(yè)在創(chuàng)建初期的人員權(quán)力分配過(guò)程和結(jié)果存在較大不同。未來(lái)研究可深入探討哪些因素會(huì)影響不同企業(yè)的人員權(quán)力分配過(guò)程，導(dǎo)致不同企業(yè)在商業(yè)化和科學(xué)研究上具有不同表現(xiàn)。此外，未來(lái)也可以分析這類(lèi)企業(yè)創(chuàng)建初期科學(xué)家權(quán)力配置的挑戰(zhàn)及對(duì)應(yīng)的解決機(jī)制。

隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)復(fù)雜性不斷提高，商業(yè)人士相繼加入。在一些情況下，基于科學(xué)的企業(yè)也可能出現(xiàn)權(quán)力配置不平衡問(wèn)題。如果權(quán)力過(guò)度集中，企業(yè)決策常常帶有投資短視、模仿、過(guò)度自信傾向。例如，一些基于科學(xué)的企業(yè)偏離創(chuàng)立初心，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)決策，從事短期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為實(shí)現(xiàn)多個(gè)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)協(xié)同目的，進(jìn)軍房地產(chǎn)等投資收益率較高的產(chǎn)業(yè)?？梢?jiàn)，對(duì)于基于科學(xué)的企業(yè)，管理層權(quán)力邊界劃分的必要性更加突出。未來(lái)研究可進(jìn)一步結(jié)合我國(guó)公司治理制度對(duì)權(quán)力的界定，同時(shí)配以國(guó)外學(xué)者提出的權(quán)力視角(結(jié)構(gòu)權(quán)力、所有權(quán)權(quán)力、專家權(quán)力和聲望權(quán)力)，對(duì)基于科學(xué)的企業(yè)權(quán)力配置機(jī)制進(jìn)行探索，劃分不同人員的權(quán)力邊界，分析不同權(quán)力之間的制衡機(jī)制。

7.2 激勵(lì)機(jī)制

根據(jù)一些基于科學(xué)的企業(yè)案例研究得到的初步發(fā)現(xiàn)，這類(lèi)企業(yè)往往以科學(xué)家團(tuán)隊(duì)持股的方式設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制。采取外部經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施，有益于顯性知識(shí)轉(zhuǎn)移，但不利于隱性知識(shí)轉(zhuǎn)移。內(nèi)在動(dòng)機(jī)是科學(xué)家通過(guò)參與商業(yè)化活動(dòng)轉(zhuǎn)移隱性知識(shí)的重要驅(qū)動(dòng)力。這充分說(shuō)明，從內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力出發(fā)，設(shè)計(jì)科學(xué)家激勵(lì)機(jī)制更適合基于科學(xué)的企業(yè)。未來(lái)可通過(guò)半結(jié)構(gòu)性訪談、問(wèn)卷調(diào)查等方式探索哪些因素可增強(qiáng)科學(xué)家自我效能并激發(fā)其內(nèi)在動(dòng)力。進(jìn)一步，未來(lái)研究也可嘗試從內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力出發(fā)，結(jié)合多種激勵(lì)方式，構(gòu)建測(cè)量基于科學(xué)的企業(yè)人員激勵(lì)機(jī)制的理論維度，在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)測(cè)量指標(biāo)體系。

7.3 人員配置機(jī)制

未來(lái)研究可進(jìn)一步探究如何選擇不同特征的科學(xué)家和商業(yè)人士構(gòu)成管理層人員。在不同成長(zhǎng)階段，企業(yè)對(duì)資源需求的種類(lèi)和數(shù)量也不同。協(xié)調(diào)好不同利益相關(guān)者訴求對(duì)滿足企業(yè)資源需求至關(guān)重要，其中管理層人員構(gòu)成是解決資源依賴的有效策略。分析不同利益相關(guān)者如何影響管理層人員組成及后續(xù)演化也是一個(gè)重要研究問(wèn)題。此外，基于科學(xué)的企業(yè)在成立之初面臨的情境因素各不相同，成立之初的印記效應(yīng)常常會(huì)影響管理層人員后續(xù)互動(dòng)及演化。研究基于科學(xué)的企業(yè)在成立之初面臨的不同情境如何影響后續(xù)管理層調(diào)整，對(duì)學(xué)術(shù)研究和管理實(shí)踐也具有較大的啟發(fā)意義。通過(guò)研究這些問(wèn)題，有助于解釋基于科學(xué)的企業(yè)管理層人員配置機(jī)制以及影響人員組合的一些特殊因素，還有利于企業(yè)通過(guò)組建管理層實(shí)現(xiàn)平衡科學(xué)研究和商業(yè)化的目標(biāo)，最終磨礪出一支差異化、高凝聚力、擁有創(chuàng)新和實(shí)干精神的團(tuán)隊(duì)，從而為企業(yè)卓越表現(xiàn)創(chuàng)造條件。