劉海艷 郅利民

保障“三農(nóng)”領(lǐng)域的資金需求，是金融支持鄉(xiāng)村振興等重大戰(zhàn)略的關(guān)鍵任務(wù)。2022 年4 月，新鄉(xiāng)市金融局組建專題課題組，新鄉(xiāng)市鄉(xiāng)村振興局等多單位配合，以新鄉(xiāng)市所轄原陽縣、延津縣、輝縣市3 個“農(nóng)業(yè)大縣”為樣本，采取實地走訪、廣泛座談、發(fā)放調(diào)查問卷的形式，開展了“三農(nóng)”領(lǐng)域有效信貸需求滿足情況專題調(diào)研。本文節(jié)選整理了調(diào)研中農(nóng)戶有效信貸需求的相關(guān)數(shù)據(jù)，就鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下，“三農(nóng)”領(lǐng)域農(nóng)戶有效信貸需求的現(xiàn)狀、面臨的困境及供應(yīng)鏈融資模式進行探討，并形成了調(diào)研報告，旨在從供應(yīng)鏈融資方面，為金融活水助力鄉(xiāng)村振興、滿足農(nóng)戶信貸需求提供參考。

一、現(xiàn)狀調(diào)研與原因剖析

農(nóng)戶指農(nóng)民和個體工商戶、小微企業(yè)主、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的法定代表人等自然人。有效信貸需求指有貸款意向、還款保障且能取得預(yù)期效益的信貸需求，并不依賴于是否有抵押物、增信擔(dān)保。本文基于當(dāng)前背景下原陽縣、延津縣、輝縣市3 個樣本縣的存量貸款(特別是作為縣域金融主力軍的某金融機構(gòu)情況)、問卷調(diào)查、實地調(diào)研、相關(guān)部門數(shù)據(jù)、相關(guān)金融機構(gòu)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模式展開分析。從農(nóng)民、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目3 個維度設(shè)計、發(fā)放并回收3 大類調(diào)查問卷共計2531 份，其中農(nóng)戶類問卷2062 份，農(nóng)業(yè)企業(yè)類問卷344 份，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目類問卷125 份，調(diào)查對象包括農(nóng)戶個人、農(nóng)業(yè)企業(yè)和鄉(xiāng)、村基層政府組織。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶對信貸資金需求，尤其經(jīng)營性需求空間較大，同時抵押物、質(zhì)押物不足等原因嚴(yán)重制約了農(nóng)戶信貸需求的滿足。

（一）調(diào)研結(jié)果

1.農(nóng)戶潛在信貸需求有較大空間。調(diào)研期間，累計發(fā)放農(nóng)戶類問卷2062 份，反饋“沒有申請過貸款”的問卷1454 份，占總收回問卷的70.51%，其中原因為“不需要貸款”的1057 份，占“沒有申請過貸款”問卷的比例為72%。另外，反饋“需要資金但不想貸款”的問卷有1397 份，占總收回問卷的67.75%。但在沒有申請過貸款的具體原因中，利息太高（9.49%）、手續(xù)太煩瑣（6.53%）兩項合計占16.02%，選擇不知道能貸款、與信貸員不熟兩項的比例合計為6.87%，由此可反映出有潛在貸款需求但因貸款產(chǎn)品不優(yōu)或信息不對稱等未申請貸款的比例仍達22.89%，即潛在信貸需求有較大空間（見表1）。

表1 沒有申請貸款情況

2.生產(chǎn)經(jīng)營性貸款需求占比高。在調(diào)研貸款用途的711 份問卷中，選擇購買生產(chǎn)資料（46.41%）、流轉(zhuǎn)土地（2.11%）、經(jīng)營合作社（5.63%）等生產(chǎn)經(jīng)營的合計385 份，占比54.15%，而從存量貸款情況看，3 個縣個人經(jīng)營貸款占比均未超過50%，一定程度上反映出農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營性貸款需求占比高（見表2）。

表2 貸款用途情況

3.融資仍主要依賴擔(dān)保和抵押。本次調(diào)研共收回“申請貸款未批準(zhǔn)原因”的問卷115 份，其中沒有抵押物占36.52%，無人擔(dān)保占60.87%。收回“已貸款擔(dān)保方式”問卷129 份，其中個人信用占37.21%，找人擔(dān)保占59.69%，反映了農(nóng)村信用體系建設(shè)以及基于農(nóng)戶個人信用信息的信用貸款還有較大提升空間，目前融資仍主要依賴抵押等擔(dān)保措施。

（二）產(chǎn)生的原因

1.農(nóng)戶方面。農(nóng)戶家庭普遍存在抵押物缺失的情況，大量農(nóng)戶家庭仍缺乏金融支持，面臨信貸約束困境，信貸可得性不足問題已成為抑制我國農(nóng)戶家庭福利水平提升的重要問題之一。同時由于部分經(jīng)營主體資產(chǎn)累積較為薄弱，加之新型經(jīng)營主體通常缺乏較為規(guī)范的信貸抵押品，導(dǎo)致信貸抵押障礙突出。

2.金融機構(gòu)方面。近年來，財政部、中國人民銀行等多部委出臺了系列政策措施，深化農(nóng)村金融改革，推動農(nóng)村金融發(fā)展，強化農(nóng)村金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和財政支持力度。但從實際效果來看，部分金融機構(gòu)向金融主體提供信貸服務(wù)時，由于信息不對稱等，仍存在“唯抵押是貸”的問題，且信息不對稱問題在我國農(nóng)村信貸市場普遍存在。面對逆向選擇和道德風(fēng)險等金融沖突，無法提供有效信用證明、不能提供有效擔(dān)保措施的農(nóng)戶會使得金融機構(gòu)懼貸、惜貸，這也是農(nóng)戶融資難的主要原因之一。這在對金融機構(gòu)的調(diào)研中也得到了體現(xiàn)，作為延津縣域金融主力軍的某金融機構(gòu)“三農(nóng)”領(lǐng)域有效信貸需求調(diào)研報告顯示：貸款條件不滿足。有貸款意向的農(nóng)戶普遍缺乏有效的擔(dān)保和抵押物，經(jīng)營場地只是通過租賃承包使用，不能作為抵押物，可抵押的資產(chǎn)受限制，農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展受到阻礙。作為原陽縣域金融主力軍的某金融機構(gòu)“三農(nóng)”領(lǐng)域有效信貸需求調(diào)研報告顯示：缺少有效抵押物、質(zhì)押物，農(nóng)村資產(chǎn)資源變現(xiàn)不易。

二、解決方案

本文供應(yīng)鏈融資模式解決方案中，闡述的農(nóng)戶僅限于“三農(nóng)”領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈中的農(nóng)戶。

（一）理論支持

不同于傳統(tǒng)分散經(jīng)營的農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈將農(nóng)戶與銀行等正規(guī)金融機構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)鏈中介機構(gòu)的利益聯(lián)結(jié)起來，以緩解銀行與農(nóng)戶之間的信息不對稱問題，從而避免逆向選擇和道德風(fēng)險，改變農(nóng)戶的信貸行為和銀行的信貸配給，提升農(nóng)業(yè)融資有效性。相關(guān)學(xué)者Hobbs JE 認為，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資具有節(jié)約交易成本和信息搜集成本的優(yōu)點，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資可以將產(chǎn)業(yè)鏈上其他關(guān)聯(lián)的主體與銀行等連接在一起，形成有效的利益聯(lián)合機制；馬九杰等人以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為研究對象，分析訂單農(nóng)業(yè)下產(chǎn)業(yè)鏈融資緩解傳統(tǒng)農(nóng)戶資金約束的作用機制，指出訂單在農(nóng)業(yè)貸款中發(fā)揮了“虛擬抵押物”的作用，解決了農(nóng)業(yè)貸款的抵押不足問題。

（二）政策支持

2020 年9 月18 日，八部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》（銀發(fā)〔2020〕226 號）、2021 年1 月29 日上海票據(jù)交易所制定的《供應(yīng)鏈票據(jù)平臺接入規(guī)則（試行）》（票交所〔2021〕1 號），分別從“創(chuàng)新與應(yīng)用”“未來發(fā)展方向”及“平臺接入”等方面積極推進供應(yīng)鏈金融與企業(yè)實踐深度融合。供應(yīng)鏈金融將產(chǎn)業(yè)端資金缺口與金融端融資服務(wù)進行對接，通過資金流實現(xiàn)方式賦能供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，已成為緩解融資難的主要手段。

（三）金融機構(gòu)供應(yīng)鏈金融開展情況

2021 年，國務(wù)院《政府工作報告》首次提出從體制機制上創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，以提高上下游中小微企業(yè)融資的可獲得性。隨著天津自貿(mào)區(qū)的“五位一體”、平安銀行與檸檬豆的“互聯(lián)網(wǎng)平臺”“泉貿(mào)通”與“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”的“政—銀—企”三方聯(lián)動等供應(yīng)鏈金融模式陸續(xù)試水運行并成功落地應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融能夠暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的作用進一步得到了各界的認可?，F(xiàn)以建設(shè)銀行新鄉(xiāng)分行某涉農(nóng)企業(yè)（以下簡稱A 企業(yè)）供應(yīng)鏈金融為例，A企業(yè)為新鄉(xiāng)市某種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料龍頭企業(yè)，2022 年以來，建設(shè)銀行新鄉(xiāng)分行充分利用供應(yīng)鏈產(chǎn)品優(yōu)勢，對A 企業(yè)及其上下游進行全鏈條金融支持。對A 企業(yè)提供生產(chǎn)周轉(zhuǎn)、保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料產(chǎn)量穩(wěn)定等貸款支持；對A 企業(yè)上游提供信用類E 信通供應(yīng)鏈貸款（該種貸款借款主體為小微企業(yè)，非農(nóng)戶，本文不再贅述），支持A 企業(yè)原材料供應(yīng)商定向采購原材料；對于下游農(nóng)戶（經(jīng)銷商及種糧大戶）的生產(chǎn)資料采購需求，依托“銀企通”金融服務(wù)平臺，依托企業(yè)交易的訂單流、現(xiàn)金流、信息流、運輸流等數(shù)據(jù)，為下游農(nóng)戶提供了便捷的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，解決了無抵押物、質(zhì)押物等擔(dān)保措施的瓶頸，且手續(xù)簡單、線上申請、實時審批到賬、純信用、無需任何擔(dān)保質(zhì)押，信貸資金發(fā)放時定向支付給A 企業(yè)，確保資金用于購買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)材料。截至目前，A 企業(yè)下游40 戶農(nóng)戶已獲得3000 萬元供應(yīng)鏈貸款，高效滿足了農(nóng)戶的信貸需求，且該供應(yīng)鏈融資模式在其他龍頭企業(yè)上可復(fù)制性強。

三、政策建議

（一）多措并舉，助力延長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鄉(xiāng)村振興，產(chǎn)業(yè)是基礎(chǔ)。業(yè)界對產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的建議之一便是延長產(chǎn)業(yè)鏈，支持鼓勵龍頭企業(yè)建設(shè)農(nóng)業(yè)特色產(chǎn)業(yè)基地，并引領(lǐng)帶動農(nóng)戶建立家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)濟組織，改變過去分散粗放的小農(nóng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營模式，實現(xiàn)規(guī)模化、集約化、全鏈?zhǔn)缴a(chǎn)經(jīng)營。建議政府部門多措并舉，助力延長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，提高核心競爭力，同時將更多的農(nóng)戶納入產(chǎn)業(yè)鏈中，這樣有助于利用商業(yè)信用和銀行信用的互補關(guān)系解決規(guī)模農(nóng)戶融資難的問題。

（二）建立信息共享平臺或引導(dǎo)龍頭企業(yè)與金融機構(gòu)信息共享

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分龍頭企業(yè)對供應(yīng)鏈金融了解不夠深入，而無論上游還是下游供應(yīng)鏈融資，供應(yīng)鏈金融都能夠有效提升核心企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，核心企業(yè)“信用助貸”不僅利他，同樣利己。現(xiàn)實生活中，不確定因素可能使供應(yīng)鏈融資對核心企業(yè)的利好作用產(chǎn)生滯后現(xiàn)象，但fsQCA（模糊集定性比較分析）表明，提升核心企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度需要供應(yīng)鏈金融的參與，核心企業(yè)應(yīng)該積極參與。建議政府部門搭建信息共享平臺或引導(dǎo)龍頭企業(yè)與金融機構(gòu)供應(yīng)鏈信息共享，充分利用產(chǎn)業(yè)鏈上的物流、資金流和信息流，通過供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，滿足規(guī)模農(nóng)戶的個信貸需求。

（三）搭建“銀政聯(lián)動、風(fēng)險共擔(dān)、多方參與、合作共贏”的供應(yīng)鏈金融模式

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式中訂單數(shù)據(jù)等信息能夠反映出未來的現(xiàn)金流，其作為農(nóng)戶融資的重要依據(jù)，為解決農(nóng)戶融資問題提供了途徑，但在實行中也面臨一系列問題。如農(nóng)產(chǎn)品的價格波動、自然災(zāi)害等均會加大農(nóng)戶違約風(fēng)險，使得部分金融機構(gòu)難以有效介入，或者介入的貸款利率偏高等。建議借鑒新鄉(xiāng)市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)《新鄉(xiāng)市扶貧小額信貸助推脫貧攻堅實施方案（暫行）》等6 個方案的通知中風(fēng)險防控體系建設(shè)的相關(guān)做法，構(gòu)建“核心企業(yè)+農(nóng)戶”為主、貸款保證保險與政府補償基金為支撐的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，可在一定條件下減少或避免貸款損失，提高金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款投放積極性，同時實現(xiàn)緩解農(nóng)戶融資難、強化龍頭企業(yè)引領(lǐng)作用、拓展商業(yè)保險范圍、提升政府資金使用效率等多方共贏。