本統(tǒng)計期內（9月29日至10月12日），市場情緒繼續(xù)趨弱，消費醫(yī)藥成交回暖。近期宏觀利率延續(xù)抬升，人民幣再度收貶，市場流動性邊際趨緊;與此同時，外資與兩融再度流出，資金面仍以存量博弈為主。杠桿情緒、股民情緒均降至年內低點，弱勢股、新低股也臨近年內底部區(qū)間。交易結構層面，分化繼續(xù)收斂，個股分化降至歷史底部，新能源與TMT成交占比回落，醫(yī)藥消費成交回暖，其中白酒、醫(yī)療設備、醫(yī)療耗材、化學制劑、硅料硅片等成交抬升居多，住宅開發(fā)、IT服務、鋰、數(shù)字芯片設計、商用載客車等成交占比回落居多。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內，兩市共166只個股登上龍虎榜。營業(yè)部合計買入172.01億元，賣出188.06億元，總體呈現(xiàn)凈賣出16.05億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內，南天信息（000948）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額2.17億元。

南天信息為銀行IT龍頭國企，2020年六大細分領域市占率均為前三，整體市占率第四位。在銀行核心應用、數(shù)據(jù)中心綜合服務、金融智能柜臺等細分領域擁有領先地位，客戶覆蓋所有政策性銀行以及工農中建交郵六家大行。公司8月發(fā)布公告，擬以1.02億元收購工投軟件100%股權。工投軟件主要承接軍品的科研生產及服務，產品主要圍繞軍用裝備能源信息化與中鐵鐵路機械電器控制系統(tǒng)國產化，2021年營收3，948萬元，凈利潤675萬元。工投軟件在軍工信息化領域擁有深厚的經驗積累及相關資質，南天信息通過收購工投軟件，整合雙方技術、市場和人才資源，迅速拓展軍工信息化業(yè)務，持續(xù)擴大非金融業(yè)務布局。

南京證券觀點認為，當前市場處于單邊下跌狀態(tài)，影響市場主要因素包括內外宏觀環(huán)境的不確定性，其中以外圍宏觀環(huán)境不確定性影響為主。

外圍俄烏沖突存在升級的可能性，通脹短期難以治理，美聯(lián)儲加息預期不減，投資者預期歐美等國家經濟將深度衰退，危機發(fā)生的可能性也在增大，導致全球市場風險偏好明顯降低，后續(xù)主要關注點在于美國通脹形勢。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

國內方面，外需回落預期下，自然考慮增加內需對經濟的支持力度，但由于人口周期對于房地產的影響逐步顯現(xiàn)，所以地產政策的出臺預期上難以提振中小城市，國內經濟轉型的陣痛期時間可能較長。中期問題在短期集中反映，市場整體交投低迷，技術上呈現(xiàn)沿著五日均線下跌。

從主力資金流向情況可以看出，短期市場風格以防御為主，比如電力設備、國防軍工、半導體代表的成長股均處于領跌狀態(tài)，局部的賺錢效應主要集中在超跌兼具防御屬性的消費醫(yī)療，以及通脹相關等，短期建議投資者順勢而為，耐心等待市場企穩(wěn)后的右側機會，中長期投資者可積極定投，關注長期具備價值同時超跌的醫(yī)藥醫(yī)療板塊。