編者按：Smithers市場研究公司持續(xù)對絨毛漿市場進行研究分析，于2020年發(fā)布了題為《新冠疫情會影響絨毛漿嗎？》的報告，分析了疫情影響下，2020—2025年全球絨毛漿市場的發(fā)展趨勢。2022年，又發(fā)布了題為《絨毛漿市場面臨轉(zhuǎn)型之年》的報告，分析預(yù)測了2022—2027年全球絨毛漿市場的前景。本刊將兩篇報告整合，從產(chǎn)能、終端用途市場、區(qū)域差異等方面介紹了絨毛漿市場的全貌，供業(yè)內(nèi)人士參考。

在緊隨新冠疫情而來的經(jīng)濟危機中，消費者的消費能力嚴(yán)重受限，但是使用絨毛漿的產(chǎn)品基本都是必需品，似乎沒有受到影響。人們普遍認(rèn)為，疫情不會嚴(yán)重影響絨毛漿的生產(chǎn)，因為絨毛漿的生產(chǎn)取決于原材料、樹木以及紙漿廠的生產(chǎn)能力。

2020年，全球絨毛漿消費量為649萬ADt（風(fēng)干噸），價值62.3億美元，比2015年的543萬ADt，價值41.5億美元有所增加。預(yù)計到2025年，消費量將達(dá)到786萬ADt，價值將達(dá)到77.3億美元。2015—2020年期間，復(fù)合年均增長率分別為3.6%（按數(shù)量）和8.2%（按價值）。預(yù)計2020—2025年的復(fù)合年均增長率分別為3.9%（按數(shù)量）和4.3%（按價值），如圖1所示。

圖1 2015—2025年全球絨毛漿消費量

2022年全球絨毛漿需求量約為690萬ADt，價值83億美元。比2017年的580萬ADt，價值45億美元有所增加；其中價值的增長大部分源于前所未有的實際支付的高單價。2022年第一季度的市場價格為2,000美元/ADt，是其歷史同期平均價格的2～4倍。

Smithers認(rèn)為，隨著疫情過后全球經(jīng)濟不斷復(fù)蘇，絨毛漿消費量將以3.4%的增長率增長，到2027年將達(dá)到810萬ADt，同期，價格將適度下調(diào)，這意味著價值增長將明顯放緩，2027年總價值將達(dá)到86億美元。

市場驅(qū)動力和趨勢

減少塑料廢棄物的全球大趨勢會促進以絨毛漿為原料的非織造工藝的發(fā)展，同時減少依賴于塑料的紡熔及其他非織造布。絨毛漿確實可以作為纖維基非織造布的原材料，如干法紙（氣流成網(wǎng)）、混紡Coform（金佰利的專利技術(shù)）、水刺布等。Smithers分析認(rèn)為，2022年，這些類別的非織造布將消耗636,200ADt的絨毛漿。

這些類型的非織造布主要用于少數(shù)產(chǎn)品，如濕巾和桌布，干法紙也被用于女性衛(wèi)生用品。由于絨毛漿具有卓越的可持續(xù)性，預(yù)計未來非織造布行業(yè)的絨毛漿消費量將持續(xù)增加。

這一趨勢在歐洲最為明顯，《一次性塑料指令》的發(fā)布，迫使非織造布行業(yè)把工作重點放在尋找非聚合物材料上，而氣流成網(wǎng)非織造布最適合這一需求，特別是Glatfelter公司的纖維素粘合法非織造布濕巾基材。對于競爭對手而言，首要的研發(fā)目標(biāo)是開發(fā)可生物降解的無塑粘合劑或粘合性纖維。

混紡Coform非織造布的生產(chǎn)仍然僅限于金佰利公司，絨毛漿與聚丙烯以60/40的比例混合使用，制成的非織造布用于其好奇品牌嬰兒濕巾。

在能使用絨毛漿的非織造布品類中，增長最快的是水刺非織造布，主要用于家用消毒濕巾。在過去兩年的全球新冠疫情期間，家用消毒濕巾出現(xiàn)暴發(fā)式增長，但只有兩個主要供應(yīng)商的非織造布基材能很好地與所需的消毒劑化學(xué)品配合使用，因此限制了市場的增長。但是，預(yù)計在2027年之前，市場上會推出其他幾種以絨毛漿水刺布為基材的清潔濕巾。

但是2025年之前絨毛漿在非織造布中的應(yīng)用不會有大的變化，因為2020年沒有公司宣布投資新的氣流成網(wǎng)生產(chǎn)線，而新生產(chǎn)線至少需要兩年的時間才能建成并逐步形成規(guī)模。只有Mondi宣布投資一條新的以絨毛漿為原料的水刺生產(chǎn)線。金佰利沒有宣布投資任何新的Coform生產(chǎn)線，其他競爭者在經(jīng)濟上也沒有能力投資這類生產(chǎn)線。

雖然我們預(yù)測用于非織造布的絨毛漿會有一定的增長，但這是很保守的估計?；蛟S還會發(fā)生其他擴張，可能在2020—2025年期末或以后會出現(xiàn)增長。

圖2 2020年不同類別產(chǎn)品絨毛漿的消費量

不同類別的衛(wèi)生用品市場具有不同的成熟度和增長水平（見圖2）。嬰兒紙尿褲和衛(wèi)生巾市場最成熟，增長最慢，2020—2025年增長率分別約為2.0%和3.3%。嬰兒訓(xùn)練褲和成人失禁用品增長最快，2020—2025年復(fù)合年均增長率分別約為4.2%和6.1%。其中嬰兒訓(xùn)練褲已從原來的高增長開始放緩，但成人失禁用品仍在加速增長，是絨毛漿最突出的應(yīng)用市場。

產(chǎn)能集中

一邊是前所未有的高價，一邊是不斷增長的需求，未來，如何保障供應(yīng)將是絨毛漿行業(yè)的一個核心問題。無論是從地理位置方面，還是從供應(yīng)商方面，絨毛漿的集中度都比較高。2022年，北美將占全球產(chǎn)能的83.5%。事實上，適合生產(chǎn)絨毛漿的樹種主要生長在美國東南部的8個州，南方松（主要是火炬松和濕地松）生長得最好?？偛吭O(shè)在美國的3家公司——國際紙業(yè)、喬治亞—太平洋和Domtar/Paper Excellence的合計產(chǎn)能目前占全球絨毛漿總產(chǎn)能的3/4。

美國一直是世界上唯一一個絨毛漿的凈出口國，2017—2022年期間，南美洲的Klabin、Suzano和Arauco公司進行了數(shù)次產(chǎn)能擴張，預(yù)計最快到2023年，該地區(qū)將成為另一個絨毛漿凈出口地區(qū)。Suzano公司率先使用桉木生產(chǎn)Eucafluff品牌絨毛漿，桉樹是闊葉木，極少被用于生產(chǎn)絨毛漿。桉樹的適應(yīng)性非常強，這意味著，未來，在不適合種植針葉木樹種的地區(qū)也可以生產(chǎn)絨毛漿。

2022年，亞洲將迎來第一個區(qū)域內(nèi)的絨毛漿產(chǎn)能，大王制紙將在日本三島投產(chǎn)9萬ADt的絨毛漿產(chǎn)能（編者注：該項目已延期到2025年6月）。然而，未來10年，這也僅占亞洲絨毛漿需求的一小部分，大部分的需求仍需靠進口滿足。烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的經(jīng)濟制裁也阻礙了俄羅斯林業(yè)部門有關(guān)絨毛漿多樣化發(fā)展規(guī)劃的實施。

重點增長區(qū)域

絨毛漿市場的增長依賴衛(wèi)生用品和特定的非織造布市場的發(fā)展。而北美和西歐衛(wèi)生用品市場相對成熟，因此這些地區(qū)的絨毛漿增長最慢。亞洲、南美和東歐都有較高的增長率。雖然增長率也會受到經(jīng)濟和政治因素的影響而不斷變化，但按地區(qū)劃分的相對排名保持不變。

例如，盡管北美是絨毛漿應(yīng)用最成熟的市場，但北美的經(jīng)濟復(fù)蘇仍略微提高了絨毛漿的預(yù)期增長率。中國的經(jīng)濟增長放緩、巴西經(jīng)濟衰退以及東歐持續(xù)的經(jīng)濟問題遏制了這些地區(qū)絨毛漿的絕對增長率。

●亞洲

在消費方面，亞洲是絨毛漿消費量最大的地區(qū)，但當(dāng)前的經(jīng)濟問題已使得增長放緩，至于東歐和世界其他地區(qū)，預(yù)計2020—2025年消費量復(fù)合年均增長率將有所提高。2015年，亞洲消耗了200萬ADt絨毛漿，價值14億美元，到2020年，這一數(shù)字增至260萬ADt，價值22億美元。2015—2020年的復(fù)合年均增長率分別為5.2%（按數(shù)量）和8.9%（按價值）。預(yù)計到2025年，消費量將達(dá)到320萬ADt，價值約為29億美元，2020—2025年復(fù)合年均增長率分別為4.4%和5.8%。

亞洲發(fā)展中經(jīng)濟體對絨毛漿的需求特別強勁，主要是由于絨毛漿的主要最終用途產(chǎn)品——衛(wèi)生用品的需求增長，主要用于紙尿褲/訓(xùn)練褲、成人失禁用品和女性衛(wèi)生用品的吸收芯體。2022年，這些產(chǎn)品占絨毛漿總需求的接近90%。

衛(wèi)生用品市場健康發(fā)展，但正在經(jīng)歷變化，特別是在產(chǎn)品芯體中少用絨毛漿甚至不用絨毛漿。寶潔公司推出了DryMax芯體，比利時的Drylock Technologies等其他公司也已經(jīng)率先推出了這類產(chǎn)品。

●西歐

2015—2025年西歐是絨毛漿的第二大消費市場，在數(shù)量和價值上均位居第二。2015年，西歐消費了120萬ADt絨毛漿，價值10億美元；到2020年，這一數(shù)字增至140萬ADt，價值14億美元。2015—2020年，復(fù)合年均增長率分別為2.3%（按數(shù)量）和7.2%（按價值）。預(yù)計到2025年，消費量將達(dá)到160萬ADt，價值將達(dá)到17億美元，復(fù)合年均增長率分別約為3.2%（按數(shù)量）和2.9%（按價值）。

絨毛漿廠

絨毛漿生產(chǎn)中要考慮的一個因素是，需求往往是變化無常且不可預(yù)測的，而產(chǎn)能擴張必須提前計劃。由于供需關(guān)系會發(fā)生變化，因此紙漿生產(chǎn)商在某些工廠中具有內(nèi)置的“安全閥”，即根據(jù)需求調(diào)整生產(chǎn)紙漿的等級，通常稱為“搖擺式”工廠。

“搖擺式”工廠可以根據(jù)需求調(diào)整絨毛漿、溶解漿、造紙漿3種紙漿的產(chǎn)能，而無需長時間停機或增加資本支出。2020年，總共有8個“搖擺式”工廠可生產(chǎn)絨毛漿，其絨毛漿最大總產(chǎn)能為310萬ADt，約占絨毛漿總產(chǎn)能的41.5%，而他們的實際絨毛漿產(chǎn)能為250萬ADt，占絨毛漿產(chǎn)能的33.4%，高于2015年5家“搖擺式”工廠的絨毛漿產(chǎn)能（120萬ADt，占絨毛漿產(chǎn)能的19.2%）。

2015—2020年“搖擺式”工廠的絨毛漿產(chǎn)能復(fù)合年均增長率約為16.2%。到2025年，這8家工廠絨毛漿產(chǎn)能將達(dá)到300萬ADt，預(yù)計占絨毛漿總產(chǎn)能的36.2%。2020—2025年預(yù)計復(fù)合年均增長率為3.8%。該數(shù)據(jù)僅代表了工廠的預(yù)期絨毛漿產(chǎn)能，但實際上也有可能全部轉(zhuǎn)產(chǎn)其他紙漿。

圖3 2015—2025年全球絨毛漿的產(chǎn)能和消費量

根據(jù)已宣布和估計的絨毛漿產(chǎn)能增長情況，2020—2025年絨毛漿的需求量或消費量將比供應(yīng)量或產(chǎn)能增長更快（圖3）。

盡管南美洲有一些產(chǎn)能擴張活動，但Smithers的分析顯示，這些產(chǎn)能擴張趕不上需求增長，供應(yīng)仍然緊張。絨毛漿行業(yè)越來越多地依賴少數(shù)的“搖擺式”工廠，根據(jù)市場需求和條件，在絨毛漿和其他紙漿之間快速轉(zhuǎn)換。

2017年，這些“搖擺式”工廠在絨毛漿總產(chǎn)能中的占比不到27%，2022年，這一比例將上升到36%以上。雖然預(yù)計到2027年將會增加一些專門的絨毛漿產(chǎn)能，但總的來說，還是無法跟上需求增長，“搖擺式”工廠將變得越發(fā)重要，而且必須保持絨毛漿的利潤高于其他可轉(zhuǎn)產(chǎn)的漿種，主要是南方漂白針葉木硫酸鹽漿。