張 爽

（1.商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院，北京 100710；2.中國社會科學(xué)院大學(xué) 研究生院，北京 102488）

根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）發(fā)布的《世界投資報(bào)告2021》，2020 年全球外國直接投資（FDI）受新冠疫情沖擊下降了35%。其中，流向歐洲和北美的FDI分別下降80%和42%；受印度、中國等亞洲主要經(jīng)濟(jì)體的驅(qū)動，流向亞洲的FDI 增長了4%，是當(dāng)年全球外國直接投資總額的50%，成為當(dāng)年全球唯一正增長的地區(qū)?！?020 年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2020 年中國對外直接投資流量1537.1 億美元，同比增長12.3%，首次位居全球第一，全球流量占有率突破兩成。2020 年，中國對外承包工程新簽合同額2555.4億美元（同比下降1.8%）；當(dāng)年完成營業(yè)額1559.4 億美元（同比下降9.8%），近十年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。2020 年中國派出各類勞務(wù)人員30.1 萬人，比上年減少18.6 萬人，年末在外各類勞務(wù)人員62.3 萬人，同比下降37.2%，當(dāng)年勞務(wù)人員實(shí)際收入53.8 億美元，同比減少15.3%。在新冠疫情沖擊疊加全球貿(mào)易摩擦的大背景下，作為全球主要經(jīng)濟(jì)體中唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長的國家，中國對外投資合作各項(xiàng)業(yè)務(wù)在艱難中奮力前行，向更高目標(biāo)邁進(jìn)。

一、2020 年中國對外投資合作基本情況

（一）對外直接投資

1.對外直接投資逆勢增長，流量首次位居全球第一

從投資流量來看，2020 年中國對外直接投資1537.1 億美元，同比增長12.3%，在新冠肺炎疫情全球蔓延、全球?qū)ν庵苯油顿Y流量大幅收縮的背景下實(shí)現(xiàn)逆勢增長，流量規(guī)模首次躍升全球第一。由于中國境外企業(yè)經(jīng)營情況良好，當(dāng)年收益再投資創(chuàng)歷史最高值（716.4億美元），占同期中國對外直接投資流量的46.6%。從雙向投資情況看，2020 年中國對外直接投資流量略高于吸引外資規(guī)模（1493.4 億美元）。

圖1：2020 年全球FDI 流量前10 位的國家（地區(qū)）單位：億美元

從投資存量來看，截至2020 年底，中國對外直接投資存量25806.6 億美元，位居全球第三位，排在美國（8.1 萬億美元）、荷蘭（3.8 萬億美元）之后，占全球外國直接投資流出存量總額的6.6%，較上年提高0.2個百分點(diǎn)。中國對外投資分布在全球189 個國家（地區(qū)），覆蓋全球八成以上的國家（地區(qū)）。

2.并購交易規(guī)模創(chuàng)近年新低，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

2020 年，中國企業(yè)在61 個國家（地區(qū)）實(shí)施并購項(xiàng)目513 起，同比增加46 起，完成交易總額282 億美元，同比下降17.7%，僅為歷史最高時期（2016 年并購金額1353.3 億美元）的五分之一，已連續(xù)第四年下降。其中，直接投資164.8 億美元，占并購總額的58.4%，境外融資117.2 億美元，約占41.6%。2020 年中國對外投資并購主要分布在電力/熱力/燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、制造業(yè)和交通運(yùn)輸/倉儲和郵政業(yè)三大領(lǐng)域，三大行業(yè)并購金額占當(dāng)年并購總金額的71%。秘魯、美國、智利、中國香港、開曼群島、加拿大、法國、巴西等是中國企業(yè)對外投資并購資金流向的主要目的地。

3.對衛(wèi)生和社會工作領(lǐng)域投資大幅增長，流向文化/體育和娛樂、住宿和餐飲、教育等領(lǐng)域的投資明顯下降。

2020 年，中國流向衛(wèi)生和社會工作領(lǐng)域的投資顯著增長，實(shí)現(xiàn)投資流量6.4 億美元，同比增長了178.3%，是當(dāng)年投資增幅最大的領(lǐng)域。受疫情影響，各國紛紛出臺限制人員流動、航空禁令等封閉性政策措施，全球客、貨流動受阻，流向農(nóng)/林/牧/漁等資源型行業(yè)及流向文化/體育和娛樂、住宿和餐飲、教育等服務(wù)型行業(yè)的投資顯著下降。從存量來看，2020 年末存量規(guī)模上千億美元的行業(yè)仍為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)和采礦業(yè)，存量合計(jì)占存量總額的85.2%，比重進(jìn)一步增加0.4 個百分點(diǎn)。

表1 2020 年中國對外直接投資流量行業(yè)分布情況 單位：億美元

數(shù)據(jù)來源：《2020 年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

4.對大洋洲投資減少三成，對拉美投資大幅增長

從洲別分布來看，2020 年，中國除對大洋洲直接投資減少30.3%外，對其他地區(qū)直接投資都有不同程度的增長。其中對拉丁美洲投資增幅最大，投資金額166.6 億美元，同比增長160.7%，占當(dāng)年流量的10.8%，主要是對秘魯、智利、巴西等拉美國家大額并購項(xiàng)目較多，開曼群島（85.6 億美元）、英屬維爾京群島（69.6 億美元）和阿根廷（4 億美元）是拉丁美洲吸引中國企業(yè)對外直接投資最多的國家（地區(qū)）。與此同時，中國對“一帶一路”沿線國家的投資有所增長，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)直接投資225.4 億美元，同比增長20.6%，占比較上年提升一個百分點(diǎn)。

圖2 2020 年中國對外直接流量地區(qū)分布

5.中央企業(yè)對外投資快速增長，地方企業(yè)投資占比超六成

2020 年，中央企業(yè)和單位對外非金融類直接投資流量492 億美元，其中中央企業(yè)對外投資470.5 億美元，同比增長26.3%。地方企業(yè)對外投資848.5 億美元，同比下降5.4%，占比63.3%。各地方對外非金融類投資均有不同程度的下降，特別是東北三省降幅最大，同比下降51.6%，比重進(jìn)一步縮小至0.7%。廣東、上海和浙江為當(dāng)年對外直接投資流量排名前三位的省市，金額均超百億美元，占地方對外直接投資流量的半數(shù)以上。其中，廣東是中國擁有境外企業(yè)數(shù)量最多的省份，占境外企業(yè)總數(shù)的19.3%。

（二）對外承包工程

中國對外承包工程企業(yè)按照圍繞構(gòu)建新發(fā)展格局、統(tǒng)籌推進(jìn)境外企業(yè)項(xiàng)目人員疫情防控和對外投資合作改革發(fā)展的總體要求，在逆境中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)推進(jìn)。

1.新簽合同額和完成營業(yè)額首次出現(xiàn)雙降

2020 年，中國對外承包工程企業(yè)在184 個（地區(qū)）開展了業(yè)務(wù)，當(dāng)年新簽合同9933 份，合同額2555.4 億美元，同比下降1.8%；完成營業(yè)額1559.4 億美元，同比下降9.8%，為近十年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。2020 年中國企業(yè)新簽合同額上億美元項(xiàng)目共514 個，比上年增加8 個。當(dāng)年單項(xiàng)合同最大金額項(xiàng)目為中國鐵建股份有限公司承攬的泰國東部經(jīng)濟(jì)走廊（EEC）連接3 個機(jī)場高速鐵路項(xiàng)目（合同金額49.3 億美元）。

2.市場格局保持穩(wěn)定，非洲市場強(qiáng)勢回歸

2020 年，中國對外承包工程業(yè)務(wù)八成以上仍集中在亞洲和非洲地區(qū)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2020 年中國企業(yè)在亞洲地區(qū)新簽合同額1429.7 億美元，較上年同期增長1.3%，占當(dāng)年新簽合同總額的56%，持續(xù)發(fā)揮市場“穩(wěn)定器”的重要作用。非洲市場2020 年回歸勢頭向好，新簽合同額達(dá)679 億美元，同比增長21.4%。

從完成營業(yè)額來看，由于上年歐洲市場新簽合同額增長迅猛，2020 年完成營業(yè)額以139.6 億美元的成績收官，增幅達(dá)31.3%。2020 年完成營業(yè)額排名前十位的國家（地區(qū)）分別是：阿聯(lián)酋、中國香港、巴基斯坦、印尼、馬來西亞、沙特阿拉伯、孟加拉國、阿爾及利亞、俄羅斯和澳大利亞。

表2 2020 年中國對外承包工程業(yè)務(wù)分洲別情況表 單位：億美元

“一帶一路”沿線國家新簽對外承包工程項(xiàng)目合同5611 份，新簽合同額1414.6 億美元，占當(dāng)年新簽合同總額的55.4%，較上年下降8.7%；完成營業(yè)額911.2 億美元，同比下降7%。

3.新簽項(xiàng)目八成集中在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，廢水（物）處理項(xiàng)目保持強(qiáng)勢增長

2020 年，中國企業(yè)承攬的境外基礎(chǔ)設(shè)施類工程項(xiàng)目5500 多個，累計(jì)新簽合同額超兩千億美元，占當(dāng)年合同總額的八成。一般建筑躍升為2020 年中國對外承包工程第一大行業(yè)，新簽合同額640.1 億美元，同比增長37.9%，占當(dāng)年新簽合同總額的25%；一般建筑業(yè)新簽項(xiàng)目主要集中在民用多戶單元住宅類項(xiàng)目，作為中國企業(yè)最早涉足且份額較大的領(lǐng)域，當(dāng)年新簽合同356 份，累計(jì)合同額302.5 億美元，完成營業(yè)額82.6 億美元。此外，廢水（物）處理項(xiàng)目近年來因環(huán)保要求提高而需求日盛，繼上年實(shí)現(xiàn)成倍增長后，2020 年繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長，新簽合同額40 億美元，同比增幅達(dá)218.7%，比重較上年提升1.1 個百分點(diǎn)。其中，固體廢棄物處理項(xiàng)目最多，新簽合同額占比超六成。

4.骨干企業(yè)抵御外部沖擊能力較強(qiáng)，國際化水平仍有待提升

2021 年，有78 家中國企業(yè)上榜美國《工程新聞紀(jì)錄》（ENR）“全球最大250 家國際承包商”榜單。上榜的中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)國際營業(yè)總額1074.6 億美元，同比下降8.9%，但降幅低于250 家企業(yè)的整體降幅（11.1%），表明中國骨干承包商抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力相對較強(qiáng)。78 家上榜的中國企業(yè)的國際營業(yè)額均值為13.78 億美元，國際業(yè)務(wù)份額平均約占9.6%。其中，進(jìn)入前十的中國企業(yè)平均國際營業(yè)額約77.54 億美元，國際業(yè)務(wù)平均占有率為10.9%。從長遠(yuǎn)來看，中國對外承包工程企業(yè)仍需進(jìn)一步提高國際化水平，繼續(xù)擴(kuò)大國際市場份額，積極探索延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)企業(yè)“投建營一體化”轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

（三）對外勞務(wù)合作

2020 年，中國企業(yè)主動求變，廣泛運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”模式，推動自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。部分企業(yè)通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈向跨境人力資源綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，積極推動多種業(yè)務(wù)模式互相促進(jìn)，將對外勞務(wù)合作與國外勞務(wù)人員回國再就業(yè)、國內(nèi)職業(yè)培訓(xùn)教育等業(yè)務(wù)相結(jié)合，多領(lǐng)域共同發(fā)展。還有一些企業(yè)通過搭建國際人力資源市場與國內(nèi)院校合作平臺的方式拓展勞務(wù)人員招募渠道，積極開拓國際高端勞務(wù)市場。

二、中國企業(yè)對外投資合作面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

IMF 發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》（2020 年10月）強(qiáng)調(diào)：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景很可能是“漫長、不均衡且高度不確定的”。為有效應(yīng)對百年未有之大變局，中國企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)機(jī)遇意識和風(fēng)險(xiǎn)意識，以“十四五”時期中國建設(shè)更高水平的對外開放平臺為契機(jī)，科學(xué)應(yīng)變、主動求變，在危機(jī)中育先機(jī)、于變局中開新局。

（一）不均衡復(fù)蘇是世界經(jīng)濟(jì)的總趨勢

全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)回暖，國際貿(mào)易和工業(yè)生產(chǎn)的復(fù)蘇將為2021 年國際直接投資增長提供有力支撐。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議預(yù)測，2021 年全球外國直接投資流量有望回彈增長10%至15%，2022 年可能回到2019 年1.5 萬億美元的水平。IMF2021 年10 月的預(yù)測顯示，全球經(jīng)濟(jì)正在持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2021 年將增長5.9%，2022年將增長4.9%。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將呈現(xiàn)階梯性不均衡發(fā)展，但復(fù)蘇仍是“主旋律”。在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，新一輪產(chǎn)業(yè)和科技革命正在興起，國際分工體系加速演變，全球價(jià)值鏈深度重塑，這些新變化給中國企業(yè)在全球范圍內(nèi)配置資源、促進(jìn)企業(yè)“走出去”發(fā)展、推進(jìn)國際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作提供了難得的戰(zhàn)略機(jī)遇。

（二）深耕“一帶一路”仍是中國企業(yè)海外發(fā)展的重點(diǎn)方向

“十四五”規(guī)劃明確指出“堅(jiān)持實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放，促進(jìn)國際合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏，推動共建‘一帶一路’行穩(wěn)致遠(yuǎn)”是新時期中國開拓合作共贏新局面的重要目標(biāo)?！耙粠б宦贰背h提出8 年多來，與沿線國家的國際投資穩(wěn)步增長，疫情前年均增長率約16.7%，2020 對沿線國家的投資仍增長兩成?？梢姡芍袊苿庸步ǖ摹耙粠б宦贰睂χ袊髽I(yè)穩(wěn)定境外市場、開辟新的增長空間起著至關(guān)重要的作用。

2020 年11 月15 日，中國、日本、韓國、東盟、澳大利亞、新加坡等15 國簽署了《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），為區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)營造了有利的政策環(huán)境。2020 年12 月16 日，中國與非洲聯(lián)盟正式簽署了《中華人民共和國政府與非洲聯(lián)盟關(guān)于共同推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)的合作規(guī)劃》。至此，中國已與138 個國家、31 個國際組織簽署了202 份共建“一帶一路”合作文件。隨著推動對外投資合作高質(zhì)量發(fā)展的政策設(shè)計(jì)愈加全面，中國企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)將獲得更多政策支持。

（三）數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色發(fā)展引領(lǐng)未來行業(yè)發(fā)展

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革快速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)逐漸成為未來世界經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。各國都將數(shù)字經(jīng)濟(jì)視為重要戰(zhàn)略機(jī)遇，國際競爭與合作面臨新形勢。新冠肺炎疫情防控突出了醫(yī)療產(chǎn)品研發(fā)、統(tǒng)計(jì)大數(shù)據(jù)、人工智能及基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子商務(wù)平臺等“新基建”的重要作用，中國企業(yè)應(yīng)抓住海外數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施市場機(jī)遇，積極參與東道國數(shù)字惠民、數(shù)字金融、數(shù)字治理、遠(yuǎn)程醫(yī)療等民生項(xiàng)目，結(jié)合疫后復(fù)工復(fù)產(chǎn)需求開展云經(jīng)濟(jì)合作，融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)的全球產(chǎn)業(yè)鏈。此外，綠色發(fā)展近年來也是科技和產(chǎn)業(yè)革命的一個重要方向，“碳中和”“碳達(dá)峰”等問題逐漸成為國際社會關(guān)注的熱點(diǎn)問題，綠色規(guī)則正在國際貿(mào)易投資中加速推進(jìn)。中國企業(yè)應(yīng)把綠色理念貫穿到對外投資合作的全過程，積極履行環(huán)保責(zé)任，加快綠色技術(shù)創(chuàng)新，充分挖掘綠色市場機(jī)遇，提前布局低碳經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，探索數(shù)字化與綠色化融合發(fā)展的新業(yè)態(tài)、新模式，形成新時期對外投資合作的市場競爭力。

（四）把握“雙循環(huán)”發(fā)展新格局，提升企業(yè)國際化水平

“十四五”規(guī)劃中明確提出要“實(shí)行高水平對外開放，開拓合作共贏新局面”，表明我國進(jìn)一步加強(qiáng)對外開放的決心不變，暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)的總趨勢不變，推動對外投資合作業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)不變。參與對外投資合作的企業(yè)堅(jiān)定信心，依托國內(nèi)市場在電力、交通、化工、信息通信、冶金、建材等行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，把握“雙循環(huán)”發(fā)展新格局，積極迎接新一輪的發(fā)展機(jī)遇，不斷提升自身競爭力和國際化水平。