魏善麒，李俊熙，古 月，王 鈺，陳國(guó)慶

(成都錦城學(xué)院,四川 成都 611731)

1 研究背景

當(dāng)前金融領(lǐng)域處于數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，確保所使用的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠變得極其重要。由此，區(qū)塊鏈順應(yīng)時(shí)代要求而產(chǎn)生，其具有的“不可偽造”“全程留痕”“可以追溯”“公開(kāi)透明”“集體維護(hù)”等特征，能夠使融資雙方建立穩(wěn)固的信任基礎(chǔ)，建立具有上述特點(diǎn)的共享數(shù)據(jù)庫(kù)。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的特征與財(cái)務(wù)領(lǐng)域中的數(shù)據(jù)收集、管理、傳輸?shù)确矫娴男枨笫制鹾?，因此，將區(qū)塊鏈技術(shù)用于財(cái)務(wù)領(lǐng)域，不僅可以給財(cái)務(wù)領(lǐng)域提供良好的可持續(xù)發(fā)展前景，還能推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展。將區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈相結(jié)合，不但能夠簡(jiǎn)化金融供應(yīng)鏈的操作步驟，還能夠減少融資企業(yè)間交易時(shí)間，推動(dòng)融資企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)交流。因此，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)多方面來(lái)發(fā)展企業(yè)融資，不僅能夠推動(dòng)金融領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展，還能促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和完善。

區(qū)塊鏈技術(shù)在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的運(yùn)用，楊樹(shù)峻(2019)認(rèn)為在區(qū)塊鏈的系統(tǒng)下，客戶和證券公司進(jìn)行智能化的匹配，由于區(qū)塊鏈無(wú)法偽造可保證交易信息不被篡改，從而使網(wǎng)上交易的效率等于甚至高于面對(duì)面交易的效率，暗箱操作和證券交易內(nèi)幕交易將會(huì)大大減少[1]。劉鵬翔(2015)認(rèn)為這項(xiàng)支撐著比特幣等數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)技術(shù)通過(guò)重構(gòu)信用形成機(jī)制深刻地改變著當(dāng)前的金融業(yè)態(tài)和商業(yè)模式，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)金融業(yè)升級(jí)的方向[2]。

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)財(cái)務(wù)領(lǐng)域上的發(fā)展?jié)摿κ欠浅＞薮蟮模瑓^(qū)塊鏈技術(shù)不僅能保證我們的交易安全，還能讓我們?cè)诮灰讜r(shí)可以最高效地完成交易，從而減少不必要的損失。

2 中小型企業(yè)融資難的原因分析

2.1 監(jiān)督管理制度建設(shè)不完善

隨著各大財(cái)務(wù)造假案件的披露，社會(huì)及各行業(yè)開(kāi)始逐漸加強(qiáng)對(duì)企業(yè)自身監(jiān)督管理制度的關(guān)注，同時(shí)中小型企業(yè)監(jiān)管制度的不完善也對(duì)其融資能力產(chǎn)生了影響[3]。企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制常分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督兩種形式，由于內(nèi)部監(jiān)督的特性，導(dǎo)致存在相關(guān)工作人員迫于上層壓力而無(wú)法客觀反映事實(shí)的情況；而外部監(jiān)督一般為第三方的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由于存在工作重復(fù)的問(wèn)題，責(zé)任分工不明，多方因素導(dǎo)致最終的監(jiān)督效果無(wú)法達(dá)到理想狀態(tài)。因此，不完善的監(jiān)督管理制度在一定程度上影響了企業(yè)的信用，產(chǎn)生的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)則給中小企業(yè)的融資造成了影響。

2.2 “信息孤島”現(xiàn)象

在資本交易市場(chǎng)中存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象[3]，而經(jīng)濟(jì)主體往往需要在對(duì)市場(chǎng)信息具備充分了解的情況下才能做出有效決策，這時(shí)企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息則是影響經(jīng)濟(jì)行為者進(jìn)行投資決策的重要因素。因此，越靠近一線的管理者對(duì)市場(chǎng)信息的敏感度越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的了解程度相對(duì)于依靠企業(yè)公告來(lái)獲取信息的信息使用者來(lái)說(shuō)更深。這種信息優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)的對(duì)比，使得經(jīng)濟(jì)行為者無(wú)法掌握市場(chǎng)的全部信息。而中小型企業(yè)融資難的原因則是融資機(jī)構(gòu)無(wú)法像上市公司一樣通過(guò)公布出來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表等方式獲取企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而無(wú)法準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 交易信息不對(duì)稱(chēng)

信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題核心在于融資企業(yè)各方信息無(wú)法保證信息的可信度，也無(wú)法全面地收集到所有信息，從而導(dǎo)致各個(gè)融資企業(yè)所擁有的信息不對(duì)稱(chēng)。而區(qū)塊鏈技術(shù)可保證中小融資企業(yè)各方的交易和數(shù)據(jù)信息的私密性和可靠性，在促使供應(yīng)鏈中各級(jí)企業(yè)的聯(lián)合發(fā)展的同時(shí)，保證融資企業(yè)間的信息流通，提升其運(yùn)作發(fā)展效率。同時(shí)，采用智能合約和共識(shí)機(jī)制的技術(shù)，能在降低融資企業(yè)監(jiān)管的成本、限制違約情況發(fā)生的同時(shí)，從根本上改善交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)的金融制約問(wèn)題。

2.4 融資雙方主導(dǎo)地位不同

融資雙方地位不同的問(wèn)題關(guān)鍵在于交易中融資企業(yè)的可信度不同。由于當(dāng)下產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)正在重建，中小企業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，但核心企業(yè)不會(huì)都愿為合作的中小融資企業(yè)提供信用書(shū)，致使信用無(wú)法從高到低來(lái)進(jìn)行傳遞，從而影響區(qū)塊鏈中的低層企業(yè)的發(fā)展，一定程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。而采用該技術(shù)能使企業(yè)間的信用強(qiáng)制傳遞，還能共同監(jiān)督管理，使得融資各方可信度增強(qiáng)，減少因信任度導(dǎo)致的地位上的差異。同時(shí)，打破企業(yè)間懷疑的墻壁，促進(jìn)各類(lèi)融資企業(yè)合作發(fā)展。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)助推中小型企業(yè)融資的應(yīng)用分析

3.1 打造秩序性更強(qiáng)的供應(yīng)鏈金融環(huán)境

以區(qū)塊鏈技術(shù)打造更具有安全保障的供應(yīng)鏈金融環(huán)境，將參與融資的企業(yè)的各項(xiàng)信息全部數(shù)字化，避開(kāi)人為的操作分享。與此同時(shí)，企業(yè)需采用其中的分布式記賬的管理方式，防止監(jiān)管不嚴(yán)所帶來(lái)的損失，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)中無(wú)法篡改、可追溯性的特點(diǎn)，避免出現(xiàn)監(jiān)守自盜，以空訂單來(lái)挪用公款等不良情況的發(fā)生。

3.2 推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)合作發(fā)展

區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于供應(yīng)鏈金融有兩大優(yōu)勢(shì)，一方面是能夠提升中小融資企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的信任度，將供應(yīng)鏈中所有融資企業(yè)所執(zhí)行的操作痕跡等數(shù)據(jù)進(jìn)行透明公開(kāi)化處理，使得參與企業(yè)能夠及時(shí)獲取信息，提升了區(qū)塊鏈整體運(yùn)行的效率。另一方面，采用以“N+N”模式的供應(yīng)鏈，加強(qiáng)了各個(gè)企業(yè)之間的聯(lián)系，中小企業(yè)無(wú)須依靠大企業(yè)作為信用主要保證方，同時(shí)區(qū)塊鏈中的智能合約將雙方約定條件數(shù)字化，保證合約不可修改，排除所有違反規(guī)定的情況，提升了供應(yīng)鏈的資金流動(dòng)速率，達(dá)到顯著提升效率的同時(shí)，最大限度地提升中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)合作共贏。

3.3 以區(qū)塊鏈中智能合約來(lái)改變供應(yīng)鏈的交易方式

供應(yīng)鏈中采用智能合約技術(shù)，能夠簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈中操作步驟，節(jié)省交易時(shí)間成本。同時(shí)，智能合約技術(shù)不僅會(huì)完整記錄下交易步驟和流程，而且一旦交易開(kāi)始進(jìn)行，位于供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)都不能擅自修改交易合約內(nèi)容，修改交易過(guò)程，促使融資雙方的交易合約內(nèi)容能夠正常執(zhí)行，融資企業(yè)的交易更為安全，為融資企業(yè)提供一個(gè)安全可靠的交易平臺(tái)。因此，以智能合約為根本改善其交易方式，更能促進(jìn)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新發(fā)展。

圖1 區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

4 結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)要全面發(fā)展，須解決當(dāng)前所面臨的各種問(wèn)題，如交易信息不對(duì)稱(chēng)，融資雙方存在地位差異和交易黑幕等問(wèn)題。而區(qū)塊鏈技術(shù)下的交易信息是公開(kāi)透明且不可篡改的，基于此，可以解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。基于該技術(shù)能弱化金融行業(yè)在金融鏈條上的擔(dān)保地位，并且區(qū)塊鏈技術(shù)能夠讓使用者精確的記錄交易信息。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，我國(guó)市場(chǎng)可以面向全球各大投資者開(kāi)放，并能有效地保障投資者的資金安全，從而提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。