曾子堯

[關鍵詞]? 數(shù)字金融;小微企業(yè)融資;信貸風險控制;征信體系

[基金項目]? 國家級大學生創(chuàng)新訓練項目“湖南省農(nóng)戶金融素養(yǎng)對數(shù)字金融使用行為的影響研究”（202110537059）;湖南省大學生創(chuàng)新訓練項目“湖南省農(nóng)戶金融素養(yǎng)對數(shù)字金融使用行為的影響研究”（S202110537059）

[作者單位]? 湖南農(nóng)業(yè)大學

小微企業(yè)是中國經(jīng)濟的“蓄水池”和“穩(wěn)定器”，具有促進就業(yè)、發(fā)展民生、推動創(chuàng)新等重大作用。疫情對我國經(jīng)濟造成沖擊，小微企業(yè)的發(fā)展境況越發(fā)艱難，如何紓解小微企業(yè)融資難困境成為熱點話題。數(shù)字金融優(yōu)化了我國金融體系，促進了傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型，提升了商業(yè)銀行信貸服務水平和效率，能有效緩解小微企業(yè)融資約束，但還存在許多問題。

近年來，國內(nèi)外對數(shù)字金融和小微企業(yè)融資都進行了相應的研究并形成普遍共識。在數(shù)字金融發(fā)展方面，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融基礎設施供應不足、對數(shù)字金融研發(fā)重視程度較低等因素影響了數(shù)字金融的發(fā)展，而數(shù)字金融通過新興技術重塑傳統(tǒng)金融信息收集、風險定價、金融中介和資源分配等過程，從而提高金融服務效率。在小微企業(yè)融資方面，學界多從行業(yè)信息、融資渠道、融資成本和企業(yè)經(jīng)營的角度分析中小企業(yè)融資困境的成因，而忽視了金融業(yè)自身的制約因素。

在總結(jié)國內(nèi)外相關研究的基礎上，本文對數(shù)字金融緩解我國小微企業(yè)融資約束的作用及現(xiàn)狀進行研究，分析其中存在的問題，并針對問題提出破解對策及建議，以期推動我國小微企業(yè)借助數(shù)字金融拓展融資來源渠道，解決資金短缺問題，提升小微企業(yè)經(jīng)營水平，促進國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字金融是借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術整合傳統(tǒng)金融服務資源的創(chuàng)新金融服務。小微企業(yè)融資難主要原因為企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、融資成本較高、抗風險能力弱等。數(shù)字金融憑借其平等、開放、協(xié)作、共享優(yōu)勢和扁平化的組織與管理，有效拉近了資金供需雙方的距離，具有滿足企業(yè)融資需求、降低企業(yè)融資成本、防控企業(yè)融資風險等優(yōu)勢。

——數(shù)字金融能夠有效滿足小微企業(yè)融資需求。在融資范圍上，數(shù)字金融豐富了金融服務的場景，降低了融資的門檻，匯集了小規(guī)模分散的資金，擴大了融資范圍。在融資方式上，數(shù)字金融通過數(shù)字技術精準評估小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，憑借生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)確立企業(yè)資信。此外，數(shù)字金融能充分調(diào)動非銀行金融機構。不同類型的金融服務供給主體良性競爭，形成多元化服務格局。在疫情中，許多非銀行金融機構完成了大量針對小微企業(yè)的應急貸款、保險等業(yè)務，有效滿足了小微企業(yè)的融資需求。

——數(shù)字金融能夠明顯降低小微企業(yè)融資成本。小微企業(yè)經(jīng)營風險較大、貸款利率較高，加之申請材料要求多、審批流程繁瑣、耗時較長，造成借貸成本高。數(shù)字金融則有效降低了小微企業(yè)融資成本，提高放貸效率。數(shù)字金融利用大數(shù)據(jù)處理算法使線上操作、數(shù)據(jù)決策和模型管理融合，用戶申請貸款時通過信用評分即可，無須任何擔保。在數(shù)字金融的幫助下，網(wǎng)絡交易流水等數(shù)據(jù)也能為小微企業(yè)提供信用擔保，免去質(zhì)押物要求，有效解決了小微企業(yè)缺少擔保物的問題。此外，大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)實現(xiàn)高效風險定價，有效簡化審批流程，減少審批耗時，降低授信成本。

——數(shù)字金融能夠有效防控小微企業(yè)融資風險。數(shù)字金融依托技術有效整合處理小微企業(yè)數(shù)據(jù)信息，為小微企業(yè)量身設計風控模型，形成數(shù)據(jù)驅(qū)動的風險定價模式。數(shù)字金融的技術優(yōu)勢改善了信息不對稱問題，利用大數(shù)據(jù)科學管控，及時監(jiān)控數(shù)據(jù)動態(tài)，防范融資風險。除此之外，數(shù)字金融能夠促進供應鏈金融平臺的建立，使上下游企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)與業(yè)務數(shù)據(jù)透明公開，有利于資金供給端及時獲取信息，為信譽良好的小微企業(yè)提供更多融資支持。

——數(shù)字金融在小微企業(yè)融資中的覆蓋程度?！吨袊栈萁鹑谥笜朔治鰣蟾妫?020年）》顯示，得到信貸支持的小微企業(yè)和小微經(jīng)營者數(shù)量持續(xù)上升，信用貸款規(guī)模不斷擴大，企業(yè)融資成本繼續(xù)下降。截至2021年11月，我國普惠小微貸款余額達到18.9萬億元，同比增長26.4%;全國有19.3萬家企業(yè)獲得7.5萬億元貸款，4200萬戶小微經(jīng)營主體獲得普惠小微貸款。其中，小微企業(yè)得到的互聯(lián)網(wǎng)流動資金貸款余額為4756 億元。

——數(shù)字金融在小微企業(yè)融資中的應用質(zhì)量。不同規(guī)模的銀行各自發(fā)揮作用，形成合力：大型銀行業(yè)務規(guī)模擴張速度快，以“頭雁效應”激發(fā)“雁群活力”;中小型銀行面向下沉市場，是小微企業(yè)的重要金融資源供給主體。金融機構打造線上服務平臺，創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品，加強信貸的數(shù)字技術支持，推動風控模式革新。疫情期間，小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營停滯，資金流轉(zhuǎn)受阻，大多面臨需要延期還貸的窘境，數(shù)字信息平臺能準確評估企業(yè)狀態(tài)，根據(jù)企業(yè)需求推出個性化產(chǎn)品和服務，同時帶動信用體系的建設與發(fā)展。如應收賬款融資平臺提供一站式融資服務，具備直接數(shù)據(jù)傳輸、快捷信息檢索等功能，2020年促成小微企業(yè)應收賬款融資1.2萬億元，同比增長率為45.6%。

——相關政策支持力度不足。已頒布的政策措施缺乏針對性且操作性不強，沒有考慮不同銀行實際情況及小微企業(yè)個性化需求，導致資源配置效率低下。另一方面，對提供數(shù)字金融服務的金融機構的激勵不足。央行多次下調(diào)存貸款基準利率，對小微企業(yè)而言貸款成本降低，卻減少了金融機構的收益。統(tǒng)計顯示，截至2020年末，全國小微貸款余額15.1萬億元，不到各項貸款余額的9%。因此，政府需要建立可持續(xù)發(fā)展機制，減輕小微企業(yè)發(fā)展負擔的同時，以政策手段激勵金融機構放貸。

——小微企業(yè)數(shù)字化程度不高。疫情期間，實體經(jīng)濟遭受打擊，數(shù)字化變革和“云”轉(zhuǎn)型已成為趨勢。然而，當我國大型企業(yè)積極進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型時，小微企業(yè)卻沒有跟上步伐，數(shù)字化程度嚴重不足。2019年我國中小微企業(yè)接入O2O平臺比例不到10%，智能設備持有率更是少于5%。小微企業(yè)缺乏數(shù)字化轉(zhuǎn)型條件，數(shù)字信息技術能力弱，不利于數(shù)字金融的推廣應用。

——數(shù)字信息平臺建設不足。針對小微企業(yè)的數(shù)字信息平臺建設不足，各企業(yè)數(shù)據(jù)信息分散或浪費，沒有入庫形成數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，難以實現(xiàn)信息共享，金融機構缺少準確可靠的信息渠道，貸款審批難度和放貸風險增大。同時，小微企業(yè)對金融機構數(shù)據(jù)安全防護能力的疑慮也是阻礙數(shù)字金融發(fā)展的因素之一。金融機構無法準確獲取小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)信息，信息割裂問題依舊存在，嚴重阻礙小微企業(yè)融資。

——信貸風險控制機制不成熟。一方面，金融機構信息科技系統(tǒng)落后，沒有統(tǒng)一數(shù)據(jù)信息庫，無法集中匯總企業(yè)數(shù)據(jù)信息，也無標準處理流程和互相匹配的數(shù)據(jù)接口，導致授信標準不一，缺乏客觀性和全面性，對測評小微企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)和實時監(jiān)控風險造成阻礙，信用監(jiān)管體系存在漏洞;另一方面，金融機構缺乏先進信貸風控工具，評估風險以定性分析為主，沒有科學嚴謹?shù)牧炕Ｐ停瑢е嘛L險評價結(jié)果不精準不客觀。

——加大相關政策支持與監(jiān)管力度。政府部門應加大相關政策支持力度，靈活運用貨幣政策。對小微企業(yè)需適當給予稅收優(yōu)惠，調(diào)低貸款利率，推廣債券融資工具，擴大再貸款、再貼現(xiàn)規(guī)模，為小微企業(yè)發(fā)展注入資金動力，減輕其負擔與壓力。對金融機構應出臺補貼政策，完善授信盡職免責制度，降低其業(yè)務成本，鼓勵其發(fā)揮間接融資主渠道作用，運用數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務模式，提高服務產(chǎn)品質(zhì)量。此外，監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，制定數(shù)據(jù)信息共享準則，全面監(jiān)管數(shù)字金融模式下各環(huán)節(jié)，督促數(shù)據(jù)信息采集、傳遞、處理過程規(guī)范合法進行，保證各市場主體權益。

——加強金融機構數(shù)字服務能力。小微企業(yè)受制于資金、人才、技術等因素，數(shù)據(jù)資源匱乏，難以實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。因此，金融機構要加強數(shù)字服務能力，制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃，建立健全相應制度，通過實施薪酬激勵方案和改善人力結(jié)構激發(fā)轉(zhuǎn)型動力，形成協(xié)同發(fā)展機制。還要加大資金投入，聘用技術人才，增設相關崗位，積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。此外，金融機構應跟進市場動態(tài)，針對小微企業(yè)需求升級優(yōu)化數(shù)字金融產(chǎn)品服務，自主研發(fā)或合作引進新型數(shù)字金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務。同時，還應設計成熟的風險控制模型，完善質(zhì)量控制制度，提高智能風控水平，確保數(shù)字金融產(chǎn)品的質(zhì)量和風險可控性，更好幫助小微企業(yè)融資。

——建立健全征信體系和數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。政府需加快信用體系建設，完善征信數(shù)據(jù)庫，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺采集處理數(shù)據(jù)信息，可與征信機構合作，共建數(shù)據(jù)信息庫，形成小微企業(yè)信用報告，為信貸風險判斷與評估提供依據(jù)。金融機構通過信用分級確定貸款額度、期限與利率，有針對性制定信貸方案，并利用數(shù)字技術整合企業(yè)數(shù)據(jù)，接入政府數(shù)據(jù)平臺端口，建立數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，做到數(shù)據(jù)共享，實時更新小微企業(yè)的信用檔案，及時準確掌握小微企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，解決信息不對稱問題。

——完善小微企業(yè)融資中的信貸風險控制機制。政府應確立風險評估標準，引導規(guī)范小微貸款風控，可設立小微企業(yè)信用紅榜，鼓勵優(yōu)先紅榜企業(yè)融資。金融機構應運用先進數(shù)字技術設計智能風控模型，優(yōu)化融資方案，形成貸前、貸中、貸后持續(xù)性質(zhì)量檢測鏈，實現(xiàn)全環(huán)節(jié)風險監(jiān)管。同時，建立健全信貸反饋機制，對誠信企業(yè)放寬授信要求，降低貸款利率，促成更多信貸交易;對于失信企業(yè)，及時應對違約問題，實行懲戒措施。