■ 郝春銳 張迎春

（青海民族大學(xué) 青海西寧 810001）

引 言

家庭金融研究初期，一部分學(xué)者認(rèn)為家庭就像是一個(gè)公司，也會將家庭金融當(dāng)作公司金融來研究，隨著研究的不斷深入，研究角度逐漸趨于多樣化、精細(xì)化。學(xué)者發(fā)現(xiàn)家庭與公司雖存在一定的相似之處，但其資源以及借貸方面仍存在較大的差異。首先，家庭在借貸方面通常面臨較大的壓力，其投資行為受到約束，并影響其資產(chǎn)配置決策行為。此外，家庭成員的金融素養(yǎng)通常存在局限性，家庭在進(jìn)行資產(chǎn)配置決策時(shí)，除了受到已有資產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)方面的限制外，還會受到人的主觀因素的影響。因此，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注影響家庭金融資產(chǎn)配置行為的因素，步入21世紀(jì)以后，物質(zhì)生活水平大幅提高，人們不再只關(guān)注經(jīng)濟(jì)總量的變化，越來越多的人從追求物質(zhì)方面的滿足轉(zhuǎn)向追求精神層面的富有。黨的十九大報(bào)告指出，要為人民謀幸福。幸福感綜合反映了個(gè)體對其生活各方面的滿意程度。分析已有研究成果，家庭成員的主觀因素對家庭投資決策行為影響最大。探索家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)在個(gè)體幸福感這一主觀因素影響下的變動情況，豐富完善對家庭金融的研究。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于家庭資產(chǎn)配置影響因素的文獻(xiàn)，主要關(guān)注以下幾個(gè)方面：個(gè)體統(tǒng)計(jì)特征、家庭特征變量、人們的主觀因素以及其他一些影響因素。Campbell（2006）等人的研究表明，家庭的資產(chǎn)配置行為會受到個(gè)體統(tǒng)計(jì)特征的影響，例如戶主年齡、性別、婚否、金融素養(yǎng)等。李麗芳（2015）等的實(shí)證研究對上述人口統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行了補(bǔ)充，將投資者的受教育程度納入影響家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素中，并進(jìn)一步驗(yàn)證了生命周期效應(yīng)的存在，認(rèn)為由于生命周期的存在，使得家庭在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置方面呈現(xiàn)倒“U”形狀。在家庭特征變量方面，家庭收入和財(cái)富是家庭進(jìn)行投資的資本，并且具有財(cái)富效應(yīng)，是家庭進(jìn)行投資決策時(shí)的首要考慮因素。Cardak（2009）研究了澳大利亞家庭的投資行為后發(fā)現(xiàn)，由于未來收入存在一定風(fēng)險(xiǎn)，人們在進(jìn)行金融資產(chǎn)投資時(shí)考慮到預(yù)期收入的風(fēng)險(xiǎn)大小，會適當(dāng)減少或增加投資額度。何興強(qiáng)（2009）在此基礎(chǔ)上研究了收入風(fēng)險(xiǎn)對居民參與股票投資的影響，發(fā)現(xiàn)收入風(fēng)險(xiǎn)越大投資股票的行為就會減少，即兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。主觀因素方面，Barasinska et al.（2012）研究了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度對家庭金融資產(chǎn)配置的影響，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度高的投資者傾向投資風(fēng)險(xiǎn)較高的金融資產(chǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的占比。李濤（2015）將家庭社會關(guān)系納入金融資產(chǎn)配置的影響因素中，研究結(jié)果顯示，具有復(fù)雜社會聯(lián)系的家庭更有可能尋求風(fēng)險(xiǎn)收益，并且可以利用這種社會聯(lián)系從而獲得更多資金；并且發(fā)現(xiàn)，當(dāng)戶主的價(jià)值觀比較開放時(shí)，其進(jìn)行股票投資的概率也越高。Delis和Mylonidis（2015）分別研究了主觀幸福感與信任度對資產(chǎn)配置行為的影響，發(fā)現(xiàn)家庭信任度越高，其選擇的投資工具則更為激進(jìn)，反而幸福越高的家庭在進(jìn)行投資時(shí)會選擇更為保守的金融產(chǎn)品。此外，一些獨(dú)特的研究視角也逐漸被學(xué)者發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行研究，如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)信息使用、宗教信仰、家庭人口身心健康狀況等。

關(guān)于主觀幸福感對居民生活的影響研究，認(rèn)為家庭財(cái)富的分配受到主觀幸福感的影響，盡管已經(jīng)獲得良好的研究結(jié)果，但現(xiàn)有的研究結(jié)果仍然未得出一致的觀點(diǎn)。Rao（2014）將樣本數(shù)據(jù)按照有無固定房產(chǎn)分組后，研究主觀幸福感對投資者持有股票資產(chǎn)的異質(zhì)性影響后發(fā)現(xiàn)，持有固定房產(chǎn)同時(shí)幸福感較高的交易者，會將其資金更多地配置在股票及其他高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動去，而對于擁有同樣幸福感但未持有固定房產(chǎn)的交易者并未發(fā)現(xiàn)同樣的影響。Hermalin和Isen（2008）認(rèn)為通過改變居民的幸福感可以對其從事金融活動產(chǎn)生明顯作用。葉德珠和周麗燕（2015）研究了主觀幸福感對于股票投資以及定期存款投資的影響后發(fā)現(xiàn)，幸福滿意度較高的投資者大都為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，屬于保守型的投資者，從而更傾向于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較低的定期存款進(jìn)行投資，而對于風(fēng)險(xiǎn)相對較高的股票投資反而會減少。肖忠意和趙鵬等（2018）分析得出，主觀幸福感會降低農(nóng)戶家庭儲蓄和股票在金融資產(chǎn)中的比例。

隨著全面建成小康社會目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，人民群眾的追求正逐漸從保證生活必須的衣食住行方面轉(zhuǎn)向追求更高的精神層面的滿足。人民群眾更加關(guān)注自身的獲得感與幸福感。因此，人民群眾的主觀幸福感對居民的日常行為活動產(chǎn)生的影響不斷擴(kuò)大。當(dāng)人們幸福感滿意度較高時(shí)，便會開始為維持現(xiàn)狀而不愿再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的投資行為。這是由于冒險(xiǎn)存在不確定性，而此時(shí)冒險(xiǎn)成功所帶來的邊際效用通常較低，而冒險(xiǎn)失敗所帶來的效用損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過成功帶來的效用。基于此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：主觀幸福感越高的家庭，對股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意愿越低，同時(shí)減少股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資金配置占比。

假設(shè)2：主觀幸福感對高收入家庭的邊際效用較低收入家庭更為顯著。

二、模型與數(shù)據(jù)

本文選取的數(shù)據(jù)來自2017年中國家庭金融調(diào)查（CHFS）公開數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)共收集了40011戶家庭數(shù)據(jù)，覆蓋比較廣泛。

（一）模型設(shè)定

根據(jù)被解釋變量否參與股票和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的二值特征，本文所選模型為Probit模型，并進(jìn)行設(shè)定如下：

其中，家庭參與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資則Y取1，未參與為0；Happiness為主觀幸福感；X代表控制變量。

使用Tobit模型對家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置占比進(jìn)行分析，模型如下：

股票資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中的占比為Y；y*為資產(chǎn)占比大于零的部分。

（二）變量說明

1.被解釋變量。本文所研究的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要涉及：股票、金融債券、企業(yè)債券、基金、外幣資產(chǎn)、黃金、金融衍生品；金融資產(chǎn)按照CHFS中的定義；股票資產(chǎn)參與取1表示家庭從事股票投資，否則取0；家庭投資任一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與為1，未進(jìn)行任何風(fēng)險(xiǎn)投資的則為0；參與深度分別用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)比例和股票資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)比例表示。

2.解釋變量。核心解釋變量是主觀幸福感。參考周雅玲（2017）關(guān)于主觀幸福感的測量方法，以CHFS的調(diào)查問卷問題[H3514]：“總的來說，您現(xiàn)在覺得幸福嗎？”來反映主觀幸福感，分別賦值，非常幸福=1，幸福=2，一般=3，不幸福=4。進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，該處理方法可行。

人們的主觀幸福感會隨著該地區(qū)降雨量的變化而產(chǎn)生波動，但其投資決策行為不會受到直接影響，因此選用具備高度外生性的降雨量作為本研究的工具變量；關(guān)于內(nèi)生性問題，本文采用IV Proboit模型和IV Tobit模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析。

3.控制變量。參考湯凌霄（2021）對資產(chǎn)配置行為的研究，選取控制變量（見表1）。

表1 控制變量選取

續(xù)表1 控制變量選取

將家庭總收入及家庭凈資產(chǎn)取對數(shù)，異方差和非線性問題得以解決。在數(shù)據(jù)整理階段，對樣本中的異常值進(jìn)行縮尾處理，剔除關(guān)鍵變量缺失的樣本后，最終篩選后的樣本共有12253戶家庭。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

我國家庭股票資產(chǎn)參與概率和配置比重分別為11.6%和1.75%，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與和配置比重分別為10.5%和2.78%，表明從事風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的家庭在我國仍占少數(shù)且資產(chǎn)配置比例失調(diào)。在個(gè)體幸福感方面，總樣本的平均數(shù)為2.141，表明我國居民普遍感到幸福；戶主風(fēng)險(xiǎn)偏好均值為3.686，說明我國家庭較為厭惡風(fēng)險(xiǎn)；金融素養(yǎng)均值為4.14，說明我國家庭對經(jīng)濟(jì)及金融的關(guān)注度較低；戶主是男性的家庭占樣本總量的75.5%，年齡平均在53.4歲；受教育程度大多分布在10.25，說明大多數(shù)戶主的文化水平都處于高中或中專水平，文化程度普遍偏低；婚姻狀況均值為0.824，說明82.4%為已婚家庭。從戶口類型和城鄉(xiāng)分類來看，雖然農(nóng)業(yè)戶口較多，然而現(xiàn)居地多在城鎮(zhèn)。此外，雖然家庭總收入和凈資產(chǎn)均取了對數(shù)，但是標(biāo)準(zhǔn)差較大，說明我國居民財(cái)富分布不均勻，財(cái)富差距明顯（見表2）。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

續(xù)表2 描述性統(tǒng)計(jì)

三、實(shí)證分析

（一）主觀幸福感對家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與的影響

第（1）列和第（3）列是未考慮內(nèi)生性問題時(shí)用Probit模型進(jìn)行的檢驗(yàn)主觀幸福感對股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與概率的影響結(jié)果，考慮可能存在的內(nèi)生性問題后，用IV Probit模型進(jìn)行回歸分析，第（2）列和第（4）列為回歸結(jié)果（見表3）。

表3 主觀幸福感對股票和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與概率的影響

在第（1）列的回歸結(jié)果中，個(gè)體幸福感的提高降低了其進(jìn)行股票投資的機(jī)率，且在1%的水平下顯著。第（2）列將工具變量加入進(jìn)行IV Probit分析，Wald檢驗(yàn)的p值表明，存在內(nèi)生性。第一階段F〉16.38（在10%偏誤下），IV Probit模型的估計(jì)結(jié)果中，主觀幸福感的提升會在1%的顯著水平上降低居民參與股票市場的概率。

第（3）列的回歸結(jié)果顯示，主觀幸福感的提高對家庭從事風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資產(chǎn)生了抑制作用，并在10%的顯著性水平顯著。使用IV Probit估計(jì)，Wald檢驗(yàn)的P值表明，存在內(nèi)生性。第一階段F〉16.38（在10%偏誤下），同上得出所選工具變量合適。解決內(nèi)生性問題后，關(guān)注變量仍在1%顯著性水平下對家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與產(chǎn)生抑制作用。

觀察控制變量回歸結(jié)果可知，戶主性別對家庭的投資行為影響顯著，因?yàn)槟行詰糁鬏^女性更為保守，在進(jìn)行投資決策時(shí)也相對理性，同時(shí)，戶主為男性的家庭通常會將資產(chǎn)投資在風(fēng)險(xiǎn)相對較小、回報(bào)相對穩(wěn)定的金融產(chǎn)品中，而對股票及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資參與較少。戶主年齡的增長有效促進(jìn)了家庭對股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的投資，這可能是因?yàn)闃颖局袘糁鞔蠖嘟咏饺肜夏陼r(shí)期，財(cái)富積累較多且無較大經(jīng)濟(jì)壓力。在1%的顯著性水平上，戶主的受教育水平越高，更愿意從事風(fēng)險(xiǎn)較高的投資；已婚家庭（不含離婚、喪偶的家庭）由于家庭收入來源較獨(dú)居家庭廣泛，其進(jìn)行股票及其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資概率較高。金融素養(yǎng)越高的戶主，通常會綜合運(yùn)用金融知識對自身財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理配置，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)組合，同時(shí)具有較高金融素養(yǎng)的家庭，可以通過自身所具備的金融知識盡量降低信息不對稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，憑借其對自身投資理念的信心，增加對高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的投資。風(fēng)險(xiǎn)偏好程度較高的投資者，通常具備較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，傾向于投資股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。居住在城鎮(zhèn)的家庭，從事股票及風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)率明顯比農(nóng)村家庭要高，主要是因?yàn)槌擎?zhèn)中金融發(fā)展水平相對發(fā)達(dá)，金融資源配置更加高效，各種金融機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)較多，居民可以方便地獲得投資信息，多方面了解金融產(chǎn)品，而農(nóng)村物理網(wǎng)點(diǎn)通常較少，信息獲取也不方便；其次，城鎮(zhèn)家庭居民家庭財(cái)富水平通常較高，有較多的資金進(jìn)行冒險(xiǎn)嘗試，而農(nóng)村家庭則會相對保守。總收入和凈資產(chǎn)越高的家庭，進(jìn)行股票和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的機(jī)率明顯更大，表明財(cái)富水平較高的家庭通常會保有較多的閑置資金，在其生活水平有保障的情況下，更愿意將這部分閑置資金投資于金融市場，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

（二）主觀幸福感對家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與深度的影響

文章進(jìn)一步使用Tobit模型分析主觀幸福感對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資占比的影響。第（1）列和第（3）列回歸結(jié)果顯示主觀幸福感的提升可以有效降低家庭持有股票的份額，并在5%的顯著水平上顯著，雖然這一表現(xiàn)對于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比重并不顯著，但仍支持主觀幸福感提高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比下降。第（2）列和第（4）列Wald檢驗(yàn)結(jié)果顯示存在內(nèi)生性問題，結(jié)合第一階段F值，綜合說明居住地降雨量作為工具變量是有效的；解決存在的內(nèi)生性問題后，關(guān)注變量顯著為正。綜合以上可得，家庭對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資概率及配置比重受主觀幸福感的提升而下降（見表4）。

表4 主觀幸福感對股票和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)參與深度的影響

（三）異質(zhì)性分析

根據(jù)家庭總收入進(jìn)行分組，對其分別估計(jì)發(fā)現(xiàn)，高收入家庭的居民投資活動受其幸福感高低影響明顯，幸福感越高的家庭進(jìn)行股票投資和其他高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的概率越小，同時(shí)在資金方面對這些高風(fēng)險(xiǎn)投資活動的配置比重也越??；而在低收入人群中，家庭投資于股票資產(chǎn)的資金比重受主觀幸福感的抑制作用并不明顯。高、低收入家庭之間之所以差異明顯，或許是因?yàn)榈褪杖爰彝サ呢?cái)務(wù)狀況及時(shí)間資源更加緊張，無多余的時(shí)間和精力管理家庭財(cái)富。因而，在高收入家庭中，本身金融素養(yǎng)較高，其家庭資產(chǎn)組合通常更為合理有效，加之其幸福感較高，為維持現(xiàn)有生活狀態(tài)，不愿再冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資活動，故其投資活動受主觀幸福感的抑制作用較為明顯；而低收入家庭則更多的是緩解家庭生活負(fù)擔(dān)，其試探性地金融投資行為所涉及的資金通常較少，對其投資比例影響甚微，即主觀幸福感對高收入家庭的抑制作用較于低收入家庭更為顯著（見表5）。

表5 異質(zhì)性（收入差異）

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文更換工具變量，用各地區(qū)廢棄排放量替換降雨量，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，隨著主觀幸福感的不斷提高，家庭會減少股票投資與風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的投資行為，并降低所持股票及風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)在家庭金額資產(chǎn)配置中的份額，該回歸結(jié)果與基礎(chǔ)回歸結(jié)果統(tǒng)一，即實(shí)證結(jié)果穩(wěn)?。ㄒ姳?）。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

四、結(jié)論和建議

本文運(yùn)用中國家庭金融調(diào)查（CHFS）2017年的數(shù)據(jù)，選擇引入降雨量處理內(nèi)生性，研究了主觀幸福感對家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的作用效果。估計(jì)結(jié)果顯示，家庭投資股票和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的概率以及對該類投資的資金分配比重會隨著主觀幸福感的提升而下降。此外，將樣本按照收入劃分進(jìn)行異質(zhì)性分析后發(fā)現(xiàn)，幸福感的提升對高收入家庭進(jìn)行股票及其他高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)投資產(chǎn)生顯著的抑制作用；而在低收入人群中，家庭投資于股票資產(chǎn)的資金比重受主觀幸福感的抑制作用并不明顯。

目前我國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會目標(biāo)，物質(zhì)生活水平不斷提高，人民群眾的獲得感、幸福感也在不斷提升，但仍存在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡及收入差距明顯等現(xiàn)象，且居民更多地以儲蓄的形式保有資產(chǎn)，參與投資的積極性不高，據(jù)此，本文提出以下四點(diǎn)建議：

第一，營造良好投資環(huán)境，增強(qiáng)居民投資信心。優(yōu)化營商環(huán)境，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，放寬市場準(zhǔn)入條件，鼓勵民間投資進(jìn)入市場；政府要完善立法，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，努力做到有法可依、有法必依，使得金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資可以在權(quán)責(zé)清晰的法律法規(guī)框架下公平競爭、健康運(yùn)行；建立優(yōu)良的服務(wù)支撐體系，深入完善服務(wù)功能，豐富服務(wù)資源，增加服務(wù)主體，加快優(yōu)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，使得服務(wù)范圍更加廣泛且全面；統(tǒng)籌發(fā)展與安全，在促進(jìn)金融市場快速發(fā)展的同時(shí)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，切實(shí)維護(hù)金融市場平穩(wěn)運(yùn)行，推動健全各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者長周期考核機(jī)制，提振投資者對市場的信心，使其更多地參與到股市投資中來。

第二，著力推動金融創(chuàng)新，鼓勵居民多元投資。目前儲蓄在我國居民家庭金融資產(chǎn)中所占份額仍然較高，且多數(shù)居民出于投機(jī)心理進(jìn)入金融投資市場，究其原因主要是，金融產(chǎn)品信息公開透明度較低且同質(zhì)化嚴(yán)重，以及銷售過程不夠規(guī)范；因此應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，使得更加多樣化的新型金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)出來，更加有創(chuàng)造性地將金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來，因地制宜地打造個(gè)性化金融產(chǎn)品；建立健全金融產(chǎn)品信息披露制度，提高金融普惠性、均衡性，引導(dǎo)居民由“短線”投機(jī)向“長線”投資轉(zhuǎn)化；線上與線下投資相結(jié)合，使投資方式更加便利，豐富投資產(chǎn)品，拓寬居民的投資渠道，為居民調(diào)整家庭金融資產(chǎn)配置提供更加多樣的選擇。

第三，縮小居民收入差距，扎實(shí)提升居民幸福感。長期以來，我國居民整體收入水平正在穩(wěn)步增長，但仍存在分布不平衡、增長不協(xié)調(diào)等問題。為此政府應(yīng)深化收入分配制度改革，努力縮小城鄉(xiāng)貧富差距，提升城鄉(xiāng)生產(chǎn)要素的流動性；改善稅收體系，適當(dāng)開發(fā)新的稅種，通過征稅來對收入水平進(jìn)行再次調(diào)節(jié)；保持合理的制造業(yè)規(guī)模，推進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升相關(guān)行業(yè)工作者的工資收入；加強(qiáng)對中低收入居民的技術(shù)培訓(xùn)，使得居民能夠在高新技術(shù)更迭迅速地當(dāng)代社會中立足；合理分配社會公共資源，完善社會保障體系，提高居民收入的同時(shí)，扎實(shí)提升居民的獲得感、幸福感，并在提高主觀幸福感的同時(shí)，注重資本市場體制機(jī)制改革，從而減輕由于幸福感的提高而對家庭進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資行為的抑制作用。

第四，科學(xué)普及金融知識，提升居民金融素養(yǎng)。金融知識缺乏，金融基礎(chǔ)薄弱，使得居民在投資面前望而卻步，更有投資者盲目投資導(dǎo)致巨大虧損。欲從根源上解決這一現(xiàn)實(shí)問題，應(yīng)大力開展金融知識教育，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極聯(lián)動公安機(jī)關(guān)及社區(qū)，通過組織多樣化的教育活動，科學(xué)普及金融知識，加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識及能力，進(jìn)一步提升居民金融素養(yǎng)，使居民有信心、有熱情地從事金融活動，進(jìn)而使家庭金融資產(chǎn)配置更加合理、高效。