中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、國內(nèi)鋼材價格指數(shù)小幅上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，3月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為138.85點(diǎn)，環(huán)比上升2.91點(diǎn)，環(huán)比升幅為2.14%，較上月收窄0.08個百分點(diǎn)；同比上升2.57點(diǎn)，升幅為1.89%（見圖1）。

圖1 2021-2022年3月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）走勢圖

（一）長板材價格均環(huán)比上升

3月末，CSPI長材指數(shù)為143.83點(diǎn)，環(huán)比上升2.09點(diǎn)，升幅為1.47%；CSPI板材指數(shù)為137.02點(diǎn)，環(huán)比上升3.91點(diǎn)，升幅為2.94%。與上年同期相比，長材、板材指數(shù)分別上升4.20點(diǎn)和0.91點(diǎn)，升幅分別為3.01%和0.67%（見圖2、表1）。

表1 2022年3月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2021-2022年3月CSPI長材和板材價格指數(shù)走勢圖

（二）主要品種鋼材價格繼續(xù)上升

3月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)上升。其中，高線、三級鋼筋、角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格持續(xù)上升，環(huán)比分別上升74元/噸、77元/噸、87元/噸、60元/噸、217元/噸、56元/噸、125元/噸和77元/噸（見表2）。

表2 2022年3月全國主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價格指數(shù)變化情況

3月份以來，CSPI綜合指數(shù)小幅上升；進(jìn)入4月份以來，鋼材價格前兩周保持上升走勢，第三周小幅回落（見表3）。

表3 2022年3月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

3月份，CSPI全國六大區(qū)域指數(shù)均有所上升。其中華東地區(qū)漲幅為2.16%，較上月擴(kuò)大0.35個百分點(diǎn)；華北、東北、中南、西南和西北地區(qū)環(huán)比分別上升2.03%、2.19%、2.11%、1.92和2.21%，分別較上月收窄0.42、0.51、0.01、0.53和0.50個百分點(diǎn)（見表4）。

表4 2022年3月CSPI全國分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

（一）主要用鋼行業(yè)保持增長，增速有所回落

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長4.8%，比上年第四季度環(huán)比增長1.3%；固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長9.3%，比1-2月增速回落2.9個百分點(diǎn)。其中3月份環(huán)比增長0.61%；其中制造業(yè)投資增長15.6%，較1-2月回落5.3個百分點(diǎn)。基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長8.5%，較1-2月加快0.4個百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長0.7%，較1-2月增速回落3.0個百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積下降17.5%，較1-2月降幅加大5.3個百分點(diǎn)；全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%，其中裝備制造業(yè)增長8.1%；3月份，中國制造業(yè)PMI為49.5%，環(huán)比上月下降0.7個百分點(diǎn)。綜合來看，用鋼行業(yè)增速有所回落，顯示鋼材需求仍未全面啟動。

（二）鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比上升，同比仍是大幅下降

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-3月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為20091萬噸、24338萬噸和31193萬噸，同比分別下降11.0%、10.5%和5.9%。其中3月份日產(chǎn)粗鋼284.84萬噸，比1-2月份增加17.1萬噸，環(huán)比增長6.4%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1-3月份，全國累計出口鋼材1318萬噸，同比下降25.5%；進(jìn)口鋼材322萬噸，同比下降13.4%。凈出口鋼材996萬噸，同比減少400萬噸。按上述數(shù)據(jù)測算，考慮鋼坯進(jìn)口情況，一季度國內(nèi)市場粗鋼表觀消費(fèi)量2.35億噸，同比下降9.5%，市場呈現(xiàn)供需兩弱的平衡態(tài)勢。

（三）原燃料價格上漲，推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，3月末，國產(chǎn)鐵精礦價格環(huán)比上漲19元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價格環(huán)比上升20.10美元/噸；煉焦煤價格環(huán)比上升605元/噸，冶金焦價格環(huán)比上升600元/噸，廢鋼價格環(huán)比上漲150元/噸。原燃料價格升幅較大，企業(yè)生產(chǎn)成本壓力增大（見表5）。

表5 2022年3月我國主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格環(huán)比由降轉(zhuǎn)升

3月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為297.1點(diǎn)，環(huán)比上升10.5點(diǎn)，升幅為3.7%；同比上升51.1點(diǎn)，升幅為20.8%（見圖3、表6）。

表6 2022年3月國際鋼材價格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2021-2022年3月國際鋼材價格指數(shù)（CRU）走勢圖

（一）長材指數(shù)持續(xù)回升，板材指數(shù)由降轉(zhuǎn)升

3月份，CRU長材指數(shù)為290.2點(diǎn)，環(huán)比繼續(xù)上升16.0點(diǎn)，升幅為5.8%；CRU板材指數(shù)為300.5點(diǎn)，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升7.7點(diǎn)，升幅為2.6%；與去年同期相比，CRU長材指數(shù)同比上升62.7點(diǎn)，升幅為27.6%；CRU板材指數(shù)同比上升45.3點(diǎn)，升幅為17.8%（見圖4）。

圖4 2021-2022年3月CRU長材和板材價格指數(shù)走勢圖

（二）北美持續(xù)下降，歐洲、亞洲指數(shù)持續(xù)上升

1.北美市場

3月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為298.3點(diǎn)，環(huán)比下降35.1點(diǎn)，降幅為10.5%；美國制造業(yè)PMI為57.1%，環(huán)比下降1.5個百分點(diǎn)。3月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為79.4%，環(huán)比下降0.3個百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種中，長材價格基本平穩(wěn)，板帶材價格繼續(xù)下降（見表7）。

表7 2022年3月美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場

3月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為354.6點(diǎn)，環(huán)比上升37.5點(diǎn)，升幅為11.8%；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為57.0%，環(huán)比下降1.2個百分點(diǎn)。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為56.9%、55.8%、54.7%和54.2%，除德國PMI由升轉(zhuǎn)降外，其他國家均持續(xù)下降。本月德國市場所有品種均有所上升（見表8）。

表8 2022年3月德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場

3月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為264.6點(diǎn)，環(huán)比上升22.4點(diǎn)，升幅為9.2%；日本制造業(yè)PMI為54.1%，環(huán)比上升1.4個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為51.2%，環(huán)比下降2.6個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.5%，環(huán)比下降0.7個百分點(diǎn)。本月印度市場主要鋼材品種中，線材價格小幅回落，其它品種均有所上升（見表9）。

表9 2022年3月CRU印度市場鋼材價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價格走勢分析

（一）穩(wěn)增長政策措施陸續(xù)落地，鋼材需求將逐步啟動

我國經(jīng)濟(jì)增長面臨需求收縮、供給沖擊和預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，疊加近期國內(nèi)疫情多點(diǎn)爆發(fā)以及俄烏沖突等因素，使全年“穩(wěn)增長”壓力仍然較大，但從一季度宏觀數(shù)據(jù)情況看，經(jīng)濟(jì)向好的基本面沒有改變。今年政府工作報告提出2022年GDP增速目標(biāo)為5.5%左右，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長，各項政策措施不斷推出，持續(xù)釋放利好，預(yù)計上半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍將保持較大韌性。隨著各項擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長措施陸續(xù)落地，尤其是近期國務(wù)院和各部委、地方政府出臺的暢通物流等措施，后期鋼材需求將逐步啟動。需要關(guān)注的是，部分地區(qū)新冠疫情形勢仍有反復(fù)，用鋼需求仍存在有較大的不確定性

（二）鋼鐵產(chǎn)量由降轉(zhuǎn)升，供需兩端呈平衡態(tài)勢

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，4月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)222.40萬噸，環(huán)比增長2.96%。據(jù)此估算全國日產(chǎn)粗鋼285.58萬噸，環(huán)比增長2.45%；日產(chǎn)生鐵234.36萬噸，環(huán)比增長4.95%；日產(chǎn)鋼材346.30萬噸，環(huán)比下降0.34%?？傮w來看，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，新冠疫情防控形勢逐步好轉(zhuǎn)，新開工項目將逐次展開，鋼鐵生產(chǎn)和需求將回歸到正常軌道上來，后期鋼材市場供需將是大體平穩(wěn)的態(tài)勢。

（三）企業(yè)庫存仍居高位，社會庫存由升轉(zhuǎn)降

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，截止4月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1849萬噸，比年初增加719萬噸，增長63.7%；同比增加299萬噸，增長19.3%。從環(huán)比情況看，庫存在連續(xù)四個月持續(xù)上升，升幅為11.24%，主要是由于疫情防控措施導(dǎo)致的物流阻塞和局部市場階段性的需求停滯造成的。從社會庫存看，4月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存1356萬噸，比年初增加568萬噸，增長72.1%；同比減少204萬噸，下降13.1%；環(huán)比持續(xù)下降，降幅為1.1%。目前鋼鐵生產(chǎn)雖呈增長態(tài)勢，但同比仍低于上年同期，鋼材社會庫存下降，顯示下游需求已有所啟動。

（四）后期需要關(guān)注的主要問題

一是部分地區(qū)新冠疫情防控形勢仍然嚴(yán)峻，將鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大影響。受疫情多點(diǎn)爆發(fā)等因素影響，各地均加大、加嚴(yán)防控封管措施，部分鋼鐵企業(yè)大宗物資和人員流動受到較大影響。鋼鐵企業(yè)要盡最大努力協(xié)調(diào)各方面力量，促進(jìn)物流的通暢，做好保供穩(wěn)價工作，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是原燃料價格持續(xù)上漲，推高企業(yè)生產(chǎn)成本。目前鐵礦、焦炭等原燃料價格仍在上漲，截止4月15日，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別比3月末上漲65元/噸、295元/噸、230元/噸和107元/噸。原燃料價格持續(xù)上漲，進(jìn)一步推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。