曾繁華，肖蘇陽，劉燦輝

(1.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430070；2.武漢城市學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部， 湖北 武漢430075；3.湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院，湖南 長沙 410205)

0 引言

近年來，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)的政策要求傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，由選擇型產(chǎn)業(yè)政策向競爭型和普適型政策過渡。在新型產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)下，打造一批具有增長潛能和競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)示范企業(yè)成為培育中國經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力和新增長點(diǎn)的關(guān)鍵?！笆奈濉币?guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要明確指出，要強(qiáng)調(diào)企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位，培育中小企業(yè)專業(yè)化優(yōu)勢對提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化水平、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的重要意義。中小企業(yè)在技術(shù)領(lǐng)域積累知識優(yōu)勢，具有多元化行為策略和靈活應(yīng)變能力，善于在稀缺性條件下激發(fā)創(chuàng)造力，尋求新的創(chuàng)新發(fā)展路徑。但地位不對等、信息不對稱等因素導(dǎo)致其與外界合作博弈關(guān)系不穩(wěn)定，行業(yè)話語權(quán)較小、核心競爭力不足，難以維系創(chuàng)新可持續(xù)性[1-2]。構(gòu)建獨(dú)具特色中國創(chuàng)新戰(zhàn)略模式，通過整合和優(yōu)化創(chuàng)新資源配置，充分發(fā)揮“有為政府與有效市場”對企業(yè)創(chuàng)新的積極激勵(lì)與調(diào)節(jié)作用，是加快突破關(guān)鍵核心技術(shù)短板及培育經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力的重要法寶[3]。

作為后發(fā)國家，中國對外技術(shù)依存度較高，長期受制于國外專利壁壘。為了提升科技創(chuàng)新競爭力，加快實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超，政府制定多項(xiàng)以促進(jìn)自主創(chuàng)新為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)政策，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、組織政策和布局政策。已有文獻(xiàn)圍繞中央和地方政策對中小企業(yè)創(chuàng)新影響展開廣泛討論，但大多停留在研發(fā)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、融資擔(dān)保等具體政策工具評估階段[4-6]。上述分散研究視角難以全面地反映政策支持對企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)和外部環(huán)境的影響，并且可能因?yàn)楹鲆晝?nèi)生性問題而導(dǎo)致政策估計(jì)偏誤。此外，現(xiàn)有文獻(xiàn)對于政府專項(xiàng)培育計(jì)劃下科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、治理模式及創(chuàng)新困境進(jìn)行探討[7]，鮮有對培育類產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施效果進(jìn)行評估，更鮮見對其內(nèi)在影響機(jī)制進(jìn)行系統(tǒng)剖析與實(shí)證檢驗(yàn)。本文邊際貢獻(xiàn)在于：第一，從創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略與地方產(chǎn)業(yè)政策工具視角，梳理培育類產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展特征與趨勢，豐富產(chǎn)業(yè)政策與中小企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)研究。第二，基于多期DID模型，系統(tǒng)評估培育類產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施效果，并從數(shù)量和質(zhì)量兩個(gè)層面解讀政策過于集中時(shí)是否會(huì)帶來創(chuàng)新資源配置扭曲問題。第三，基于培育類產(chǎn)業(yè)政策評估有效性，從增加研發(fā)投資、人才聚集創(chuàng)新、提升市場關(guān)注度以及緩解中小企業(yè)融資約束4條路徑檢驗(yàn)其內(nèi)在作用機(jī)制，并探討不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、行業(yè)集中度及產(chǎn)權(quán)保護(hù)強(qiáng)度下培育類政策執(zhí)行效果。本研究對于優(yōu)化政府創(chuàng)新培育類政策制度，精準(zhǔn)助力中小企業(yè)創(chuàng)新能力提升具有重要意義。

1 制度背景與文獻(xiàn)綜述

1.1 制度背景

本文旨在研究政府針對中小企業(yè)創(chuàng)新制定的一系列培育類產(chǎn)業(yè)政策。為提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，培育一批成長好、增速快的中小企業(yè)，2003年北京中關(guān)村率先發(fā)布了“瞪羚企業(yè)”重點(diǎn)培育計(jì)劃，按照企業(yè)規(guī)模和收入增速劃分層級，設(shè)立動(dòng)態(tài)化門檻，對符合要求的中小企業(yè)給予創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、信貸融資等政策支持，以提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。隨著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題凸顯，粗放型發(fā)展模式難以為繼，產(chǎn)品附加值不高、質(zhì)量不優(yōu)、缺乏市場競爭力等問題成為中小企業(yè)發(fā)展的掣肘。2006年，上海面向全市注冊科技型中小企業(yè)出臺(tái)《科技小巨人工程實(shí)施辦法》，著眼于企業(yè)成長動(dòng)力變革，突出中小企業(yè)創(chuàng)新型特征與示范性作用。在前期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，培育創(chuàng)新型中小企業(yè)逐步由地方策略上升至國家戰(zhàn)略。國家重點(diǎn)布局中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級之路，顛覆以提升產(chǎn)業(yè)集中度、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模為主的傳統(tǒng)政策邏輯，轉(zhuǎn)而對創(chuàng)新能力和整體素質(zhì)提出更高要求[8]。一是重點(diǎn)引導(dǎo)中小企業(yè)專注細(xì)分市場，走產(chǎn)品高端化、精細(xì)化專精特新之路，改變傳統(tǒng)生產(chǎn)方式，探索新技術(shù)、新工藝，強(qiáng)調(diào)企業(yè)創(chuàng)新與地方產(chǎn)業(yè)技藝特色相融合，突出企業(yè)品牌優(yōu)勢，揚(yáng)一地之所長；二是提升科技型中小企業(yè)獎(jiǎng)補(bǔ)力度，提高研發(fā)經(jīng)費(fèi)加計(jì)扣除比例，延長虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限，加強(qiáng)對具有重大應(yīng)用價(jià)值和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)項(xiàng)目的配套支持，促進(jìn)研發(fā)投入跨越式增長；三是推進(jìn)技術(shù)研發(fā)中心、服務(wù)機(jī)構(gòu)平臺(tái)、園區(qū)加速器等創(chuàng)新載體建設(shè)，鼓勵(lì)學(xué)科交叉與企業(yè)跨界合作，組建跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨規(guī)模新型產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，充分發(fā)揮政府創(chuàng)新服務(wù)職能，強(qiáng)化制度設(shè)計(jì)對外部環(huán)境的協(xié)調(diào)作用，以“組合拳”方式疊加政策紅利。2017年，《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的修訂標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)政策正式迎來以“促大扶小”為中心的重大轉(zhuǎn)變[9]，在梯度式培育創(chuàng)新主體群落，進(jìn)而形成創(chuàng)新生態(tài)合力方面邁出關(guān)鍵一步。從政策制定方案看，培育類政策輻射范圍較廣、門檻較低，經(jīng)營狀況與信用良好，具有創(chuàng)新能力和獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)均能自主申報(bào)，成為政府專項(xiàng)計(jì)劃的重點(diǎn)培育對象。該類政策不以具體產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，唯以企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展績效“論英雄”，促使中小企業(yè)戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移，深耕產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)行技術(shù)專攻和市場開拓，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)與龍頭企業(yè)形成優(yōu)勢互補(bǔ)，發(fā)揮分工協(xié)作倍增效應(yīng)。在先試先行專項(xiàng)培育類政策下，涌現(xiàn)出大批創(chuàng)新生力軍，在淘汰落后產(chǎn)能、塑造地區(qū)品牌、搶占國際市場、突破核心技術(shù)等方面發(fā)揮示范作用。

1.2 文獻(xiàn)綜述

1.2.1 中小企業(yè)創(chuàng)新困境分析

受資源要素、組織結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略管理及外部環(huán)境等因素影響，中小企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)不足。現(xiàn)有中小企業(yè)創(chuàng)新障礙主要表現(xiàn)在：①技術(shù)創(chuàng)新存在周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、外部性強(qiáng)等特性，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，缺乏土地、廠房和設(shè)備等生產(chǎn)要素，創(chuàng)新主觀能動(dòng)性被束縛；現(xiàn)金流不足、勞動(dòng)力平均素質(zhì)不高使得企業(yè)偏向于技術(shù)引進(jìn)等防御型、保守型策略，在行業(yè)競爭中錯(cuò)失先發(fā)優(yōu)勢；②與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)外部信息收集和產(chǎn)業(yè)形勢甄別能力較弱，在技術(shù)獲取、組織管理和經(jīng)驗(yàn)積累過程中處于天然劣勢地位，信息封閉導(dǎo)致企業(yè)管理運(yùn)營機(jī)制僵化，專利預(yù)警機(jī)制不完善，致使中小企業(yè)陷入產(chǎn)權(quán)糾紛，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱[10]。此外，科技服務(wù)機(jī)構(gòu)分布散亂、實(shí)力不強(qiáng)，整體發(fā)展相對滯后，難以滿足中小企業(yè)在技術(shù)搜尋、品牌推廣、法務(wù)咨詢等方面的創(chuàng)新需求，科技成果轉(zhuǎn)化效率不高影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致創(chuàng)新后繼乏力；③不同規(guī)模銀行融資特性與對象存在系統(tǒng)性差異，抵押清算制度下大型銀行看重企業(yè)硬信息(抵押資產(chǎn)等)，而中小銀行更在意軟信息(企業(yè)家經(jīng)營能力等)，資金缺口大、硬信息不足與較高的軟信息識別監(jiān)督成本加深中小企業(yè)融資壁壘，使其難以獲得高效金融支持[11]。

1.2.2 產(chǎn)業(yè)政策與中小企業(yè)創(chuàng)新

政府為激勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新出臺(tái)了若干配套政策，分為研發(fā)補(bǔ)助、信貸貼息等直接性政策，以及稅收優(yōu)惠、政府采購、創(chuàng)新服務(wù)、示范推廣等間接性政策[12]，但學(xué)界對產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施效果爭論不休。多數(shù)研究認(rèn)為，如五年規(guī)劃變更、特定行業(yè)補(bǔ)貼、高技術(shù)企業(yè)認(rèn)定等產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新要素聚集、研發(fā)增長、創(chuàng)新產(chǎn)出和效率提升起重要促進(jìn)作用[13-16]。但也有學(xué)者對產(chǎn)業(yè)政策效果持懷疑態(tài)度，主要觀點(diǎn)集中于以下兩個(gè)層面：從政府視角看，政策實(shí)施對象選擇存在贏家效應(yīng)，為提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)績效，政府偏好周期短、產(chǎn)值多、回報(bào)高的產(chǎn)業(yè)，造成本地市場壟斷和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)[17]?！白ゴ蠓判　闭咛卣鲗?dǎo)致產(chǎn)業(yè)政策與競爭政策長期失衡，顯性規(guī)?；瘜?dǎo)向和隱形所有制歧視促使大量資本流入大型國有企業(yè)，阻礙私人投資進(jìn)入潛在高效率非國有企業(yè)，銀行信貸配給與中小企業(yè)需求矛盾升級，擴(kuò)大“麥克米倫缺口”，加劇市場壁壘和資源錯(cuò)配問題，進(jìn)一步擠壓中小企業(yè)生存空間[18-20]。從企業(yè)視角看，產(chǎn)業(yè)政策不完全契約本質(zhì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)更多機(jī)會(huì)主義行為，為享受更多補(bǔ)貼優(yōu)惠進(jìn)行政策迎合和研發(fā)操縱，通過偽裝創(chuàng)新達(dá)到政策法規(guī)門檻，偏離原有政策目標(biāo)，降低真實(shí)創(chuàng)新績效[21-22]。此外，盲目追逐政策熱點(diǎn)導(dǎo)致企業(yè)決策趨同、行業(yè)內(nèi)部信息與技術(shù)知識同質(zhì)化，帶來過度投資、產(chǎn)能過剩、無序競爭和產(chǎn)品低質(zhì)等問題。

區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策，培育類政策大多與企業(yè)創(chuàng)新過程直接掛鉤，其政策優(yōu)勢主要體現(xiàn)于以下3個(gè)層面：一是基于技術(shù)創(chuàng)新階段化特征，圍繞創(chuàng)新鏈前中后端基礎(chǔ)研究、成果中試及市場化應(yīng)用等環(huán)節(jié)精準(zhǔn)施策，減少對市場的直接干預(yù)，有助于緩解政策歧視與資源配置扭曲等問題，強(qiáng)化市場作用；二是創(chuàng)新要素資源向中小企業(yè)聚集，市場主體呈爆發(fā)式增長，技術(shù)積累和生產(chǎn)規(guī)模加速擴(kuò)張，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)由初創(chuàng)期向成長期、成熟期的全生命周期動(dòng)態(tài)化躍遷；三是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系下，產(chǎn)業(yè)需求導(dǎo)向更為明確，創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施更加完善。政府不斷引導(dǎo)龍頭企業(yè)與中小企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新、協(xié)同轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大開放與競爭合作，鼓勵(lì)中小企業(yè)拓展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，走出“技術(shù)孤島”，暢通技術(shù)循環(huán)，縮小與前沿企業(yè)技術(shù)差距，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向上下游不斷延伸，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新生態(tài)化發(fā)展，具體作用機(jī)制如下：

(1)政府事前激勵(lì)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造先決條件[23]。受培育企業(yè)可獲得投資基金、經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼、政府優(yōu)先采購資格和認(rèn)定獎(jiǎng)勵(lì)等政策支持，同時(shí)享受項(xiàng)目申報(bào)審批綠色通道，縮短行政審批周期，提升項(xiàng)目落地效率。作為重點(diǎn)支持對象，孵化器和加速器可以為被培育企業(yè)提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和市場分析，助力企業(yè)開展前瞻性研究，提升管理者專業(yè)化素養(yǎng)，以及市場環(huán)境感知與應(yīng)對能力，增強(qiáng)企業(yè)組織管理柔性；支持性資源網(wǎng)絡(luò)與平臺(tái)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供運(yùn)營和推廣服務(wù)，促進(jìn)技術(shù)成果高質(zhì)量轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化[24]。

(2)彌補(bǔ)市場失靈。創(chuàng)新項(xiàng)目設(shè)立的初衷在于最大化知識溢出產(chǎn)生的社會(huì)效益，同時(shí)對創(chuàng)新部門進(jìn)行激勵(lì)與補(bǔ)償。當(dāng)交易成本較高、信息較為模糊時(shí)，分散項(xiàng)目篩選機(jī)制能夠有效降低政府與企業(yè)間信息不對稱，提升組織決策者對項(xiàng)目質(zhì)量管理的把控度。分權(quán)機(jī)制下，地方政府不再僅僅是中央管理部門和地方企業(yè)的橋梁，而是作為直接代理人，擁有部分項(xiàng)目決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)，能夠依靠信息優(yōu)勢對有限的創(chuàng)新資源進(jìn)行系統(tǒng)整合，提升選拔流程和運(yùn)作機(jī)制透明度，對無法完成項(xiàng)目及時(shí)止損，減少?zèng)Q策失誤[25]，提升政策執(zhí)行效率。

(3)推動(dòng)合作創(chuàng)新戰(zhàn)略與人才聚集。公共政策能夠減少中小企業(yè)與研發(fā)伙伴間的合作障礙，尤其是與私營部門間戰(zhàn)略協(xié)作[26]。官方認(rèn)定對企業(yè)是一種認(rèn)同激勵(lì)，能夠幫助企業(yè)從技術(shù)供應(yīng)商中獲取更多信任，降低溝通和信息甄別成本。同時(shí)，政府致力于構(gòu)建開放型創(chuàng)新體系，搭建地方企業(yè)與國內(nèi)外知名企業(yè)交流合作平臺(tái)，促進(jìn)企業(yè)與國際項(xiàng)目對接，組成新型創(chuàng)新聯(lián)盟，建立可持續(xù)合作關(guān)系，促進(jìn)信息交互和知識轉(zhuǎn)移，形成資源共享、協(xié)同共榮產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。此外，人才政策可與培育類政策實(shí)現(xiàn)資源嫁接，技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)及復(fù)合型管理人才更愿意就職于政策保障性企業(yè)，差別化智力基礎(chǔ)和組織管理能力成為企業(yè)核心競爭力(劉春林、田玲，2021)。

(4)緩解企業(yè)融資約束。為縮減成本并降低技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)會(huì)減少自身信息披露，導(dǎo)致投資項(xiàng)目不確定性和潛在風(fēng)險(xiǎn)提升。政府在發(fā)放企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)助前會(huì)對企業(yè)經(jīng)營績效、創(chuàng)新能力與發(fā)展前景進(jìn)行系統(tǒng)評估，并對政府補(bǔ)貼使用情況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管和事后追蹤。根據(jù)信號傳遞理論，被資助企業(yè)會(huì)向資本市場傳遞可信任信號，向銀行信貸機(jī)構(gòu)展示出更強(qiáng)的盈利能力，實(shí)現(xiàn)信用增級，以獲得全方位貸款融資服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償[27-29]。這種隱形擔(dān)保意味著政府對中小企業(yè)技術(shù)和管理質(zhì)量的雙重認(rèn)可，能夠增加投資者預(yù)期，提升企業(yè)市場關(guān)注度，撬動(dòng)社會(huì)投資，增加企業(yè)自籌經(jīng)費(fèi)來源，形成多元化創(chuàng)新投入支持鏈，增強(qiáng)企業(yè)技術(shù)研發(fā)投資信心，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新(郭玥，2018)。

2 實(shí)證研究

2.1 模型設(shè)定

基于上述分析，本文對培育類產(chǎn)業(yè)政策與中小企業(yè)創(chuàng)新間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本文主要從創(chuàng)新產(chǎn)出視角，構(gòu)建多期雙重差分模型(多期DID)評估政府培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新的影響。參照相關(guān)文獻(xiàn)設(shè)計(jì)[30]，本文基準(zhǔn)回歸計(jì)量模型設(shè)定如下：

Innovationit=a+β1Supp*post+β2Zit+year+pro+industry+εit

(1)

式中，i、t分別表示企業(yè)個(gè)體和年份，被解釋變量Innovationit表示創(chuàng)新產(chǎn)出，本文以企業(yè)當(dāng)年專利申請數(shù)量加1取自然對數(shù)(lnpat)加以衡量。專利從提交申請到授權(quán)一般需要較長時(shí)間，相對于專利授權(quán)數(shù)量，專利申請數(shù)量可以更加及時(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出水平。同時(shí)，考慮到企業(yè)從被政府認(rèn)定為重點(diǎn)培育類企業(yè)到該企業(yè)創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)出周期較長，而培育類政策有效扶持期限最多為3年，因而本文將創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)據(jù)滯后1～3期進(jìn)行回歸，以此探究此類產(chǎn)業(yè)政策是否具有滯后效應(yīng)。核心解釋變量Supp*post表示政策效應(yīng)，其系數(shù)是本文關(guān)注重點(diǎn)，用以描述政府培育類產(chǎn)業(yè)政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的實(shí)際影響。Supp定義為樣本期內(nèi)受政府培育類產(chǎn)業(yè)政策支持時(shí)，賦值為1，否則為0，即本文將培育類中小企業(yè)設(shè)為處理組，其余中小企業(yè)作為對照組。post為受政策支持后年度虛擬變量，獲得支持企業(yè)賦值為1，否則為0。Zit代表控制變量，參照相關(guān)研究設(shè)計(jì)[31-32]，控制變量選取具體包括：①企業(yè)規(guī)模(scale)，等于企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)值；②企業(yè)上市年限(age)，等于企業(yè)上市時(shí)間距離樣本期年限的自然對數(shù)值，不足一年則按一年計(jì)算；③前十大股東持股比例(holders)，等于前十大股東持股份數(shù)除以總股份數(shù)；④股權(quán)性質(zhì)(equ)，企業(yè)為國企時(shí)賦值為1，其它情況則為0；⑤高管持股比例(execu)，等于企業(yè)首席執(zhí)行官、總經(jīng)理以及財(cái)務(wù)總監(jiān)等高層管理人員持股份數(shù)除以總股份數(shù)；⑥審計(jì)師性質(zhì)(aud)，當(dāng)審計(jì)師來自國內(nèi)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所或境外會(huì)計(jì)事務(wù)所時(shí)賦值為1，否則為0；⑦現(xiàn)金比率(cash)，等于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之和除以流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率(As_lia)等于總負(fù)債除以總資產(chǎn)；⑧有形資產(chǎn)比率(tang)，等于固定資產(chǎn)及存貨之和除以總資產(chǎn)；⑨總資產(chǎn)凈利潤率(Roa_a)，等于凈利潤除以總資產(chǎn)；⑩營業(yè)收入增長率(opera)，等于當(dāng)年?duì)I業(yè)收入與上年?duì)I業(yè)收入之差除以上年?duì)I業(yè)收入；托賓Q值(Tobin_Q)，等于市值除以總資產(chǎn)。另外，由于各地方創(chuàng)新基礎(chǔ)不同，政府在設(shè)立研發(fā)投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、經(jīng)營績效等政策門檻和補(bǔ)貼金額時(shí)存在差異。同時(shí)，為了控制因政策實(shí)施時(shí)間和行業(yè)不同造成的誤差，本文加入year、pro、industry分別代表時(shí)間、省份地區(qū)以及行業(yè)虛擬變量，以此控制因時(shí)間變化、企業(yè)所在省份地區(qū)與行業(yè)差異對模型的影響。εit代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，a表示常數(shù)項(xiàng)。

2.2 變量說明與數(shù)據(jù)來源

2.2.1 變量說明

本文關(guān)注核心解釋變量Supp*post系數(shù)大小及方向，以此分析培育類產(chǎn)業(yè)政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。因此，培育類產(chǎn)業(yè)政策界定與量化直接關(guān)系到進(jìn)一步實(shí)證結(jié)果。本文利用各省政府部門工作網(wǎng)站收集整理各地區(qū)中小企業(yè)培育類政策發(fā)布情況，考慮到新政策實(shí)施時(shí)間較短及地域?qū)嵤┓秶^小，故本文政策研究范圍主要集中于樣本考察期間內(nèi)已實(shí)施3年以上(2017年以前已經(jīng)廣泛實(shí)施)政策類型，主要包括“瞪羚企業(yè)”“專精特新企業(yè)”“科技小巨人”“科技型中小企業(yè)”4類認(rèn)定培育類政策。為了統(tǒng)一口徑，本文樣本范圍僅包含國家及省級政府單位認(rèn)定為培育對象的中小企業(yè)。通常情況下，地方政府對企業(yè)認(rèn)定存在兩種形式，即直接被認(rèn)定為“瞪羚企業(yè)”“專精特新企業(yè)”“科技小巨人”“科技型中小企業(yè)”，或者被列為該政策下重點(diǎn)培育企業(yè)，本文將上述企業(yè)均納入研究范圍。由于認(rèn)定類政策大多在當(dāng)年4～7月完成項(xiàng)目申報(bào)評定，故本文將企業(yè)被認(rèn)定當(dāng)年視作政策發(fā)揮效應(yīng)的第一年。此外，本文在數(shù)據(jù)整理過程中發(fā)現(xiàn)，不少企業(yè)存在享受多種培育政策優(yōu)惠及被多次認(rèn)定的情況，因而以其首次受中小企業(yè)政策扶持的時(shí)間開始計(jì)算。

2.2.2 數(shù)據(jù)來源

受培育類產(chǎn)業(yè)政策扶持中小企業(yè)名單及政策文件主要通過中國瞪羚數(shù)據(jù)庫和各省政府部門工作網(wǎng)站收集整理獲得，上市企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、專利數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫、CNRDS數(shù)據(jù)庫。考慮到培育類產(chǎn)業(yè)政策所覆蓋企業(yè)大多為中小企業(yè)，且中小企業(yè)財(cái)務(wù)與創(chuàng)新數(shù)據(jù)較難獲得，故本文研究對象為2007-2019年中小板與創(chuàng)業(yè)板上市公司。本文對研究樣本進(jìn)行篩選剔除，具體包括：①金融行業(yè)企業(yè)(銀行業(yè)、證券、保險(xiǎn)和其它金融機(jī)構(gòu))；②ST、*ST和PT企業(yè)；③樣本期間內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)重組與合并企業(yè)。經(jīng)上述處理之后，得到11 208個(gè)樣本，此時(shí)各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果Tab.1 Descriptive statistical results of major variables

2.3 實(shí)證分析

2.3.1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

培育類政策支持對中小企業(yè)專利申請數(shù)量的影響如表2所示。表2列(1)-(3)為產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)分別對滯后1～3期專利申請數(shù)量影響的回歸結(jié)果，可以看出，中小企業(yè)被認(rèn)定為重點(diǎn)扶持企業(yè)后，其創(chuàng)新產(chǎn)出顯著增加，且政策具有長期效應(yīng)。當(dāng)中小企業(yè)被認(rèn)定為重點(diǎn)培育對象后，在土地、資金和人力等要素投入方面能夠得到更多支持。具有較低申請門檻與較強(qiáng)創(chuàng)新激勵(lì)的產(chǎn)業(yè)政策能夠改善當(dāng)?shù)厥袌龈偁?、制度環(huán)境和創(chuàng)新氛圍，從而促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。培育類政策對滯后兩期創(chuàng)新產(chǎn)出的影響系數(shù)最大，此時(shí)政策紅利得到充分釋放，對于企業(yè)專利產(chǎn)出的促進(jìn)效應(yīng)達(dá)到最大，隨后逐漸減弱。鑒于此，本文以滯后兩期創(chuàng)新產(chǎn)出為主要研究對象展開討論。

2.3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

在基準(zhǔn)回歸基礎(chǔ)上，對上述實(shí)證結(jié)果進(jìn)行一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

(1)工具變量法。在被列入政府培育名單之前，具有資格參與申報(bào)中小企業(yè)創(chuàng)新更為活躍，因而政策實(shí)施與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出間可能存在內(nèi)生性問題。地方政府年度工作報(bào)告內(nèi)容能夠反映地方政府未來政策方向，但對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出不具有直接影響。因此，本文以各企業(yè)所在城市地方政府所公布上一年工作報(bào)告中創(chuàng)新和中小企業(yè)相關(guān)頻詞出現(xiàn)次數(shù)加1后取自然對數(shù)作為工具變量，工具變量兩階段回歸法(2SLS-IV)穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果如表3列(1)所示。K-P rk LM檢驗(yàn)p值至少在1%水平上拒絕工具變量選擇識別不足問題，K-P Wald F檢驗(yàn)值遠(yuǎn)大于Stock-Yogo所設(shè)定10%偏誤下的臨界值16.38，即工具變量選擇不存在弱識別問題；Hansen J 檢驗(yàn)P值大于10%，因而工具變量選擇是合理的。

(2)替換模型。不可觀測樣本內(nèi)個(gè)體差異可能會(huì)造成估計(jì)偏差，因而本文將模型替換為雙向固定效應(yīng)(FE)模型，同時(shí)控制個(gè)體固定效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3列(2)所示。表3列(2)結(jié)果顯示，政府培育類政策實(shí)施對中小企業(yè)的影響系數(shù)依然顯著為正。

(3)PSM傾向匹配法。為了緩解樣本選擇偏差內(nèi)生性問題，本文通過傾向得分匹配法(PSM)對基準(zhǔn)回歸結(jié)果作進(jìn)一步穩(wěn)健性檢驗(yàn)。依據(jù)1∶1近鄰匹配原則將受培育類產(chǎn)業(yè)政策支持企業(yè)與未受政策扶持企業(yè)進(jìn)行匹配，樣本間差異如圖1所示。結(jié)果顯示，匹配之后，處理組與對照組的概率密度分布函數(shù)(核密度曲線)極為相似，說明PSM能夠有效緩解樣本選擇偏差內(nèi)生性問題。表3第(3)列為PSM匹配后回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，培育類政策對中小企業(yè)專利申請數(shù)量的影響在1%水平上具有正向效應(yīng)，且表現(xiàn)出明顯滯后性，與前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果高度一致，說明本研究結(jié)論可靠。

表2 培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響的基準(zhǔn)回歸分析結(jié)果Tab.2 Results of benchmark regression analysis on the impact of cultivation policies on the innovation output of SMEs

(4)安慰劑檢驗(yàn)。為了驗(yàn)證本文回歸結(jié)果是否因偶然因素所致，對基準(zhǔn)回歸結(jié)果進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。首先，重復(fù)多次隨機(jī)設(shè)定培育類產(chǎn)業(yè)政策培育時(shí)間，隨后對每次設(shè)定政策效應(yīng)變量Supp*post系數(shù)進(jìn)行估計(jì)。圖2為重復(fù)500次和1 000次隨機(jī)模擬得到的核心解釋變量系數(shù)分布情況，可以發(fā)現(xiàn)，模擬所得系數(shù)均值均小于基準(zhǔn)回歸所得估計(jì)系數(shù)(β1=0.268 1)，且以0為中心呈正態(tài)分布。隨著模擬次數(shù)增加，估計(jì)系數(shù)均值更接近0，隨機(jī)模擬系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量分別為0.289 8和0.259 4，均遠(yuǎn)小于真實(shí)數(shù)據(jù)回歸中的估計(jì)系數(shù)t值(t=6.082 3)?？梢姡鶞?zhǔn)回歸結(jié)果并非偶然因素所致，即地方政府培育類產(chǎn)業(yè)政策是促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新的重要因素。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果Tab.3 Results of robustness tests

3 進(jìn)一步討論研究

3.1 基于創(chuàng)新質(zhì)量的拓展分析

本文基于專利IPC分類號，采用知識寬度對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量(pat_q)進(jìn)行測度。IPC分類號包含專利在技術(shù)領(lǐng)域劃分等級，企業(yè)專利成果涉及的技術(shù)領(lǐng)域越廣，知識寬度越大，相應(yīng)技術(shù)含量越高。參考相關(guān)研究[33]，本文以企業(yè)專利中涉及的國際技術(shù)不同大類數(shù)量衡量專利知識寬度。為了更好地體現(xiàn)創(chuàng)新質(zhì)量，在知識寬度計(jì)算中，本文僅選擇發(fā)明專利和實(shí)用新型專利IPC。如表4列(1)回歸結(jié)果所示，培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量同樣起顯著提升作用。

在數(shù)據(jù)整理過程中發(fā)現(xiàn)，部分中小企業(yè)經(jīng)營績效較好、創(chuàng)新能力較強(qiáng)，能夠滿足地方各類培育政策認(rèn)定條件。因此，在樣本期間，上述企業(yè)會(huì)多次乃至同時(shí)獲得多項(xiàng)政策支持。為了進(jìn)一步分析政策集中度對于中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，本文將企業(yè)受認(rèn)定次數(shù)設(shè)為自變量進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表4列(2)所示。中小企業(yè)被政府認(rèn)定為重點(diǎn)培育企業(yè)名目及次數(shù)越多，其享受政策福利越多，就越有動(dòng)力開展創(chuàng)新活動(dòng)，即政策激勵(lì)對創(chuàng)新成果產(chǎn)出數(shù)量的促進(jìn)作用顯著。對于中小企業(yè)而言，政策支持有助于其開展創(chuàng)新活動(dòng)，政府資助次數(shù)越多，越能幫助中小企業(yè)建立合作關(guān)系。但從表4列(3)企業(yè)受認(rèn)定次數(shù)與創(chuàng)新質(zhì)量關(guān)系回歸結(jié)果看，企業(yè)被認(rèn)定次數(shù)增加對創(chuàng)新質(zhì)量影響并不顯著。許多符合條件的企業(yè)在同年或鄰近年份反復(fù)申報(bào)不同類型培育項(xiàng)目，雖然能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新“量”的提升，但并不能幫助企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生“質(zhì)”的飛躍。一方面，可能因政府資源過度集中和資源錯(cuò)配問題，許多初創(chuàng)企業(yè)無法享受政策紅利；另一方面，隨著政府對中小企業(yè)創(chuàng)新支持力度的提升，中小企業(yè)會(huì)表現(xiàn)出政策依賴性，往往為了獲得更多R&D補(bǔ)貼、專利資助或者繼續(xù)成為政策優(yōu)待對象而產(chǎn)生創(chuàng)新投機(jī)行為，產(chǎn)生“專利泡沫”。上述低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出既無法被市場所接納，也難以真正為中小企業(yè)帶來收益。因此。企業(yè)若想提升自身核心競爭力和創(chuàng)新質(zhì)量，不能僅僅依賴地方政府政策，關(guān)鍵在于提升產(chǎn)品競爭力和附加值，真正實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。

圖1 PSM方法匹配前后變量密度函數(shù)Fig.1 Kernel density function of the dependent variables before and after matching with PSM

圖2 安慰劑檢驗(yàn)Fig. 2 Placebo test

表4 培育類政策及被認(rèn)定次數(shù)對中小企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的影響Tab.4 Regression analysis of cultivation policies and accreditation times on innovation quality of SMEs

3.2 影響機(jī)制檢驗(yàn)

長期以來，自主創(chuàng)新意愿低、研發(fā)技術(shù)型人才缺乏、融資難、融資貴等問題制約中小企業(yè)創(chuàng)新實(shí)力提升。政府培育類產(chǎn)業(yè)政策制定的目的在于：一方面，利用直接政策工具緩解企業(yè)資金壓力；另一方面，向市場傳遞信號，將有限的社會(huì)資源優(yōu)先分配給優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，緩解分配失衡和社會(huì)資源錯(cuò)配問題。本文利用中介效應(yīng)模型，從中小企業(yè)創(chuàng)新意愿、人才聚集效應(yīng)、融資約束及市場關(guān)注4個(gè)視角，檢驗(yàn)培育類政策實(shí)施對創(chuàng)新的作用機(jī)制。

(1)創(chuàng)新意愿(Rd_ratio)。本文以企業(yè)研發(fā)投入占主營業(yè)務(wù)收入比值衡量培育類政策對企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)作用。

(2)人才效應(yīng)(Rd_person)。本文以企業(yè)研發(fā)人員加1取對數(shù)作為中小企業(yè)人才引進(jìn)機(jī)制檢驗(yàn)變量。

(3)融資約束(SA)。本文參照相關(guān)研究方法[34]，基于企業(yè)規(guī)模和企業(yè)年齡構(gòu)造SA指數(shù)，以此衡量企業(yè)所受融資約束，SA指數(shù)絕對值越大，表明企業(yè)所受融資約束越大，并在實(shí)證分析中作對數(shù)化處理。

(4)市場關(guān)注(ATT)。本文采用分析師關(guān)注度衡量中小企業(yè)受市場關(guān)注程度，并對分析師關(guān)注度加1進(jìn)行對數(shù)化處理，以此分析受政府培育類政策支持的企業(yè)是否更易獲得資本市場青睞。延續(xù)前文方法，本文以滯后兩期專利申請數(shù)量(加1取對數(shù))作為被解釋變量，以此檢驗(yàn)政府培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響效應(yīng)。

表5列(1)、列(2)回歸結(jié)果顯示，培育類產(chǎn)業(yè)政策能夠顯著激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新意愿，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。Sobel檢驗(yàn)下P值為0，即中介效應(yīng)通過1%顯著性檢驗(yàn)。通常情況下，受政府培育類政策支持的企業(yè)會(huì)獲得更多研發(fā)補(bǔ)貼、專利補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠，企業(yè)研發(fā)投入越多，創(chuàng)新意愿越強(qiáng)。表5列(3)、列(4)結(jié)果顯示，培育類產(chǎn)業(yè)政策能夠促進(jìn)高層次研發(fā)型人才流入中小企業(yè)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)專利產(chǎn)出增加，其中介效應(yīng)通過1%顯著性檢驗(yàn)。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)人才斷層嚴(yán)重，行業(yè)內(nèi)口碑與商業(yè)信譽(yù)難以衡量，風(fēng)險(xiǎn)高、待遇低、發(fā)展前景不明等原因限制了中小企業(yè)人才聚集和創(chuàng)新發(fā)展。地方政府通過設(shè)立大型招聘會(huì)、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式為企業(yè)造勢，幫助人才市場與中小企業(yè)進(jìn)行對接，拿到 “金字招牌”的中小企業(yè)更易成為人才就業(yè)的首選。此外，政府人才引進(jìn)政策及配套服務(wù)日益完善，能夠?yàn)楦邔哟蝿?chuàng)新人才提供服務(wù)保障，在一定程度上促進(jìn)人才向本地中小企業(yè)流動(dòng)。表5列(5)-(6)結(jié)果表明，政府重點(diǎn)培育專項(xiàng)計(jì)劃下，企業(yè)外源融資約束問題得到緩解，但其中介效應(yīng)未通過顯著性檢驗(yàn)。原因可能在于，伴隨勞動(dòng)力、原材料等生產(chǎn)要素價(jià)格上漲，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營與技術(shù)創(chuàng)新面臨更多不確定性，故融資約束緩解并未對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生有效激勵(lì)。要從本質(zhì)上解決中小企業(yè)貸款融資、股權(quán)融資與融資租賃問題，只有拓寬中小企業(yè)融資渠道，建立良好“銀企”關(guān)系，構(gòu)建長效融資機(jī)制，才能有效提升企業(yè)內(nèi)源創(chuàng)新能力。表5列(7)-(8)結(jié)果表明，政府培育類政策通過向市場傳遞有利信號促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，其中介效應(yīng)通過5%顯著性檢驗(yàn)。這表明在政府培育機(jī)制下，中小企業(yè)能夠獲取更多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，政府支持能夠通過信號傳遞機(jī)制減少企業(yè)和市場間信息不對稱，充分發(fā)揮創(chuàng)新服務(wù)職能。

表5 培育類產(chǎn)業(yè)政策對中小企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果Tab.5 Test results of the mechanism of cultivation policy's impact on SMEs' innovation

3.3 異質(zhì)性分析

(1)產(chǎn)權(quán)異質(zhì)。產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響可能存在差異。已有文獻(xiàn)表明，政府通常在資助對象選拔過程中給予國有企業(yè)更多照顧[35]，這種政治偏向選擇能否導(dǎo)致政策激勵(lì)異質(zhì)性值得深入研究?；诖?，本文將企業(yè)樣本分為國有企業(yè)與非國有企業(yè)進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。

(2)行業(yè)競爭。市場勢力是中小企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的重要影響因素。不同行業(yè)進(jìn)入壁壘和競爭強(qiáng)度不同，政府支持對企業(yè)創(chuàng)新影響效應(yīng)也有所差異。中小型科技企業(yè)大多處于初創(chuàng)期或成長階段，在市場上和行業(yè)競爭中處于劣勢。因此，根據(jù)行業(yè)競爭度判斷政府扶持對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的差異化影響具有重要意義。參考前人研究方法[36]，本文以企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占行業(yè)總主營業(yè)務(wù)收入比值計(jì)算分行業(yè)赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)，并采用中位數(shù)取值法對樣本進(jìn)行分組回歸。

(3)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。參照相關(guān)文獻(xiàn)度量方法[37]，以省級專利侵權(quán)糾紛立案數(shù)與該地區(qū)專利授權(quán)數(shù)的比值衡量該地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，并按照中位數(shù)取值法將企業(yè)所在地區(qū)劃分為高知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)地區(qū)和低產(chǎn)權(quán)保護(hù)地區(qū)。為縮小政策實(shí)施與外部環(huán)境變化時(shí)間差異，以滯后一期專利數(shù)量作為被解釋變量進(jìn)行回歸，少數(shù)缺失信息樣本予以剔除。

表6列(1)-(2)分樣本檢驗(yàn)回歸結(jié)果表明，相比非國有企業(yè)，培育類政策對國有中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)作用更顯著。通常情況下，擁有政治背景的國有企業(yè)容易從銀行獲得貸款[38]，在行政審批等環(huán)節(jié)也具有更多優(yōu)勢。民營中小企業(yè)管理決策機(jī)制不完善，結(jié)構(gòu)不健全，因而面臨更多不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致政策效率大打折扣。表6列(3)-(4)結(jié)果顯示，行業(yè)集中度較高時(shí)，培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出無顯著影響，表明在高集中度行業(yè)，政府扶持未能有效消除競爭障礙。高集中度行業(yè)內(nèi)，往往存在較高的技術(shù)壁壘，少數(shù)企業(yè)通過市場勢力壟斷創(chuàng)新資源，甚至形成專利叢林，阻礙企業(yè)突破性創(chuàng)新。低集中度行業(yè)內(nèi)，市場競爭較為激烈，相較于其它企業(yè)，得到政府認(rèn)定的中小企業(yè)更易在市場中占有一席之位，釋放正向信號，獲取信任及合作機(jī)會(huì)，促使創(chuàng)新要素向自身聚集。在政府資助下，企業(yè)能夠享受一站式平臺(tái)資源，縮短創(chuàng)新周期，有助于提升自身創(chuàng)新績效。表6列(5)-(6)結(jié)果表明，在制度不完善地區(qū)，政府培育類政策對中小企業(yè)的促進(jìn)作用更為顯著。當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低時(shí)，技術(shù)成果更易被復(fù)制模仿，此時(shí)政策支持能夠更好地發(fā)揮對企業(yè)的激勵(lì)和補(bǔ)償效應(yīng)。產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高地區(qū)，科技成果產(chǎn)權(quán)歸屬更為明晰，企業(yè)專利保護(hù)意識和原始創(chuàng)新意識較強(qiáng)，創(chuàng)新基礎(chǔ)較好，因而對政策的依賴程度要低于產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低地區(qū)。

表6 培育類產(chǎn)業(yè)政策對中小企業(yè)創(chuàng)新影響的異質(zhì)性分析結(jié)果Tab.6 Heterogeneity analysis of the impact of cultivation policies on SMEs' innovation

4 結(jié)語

4.1 結(jié)論

本文以2007-2019年中國中小板、創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)為樣本，探究培育類政策對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。研究表明，培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新質(zhì)量影響的凈效應(yīng)均顯著為正，并且存在兩年政策最優(yōu)扶持效應(yīng)。機(jī)制分析表明，該類政策主要通過引導(dǎo)中小企業(yè)增加研發(fā)投入、吸引人才聚集等渠道促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。盡管政策可以緩解企業(yè)融資約束，但對創(chuàng)新產(chǎn)出的傳導(dǎo)機(jī)制并未通過顯著性檢驗(yàn)。此外，異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，相較于非國有企業(yè)，培育類政策對國有中小企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更加顯著。高集中度行業(yè)內(nèi)，培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新的影響并不顯著。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平越低，越需要政府政策支持，發(fā)揮創(chuàng)新激勵(lì)和補(bǔ)償效應(yīng)，為企業(yè)保駕護(hù)航。

4.2 啟示

綜上所述，本文得出以下政策啟示：

(1)培育類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出起正向促進(jìn)作用，目前少數(shù)欠發(fā)達(dá)地區(qū)尚未啟動(dòng)創(chuàng)新型中小企業(yè)專項(xiàng)培育工作，應(yīng)鼓勵(lì)該類政策在全國范圍大力推廣。同時(shí)，僅依靠政府扶持并不能從根本上改變中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低的問題，地方政府應(yīng)對標(biāo)國際市場加快制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加大高質(zhì)量創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)力度，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)創(chuàng)新，防止出現(xiàn)技術(shù)成果堆砌而質(zhì)量不高、無法轉(zhuǎn)化的情況。

(2)解決融資約束問題對推動(dòng)中小企業(yè)創(chuàng)新投入自發(fā)式增長具有重要意義。政府應(yīng)加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)融資支持方式，完善科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資機(jī)制，推廣“政銀擔(dān)”等三方合作模式，搭建信息平臺(tái)，加快企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)需求對接，改善中小企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力不足問題。

(3)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低地區(qū)應(yīng)對中小企業(yè)實(shí)行差異化扶持政策，可適當(dāng)考慮將要素資源向培育類產(chǎn)業(yè)政策傾斜，合理搭配政策組合，圍繞地方特色“鍛長板、補(bǔ)短板”，突出產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及大數(shù)據(jù)平臺(tái)資源共享，開展關(guān)鍵共性技術(shù)研究，加快提升地方科技供給與轉(zhuǎn)移能力。

(4)加快壟斷行業(yè)改革，破除地方保護(hù)等不合理的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入障礙，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造公平的準(zhǔn)入環(huán)境。同時(shí)，加快構(gòu)建企業(yè)創(chuàng)新交流平臺(tái)，拓展企業(yè)間知識合作廣度，通過知識信息共享提升中小企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢。此外，注重行業(yè)內(nèi)部合作和產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)作對大中小企業(yè)合作項(xiàng)目優(yōu)先給予支持，重點(diǎn)突破行業(yè)領(lǐng)域中“卡脖子”問題，切實(shí)提升政府產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施效率和產(chǎn)業(yè)鏈整體創(chuàng)新水平。

4.3 不足與展望

本文可為政府培育類政策制定與優(yōu)化提供決策參考，然而尚存在以下不足之處：第一，披露財(cái)務(wù)、創(chuàng)新指標(biāo)等信息的中小企業(yè)較少，研究數(shù)據(jù)選擇范圍具有一定局限性；第二，為保證地區(qū)可類比性，主要選取全國范圍內(nèi)已實(shí)施的中小企業(yè)培育類政策進(jìn)行研究，可能存在政策遺漏情況；第三，政府對中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的扶持力度需要適度，否則會(huì)適得其反，破壞公平的市場競爭環(huán)境。因此，構(gòu)建全方位、多樣化、梯度式合理培育機(jī)制，遵循產(chǎn)業(yè)科技革命發(fā)展規(guī)律，制定契合中國現(xiàn)狀的產(chǎn)業(yè)政策，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)營造產(chǎn)業(yè)生態(tài)化競爭體系，是未來政策研究的重要方向。