老樹

前不久，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），這意味著備受關(guān)注的個人養(yǎng)老金制度正式出爐?；攫B(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金和個人養(yǎng)老金被稱為我國養(yǎng)老保險體系的“三大支柱”。如今，隨著個人養(yǎng)老金制度的落地，我國養(yǎng)老保險體系逐步完善，無論對我國養(yǎng)老事業(yè)健康發(fā)展還是對滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保險需求都具有重大意義。

重磅落地

4月22日新華網(wǎng)的文章《社保重大改革蹄疾步穩(wěn)，個人養(yǎng)老金制度落地》稱，《意見》的正式發(fā)布，是我國在推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)過程中邁出的重要一步。多年來，我國養(yǎng)老保險制度一直依賴基本養(yǎng)老保險這“一條腿”走路，“第二支柱”和“第三支柱”發(fā)展滯后?！兑庖姟酚袃蓚€突出亮點：一是個人賬戶制度。養(yǎng)老個人賬戶，就是每個參與者都享有一個專屬的個人養(yǎng)老賬戶，每年或每月的繳費(fèi)直接存入此賬戶，并通過此賬戶進(jìn)行儲蓄或投資，可隨時查詢資產(chǎn)構(gòu)成和資產(chǎn)余額。二是參加范圍。按照《意見》規(guī)定，參與人員的范圍并沒有局限于城鎮(zhèn)職工，而是面向絕大多數(shù)的城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村居民。截至2021年年底，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)合計約為10.29億。如此寬泛的參加范圍，極大地保證了有意愿的居民參加個人養(yǎng)老金的可能性。這是一個具有重大意義的制度突破，實現(xiàn)了真正的制度統(tǒng)一和制度公平。

4月27日光明網(wǎng)的文章《推進(jìn)個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步落地》提到，與基本養(yǎng)老保險由國家強(qiáng)制實施和企業(yè)年金、職業(yè)年金由用人單位及其職工建立、共同繳費(fèi)相比，個人養(yǎng)老金制度有三個特點：一是政府政策支持。個人參加個人養(yǎng)老金制度最直接的好處，就是可以享受國家稅收優(yōu)惠政策。國家通過給予稅收優(yōu)惠支持，鼓勵參保人積極參加。二是個人自愿。在我國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，都可以參加個人養(yǎng)老金制度。三是市場化運(yùn)營。國家充分發(fā)揮市場作用，營造公開公平公正的市場環(huán)境，鼓勵個人養(yǎng)老金參加者購買符合規(guī)定的銀行理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品。

4月21日騰訊網(wǎng)的文章《個人養(yǎng)老金來了，讓養(yǎng)老保障更豐盈更安全》指出，針對有效豐富人們的退休生活、提高退休生活的支付能力、彌補(bǔ)基本養(yǎng)老保險的覆蓋深度不足等問題，建立個人養(yǎng)老金制度具有現(xiàn)實必要性。隨著個人養(yǎng)老金制度的推出，理財服務(wù)需要以提供金融服務(wù)解決方案的方式進(jìn)行，即根據(jù)居民需求、風(fēng)險偏好、風(fēng)險可承載能力等，去搭配相應(yīng)可供選擇的投資組合，并動態(tài)跟蹤和調(diào)整相應(yīng)的金融服務(wù)解決方案，進(jìn)而對個人養(yǎng)老金賬戶的資金實現(xiàn)動態(tài)的風(fēng)險管理服務(wù)，最大限度提高其收益率。個人養(yǎng)老金制度更類似于為居民提供了一個長期化的投資產(chǎn)品，鼓勵居民平衡好即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的比重，讓人們的養(yǎng)老保障更豐盈、更富安全感。

助力養(yǎng)老

4月22日光明網(wǎng)的文章《個人養(yǎng)老金制度夯實社會養(yǎng)老基石》提到，個人養(yǎng)老金制度設(shè)計是鼓勵個人向?qū)ｉT的賬戶進(jìn)行繳費(fèi)，然后自主選擇將專門賬戶里的資金用于儲蓄存款，或購買符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。這些產(chǎn)品運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值，資金賬戶實行封閉運(yùn)行，其權(quán)益歸參加人所有，里面的資金與收益不得提前支取。這些都有利于個人積累養(yǎng)老金資產(chǎn)，?？顚Ｓ谩Ｔ趥€人較為缺乏獲得穩(wěn)定和充足收益的養(yǎng)老金投資渠道之下，個人養(yǎng)老金制度也可以激勵金融機(jī)構(gòu)發(fā)展新的養(yǎng)老產(chǎn)品，促進(jìn)更多人的養(yǎng)老資金保值增值。可見，個人養(yǎng)老金制度是一種自由度較高的補(bǔ)充養(yǎng)老保險，有助于通過相關(guān)制度化、體系化建設(shè)，鼓勵居民增強(qiáng)儲蓄養(yǎng)老觀念，提高社會整體養(yǎng)老保障水平，推動更多人做好充足的養(yǎng)老準(zhǔn)備，夯實社會養(yǎng)老基石。

4月22日新浪網(wǎng)的文章《發(fā)展個人養(yǎng)老金，為老齡社會強(qiáng)基提質(zhì)》指出，從個體角度來說，絕大多數(shù)人只有基本養(yǎng)老保障，雖然基本養(yǎng)老金持續(xù)“連漲”，但只能起基本兜底作用，無法為參保人提供高質(zhì)量的養(yǎng)老生活。而發(fā)展個人養(yǎng)老金在政策支持、稅收優(yōu)惠、市場運(yùn)作等推動下，通過個人繳費(fèi)、投資可獲得相應(yīng)的收益用于提升養(yǎng)老質(zhì)量。從國家角度來說，應(yīng)對老齡化程度不斷加劇帶來的挑戰(zhàn)，關(guān)鍵在于讓支撐養(yǎng)老的根基更穩(wěn)更可靠，即“第三支柱”既要保障和維持未來日常養(yǎng)老事宜，也要有能力應(yīng)對不確定性風(fēng)險。發(fā)展個人養(yǎng)老金，有望做強(qiáng)“第三支柱”，降低“第一支柱”獨(dú)大、“第二支柱”軟弱帶來的風(fēng)險。也就是說，發(fā)展個人養(yǎng)老金對我國養(yǎng)老機(jī)制具有強(qiáng)基提質(zhì)作用，從宏觀層面看，可以進(jìn)一步夯實我國養(yǎng)老支撐體系；從微觀角度看，可助力個人提升養(yǎng)老質(zhì)量。

4月24日人民網(wǎng)的文章《個人養(yǎng)老金制度助力社會保障網(wǎng)更密更牢》說，個人養(yǎng)老金制度的落地推進(jìn)，既是完善“第三支柱”養(yǎng)老保險的具體舉措，也在頂層設(shè)計上為其未來發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。從更高的層面來說，建立個人養(yǎng)老金制度有助于緩解我國基本養(yǎng)老保險當(dāng)前面臨的壓力，使社會保障制度更可持續(xù)。與設(shè)定短暫封閉期、可任意贖回的養(yǎng)老目標(biāo)基金等產(chǎn)品不同，個人養(yǎng)老金制度的設(shè)計使其更具長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，能為實體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的發(fā)展資金；同時，也將引導(dǎo)更多家庭養(yǎng)成全生命周期的儲蓄理念，走向以養(yǎng)老為目標(biāo)的長期投資和長期積累，實現(xiàn)養(yǎng)老金更好的保值增值。當(dāng)前，關(guān)于個人養(yǎng)老金制度的更多細(xì)則尚未披露。我們應(yīng)該對個人養(yǎng)老金制度的發(fā)展保持足夠耐心，相信隨著個人養(yǎng)老金等養(yǎng)老保險制度的不斷完善，我國社會保障網(wǎng)必將越織越密、越織越牢。

合力共解

4月29日澎湃新聞網(wǎng)的文章《個人養(yǎng)老金制度需正視四個法律問題》認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度若要穩(wěn)妥有序推進(jìn)實施，需要正視以下四個法律問題，并尋求法治化的應(yīng)對策略。首先，明確個人養(yǎng)老金的法律性質(zhì)。個人養(yǎng)老金兼具商業(yè)保險和社會保險的特征，那么其法律性質(zhì)如何？這個問題直接決定了個人養(yǎng)老金的籌資、運(yùn)營法則與法律規(guī)制方法。其次，框定各方主體之間的法律關(guān)系。個人養(yǎng)老金制度涉及參加人，以人社部門、金融監(jiān)督管理部門為代表的政府機(jī)關(guān)，以及以商業(yè)保險機(jī)構(gòu)、銀行為代表的運(yùn)營機(jī)構(gòu)等多方主體的法律關(guān)系。這些關(guān)系錯綜復(fù)雜，明確穩(wěn)定的法律關(guān)系對界定各主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系非常重要。再次，厘定個人養(yǎng)老金的國家責(zé)任。個人養(yǎng)老金的商業(yè)保險性質(zhì)決定了國家原則上不過度介入具體的參保、繳費(fèi)、投資運(yùn)營和待遇發(fā)放。能夠由市場妥善解決的問題應(yīng)當(dāng)交由市場解決，保險行業(yè)協(xié)會和其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)會在這一制度的實施過程中應(yīng)當(dāng)配合保險監(jiān)管部門督促會員自律，實現(xiàn)維護(hù)行業(yè)利益、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的功能。最后，構(gòu)建個人養(yǎng)老金的法律監(jiān)管機(jī)制。個人養(yǎng)老金的監(jiān)管部門包括人社、財政、稅務(wù)、金融監(jiān)管四大類，必須構(gòu)建職責(zé)清晰、分工明確、銜接有序的監(jiān)管機(jī)制，并通過法治的方式予以保障，否則很容易出現(xiàn)“多龍不治水”的局面，要么爭搶責(zé)任，要么推諉責(zé)任，最終損害參保人的利益。F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB

4月26日《經(jīng)濟(jì)日報》的文章《合力建設(shè)個人養(yǎng)老保障體系，激活養(yǎng)老需求市場》提到，目前，我國養(yǎng)老保險面臨覆蓋面窄、統(tǒng)籌層次低、隱性債務(wù)和個人空賬等諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，針對當(dāng)前社會養(yǎng)老保險實踐中出現(xiàn)的難點痛點，推出有針對性的改革與完善措施，是健全社會保障亟待解決的核心問題。大格局已定，后續(xù)政策如何盡快落地，精準(zhǔn)實施？這有賴于相關(guān)政府職能部門的響應(yīng)速度和配合效率，即能否形成高質(zhì)量的管理合力。從目前情況看，我國個人養(yǎng)老領(lǐng)域雖然嘗試過一些稅收優(yōu)惠試點，但區(qū)域覆蓋有限，效果不達(dá)預(yù)期，最大的問題是后續(xù)稅收優(yōu)惠跟不上，出現(xiàn)了政策真空。推動個人養(yǎng)老金發(fā)展，政策層面搭臺是一方面，另一方面還得看金融機(jī)構(gòu)的操作能力。如何通過國內(nèi)投資，甚至全球資源配置，讓中國人的養(yǎng)老錢實現(xiàn)長期穩(wěn)定的保值增值，對金融投資機(jī)構(gòu)來說，將是一個很大的挑戰(zhàn)。各職能部門和金融投資機(jī)構(gòu)只有做好充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)對養(yǎng)老金制度實施過程中出現(xiàn)的問題，才能有效滿足多元化的社會養(yǎng)老需求，最終激活養(yǎng)老需求市場。

鏈接：國外個人養(yǎng)老金制度的發(fā)展

英國：作為全球個人養(yǎng)老金制度的先驅(qū)，英國政府在個人養(yǎng)老金上的管理政策與服務(wù)支持均較為完備。在宣傳上，政府開設(shè)專題網(wǎng)站，向公眾詳細(xì)解讀有關(guān)知識、政策和指南。如果消費(fèi)者對個人養(yǎng)老金運(yùn)作有意見，可以聯(lián)系養(yǎng)老金提供機(jī)構(gòu)，后者有義務(wù)在8周內(nèi)答復(fù)。如果養(yǎng)老金提供機(jī)構(gòu)不幸破產(chǎn)，消費(fèi)者可以從國家金融服務(wù)賠償計劃中獲得賠償，大大消除了消費(fèi)者對市場化機(jī)構(gòu)提供個人養(yǎng)老金的后顧之憂。

德國：2001年，頒布了《老年財產(chǎn)法》及其修正案，引入了具有政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠的個人稅延養(yǎng)老金產(chǎn)品“里斯特養(yǎng)老金”。2004年，德國以里斯特養(yǎng)老金為基礎(chǔ)，針對原有“第一支柱”法定養(yǎng)老保險僅面向雇傭勞動者，個體勞動者無法享受國家退休福利的問題，推出了呂魯普養(yǎng)老金，專門為個體勞動者提供了一種享受政府大數(shù)額、高比例退稅的養(yǎng)老計劃，從而有效解決了個體勞動者與雇傭勞動者養(yǎng)老金待遇不公平的問題。

瑞典：設(shè)立了積累型養(yǎng)老基金，由瑞典養(yǎng)老金管理局進(jìn)行管理。管理局建立了積累型養(yǎng)老基金交易平臺，允許所有瑞典有資質(zhì)的基金管理機(jī)構(gòu)備案進(jìn)入平臺，個人擁有投資自主選擇權(quán)，每天最多可從平臺中選取5只進(jìn)行投資，未作出選擇的則由政府建立的國民養(yǎng)老基金管理公司提供默認(rèn)投資服務(wù)，并針對個人年齡不同，統(tǒng)一調(diào)整權(quán)益類與固定收益類投資比重。

日本：2014年，設(shè)立了“日本個人儲蓄賬戶計劃（NISA）”，主要覆蓋年滿20周歲的日本居民，每年有120萬日元（相當(dāng)于人民幣約61，800元）的新增投資限額，該賬戶內(nèi)購買的股票、投資信托等投資的股息、分紅或轉(zhuǎn)讓收益5年內(nèi)免稅。在NISA建立后，日本政府又相繼以其為基礎(chǔ)，于2016年1月設(shè)立了“初級NISA”，于2018年1月設(shè)立了小額累積投資免稅系統(tǒng)NSTA，從投資者引導(dǎo)與培育潛在受眾兩個不同的角度豐富了“第三支柱”計劃系統(tǒng)。

責(zé)編/文邦F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB