●于佳欣 白楊/文

2022年1季度，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況整體依然保持了良好的發(fā)展趨勢，初步統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為270177.8 億元，同比增長4.8%。工業(yè)增加值93551.5 億元，同比增長6.4%。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額19555.7 億元，同比增長8.5%。但是，受到歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體需求減少的影響，國內(nèi)外貿(mào)增速有所放緩，加之俄羅斯與烏克蘭爆發(fā)軍事沖突，經(jīng)濟(jì)層面，在北約制裁推動(dòng)下，全球能源、糧食、原材料在三月中下旬出現(xiàn)了大幅度上漲，進(jìn)一步加劇了相關(guān)國家的通貨膨脹。隨著沖突的持續(xù)，深層次影響正在顯現(xiàn)。

在稀土領(lǐng)域，2022年1季度的市場整體表現(xiàn)弱于2021年4季度，持續(xù)多個(gè)季度的連續(xù)上漲行情在三月份中止，稀土產(chǎn)品開始從高位回落。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，氧化鑭和氧化鉺兩種產(chǎn)品出現(xiàn)了環(huán)比下跌，但是其中前者的同比價(jià)格降低，后者的同比價(jià)格保持不變。碳酸稀土、中釔富銪礦、氧化鐠釹、氧化鐠、氧化釹、氧化釔、氧化釤、氧化釓、氧化釔銪、金屬釹、氧化鋱、金屬鋱、鐠釹金屬、金屬釔、金屬釓、金屬鏑、金屬釤、氧化鏑、鏑鐵合金出現(xiàn)了環(huán)比上漲，其中大部分產(chǎn)品的價(jià)格上漲幅度顯著增加。氧化鈰、氧化銪、金屬鑭價(jià)格持平（見表一）。

我們認(rèn)為造成這樣的走勢主要有三方面原因，第一，1季度前兩個(gè)月稀土相關(guān)領(lǐng)域的需求依然保持了較高的增長狀態(tài)，其中新能源汽車在春節(jié)淡季依然保持了可觀的同比上漲，市場預(yù)期良好。第二，進(jìn)入3月份后俄烏沖突爆發(fā)，導(dǎo)致了一些列連鎖反應(yīng)，能源和原材料快速上漲打斷了下游應(yīng)用領(lǐng)域的供需平衡發(fā)展趨勢。第三，稀土產(chǎn)品前期價(jià)格上漲速度較快，價(jià)格處于較高水平，對市場的變化較為敏感。

分月度看，1月主要的稀土產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)上漲，幅度可觀，大部分產(chǎn)品出現(xiàn)了漲勢。2月雖然是傳統(tǒng)的淡季，但主流稀土產(chǎn)品依然保持了上漲，漲幅有所增加。3月初主要稀土產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)上漲，但很快便出現(xiàn)了下跌，月統(tǒng)計(jì)看出現(xiàn)了輕、重稀土產(chǎn)品價(jià)格的分化走勢，主要的稀土產(chǎn)品漲跌參半?？傮w而言，2022年第1季度稀土產(chǎn)品仍然處于高位，鐠釹等關(guān)鍵稀土產(chǎn)品的價(jià)格處于比2021年底略高的水平，而鑭鈰等稀土產(chǎn)品的下行壓力更大。

稀土產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行的狀態(tài)在3月份出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，整個(gè)行業(yè)將會(huì)面臨一定的挑戰(zhàn)，特別是3月下旬開始奧密克戎新一輪的傳播有可能進(jìn)一步抑制相關(guān)行業(yè)的需求和產(chǎn)能，稀土產(chǎn)品的價(jià)格振蕩幅度可能會(huì)加劇，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的庫存控制難度會(huì)進(jìn)一步加大，一些新投產(chǎn)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增加。

年度總量控制計(jì)劃發(fā)布 隨市場變化調(diào)控

2022年1月28 日，工業(yè)和信息化部、自然資源部發(fā)布“關(guān)于下達(dá)2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知”，2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為100800 噸、97200 噸。較2021年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)（84000 噸、81000 噸）分別上調(diào)16800 噸、16200 噸，我國正在有序增加控制指標(biāo)。

2021年稀土功能材料平穩(wěn)增長 2022年1季度主要產(chǎn)品增速提高

2022年2月初，工業(yè)和信息化部發(fā)布《2021年稀土功能材料生產(chǎn)情況》。2021年，燒結(jié)釹鐵硼毛坯產(chǎn)量20.71 萬噸，同比增長16%；粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量9380 噸，同比增長27.2%；釤鈷磁體產(chǎn)量2930 噸，同比增長31.2%。稀土催化材料方面，石油催化裂化催化劑產(chǎn)量23 萬噸（國產(chǎn)催化劑），同比增長15%；機(jī)動(dòng)車尾氣凈化劑產(chǎn)量1440 萬升（自主品牌），同比下降0.6%。稀土發(fā)光材料方面，LED 熒光粉產(chǎn)量698 噸，同比增長59%；三基色熒光粉產(chǎn)量831噸，同比下降25.3%；長余輝熒光粉產(chǎn)量262.5 噸，同比增長8.1%。稀土儲(chǔ)氫材料產(chǎn)量10778 噸，同比增長16.7%。稀土拋光材料產(chǎn)量44170 噸，同比增長29.7%。2021年快速增長的稀土功能材料市場，為今年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了非常樂觀的預(yù)期。

2022年5月初，工信部發(fā)布《2022年一季度稀土功能材料生產(chǎn)情況》。2022年1季度，稀土磁性材料方面，燒結(jié)釹鐵硼毛坯產(chǎn)量6.85 萬噸，同比增長30%；粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量2520 噸，同比增長20%；釤鈷磁體產(chǎn)量865 噸，同比增長44%。稀土催化材料方面，石油催化裂化催化劑產(chǎn)量5.5 萬噸（不含外資企業(yè)），同比增長9%；機(jī)動(dòng)車尾氣凈化劑產(chǎn)量490 萬升（不含外資企業(yè)），同比增長25.6%。稀土發(fā)光材料方面，LED 熒光粉產(chǎn)量146 噸，同比下降3.3%；三基色熒光粉產(chǎn)量185 噸，同比下降8.9%；長余輝熒光粉產(chǎn)量58 噸，同比增長1.7%。稀土儲(chǔ)氫材料產(chǎn)量2070 噸，同比下降10.2%。稀土拋光材料產(chǎn)量9550 噸，同比增長10.1%。燒結(jié)釹鐵硼等主要的稀土功能材料增速高于2021年平均值，符合市場預(yù)期。

預(yù)期先強(qiáng)后弱 礦產(chǎn)品價(jià)格依然持續(xù)上漲

2022年1季度，碳酸稀土的平均價(jià)格為7.70萬元/噸，與上季度相比上漲28.1%，與2021年1季度相比上漲了223.5%；中釔富銪礦的平均價(jià)格為38.93 萬元/噸，與上季度相比上漲了22.7%，與2021年1季度22.3 相比上漲了74.6%。礦產(chǎn)品和初級(jí)產(chǎn)品在需求拉動(dòng)下大幅度上漲。

稀土產(chǎn)品價(jià)格的差異化走勢在價(jià)格波動(dòng)期依舊十分明顯，2022年1季度，鐠釹產(chǎn)品價(jià)格漲幅較大，但漲幅收窄。鑭鈰產(chǎn)品價(jià)格則出現(xiàn)下行，并且在整個(gè)季度保持平穩(wěn)態(tài)勢，鑭鈰產(chǎn)品的平衡利用任重道遠(yuǎn)。

2022年1季度，氧化鑭的平均價(jià)格為0.87 萬元/噸，與上季度相比下降了3.33%，與2021年1季度相比下降了7.45%；氧化鈰的平均價(jià)格為0.92 萬元/噸，與上季度相比持平，與2021年1季度相比下降了5.15%（見圖1）。

2022年1季度，氧化鐠釹的平均價(jià)格為99.03萬元/噸，與上季度相比上漲了28.89%，與2021年1季度相比上漲了95.83%。鐠釹合金的平均價(jià)格為122.03 萬元/噸，與上季度相比上漲了30.28%，與2021年1季度相比上漲了94.16%（見圖1）。

重稀土季度平均價(jià)格保持上漲態(tài)勢

2022年1季度，氧化鋱的平均價(jià)格為13733.33元/公斤，與上季度相比大幅度上漲了31.00%，與2021年1季度相比增加了52.17%；氧化鏑的平均價(jià)格為2986.67 元/公斤，與上季度相比增長15.32%，與2021年1季度相比上漲了20.19%（見圖2）。

2022年1季度，氧化釔的平均價(jià)格為8.65 萬元/噸，比上季度上漲了52.29%，與2021年1季度相比上漲了152.19%。氧化銪的平均價(jià)格為200.00 元/公斤，與上季度相比持平，與2021年1季度相比下跌了10.45%（見圖3、圖4）。

2022年1季度稀土出口量價(jià)齊增

2022年3月18 日，國家海關(guān)總署發(fā)布2022年3月份主要出口商品詳細(xì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示：2022年3月，出口稀土4845.0 噸，價(jià)值11659.3 萬美元，折合人民幣74034.0 萬元，平均匯率6.35。與上個(gè)月相比，出口數(shù)量增長705.0 噸，漲幅17.03%。出口金額增長4522.6 萬美元，漲幅63.37%，折合人民幣增長28595.0 萬元，漲幅62.93%。較去年同期，出口數(shù)量增長8.0 噸，漲幅0.17%。出口金額增長5831.5 萬美元，漲幅100.06%，折合人民幣增長36476.0 萬元，漲幅97.12%。2021年1～3月，累計(jì)出口稀土11905 噸，價(jià)值13714.7 萬美元。2022年1～3月，累計(jì)出口稀土12680.0 噸，金額24424.10 萬美元，折合人民幣155356.0 萬元。2021年1～12月，累計(jì)出口稀土48913.0 噸，金額63435.07 萬美元，折合人民幣421798.0 萬元（見圖5、圖6）。

2022年3月，出口稀土及其制品10098.0 噸，價(jià)值48558.4 萬美元，折合人民幣308677.0 萬元，平均匯率6.36。與上個(gè)月相比，出口數(shù)量增長1635.0 噸，漲幅19.32%。出口金額增長13916.2 萬美元，漲幅40.17%，折合人民幣增長87903.0 萬元，漲幅39.82%。較去年同期，出口數(shù)量增長1017.0噸，漲幅11.20%。出口金額增長22110.9 萬美元，漲幅83.60%，折合人民幣增長138117.0 萬元，漲幅80.98%。2021年1～3月，累計(jì)出口稀土及其制品24778 噸，價(jià)值73772.1 萬美元。2022年1～3月，累計(jì)出口稀土及其制品27876.0 噸，金額125084.80萬美元，折合人民幣796465.0 萬元。2021年1～12月，累計(jì)出口稀土及其制品107920.0 噸，金額377257.60 萬美元，折合人民幣2259037.0 萬元。

2022年4月1 日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了《2022年3月中國采購經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況》。數(shù)據(jù)顯示，3月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月下降0.7 個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，制造業(yè)總體景氣水平有所回落。從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI為51.3%，比上月下降0.5 個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)；中型企業(yè)PMI 為48.5%，比上月下降2.9 個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)；小型企業(yè)PMI 為46.6%，比上月上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)。

從數(shù)據(jù)看，二季度稀土產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)會(huì)更加艱巨，尤其是稀土產(chǎn)品出現(xiàn)下行趨勢的情況下，各個(gè)環(huán)節(jié)對于稀土產(chǎn)品價(jià)格的預(yù)期可能會(huì)發(fā)生較大的變化，投機(jī)行為會(huì)被抑制。但是，由于此前累積了大量的需求，稀土產(chǎn)品的支撐基礎(chǔ)依然堅(jiān)實(shí)。因此，即便面臨俄烏沖突、能源和原材料漲價(jià)和疫情風(fēng)險(xiǎn)等沖擊，我們依然可以認(rèn)為，稀土產(chǎn)品價(jià)格隨著下游需求的拉動(dòng)及價(jià)格微調(diào)企穩(wěn)后，整體預(yù)期較好，2022年稀土市場依然能夠保持非常良好的基本面，并且有望隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇再次啟航。

表1 2022年1季度我國主要稀土氧化物平均價(jià)格對比

表2 2022年1季度我國主要稀土金屬產(chǎn)品平均價(jià)格對比