王柄根

本次公司向廣匯能源收購(gòu)紅淖鐵路，是交易雙方順應(yīng)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)分工要求，發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)的重要舉措，有助于聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提升持續(xù)盈利能力。公司已經(jīng)于2019年承諾除物流和商業(yè)服務(wù)等主業(yè)相關(guān)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)之外將不會(huì)再新增其他以商品房銷(xiāo)售為主的住宅地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，以聚焦物流主業(yè)為首要目標(biāo)。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅葏⒐山ㄔO(shè)運(yùn)營(yíng)上游431公里的將淖鐵路，又控股下游435公里的紅淖鐵路，直接擁有了866公里國(guó)家進(jìn)出疆鐵路“一主兩翼”戰(zhàn)略北通道中的關(guān)鍵核心資產(chǎn)，公司將轉(zhuǎn)型成為以鐵路能源物流為主業(yè)的創(chuàng)新型現(xiàn)代物流運(yùn)營(yíng)商。

用于支付本次交易對(duì)價(jià)的資金為自有資金及并購(gòu)貸款。根據(jù)交易雙方簽署的《支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，交易對(duì)價(jià)的支付分為5個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，在3年內(nèi)支付完畢;若協(xié)議生效時(shí)間為今年7月，協(xié)議生效后6個(gè)月內(nèi)公司需支付對(duì)價(jià)款21.3億元，余款20.5億元于2025年8月前分期支付完畢。

為持續(xù)提升紅淖鐵路運(yùn)能，公司計(jì)劃采取以下幾項(xiàng)措施：一是已開(kāi)始對(duì)紅淖鐵路進(jìn)行電氣化改造建設(shè)，加大列車(chē)牽引能力，預(yù)計(jì)將于2022年底完成。二是繼續(xù)增加沿線會(huì)讓站數(shù)量，增大開(kāi)行密度。三是試開(kāi)行雙電力機(jī)車(chē)牽引萬(wàn)噸列車(chē)，提高運(yùn)輸效能。2023年底預(yù)計(jì)運(yùn)能可達(dá)到6000-8000萬(wàn)噸。四是計(jì)劃在2023年下半年將淖鐵路建成、過(guò)貨量開(kāi)始逐步增加的情況下，啟動(dòng)紅淖復(fù)線建設(shè)，將運(yùn)能進(jìn)一步提升到1.5億噸，以滿足沿線貨物運(yùn)輸快速增長(zhǎng)的需求。

除了紅淖線擴(kuò)能改造，提升運(yùn)量，盡最大可能獲取收益外，公司還將利用“將-淖-紅”鐵路核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行上下游業(yè)務(wù)的拓展。一是在鐵路沿線增加煤炭快裝系統(tǒng)及專(zhuān)用線建設(shè)，按現(xiàn)有裝車(chē)費(fèi)每噸30-40元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，可進(jìn)一步帶來(lái)較好的收益。二是在下游積極拓展消費(fèi)目的地樞紐產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，初步計(jì)劃先在四川建設(shè)能源物流園。

紅淖鐵路2022-2026年運(yùn)量預(yù)測(cè)分別為1396萬(wàn)噸、1815萬(wàn)噸、2722萬(wàn)噸、3069萬(wàn)噸、3383萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率24.77%;2022-2026年盈利預(yù)測(cè)分別為1.59億元、3.51億元、4.96億元、6.64億元、8.26億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率50.88%。預(yù)計(jì)到2024年，公司鐵路物流業(yè)務(wù)收入在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比將超過(guò)50%。