上期薦股排名（2022年07月25日-2022年08月05日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期國泰君安推薦的蘇州銀行跑贏指數(shù)最多，天風(fēng)證券累計收益率繼續(xù)保持第一，且累計收益率終于轉(zhuǎn)正。

上周薦股第一名

國泰君安收盤收益：0.47%

蘇州銀行（002966）22Q2營收同比增長11.3%，較22Q1明顯提升且達到兩位數(shù)，超出預(yù)期。（1）從量上看，蘇州銀行存貸兩旺，Q2末貸款和存款同比增速均邊際提升;（2）從價上看，蘇州銀行邊際多投零售貸款（尤其是消費貸），負(fù)債結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，凈息差或已出現(xiàn)觸底回升;（3）21Q2營收增速基數(shù)偏低?？紤]到下半年營收低基數(shù)效應(yīng)還將延續(xù)，區(qū)域信貸強勁，蘇州銀行營收端改善趨勢或?qū)⒀永m(xù)。在營收改善和信用成本降低的驅(qū)動下，Q2歸母凈利潤同比增長近30%。

蘇州銀行最新估值僅為0.56xPB（2022E），估值修復(fù)空間很大，一方面在于當(dāng)前估值并沒有反應(yīng)蘇州銀行資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)勢，另一方面是其ROE回升的潛力尚未被市場充分認(rèn)知。

本周個股推薦：雙環(huán)傳動（002472）

福蓉科技603327

公司發(fā)布1H22業(yè)績預(yù)告，預(yù)計1H22歸母凈利潤為2.3-2.5億元（YoY79.6%-95.2%），對應(yīng)2Q22歸母凈利潤1.34-1.54億元（YoY142%-178%）;在1H22全球消費電子需求較疲軟的背景下，公司實現(xiàn)業(yè)績同比高增長，得益于：1）核心客戶三星手機出貨量逆勢增長，S系列、折疊系列等高端機型暢銷，公司鋁制結(jié)構(gòu)件產(chǎn)銷量大幅增長;2）1H22原材料價格有所下滑，疊加人民幣對美元貶值等因素，公司盈利水平提升。

公司7系鋁合金材料可應(yīng)用于折疊屏手機的鉸鏈及鋁制中框，增長空間廣闊。我們看好折疊屏手機快速滲透以及三星、蘋果等核心客戶中高端機型銷量增長為公司鋁制結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)帶來的增長彈性，同時看好公司持續(xù)擴增產(chǎn)能提升訂單承接能力。

國信證券

隆利科技300752

全球Mini-LED顯示設(shè)備在電視、PC顯示器和車載顯示屏三個領(lǐng)域有較大的增長空間，隨著蘋果等廠商將Mini-LED技術(shù)應(yīng)用到新產(chǎn)品中，未來全球市場規(guī)模有望進一步增長。公司作為國內(nèi)背光顯示模組領(lǐng)先企業(yè)，在Mini-LED市場具備先發(fā)優(yōu)勢，受益于行業(yè)快速增長有望實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，帶來盈利能力提升。

公司的車載背光模組產(chǎn)品已經(jīng)獲得國內(nèi)外知名車企的認(rèn)可，已經(jīng)同知名Tier1廠和知名模組廠達成合作。相比消費電子，車載顯示產(chǎn)品的訂單周期較長，客戶黏性較高，毛利率的穩(wěn)定性更好，盈利能力提升。在VR領(lǐng)域，公司搭載Mini-LED技術(shù)的VR產(chǎn)品可應(yīng)用于VR眼鏡等領(lǐng)域，已經(jīng)具備量產(chǎn)能力，并已開始向芬蘭高端頭顯制造商Varjo和北美知名VR企業(yè)交付。

中信建投

潤建股份002929

公司發(fā)布2022年上半年業(yè)績預(yù)告，2022年上半年預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入38.0-40.0億元，同比增長30-36%;預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.24-2.40億元，同比增長35-45%。能源網(wǎng)絡(luò)管維業(yè)務(wù)是公司業(yè)務(wù)拓展的重點方向之一，雙碳戰(zhàn)略下行業(yè)需求旺盛，公司“風(fēng)光儲”在手訂單充足，落地合同裝機總?cè)萘砍^3GW。公司品牌知名度和市場競爭力不斷強化，新能源管維業(yè)務(wù)未來持續(xù)快速發(fā)展可期。

公司作為民營通信網(wǎng)絡(luò)管維龍頭，市場份額穩(wěn)步提升，龍頭地位穩(wěn)固，長期業(yè)務(wù)發(fā)展基本盤穩(wěn)健。圍繞公司的技術(shù)儲備、客戶關(guān)系、深度覆蓋的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、強大的研發(fā)創(chuàng)新能力核心優(yōu)勢，重點拓展能源網(wǎng)絡(luò)、信息網(wǎng)絡(luò)管維等業(yè)務(wù)布局，在手訂單充足，推動公司未來三年收入復(fù)合增速有望超過30%。

天風(fēng)證券

捷佳偉創(chuàng)300724

繼鈣鈦礦中試線訂單交付后，捷佳偉創(chuàng)公告再次中標(biāo)某領(lǐng)先公司的鈣鈦礦電池量產(chǎn)線鍍膜設(shè)備訂單，且近期順利出貨了GW級HIT電池產(chǎn)線設(shè)備。近期捷佳偉創(chuàng)在TOPCon、鈣鈦礦、HJT三個領(lǐng)域捷報頻傳，公司一直堅持多技術(shù)路線同時布局以降低技術(shù)變革不確定性，TOPCon設(shè)備將迎收獲期，鈣鈦礦與HJT設(shè)備是未來看點。

預(yù)計今年國內(nèi)新增光伏裝機將達到85-100GW，光伏賽道繼續(xù)維持高景氣，綜合成本與效率，TOPCon是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)化最佳選擇，公司PE-Poly市占率提高邏輯正在兌現(xiàn)，未來將持續(xù)受益于TOPCon的擴產(chǎn)，訂單有望高增。鈣鈦礦電池處于量產(chǎn)前夕，我們預(yù)計24年將建成GW級產(chǎn)線，公司在關(guān)鍵鍍膜環(huán)節(jié)已領(lǐng)先國內(nèi)其他企業(yè)，未來有望受益于鈣鈦礦電池的量產(chǎn)。

招商證券

雙環(huán)傳動002472

公司預(yù)告1-6月歸母凈利潤2.36-2.56億，同增84%-100%，扣非歸母凈利2.15億-2.35億，同增105%-124%。Q2業(yè)績預(yù)告中位數(shù)1.3億（Q1業(yè)績1.2億元）。中報業(yè)績預(yù)告超預(yù)期，Q2在疫情擾動下仍然實現(xiàn)環(huán)季度向上，

公司在新能源減速器齒輪市場份額超過70%，22年是新能源放量的首年，收入增長確定性非常高，下半年隨著中高端新能源車型放量疊加二季度部分產(chǎn)品的延期交付，收入有望保持強勁增長。公司行業(yè)地位的提升以及規(guī)模效應(yīng)下不斷的成本優(yōu)化，盈利能力持續(xù)向上，實現(xiàn)業(yè)績與收入雙擊。

公司21年RV減速器出貨量僅次于納博，下游頭部廠商均明確了全面國產(chǎn)替代戰(zhàn)略，受益機器人行業(yè)高增和國產(chǎn)化，機器人關(guān)節(jié)今明兩年也將加速成長。國泰君安

旺能環(huán)境002034

公司擬以3.31億元收購南通回力橡膠有限公司，收購?fù)瓿珊蠊緦⒊钟袠?biāo)的公司77%的股權(quán)，進一步擴張公司在再生資源利用領(lǐng)域的布局。

南通回力橡膠有限公司作為我國目前規(guī)模最大的再生膠生產(chǎn)企業(yè)，原各類再生橡膠產(chǎn)能合計已達到8.1萬噸/年，公司正逐步進行老廠區(qū)關(guān)停向新廠區(qū)轉(zhuǎn)移工作，目前新廠區(qū)已完成建設(shè)工作，建成年處理20萬噸廢輪胎的資源循環(huán)利用項目，其中丁基再生橡膠5萬噸/年;輪胎再生橡膠12萬噸/年;硫化橡膠粉3萬噸/年。截至2022年上半年，丁基再生橡膠3萬噸/年產(chǎn)線已實現(xiàn)投產(chǎn)，其他產(chǎn)線將陸續(xù)投產(chǎn)。隨著汽車保有量增加，再生橡膠作為廢舊輪胎處理的主要方式，未來有望實現(xiàn)高增長，市場空間廣闊。

安信證券

派克新材605123

公司發(fā)布2022H1業(yè)績快報，當(dāng)期實現(xiàn)營收12.57億元，同比+64.56%，實現(xiàn)歸母凈利2.29億元，同比+62.35%。公司是國內(nèi)環(huán)鍛核心供應(yīng)商，料將充分受益于軍用航發(fā)需求快速釋放、導(dǎo)彈火箭內(nèi)需持續(xù)增加及新能源行業(yè)蓬勃發(fā)展三大邏輯，迎來黃金發(fā)展期。

1.發(fā)動機鍛件，我國戰(zhàn)機在數(shù)量及質(zhì)量上較美國仍有較大差距亟待縮短，軍機加速列裝及航發(fā)國產(chǎn)化率持續(xù)提升預(yù)計將為軍用環(huán)鍛件需求擴容提供有力支撐;2.導(dǎo)彈鍛件，受益于實戰(zhàn)化消耗，我們預(yù)計導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈增速將長期高于軍工行業(yè)平均水平，軍備發(fā)展的內(nèi)需和對外出口將助力導(dǎo)彈鍛件市場規(guī)模擴容;3.新能源領(lǐng)域鍛件，風(fēng)電、核電等市場快速擴容及燃?xì)廨啓C需求急速提升為民用鍛件市場打開新空間。

中信證券

和而泰002402

公司發(fā)布《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬募集資金不超過6.5億用于汽車電子全球運營中心建設(shè)項目、數(shù)智儲能項目和補充流動資金。

公司于19年建立子公司專攻汽車電子業(yè)務(wù)，目前已與博格華納、尼德科等國際著名Tier1廠及國內(nèi)整車廠形成戰(zhàn)略合作，終端品牌涉及奔馳、寶馬、吉利、奧迪、比亞迪和蔚小理等，在手訂單達80億。公司本次擬投入4億元建設(shè)汽車電子全球運營中心，項目落地后將顯著提升汽車電子業(yè)務(wù)的全球服務(wù)能力，穩(wěn)固公司業(yè)績第二增長曲線盈利能力。儲能控制方面，公司基于多年在控制器領(lǐng)域的技術(shù)儲備從工商儲和家儲切入市場，目前研發(fā)和客戶拓展進展良好，部分訂單已實現(xiàn)交付，未來營收占比將快速提升。

西南證券