林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（8月25日至8月31日），宏觀流動性邊際收緊，資金情緒趨弱。近期流動性格局出現(xiàn)邊際調(diào)整，銀行間7天回購利率及國債利率均小幅回升，同時基金新發(fā)延續(xù)低位，兩融與外資也轉(zhuǎn)為流出，市場情緒也再度轉(zhuǎn)弱，強勢股、新高股、股民情緒均有所回落。交易結(jié)構(gòu)分化步入收斂，小票成交占比回落，TMT產(chǎn)業(yè)與泛新能源成交占比普遍回落，券商、白酒、航運、燃氣、煤炭成交占比抬升居前。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共174只個股登上龍虎榜。營業(yè)部合計買入238.67億元，賣出220.90億元，總體呈現(xiàn)凈買入17.77億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，營業(yè)部凈買入最多的個股為鵬輝能源（300438），合計凈買入金額3.54億元。鵬輝能源是國內(nèi)最早的鋰電池生產(chǎn)商之一，主營業(yè)務(wù)為二次鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入40.65億元，同比增長65.58%;實現(xiàn)歸母凈利潤2.44億元，同比增長105.95%;第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入24.03億元，同比增長72.51%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.53億元，同比增長140.71%。

儲能業(yè)務(wù)帶動公司鋰電池營收強勢增長，上半年收入同比增長近三倍，占總收入比例大幅提升至50%，其中戶用儲能收入同比增長6倍以上，貢獻最大邊際彈性。2021年鵬輝能源在儲能市場的出貨量是全國第二，產(chǎn)品種類全面，上半年鋰電池產(chǎn)量14.10億Ah，產(chǎn)能利用率115.21%（包含在建產(chǎn)能部分投產(chǎn)）。

鵬輝能源與天合光能在常州合資建立“天輝鋰電”、在廣西柳州市投資建設(shè)基地，主要布局鋰電池電芯、PACK生產(chǎn)線。2022年4月，常州2GWh電池產(chǎn)線達產(chǎn)，公司目前具備18.3GWh有效產(chǎn)能，規(guī)劃2025年達到100GWh產(chǎn)能能力，其中60-70GWh供給儲能需求。

申萬宏源近期研報觀點認為，8月MLF、LPR利率都有所下行，雖然貨幣價格端8月下降明顯，但貨幣量的部分變化較小，貨幣投放繼續(xù)小幅縮量，超儲率水平也略有下滑。7月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期后，后續(xù)仍需關(guān)注寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)情況。

同時該機構(gòu)還指出，8月我國多地疫情反彈，但PMI不降反升，說明穩(wěn)增長政策不斷推出、LPR繼續(xù)降息等支持信號對需求端有一定支撐。疫情的散發(fā)對部分地區(qū)經(jīng)濟帶來沖擊，下半年全國經(jīng)濟恢復(fù)仍然存在較大壓力，但隨著穩(wěn)增長政策的逐步推進，預(yù)期相對較為穩(wěn)定。當前經(jīng)濟、流動性的關(guān)注度整體平穩(wěn)，近階段宏觀環(huán)境波動整體不大，在流動性寬松、經(jīng)濟相對處于低位且政策支持力度較大的環(huán)境下，景氣度投資仍將保持相對高的勝率。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice