石運(yùn)金

碳酸鋰價(jià)格自2021年年初的5萬(wàn)元/噸，在一年多的時(shí)間里飆升至50萬(wàn)元/噸，整整翻了十倍。筆者記得一年多前，很多新能源行業(yè)研究員對(duì)碳酸鋰的供需判斷還是供給略大于需求，如今口風(fēng)都一百八十度大轉(zhuǎn)彎了，都認(rèn)為供不應(yīng)求，供給存在缺口，出現(xiàn)缺口的原因是需求端的超預(yù)期增長(zhǎng)。由于鋰資源的開(kāi)發(fā)和投產(chǎn)周期長(zhǎng)，比如鋰礦開(kāi)發(fā)周期需要3-5年，鹽湖提鋰開(kāi)發(fā)周期需要5-8年，所以鋰資源供給端增加需要時(shí)間，但需求端由于動(dòng)力電池項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)速度快，2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量、動(dòng)力電池發(fā)貨量的同比增幅均高達(dá)1.6倍，供應(yīng)增速落后于需求增速，由此導(dǎo)致的供需錯(cuò)配，碳酸鋰價(jià)格暴漲。

全球范圍看，鋰資源并不稀缺。在7月21日召開(kāi)的2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示：“礦產(chǎn)資源并不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸，目前已探明的鋰資源儲(chǔ)量可以生產(chǎn)160TWh的鋰電池，完全足夠生產(chǎn)全球需要的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。”另外，曾毓群還認(rèn)為，電池不同于石油，石油用了后就沒(méi)有了，電池里面絕大部分材料都是可以循環(huán)利用的。

8月18日，由中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)、江西省工信廳、宜春市政府共同主辦的2022年中國(guó)鋰業(yè)大會(huì)上，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬表示：“鋰資源足夠滿足全球新能源車(chē)發(fā)展需要，隨著全球鋰項(xiàng)目產(chǎn)能釋放的高潮到來(lái)，鋰鹽價(jià)格有發(fā)生逆轉(zhuǎn)的可能?！碧厮估瑿EO馬斯克在今年二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中也指出，全球鋰資源儲(chǔ)量很大，本身并不短缺。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2021年數(shù)據(jù)顯示，全球已探明鋰資源量為8856萬(wàn)金屬噸，儲(chǔ)量約2200萬(wàn)金屬噸。去年全球鋰礦產(chǎn)量折合10.5萬(wàn)金屬噸，僅為探明儲(chǔ)量的0.48%。目前，除主要鋰礦、鋰鹽企業(yè)外，傳統(tǒng)礦企、下游鋰電材料及終端汽車(chē)廠商為保障自身鋰資源供給，也在加速布局鋰礦資源，建設(shè)自身鋰鹽冶煉工廠，相信隨著這些產(chǎn)能釋放出來(lái)，鋰的供給將不是問(wèn)題，另外鋰資源的回收量越來(lái)越大，也能緩解鋰的供給壓力，由于供需不再緊張，碳酸鋰的價(jià)格也可能大幅下降。

從資源端角度，全球的鋰資源供給50%來(lái)自于澳大利亞，它將鋰礦石運(yùn)到中國(guó)，被中國(guó)企業(yè)加工成碳酸鋰和氫氧化鋰，30%鋰資源來(lái)自南美，包括阿根廷和智利的鹽湖開(kāi)發(fā);最后20%來(lái)自于中國(guó)青海的鹽湖、江西云母礦和四川的川礦。中國(guó)供應(yīng)全球70%的鋰深加工產(chǎn)品，其中50%是依賴澳洲礦的資源供給。

簡(jiǎn)單回顧下2014年以來(lái)碳酸鋰的價(jià)格，從2014年9月開(kāi)始碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始上漲，分別在2016年4月和2017年11月到達(dá)階段高位17萬(wàn)一噸的價(jià)格，2017年11月之后一路下跌，最低價(jià)格跌到2020年8月的4萬(wàn)元一噸，2020年8月以來(lái)則啟動(dòng)了最大的上漲行情，最高漲到2022年3月的50萬(wàn)元一噸。碳酸鋰價(jià)格兩次上漲期，都是伴隨著新能源汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)對(duì)碳酸鋰需求大幅增長(zhǎng)，但供應(yīng)端增速卻難以迅速跟上，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的供需錯(cuò)配，引發(fā)碳酸鋰價(jià)上漲?；赝麣v史上碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)，供需錯(cuò)配時(shí)價(jià)格大幅上漲，但一旦供過(guò)于求，價(jià)格則會(huì)暴跌，投資者對(duì)碳酸鋰價(jià)格不宜抱有太高預(yù)期。