林蔓
自購,成了如今基金公司和基金經(jīng)理宣傳其產(chǎn)品的主流手段?;鸸竞徒?jīng)理一旦掏了腰包,仿佛就給基民吃了一顆定心丸?!皩I(yè)的人都愿意買,你還怕啥?”
但是這顆定心丸的保質(zhì)期,每家基金公司卻不一樣。在發(fā)行新產(chǎn)品時,基金公司通常都會打著“長期投資”的旗號,教育基民應該耐心持有。有些自購的基金公司的確能和基民“白頭偕老”,但有些卻半路偷偷撤了資,與基民相忘于江湖。匯添富就是其中一家。
匯添富推出的明星基金經(jīng)理眾多,楊瑨就是其中之一。截至2022年二季度末,楊瑨共計管理基金規(guī)模為282.46億元。
2021年2月24日,匯添富發(fā)行了“匯添富數(shù)字未來混合”基金,楊瑨擔任基金經(jīng)理。匯添富在宣傳該基金的時候,將楊瑨稱為數(shù)字化轉(zhuǎn)型“領投人”。其中,“匯添富基金自購3000萬元”的字樣十分顯眼,并且2021年一季度,匯添富還增持了1540.87萬份。
在匯添富包裝以及銷售渠道的賣力吆喝下,匯添富數(shù)字未來混合大賣,募集資金達99.9億元。
然而,匯添富力推的這位百億規(guī)模級別的“數(shù)字男神”,后來表現(xiàn)并不盡如人意。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,2022年初至8月16日,匯添富數(shù)字未來混合基金凈值跌超22%,上市首日至今跌超26%。
面對慘淡的業(yè)績,基民開始紛紛“跑路”。匯添富數(shù)字未來混合A當初發(fā)行規(guī)模為87.33億元,截至2022年8月16日,該基金資產(chǎn)規(guī)模僅為44.43億元,縮水49.12%,這段時間內(nèi),規(guī)模被贖回了大概30億份;匯添富數(shù)字未來混合C當初發(fā)行規(guī)模為12.60億元,如今也只有6.20億元,兩只基金規(guī)模全部接近腰斬。
數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice
匯添富自己也坐不住了。根據(jù)匯添富數(shù)字未來混合二季報,匯添富在二季度贖回了2708.56萬份匯添富數(shù)字未來混合基金份額,贖回比例高達59.6%,近60%。贖回的方式是通過轉(zhuǎn)換的形式,即匯添富將持有的匯添富數(shù)字未來混合份額轉(zhuǎn)換去支持了自家其他基金。
據(jù)統(tǒng)計,該基金當初成立時,匯添富首先自掏了3000萬元,2021年一季度又增持了1540.87萬份,假設按照2021年一季度末的基金凈值0.9858元/份計算,增持約花了1518萬元。匯添富共計投入超4500萬支持自家基金經(jīng)理楊瑨。
到了2022年二季度末,匯添富數(shù)字混合A的基金凈值為0.7670元/份。由此計算匯添富持有的4543.97萬份總價值是3485萬元。1年多時間,匯添富虧了1000多萬。
從履歷來看,楊瑨擅長的領域在于數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)。楊瑨是清華大學工程學碩士,2010年8月加入?yún)R添富,2010年8月至2017年1月?lián)喂镜腡MT行業(yè)分析師,2017年1月25日至今任匯添富全球移動互聯(lián)靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。
但讓人不解的是,除了數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)領域,楊瑨還管理著公司多只文娛主題基金。2018年6月21日,楊瑨接手匯添富文體娛樂混合A,至今管理時間已超4年,業(yè)績表現(xiàn)其實不錯,至今任職回報達106.15%。
但這都源于前兩年打下的基礎。今年初至8月16日,該只基金單位凈值增長率下跌了13%。
今年3月7日,匯添富又為楊瑨發(fā)行了匯添富文體娛樂混合C/D,成立至今單位凈值增長率分別為4.03%和4.10%。兩只基金前十重倉股與匯添富文體娛樂混合A無異,業(yè)績較匯添富文體娛樂混合A好,也是因為其幾乎完美避開了今年一季度市場大跌的“至暗時刻”,跟隨二季度的反彈青云直上。
雖然整體上還是收獲了不錯的業(yè)績,但讓有著七年多TMT經(jīng)驗的楊瑨去掘金文娛產(chǎn)業(yè),匯添富在基金經(jīng)理的任用上還是讓人有些疑惑。
更值得注意的是,東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,至今楊瑨供給管理著匯添富16只基金(區(qū)分份額),已經(jīng)屬于嚴重的“一拖多”。今年以來,其所有產(chǎn)品凈值增長率全部錄了負值,近4成產(chǎn)品成立以來凈值增長率仍為負(見表一)。2022年上半年,楊瑨管理的基金合計虧損53.66億元。
數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice
將大把的產(chǎn)品和不同行業(yè)塞給楊瑨,業(yè)績不好又匆匆撤資留下波動風險,匯添富究竟是把楊瑨當做種子選手大力培養(yǎng),還是只把他當做吸金的“工具人”不得而知。
但從歷史來看,當基金公司將旗下的基金經(jīng)理作為工具人時,那么基金經(jīng)理難免會受到公司制度和KPI的裹挾,這顯然不利于基金經(jīng)理后期的投資過程和最終業(yè)績。當表現(xiàn)不佳時,基金公司可以憑借自身強大資金實力淺脫層皮后抽身而退,而很多基民只能原地蒙圈,承受二次傷害。