周 雷，朱凌宇，韋相言，樓可心，金吉鴻

（1.蘇州市職業(yè)大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 蘇州 215104；2.東南大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，江蘇 南京 211189；3.蘇州市地方金融監(jiān)督管理局，江蘇 蘇州 215011）

一、引言

銀企信息不對稱是小微企業(yè)面臨信貸配給和融資約束的根源[1]。傳統(tǒng)企業(yè)征信囿于技術(shù)和場景，主要服務(wù)有信貸記錄的大中型企業(yè)，缺乏有效的信用信息成為小微企業(yè)融資的痛點。

隨著金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，大數(shù)據(jù)技術(shù)與征信的融合拓寬了信用信息采集來源，豐富了征信產(chǎn)品應(yīng)用場景，推動了信用評價模式的重大轉(zhuǎn)型，為解決小微企業(yè)融資“缺征信”的難題提供了可行的新路。李正坤（2019）[2]指出，小微企業(yè)是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的薄弱環(huán)節(jié)，地方政府必須重視小微企業(yè)融資服務(wù)中存在的“短板”，加強金融服務(wù)平臺和大數(shù)據(jù)企業(yè)征信平臺建設(shè)。周雷等（2019）[3]以蘇州市小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)為例，具體分析了“政府+市場”雙輪驅(qū)動的地方征信體系發(fā)展模式，指出該模式構(gòu)建了地方性的大數(shù)據(jù)征信平臺，通過與信息源單位如政府部門或公共事業(yè)單位的專線對接，進行公共數(shù)據(jù)的整合與篩選，實現(xiàn)系統(tǒng)對企業(yè)數(shù)據(jù)的自動化采集，以及金融機構(gòu)對企業(yè)信息的實時查詢，有效解決金融機構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱的難題。李冠琦（2021）[4]通過對浙江省征信體系的案例分析，得出運用大數(shù)據(jù)技術(shù)推動信用信息跨區(qū)域共享和應(yīng)用，完善金融信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和服務(wù)，發(fā)揮征信市場服務(wù)銀企對接作用，營造良好營商信用環(huán)境等舉措，能夠促進小微企業(yè)融資可得性增強以及便利度和精準(zhǔn)度上升。楊錦潼和鄭書青（2020）[5]指出長三角區(qū)域一體化發(fā)展已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，但是區(qū)域內(nèi)信用信息一體化仍有待加強，受限于異地征信數(shù)據(jù)調(diào)取的權(quán)限問題，銀行異地貸款的積極性普遍不高，使跨地區(qū)經(jīng)營的小微企業(yè)融資難、融資貴問題仍然突出，為此提出要加速推廣大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用，完善長三角征信一體化平臺，加大對小微企業(yè)融資的支持力度。也有學(xué)者提出可以運用大數(shù)據(jù)征信和區(qū)塊鏈技術(shù)對現(xiàn)有征信體系進行改進和補充，發(fā)揮區(qū)塊鏈難篡改、可溯源、安全加密、適用于協(xié)作應(yīng)用等一系列優(yōu)勢，構(gòu)建一個安全、高效、統(tǒng)一的中小企業(yè)征信平臺。

綜上，已有文獻對大數(shù)據(jù)征信在小微企業(yè)融資中的賦能作用以及運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技技術(shù)建設(shè)企業(yè)征信平臺的必要性和可行性已達成共識，但是對跨地區(qū)征信平臺的具體建設(shè)路徑、創(chuàng)新模式和落地場景尚缺乏深入研究。

2021 年12 月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《加強信用信息共享應(yīng)用促進中小微企業(yè)融資實施方案》提出要統(tǒng)籌建立地方融資信用服務(wù)平臺，穩(wěn)妥引入企業(yè)征信機構(gòu)參與平臺建設(shè)和運營，深化大數(shù)據(jù)應(yīng)用，加強對小微企業(yè)的金融服務(wù)。長三角征信鏈應(yīng)用平臺（以下簡稱“征信鏈平臺”）作為納入中國人民銀行金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點的跨地區(qū)數(shù)字征信平臺，為研究大數(shù)據(jù)征信服務(wù)小微企業(yè)融資的實現(xiàn)路徑，特別是為解決異地貸款征信難題，探索建設(shè)全國互聯(lián)互通的一體化征信平臺提供了重要案例和場景。

本文全面梳理、分析了征信鏈平臺的建設(shè)歷程、創(chuàng)新特色以及服務(wù)小微企業(yè)融資的經(jīng)驗成效和存在的不足之處，并提出了具體的對策建議。

本文的創(chuàng)新點主要有以下兩方面。

一是對征信鏈平臺進行了全面的案例剖析。該平臺是全國首個跨地區(qū)征信平臺，源自小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)的建設(shè)成果，2020 年10 月上線以來，已接入金融機構(gòu)近500 家，服務(wù)了大量小微企業(yè)，符合案例選擇的典型性、集中性和啟示性標(biāo)準(zhǔn)[6]。但是經(jīng)檢索，尚未發(fā)現(xiàn)專門研究該平臺的文獻，因此筆者在金融監(jiān)管部門的支持下，基于對上鏈征信機構(gòu)實地調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)資料，深入分析了該平臺的創(chuàng)新特色，總結(jié)了該平臺具有推廣和復(fù)制價值的試點經(jīng)驗，彌補了已有研究的不足。

二是結(jié)合征信鏈平臺的底層技術(shù)架構(gòu)，首次提出了探索構(gòu)建數(shù)字征信“元宇宙”生態(tài)，建設(shè)全國征信一體化平臺的對策建議，以期更好地服務(wù)小微企業(yè)融資和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

二、征信鏈平臺建設(shè)歷程

（一）在蘇州設(shè)立全國首個小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)

征信鏈平臺的前身為蘇州地方企業(yè)征信平臺。2014 年，蘇州市政府率先設(shè)立蘇州企業(yè)征信服務(wù)有限公司，明確由該公司負(fù)責(zé)探索建設(shè)蘇州地方企業(yè)征信平臺。經(jīng)過多年的探索和實踐，蘇州市率先形成了“政府+市場”雙輪驅(qū)動的地方征信體系，構(gòu)建了地方性的大數(shù)據(jù)征信平臺，成為征信鏈平臺的“雛形”。

在蘇州地方企業(yè)征信平臺的基礎(chǔ)上，蘇州市還因地制宜出臺了多項支持政策，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)征信的賦能作用，建立了“股權(quán)+債權(quán)”的綜合金融服務(wù)體系，合力解決民營小微企業(yè)融資難題。2019年，蘇州市獲得中國人民銀行批復(fù)設(shè)立全國首個小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)，進一步探索大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在小微企業(yè)征信和融資中的創(chuàng)新應(yīng)用，打造具有國內(nèi)一流社會公信力的征信機構(gòu)，這是對蘇州市前期綜合金融服務(wù)和征信體系建設(shè)的高度肯定，也為蘇州地方企業(yè)征信平臺向其他地區(qū)的試點推廣提供了政策支持。

小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)建設(shè)紓解了轄內(nèi)小微企業(yè)融資缺征信的痛點，推動了數(shù)字普惠金融發(fā)展，但是要進一步解決小微企業(yè)征信異地查詢難題，還需要在政策支持下復(fù)制和推廣“蘇州經(jīng)驗”，通過金融科技創(chuàng)新建設(shè)跨地區(qū)的數(shù)字征信平臺，推動信用信息在更大范圍內(nèi)互聯(lián)互通。

（二）堅持“三原則”開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點

自2019 年12 月以來，中國人民銀行支持北京、上海、杭州、蘇州等9 個地區(qū)開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點。數(shù)字征信與小微金融是金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點的重要應(yīng)用場景。在設(shè)立全國首個小微企業(yè)數(shù)字征信實驗區(qū)的基礎(chǔ)上，基于區(qū)塊鏈的征信鏈平臺被納入了首批試點項目。該項目利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)技術(shù)搭建征信聯(lián)盟鏈，構(gòu)建主要服務(wù)于民營小微企業(yè)的分布式數(shù)字征信平臺，使金融、政府等相關(guān)機構(gòu)可通過聯(lián)盟伙伴的方式靈活加入，實現(xiàn)征信機構(gòu)跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的信息共享和服務(wù)協(xié)同，打破數(shù)據(jù)孤島；同時對所有上鏈數(shù)據(jù)通過智能合約保障用戶授權(quán)采集和隱私安全，從而為銀行等金融機構(gòu)提供異地和本地征信服務(wù)，解決小微企業(yè)融資“征信難”問題，降低融資成本，助力長三角征信一體化。

在征信鏈平臺試點過程中，始終堅持以下三個原則。

一是安全可靠原則。在底層核心技術(shù)架構(gòu)上，選定具有國有知識產(chǎn)權(quán)、自主可控的“梧桐鏈”，密碼算法采用國密算法；在建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)上，嚴(yán)格遵守全國金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會發(fā)布的《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用評估規(guī)則》等標(biāo)準(zhǔn)；在網(wǎng)絡(luò)部署上，采取了金融機構(gòu)都已使用的金融城域網(wǎng)，在確保其安全性的同時，也兼顧了推廣使用的簡便性。

二是“監(jiān)管中心化、業(yè)務(wù)去中心化”原則。在征信鏈平臺設(shè)計上將中國人民銀行分支機構(gòu)作為監(jiān)管中心節(jié)點，參與鏈上征信數(shù)據(jù)的應(yīng)用監(jiān)管，嚴(yán)格把控信息安全。同時發(fā)揮區(qū)塊鏈分布式存證和大數(shù)據(jù)互聯(lián)互通的優(yōu)勢，實現(xiàn)業(yè)務(wù)去中心化處理，保障征信信息異地可信共享。

三是可復(fù)制推廣原則。為便于試點成果的推廣和應(yīng)用，實行邊試點邊總結(jié)，初步形成了《長三角征信鏈節(jié)點接入規(guī)范》《征信鏈應(yīng)用平臺用戶手冊》等標(biāo)準(zhǔn)化文本，為推進長三角地區(qū)更多金融機構(gòu)上鏈和成立征信機構(gòu)聯(lián)盟奠定了基礎(chǔ)[7]。

（三）成立征信機構(gòu)聯(lián)盟推進征信鏈平臺建設(shè)

2020 年6 月10 日，長三角征信機構(gòu)聯(lián)盟正式成立，進一步推進了征信鏈平臺建設(shè)[8]。長三角征信機構(gòu)聯(lián)盟是在人民銀行總行的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和人民銀行相關(guān)分支機構(gòu)的指導(dǎo)下，由上海生騰數(shù)據(jù)科技有限公司、江蘇省聯(lián)合征信有限公司、蘇州企業(yè)征信服務(wù)有限公司、杭州征信有限公司、浙江匯信科技有限公司、安徽省征信股份有限公司等6 家企業(yè)征信機構(gòu)發(fā)起成立。

聯(lián)盟以“市場主導(dǎo)、開放共享、平等互利、規(guī)范自律”為治理原則，抓住金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點的契機，以推進征信鏈平臺建設(shè)為主要任務(wù)，積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，探索、推動信用信息的跨區(qū)域開發(fā)和應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上，進一步優(yōu)化長三角信用環(huán)境，緩解銀企信息不對稱，賦能小微企業(yè)融資，提升長三角征信服務(wù)一體化水平，推動金融活水精準(zhǔn)“澆灌”區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

在政府監(jiān)管部門的指導(dǎo)和聯(lián)盟征信機構(gòu)的努力下，征信鏈平臺已于2020 年10 月13 日上線運行，聯(lián)通江、浙、滬、皖的8個城市11個節(jié)點，初步實現(xiàn)了跨地區(qū)、跨系統(tǒng)、多維度的信用信息共享互通和服務(wù)協(xié)同，有效破解了小微企業(yè)征信難問題。特別是解決了長三角區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)異地授信缺乏征信信息和小微企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營難以獲得有效金融支持的痛點，擴大了小微金融服務(wù)覆蓋面，切實提升了金融服務(wù)質(zhì)效。

三、征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的創(chuàng)新特色

（一）運用大數(shù)據(jù)構(gòu)建“精準(zhǔn)畫像”，紓解小微企業(yè)融資“缺征信”的痛點

征信鏈平臺以支持銀行等金融機構(gòu)提升服務(wù)小微企業(yè)能力為出發(fā)點，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，接入不同類型的“替代數(shù)據(jù)”源，打通政府部門間的“數(shù)據(jù)壁壘”和“信息孤島”，實現(xiàn)長三角區(qū)域內(nèi)征信機構(gòu)互聯(lián)互通、企業(yè)征信信息數(shù)據(jù)共享，紓解小微企業(yè)融資“缺征信”的痛點。

相較于傳統(tǒng)征信系統(tǒng)，征信鏈平臺提供的征信產(chǎn)品與服務(wù)，涵蓋了小微企業(yè)的基本信息、經(jīng)營信息、法律信息、公共事業(yè)、納稅情況和融資信息6 大維度共26 項具體內(nèi)容（如圖1 所示）。同時，征信鏈平臺鼓勵接入的金融機構(gòu)在充分利用平臺提供的外部征信信息和替代數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點和市場定位，充分挖掘機構(gòu)內(nèi)部的信息資源，通過內(nèi)外部信用信息的有機整合，完善信用評價模型，實現(xiàn)對小微企業(yè)的動態(tài)“精準(zhǔn)畫像”，從而不僅有助于識別優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，在防控風(fēng)險的前提下推進數(shù)字普惠金融發(fā)展，而且能夠避免對部分小微企業(yè)的“誤傷”，提高其融資可獲得性。

圖1 征信鏈平臺小微企業(yè)畫像信息

例如，網(wǎng)商銀行曾對一家異地注冊、存在行政處罰負(fù)面信息的小微企業(yè)，在獲得企業(yè)授權(quán)的前提下，依托征信鏈平臺獲取了全面、動態(tài)的信用報告，發(fā)現(xiàn)該負(fù)面信息已在1 個月前得到了解決，同時該企業(yè)在經(jīng)營地的掃碼支付收款信息積累了有效信用，于是決定對其授信放款。整個貸款流程全部在線完成，解決了企業(yè)的“燃眉之急”。

征信鏈平臺通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，根據(jù)授權(quán)訪問權(quán)限，可以實現(xiàn)長三角范圍內(nèi)信用信息的異地共享，使征信機構(gòu)拓寬了數(shù)據(jù)采集渠道，節(jié)省了采集成本，擴大了協(xié)作空間，增強了服務(wù)能力。同時可以向政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)和征信產(chǎn)品，助力解決小微企業(yè)融資難、融資貴和融資慢問題。

（二）運用區(qū)塊鏈提供異地征信查詢與可信共享，推動小微企業(yè)融資降本增效

區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式存證、可追溯、共識信任、不可偽造、智能合約等創(chuàng)新特征[9]。征信鏈平臺在大數(shù)據(jù)征信基礎(chǔ)上，進一步引入?yún)^(qū)塊鏈搭建具有準(zhǔn)入機制的聯(lián)盟鏈架構(gòu)，能夠為上鏈的銀行等金融機構(gòu)提供小微企業(yè)異地征信查詢服務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)信用信息的可信共享，從而推動小微企業(yè)融資降本增效。

首先，在服務(wù)模式方面，利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建分布式的征信鏈服務(wù)平臺，小微企業(yè)信息被分布式存證于鏈上各節(jié)點，在獲得企業(yè)授權(quán)后，能夠迅速調(diào)取長三角范圍內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營和信用信息，為銀行等金融機構(gòu)提供全流程的異地征信查詢服務(wù)，助力金融機構(gòu)全面了解企業(yè)真實狀況，降低征信成本和授信風(fēng)險，進而傳導(dǎo)到貸款利率定價上，降低小微企業(yè)的融資成本。

其次，在數(shù)據(jù)共享方面，傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)模式下，各征信機構(gòu)以數(shù)據(jù)為生產(chǎn)要素和主要盈利點，不愿、不敢、不想共享所掌握的數(shù)據(jù)。而區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯、共識信任等特點，通過構(gòu)建可信的聯(lián)盟鏈和激勵相容機制，能夠提升征信機構(gòu)信息上鏈的意愿，推動更多小微企業(yè)信用信息在長三角區(qū)域?qū)崿F(xiàn)可信共享，降低了銀行授信風(fēng)險識別成本和對抵押擔(dān)保的依賴，縮短了審批放款時間，提高了小微企業(yè)融資效率。

再次，在信息安全方面，征信鏈平臺運用同態(tài)加密、聯(lián)合建模等技術(shù)實現(xiàn)商業(yè)敏感信息“可用不可見”，并對所有上鏈數(shù)據(jù)通過智能合約自動化授權(quán)采集和查詢，鏈上沉淀授權(quán)使用痕跡達到穿透追溯的效果，保障全程透明可審計和數(shù)據(jù)使用的合法合規(guī)，助力構(gòu)建銀企互信機制，更好地服務(wù)小微企業(yè)融資。

（三）創(chuàng)新“征信+”小微金融系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)多樣化融資需求

依托征信鏈平臺，銀行等金融機構(gòu)積極運用新一代信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)征信手段完善信用評價體系，創(chuàng)新“征信+”小微金融系列產(chǎn)品，加大信貸資源向小微企業(yè)傾斜的力度，滿足其多樣化的融資需求。例如，由蘇州市地方金融監(jiān)督管理局、中國人民銀行蘇州市中心支行牽頭，蘇州企業(yè)征信服務(wù)公司與轄內(nèi)7 家銀行共同合作推出的“征信貸”產(chǎn)品，面向輕資產(chǎn)小微企業(yè)融資缺乏抵押物的痛點，基于征信鏈平臺，提供“征信+純信用貸款”創(chuàng)新服務(wù)。該產(chǎn)品應(yīng)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)將征信平臺采集的工商、稅務(wù)、不動產(chǎn)、涉訴等經(jīng)營、信用信息納入合作銀行的自動化評估模型，幫助銀行快速評估、快速授信，打通小微企業(yè)融資的“最后一公里”，企業(yè)30 秒內(nèi)即可知曉可批額度，并可全流程在線支用和還款，紓解了小微企業(yè)融資難、融資慢問題。

上海銀行也是征信鏈平臺首批試點銀行之一。該行利用征信鏈平臺長三角信息互聯(lián)互通的優(yōu)勢，推出了“征信+供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，在取得鏈上客戶授權(quán)后，通過平臺查詢供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的多維度信用信息，整合物流、信息流、商流、資金流“四流”信息，特別是實現(xiàn)了小微企業(yè)的基本信息、經(jīng)營情況和信用評價的異地查詢，紓解了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息不對稱問題，從整體視角提供綜合金融服務(wù)方案，助力供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型發(fā)展[10]。

農(nóng)業(yè)銀行將征信鏈平臺與供應(yīng)鏈票據(jù)平臺、應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺對接，根據(jù)小微企業(yè)不同融資需求和上下游關(guān)系，推出與生產(chǎn)經(jīng)營場景相適配的“征信+保理e 融”“征信+e 賬通”“征信+票據(jù)e 融”等產(chǎn)品。這有效擴大了數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)覆蓋面，助力解決供應(yīng)鏈末端小微企業(yè)的融資困境[11]。

此外，隨著大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用范圍的擴大，部分非銀行金融機構(gòu)也積極與接入平臺的銀行合作，推出創(chuàng)新產(chǎn)品，如服務(wù)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的“征信+期貨”產(chǎn)品、服務(wù)科技型小微企業(yè)的“征信+科技保險”產(chǎn)品、服務(wù)裝備制造企業(yè)的“征信+融資租賃”產(chǎn)品等，滿足不同行業(yè)小微企業(yè)多樣化融資需求，推動金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

四、征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的成效與實例

（一）征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的主要成效

征信鏈平臺在服務(wù)小微企業(yè)融資中，借鑒綜合金融服務(wù)平臺的做法，充分發(fā)揮金融科技優(yōu)勢，在同一平臺上對政府政策、社會信用數(shù)據(jù)、企業(yè)融資需求、金融機構(gòu)融資產(chǎn)品等資源進行系統(tǒng)整合，實現(xiàn)涉企信用信息互聯(lián)互通，打破“信息孤島”，助力大數(shù)據(jù)征信與小微金融服務(wù)的有機銜接和融資供需雙方的高效對接，為金融機構(gòu)提供方便快捷的異地聯(lián)合征信查詢服務(wù)，有效擴大了高質(zhì)量小微金融服務(wù)覆蓋率、可得性和便利度。

截至2021 年6 月末，征信鏈平臺已聯(lián)通長三角“三省一市”范圍內(nèi)的上海、南京、蘇州、杭州、合肥、常州、宿遷、臺州8個地區(qū)共11個節(jié)點上鏈共享征信數(shù)據(jù)，累計1531 萬戶企業(yè)近1.23 億條信用信息上鏈運行；累計共享企業(yè)大數(shù)據(jù)征信報告948 萬份，接入查詢的金融機構(gòu)近500家，金融機構(gòu)上傳授權(quán)44632筆，查詢7.5 萬筆，日均查詢量超400 筆；金融機構(gòu)依托長三角征信鏈平臺已為3255 家企業(yè)放貸236 億元，絕大部分均為單戶授信1000 萬元以下的普惠型小微企業(yè)貸款，不少企業(yè)通過平臺獲得了“首貸”或“信用貸”，充分體現(xiàn)了大數(shù)據(jù)征信對小微企業(yè)融資的賦能作用。

征信鏈平臺在實際運行中貫徹“全省+地市”“政府+市場”的雙層、雙輪驅(qū)動發(fā)展理念，通過各地征信機構(gòu)及地方征信平臺數(shù)據(jù)的聯(lián)動和協(xié)同，使接入機構(gòu)在授權(quán)下能查詢到更多異地小微企業(yè)的征信報告，并結(jié)合各地實際創(chuàng)新大數(shù)據(jù)征信服務(wù)小微企業(yè)融資的新模式，取得了積極成效。

主要成效如表1所示。

表1 各地區(qū)運用征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的主要成效

（二）代表性金融機構(gòu)運用征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)實例

1.江蘇銀行

江蘇銀行是通過江蘇省聯(lián)合征信節(jié)點接入征信鏈平臺的首批試點法人銀行。該行自接入平臺起，發(fā)揮自身在服務(wù)小微企業(yè)融資方面的優(yōu)勢，將主要服務(wù)于本地客戶的大數(shù)據(jù)征信融資產(chǎn)品“e 融”系列，拓展到異地授信客戶，制定了具體的行動策略，不斷提高小微金融服務(wù)覆蓋面。

一是對擬新增的長三角異地小微客戶，要求在準(zhǔn)入前獲取企業(yè)授權(quán)，將征信鏈平臺查詢結(jié)果作為盡調(diào)和授信要素之一。平臺提供的企業(yè)征信報告角度多樣、內(nèi)容詳盡，豐富的商業(yè)信用以及與信用相關(guān)的替代數(shù)據(jù)是其特色，同時跨區(qū)域的數(shù)據(jù)統(tǒng)計是其亮點，能夠在企業(yè)異地信貸審查和風(fēng)險預(yù)警、關(guān)聯(lián)審查等方面充分發(fā)揮作用，助力銀行在防控風(fēng)險的前提下積極拓展異地客戶。例如，上海市某新材料公司是一家在長三角從事新材料技術(shù)服務(wù)的小型企業(yè)，2020 年12 月，該公司向江蘇銀行申請300 萬元貸款用于購買原材料。江蘇銀行通過江蘇省聯(lián)合征信節(jié)點訪問征信鏈平臺，經(jīng)授權(quán)查詢了該企業(yè)在長三角區(qū)域的大數(shù)據(jù)征信信息，從更大范圍、更多角度快速了解企業(yè)綜合信用狀況，及時給予了企業(yè)信貸支持[12]。

二是對于有存量授信業(yè)務(wù)的長三角異地小微客戶，開展100%覆蓋授權(quán)查詢，作為異地客戶存續(xù)期管理以及續(xù)授信的審核要素之一。

三是該行將征信鏈的應(yīng)用全面融入征信業(yè)務(wù)和風(fēng)控流程中。在征信鏈平臺信息的基礎(chǔ)上，該行形成并完善了大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，從而“描繪”信貸客戶“精準(zhǔn)畫像”，提升信貸業(yè)務(wù)“三查”工作質(zhì)效，在服務(wù)小微企業(yè)的同時有效防控授信風(fēng)險，推動小微金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

2.廣發(fā)銀行上海分行

廣發(fā)銀行上海分行作為上海地區(qū)首批接入征信鏈平臺的9 家銀行之一，在中國人民銀行上?？偛康闹笇?dǎo)下，積極探索征信鏈平臺的場景應(yīng)用，助力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

首先，該行第一時間對原有征信授權(quán)書內(nèi)容進行更新改版，做到每一筆新申請的小微信貸業(yè)務(wù)均須通過平臺進行征信查詢。征信鏈平臺以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，有效歸集小微企業(yè)各類數(shù)據(jù)，該行在取得企業(yè)授權(quán)后，通過平臺能夠快速查詢企業(yè)稅務(wù)信息、水電氣繳費信息、涉訴信息等29 項內(nèi)容，更準(zhǔn)確全面地了解企業(yè)真實狀況，緩解金融服務(wù)中信息不對稱問題，提升授信審批時效性，助力解決小微企業(yè)融資難題。

其次，作為股份制銀行，廣發(fā)銀行上海分行在接入平臺前，經(jīng)常面臨異地小微企業(yè)信息查詢難、盡職調(diào)查成本高的問題。而依托征信鏈平臺，該行能夠高效獲取長三角范圍內(nèi)異地小微企業(yè)的各類信息，在線完成盡調(diào)流程，快速構(gòu)建企業(yè)信用畫像，在防控風(fēng)險的前提下，拓展異地小微金融業(yè)務(wù)，擴大服務(wù)覆蓋面。同時由于征信鏈平臺的接入，顯著降低了異地授信調(diào)查和審核成本，傳導(dǎo)到貸款利率定價中，因此推動了小微企業(yè)融資成本“穩(wěn)中有降”。截至2021 年5 月末，該行已通過征信鏈平臺成功查詢小微企業(yè)信用報告270 份，并依托該平臺累計發(fā)放貸款26.56 億元，與接入平臺前相比，小微企業(yè)綜合融資成本下降了0.5個百分點。

五、征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的不足與建議

（一）存在不足

1.征信鏈平臺服務(wù)小微企業(yè)融資的體制機制和標(biāo)準(zhǔn)體系有待完善

長三角征信鏈平臺接入的機構(gòu)均是市場化征信機構(gòu)，其服務(wù)小微企業(yè)融資的體制機制有待進一步完善，包括多方協(xié)同監(jiān)管體制有待構(gòu)建，以及征信鏈平臺作為金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點項目在通過“監(jiān)管沙盒”測試后的全面推廣尚需頂層設(shè)計。在法律法規(guī)與標(biāo)準(zhǔn)體系方面，2021年9月公布的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》已經(jīng)將征信“替代數(shù)據(jù)”應(yīng)用等納入了監(jiān)管，但是區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)在征信平臺中的融合應(yīng)用仍缺乏具體的法律制度規(guī)范。此外，雖然初步制定了《長三角征信鏈節(jié)點接入規(guī)范》等標(biāo)準(zhǔn)文本，但是在實踐中，征信鏈平臺尚未建立完整的數(shù)據(jù)采集和處理標(biāo)準(zhǔn)體系，長三角“三省一市”數(shù)據(jù)的目錄、格式、口徑、接口不盡相同，可能影響標(biāo)準(zhǔn)化征信產(chǎn)品的進一步開發(fā)和應(yīng)用。

2.大數(shù)據(jù)與其他前沿技術(shù)在小微征信和融資場景中的應(yīng)用待深化

長三角區(qū)域作為我國經(jīng)濟發(fā)展最快的地區(qū)之一，依托已有的以大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)建立的征信鏈平臺，已經(jīng)初步形成征信數(shù)據(jù)的廣泛覆蓋。然而，征信鏈平臺在解決小微企業(yè)融資信息不對稱方面依然存在局限性[13]。信用數(shù)據(jù)來源不夠廣、原始數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、數(shù)據(jù)分析處理能力不足是現(xiàn)階段征信鏈平臺所面臨的主要問題，其背后的根源在于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈與云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等其他前沿技術(shù)的融合有待深化，而這些技術(shù)在小微征信和融資場景中的應(yīng)用也有待進一步拓展。大數(shù)據(jù)質(zhì)量本身受到數(shù)據(jù)采集范圍和采集頻率的影響，而區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)征信的結(jié)合，能夠提高信息流轉(zhuǎn)的可信度和效率，但是仍無法解決上鏈前原始數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，從而影響征信信息的可靠性[14]。區(qū)塊鏈技術(shù)存在“不可能三角”悖論，征信鏈平臺為了保障業(yè)務(wù)去中心化和小微企業(yè)信用信息安全，在一定程度上存在數(shù)據(jù)處理效率損失。而基于大數(shù)據(jù)與其他多種前沿數(shù)字技術(shù)深度融合應(yīng)用提出的“元宇宙”新概念，代表了信息互聯(lián)網(wǎng)和價值互聯(lián)網(wǎng)的新演進方向[15]，為征信鏈平臺建設(shè)高速泛在、實時鏡像的數(shù)字征信世界，從根本上解決信息不對稱問題，全方位賦能小微企業(yè)融資提供了新的可能，成為平臺未來值得探索的發(fā)展方向之一。

3.征信鏈平臺信息整合力度和服務(wù)覆蓋面有待進一步擴大

征信鏈平臺中的公共信用信息采集主要由各地信用主管部門負(fù)責(zé)，金融信用信息主要由央行進行統(tǒng)一采集，而市場信用信息的采集尚未有明確的主管部門。因此，雖然各類信息采集工作較為完善，但各維度的信用信息仍較分散，信息整合力度存在不足，導(dǎo)致征信產(chǎn)品和應(yīng)用場景受到一定限制。征信鏈平臺主要服務(wù)于小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)，在政務(wù)、商務(wù)活動中利用程度較低，政府拉動型的信用需求不足，也可能影響對小微企業(yè)信用的全面考察與評估。同時，征信鏈平臺的服務(wù)主要覆蓋長三角的8 個地區(qū)11 個節(jié)點，尚無節(jié)點接入地區(qū)的金融機構(gòu)無法查詢小微企業(yè)的異地征信報告，長三角以外地區(qū)的小微企業(yè)也無法上鏈，因此服務(wù)覆蓋面有待進一步擴大。隨著全國統(tǒng)一征信體系建設(shè)的推進和大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)在征信領(lǐng)域應(yīng)用的深入，有必要及時總結(jié)和穩(wěn)步推廣征信鏈平臺的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點經(jīng)驗，建設(shè)更多跨地區(qū)的征信鏈平臺，并實現(xiàn)互聯(lián)互通，最終構(gòu)建全國一體化征信平臺，使更多小微企業(yè)和信用主體受益。

（二）對策建議

1.完善體制機制與標(biāo)準(zhǔn)體系，推進征信鏈平臺規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和可持續(xù)發(fā)展

首先，要適應(yīng)數(shù)字征信新要求，進一步完善體制機制。隨著征信信息采集和應(yīng)用范圍的擴大，要構(gòu)建充分發(fā)揮市場主體積極性，多部門協(xié)同監(jiān)管的大數(shù)據(jù)征信體制，并對征信鏈平臺通過“監(jiān)管沙盒”測試后的全面推廣做出前瞻性制度安排。同時，要健全與新一代信息技術(shù)征信應(yīng)用相關(guān)的法律法規(guī)和實施細(xì)則。例如，要制定制度規(guī)范敏感信用信息的分布式存儲與可信流轉(zhuǎn)，明確智能合約的法律效力。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可篡改特征與信用可修復(fù)之間也存在一定矛盾，需要通過機制設(shè)計規(guī)范征信鏈平臺的數(shù)據(jù)修改操作流程。要建立信息分級分類管理和非惡意失信記錄過濾機制，信息主體有權(quán)免費查詢其在平臺上的所有信息，并可按照有關(guān)規(guī)定提起異議申訴。

其次，要完善征信鏈平臺數(shù)據(jù)采集和處理的標(biāo)準(zhǔn)體系。要在現(xiàn)有征信鏈平臺的基礎(chǔ)上，貫徹落實《“十四五”推動高質(zhì)量發(fā)展的國家標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)規(guī)劃》，重點制定信用信息授權(quán)采集、歸集共享、公開使用和信用評價、普惠金融應(yīng)用及主體權(quán)益保護等標(biāo)準(zhǔn)，完善各節(jié)點上鏈數(shù)據(jù)的目錄、格式、口徑、接口和質(zhì)量要求，規(guī)范數(shù)據(jù)采集流程，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進行數(shù)據(jù)源的接入與應(yīng)用，支持征信機構(gòu)建立標(biāo)準(zhǔn)化的大數(shù)據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫。要進一步拓寬數(shù)據(jù)采集來源，完善與政府部門、第三方互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的數(shù)據(jù)交換與處理標(biāo)準(zhǔn)，同時鼓勵企業(yè)通過“自愿填報+信用承諾”等方式補充完善自身信息，暢通信息共享渠道，從源頭上保障企業(yè)信用信息的有效授權(quán)、準(zhǔn)確傳遞和規(guī)范處理，提供更具普適性的征信產(chǎn)品與服務(wù)，推進征信鏈平臺規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。

再次，要進一步增加征信鏈平臺的接入機構(gòu)和節(jié)點數(shù)量，擴大應(yīng)用范圍。小微企業(yè)大數(shù)據(jù)征信服務(wù)具有邊際成本遞減的特性。征信鏈平臺要在現(xiàn)有6 家征信機構(gòu)組建的區(qū)塊聯(lián)盟鏈基礎(chǔ)上，逐步擴大接入機構(gòu)和節(jié)點數(shù)量，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟效應(yīng)，降低運營成本，提高平臺的市場競爭力和投入產(chǎn)出效率，從而賦能更多金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)融資，在成本可負(fù)擔(dān)和有效防控風(fēng)險的前提下，推動征信鏈可持續(xù)發(fā)展。

2.加大前沿數(shù)字技術(shù)融合應(yīng)用，探索構(gòu)建服務(wù)小微企業(yè)融資的數(shù)字征信“元宇宙”

“元宇宙”作為廣義通證經(jīng)濟的高級形態(tài)，是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、5G/6G 等多項前沿數(shù)字技術(shù)深度融合和集成創(chuàng)新的產(chǎn)物，將開啟人類數(shù)字世界與現(xiàn)實世界虛實相融的全新空間[16]?！霸钪妗彼哂械拈_放式創(chuàng)造、強社交鏈接、沉浸式自治、穩(wěn)定化系統(tǒng)等基本特征與大數(shù)據(jù)征信服務(wù)小微企業(yè)融資場景具有高度的契合性，有望解決小微企業(yè)信用信息來源不夠廣、原始數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、數(shù)據(jù)分析處理能力不足等問題。征信鏈要抓住“元宇宙”概念從虛擬走向現(xiàn)實的重要機遇，將自身以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)架構(gòu)的平臺與其他前沿數(shù)字技術(shù)相融合，探索構(gòu)建涵蓋整個網(wǎng)絡(luò)空間以及眾多軟硬件設(shè)備和現(xiàn)實條件，同時由多類型建設(shè)者共創(chuàng)共治，與現(xiàn)實物理世界對應(yīng)的“平行數(shù)字世界”，形成分層的超大型數(shù)字征信“元宇宙”生態(tài)，如圖2所示。

圖2 數(shù)字征信“元宇宙”生態(tài)

首先，現(xiàn)實物理世界中的傳輸層對應(yīng)于平行數(shù)字世界中的鏡像層。征信鏈平臺要在自身“大數(shù)據(jù)+區(qū)塊鏈”數(shù)字技術(shù)底座的基礎(chǔ)上，發(fā)揮“元宇宙”與現(xiàn)實世界完全對應(yīng)的“數(shù)字孿生”功能，從源頭上確保上鏈前采集的小微企業(yè)大數(shù)據(jù)具有真實性，并實現(xiàn)全部信用信息實時上鏈，形成全景動態(tài)鏡像。同時，應(yīng)用區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)保障數(shù)據(jù)在流轉(zhuǎn)和共享過程中防篡改、防抵賴、可追溯和可審計，全流程解決小微企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量問題。

其次，平行數(shù)字世界中的處理層對應(yīng)于現(xiàn)實物理世界中的服務(wù)層。小微企業(yè)信用信息被分布式存證于“元宇宙”空間的各個節(jié)點，因此征信鏈平臺要在此基礎(chǔ)上逐步建立起覆蓋長三角區(qū)域乃至全國的小微企業(yè)融資信用云數(shù)據(jù)庫，并運用云計算和邊緣計算相結(jié)合的邊云協(xié)同技術(shù)和5G/6G 超高速率，提高信用大數(shù)據(jù)實時分析處理能力，提供更精準(zhǔn)的第三方實時全景征信服務(wù)，解決信息不對稱問題，賦能小微企業(yè)融資提質(zhì)增效。

再次，“元宇宙”要將數(shù)字世界中實現(xiàn)經(jīng)濟激勵和價值傳遞的價值層與現(xiàn)實世界中服務(wù)實體經(jīng)濟的應(yīng)用層相統(tǒng)一，構(gòu)建一套虛實相融的通證經(jīng)濟體系。因此，要進一步加強金融機構(gòu)的智能化改造和數(shù)字化升級，依托AR/VR/MR 等技術(shù)通過征信鏈平臺沉浸式接入數(shù)字征信“元宇宙”，應(yīng)用“元宇宙”生態(tài)突破小微金融服務(wù)時空限制，在平行數(shù)字世界中基于價值互聯(lián)網(wǎng)與各類現(xiàn)實物理世界的生產(chǎn)、生活場景無縫對接，從根本上提升服務(wù)小微企業(yè)融資和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力。

3.總結(jié)、復(fù)制和推廣金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點經(jīng)驗，穩(wěn)步建設(shè)全國征信一體化平臺

要總結(jié)征信鏈平臺的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點經(jīng)驗，立足市場，從客戶實際需求出發(fā)，拓展和創(chuàng)新平臺應(yīng)用場景和產(chǎn)品功能，依法依規(guī)對外提供信用查詢、監(jiān)測預(yù)警、智能風(fēng)控等綜合性、多樣化服務(wù)，助力金融機構(gòu)貸前授信調(diào)查、貸中信用審查和貸后風(fēng)險管控，更好地發(fā)揮大數(shù)據(jù)征信對小微企業(yè)融資的全流程賦能作用。

同時，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出要加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系，鼓勵企業(yè)開放搜索、電商、社交等數(shù)據(jù)，加強信用信息歸集、共享、公開和應(yīng)用，建立公共信用信息和金融信息的共享整合機制，推廣惠民便企信用產(chǎn)品與服務(wù)[17]?！督鹑诳萍及l(fā)展規(guī)劃（2022—2025 年）》提出要注重實踐積累和經(jīng)驗總結(jié)，形成可復(fù)制、可推廣的金融科技樣板項目，發(fā)揮好試點對全局性轉(zhuǎn)型升級的示范、突破、帶動作用[18]。

因此，要結(jié)合貫徹落實“十四五”規(guī)劃和《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025 年）》，積極復(fù)制征信鏈平臺的建設(shè)和服務(wù)經(jīng)驗，逐步推廣至全國，擴大大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在征信領(lǐng)域的應(yīng)用范圍，促進更大區(qū)域的更多數(shù)據(jù)源單位上鏈，構(gòu)建全國征信一體化平臺。

長三角征信鏈試點應(yīng)用成功后，具體實施步驟如下。

首先可以結(jié)合國家重大戰(zhàn)略，建設(shè)更多跨地區(qū)的征信鏈平臺，如京津冀、大灣區(qū)等。

其次隨著金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點的擴大，各跨地區(qū)征信鏈平臺都需要通過“監(jiān)管沙盒”測試，完善數(shù)據(jù)采集和共享標(biāo)準(zhǔn)，確保系統(tǒng)安全可靠，為實現(xiàn)全國信息互聯(lián)互通、異地共享奠定基礎(chǔ)。

再次，隨著全國征信體系的完善和新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進，包括“新基建”中提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系的建成，可以保障和支撐各跨地區(qū)征信鏈平臺的全面互聯(lián)互通，建成全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)，在更大范圍、更深程度上滿足小微企業(yè)融資和數(shù)字普惠金融發(fā)展的需要。

最后，探索將征信鏈平臺的應(yīng)用從金融信用逐步擴展到非金融的公共信用和社會信用領(lǐng)域，建立公共信用信息同金融信息共享整合機制，構(gòu)建全國統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)社會信用體系，最終實現(xiàn)“信用中國”目標(biāo)。