王娜

用一個(gè)詞來(lái)形容2021年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（下稱“農(nóng)行”）的整體經(jīng)營(yíng)狀況，或許是“超越”——超越自己。

全年?duì)I業(yè)收入增速9.4%，撥備覆蓋率299.73%， 撥貸比4.3%，制造業(yè)貸款增速18.5%，手機(jī)銀行月活1.5億……農(nóng)行多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)創(chuàng)新高。

3月30日17時(shí)，北京市東城區(qū)建國(guó)門內(nèi)大街69號(hào)，由行長(zhǎng)張青松、 副行長(zhǎng)張旭光、林立、崔勇、徐瀚、張毅，董事會(huì)秘書韓國(guó)強(qiáng)等農(nóng)行高級(jí)管理層出席的2021年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)如約召開。

會(huì)上，行長(zhǎng)張青松率先從八大方面對(duì)農(nóng)行2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行總體介紹：一是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，規(guī)模、質(zhì)量、效益同步提升。二是全力打造服務(wù)鄉(xiāng)村振興領(lǐng)軍銀行，“三農(nóng)”縣域業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸現(xiàn)。三是不斷提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)性和適配性，高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。四是堅(jiān)持客戶至上，不斷強(qiáng)化民生金融服務(wù)。五是強(qiáng)化科技賦能，數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得標(biāo)志性應(yīng)用成果。六是加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，進(jìn)一步夯實(shí)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。七是積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。八是加強(qiáng)資本節(jié)約，資本精細(xì)化管理成效顯著。

2021年是中國(guó)歷史上具有里程碑意義的一年，也是農(nóng)行高質(zhì)量發(fā)展取得新成效的一年，過(guò)去一年農(nóng)行堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，向大眾展示了一份亮眼的成績(jī)單，規(guī)模、質(zhì)量、效益全面穩(wěn)步提升。

首先，規(guī)模有序擴(kuò)張。報(bào)告期內(nèi)農(nóng)行資產(chǎn)總額突破29萬(wàn)億元，增速6.9%；貸款余額17.2萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)2萬(wàn)億元，新增貸款投放創(chuàng)歷史新高?？蛻舸婵?1.9萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)1.5萬(wàn)億元，其中個(gè)人客戶存款增長(zhǎng)超過(guò)1萬(wàn)億元，在國(guó)有大行中處于領(lǐng)先地位。

其次，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。截至2021年末，農(nóng)行不良貸款率1.43%，比上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款占比1.48%，比上年末下降0.53個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款占比1.08%，比上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。逾期貸款與不良貸款之比75%，比上年末下降7.2個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率299.73%，比上年末上升33.53個(gè)百分點(diǎn)，撥貸比達(dá)4.3%，撥備覆蓋率和撥貸比均居可比同業(yè)第一。

最后，效益大幅提升。截至2021年末，農(nóng)行營(yíng)業(yè)收入首次突破7000億元，達(dá)7199億元，增速9.4%，增速同業(yè)第一。凈利潤(rùn)2419億元，增速11.8%。平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROAA）0.86%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROAE）11.57%。

會(huì)上，行長(zhǎng)張青松從三方面解讀盈利的驅(qū)動(dòng)因素。

一是農(nóng)行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快。2021年，農(nóng)行日均生息資產(chǎn)規(guī)模27.2萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)9.7%，以量補(bǔ)價(jià)帶動(dòng)利息凈收入的穩(wěn)健增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入5780億元，同比增長(zhǎng)6.0%。

二是中間業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入803億，同比增長(zhǎng)7.8%，消費(fèi)金融、網(wǎng)絡(luò)金融等領(lǐng)域增長(zhǎng)較快。

三是受市場(chǎng)利率下行等因素影響，其他非息收入實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，非息收入占比升至19.7%。

張青松表示，2022年，農(nóng)行將落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展要求，將深化增收、降本、控險(xiǎn)、提效等重要舉措，爭(zhēng)取經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)邁上新臺(tái)階。

行長(zhǎng)張青松在會(huì)上稱，縣域業(yè)務(wù)是農(nóng)行落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是農(nóng)行差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。農(nóng)行把服務(wù)鄉(xiāng)村振興促進(jìn)農(nóng)民共同富裕作為全行工作的重中之重，積極發(fā)揮渠道、資金、產(chǎn)品、科技等優(yōu)勢(shì)，全力打造“服務(wù)鄉(xiāng)村振興領(lǐng)軍銀行”。

截至2021年末，農(nóng)行縣域貸款余額6.2萬(wàn)億元，新增9130億元，增速17.2%，余額占全行貸款比例達(dá)36%。增量、增速、余額占比三大指標(biāo)均創(chuàng)近十年來(lái)新高。從戰(zhàn)略上，農(nóng)行從鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域投放、鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果、提高數(shù)字鄉(xiāng)村服務(wù)能力等方面多管齊下，全力打造服務(wù)鄉(xiāng)村振興領(lǐng)軍銀行。

農(nóng)行在鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域貸款增勢(shì)良好。糧食安全、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設(shè)貸款余額分別為1378億元、11392億元和12803億元，增速分別為17.0%、20.6%和14.8%，較全行貸款平均增速分別高出3.8個(gè)、7.4個(gè)和1.6個(gè)百分點(diǎn)。

鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果貢獻(xiàn)顯著。在832個(gè)脫貧縣保持金融幫扶政策總體不變、靶向不偏、力度不減，貸款余額1.47萬(wàn)億元，增速14.2%，高于全行貸款平均增速1.0個(gè)百分點(diǎn)。160個(gè)國(guó)家鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣貸款余額2，660億元，增速15.0%，高于全行貸款平均增速1.8個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)字鄉(xiāng)村金融服務(wù)能力提升明顯。截至2021年末，線上化農(nóng)戶貸款“惠農(nóng)e貸”余額5447億元，增速54%，服務(wù)368萬(wàn)農(nóng)戶。創(chuàng)新推出農(nóng)村集體“三資”（資金、資源、資產(chǎn)）管理平臺(tái)，已在全國(guó)908個(gè)縣上線應(yīng)用，覆蓋12.3萬(wàn)個(gè)行政村。推廣智慧農(nóng)業(yè)、智慧政務(wù)等場(chǎng)景金融服務(wù)，縣域特色金融場(chǎng)景達(dá)1.2萬(wàn)個(gè)，比上年末增加7537個(gè)。

手機(jī)銀行月活客戶超1.5億戶，穩(wěn)居同業(yè)第一

面對(duì)新環(huán)境的復(fù)雜變化及互聯(lián)網(wǎng)浪潮的推進(jìn)，以創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供便捷的金融服務(wù)成為銀行下沉市場(chǎng)的重要抓手。農(nóng)行始終堅(jiān)持以客戶為中心，以金融科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，不斷將數(shù)字化轉(zhuǎn)型推向深入，在以數(shù)字化手段服務(wù)“三農(nóng)”和經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)踐中結(jié)出了累累碩果。

具體來(lái)看，2021年農(nóng)行信息科技資金投入總額205億元，同比增長(zhǎng)12.2%，數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得標(biāo)志性應(yīng)用成果。2021年，農(nóng)行手機(jī)銀行經(jīng)過(guò)10次更新迭代，截至2021年末，農(nóng)行手機(jī)銀行月活客戶超過(guò)1.5億戶，居同業(yè)第一，注冊(cè)用戶超過(guò)4億戶。

同時(shí)，2021年農(nóng)行已形成完備的線上信貸產(chǎn)品體系，“農(nóng)銀e貸”增速63%、余額突破2萬(wàn)億元，線上供應(yīng)鏈融資突破1000億元。

智能服務(wù)持續(xù)改善。依托“零售業(yè)務(wù)智慧大腦”、“智迎客”、“智挽客”、“數(shù)字人”等數(shù)字化工具，全渠道向客戶提供精準(zhǔn)化、智能化的金融服務(wù)。2021年遠(yuǎn)程銀行智能機(jī)器人服務(wù)客戶1.87億人次。

站在新起點(diǎn)，農(nóng)行正在深度融入數(shù)字中國(guó)發(fā)展進(jìn)程，面向“三農(nóng)”普惠的數(shù)字金融服務(wù)正日益為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更大價(jià)值。

在行長(zhǎng)張青松的業(yè)績(jī)解讀八大特色中，資本精細(xì)化管理被列為單獨(dú)的一大亮點(diǎn)，可見(jiàn)農(nóng)行對(duì)資本管理的重視程度。張青松在會(huì)上介紹，2021年農(nóng)行堅(jiān)持資本對(duì)業(yè)務(wù)的引導(dǎo)與約束，不斷提升資本管理能力，健全資本管理機(jī)制，資本充足水平穩(wěn)步提升。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，截至2021年末，農(nóng)行資本充足率17.13%，較上年末提高0.54個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率13.46%，較上年末提升0.54百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率11.44%，較上年末提升0.4個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)行長(zhǎng)張青松剖析，農(nóng)行資本充足率的穩(wěn)步提升主要?dú)w結(jié)于三方面原因。

其一，資本內(nèi)生能力不斷增強(qiáng)，2021年農(nóng)行持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，收益率相對(duì)較高的貸款業(yè)務(wù)在資產(chǎn)中占比較上年末提高了3.3個(gè)百分點(diǎn)。得益于資產(chǎn)總量的提升和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，全年歸母凈利潤(rùn)2412億元，比2020年增加253億元，增速11.7%。在與往年大致相同的分紅率下，留存收益增加1621億元，同比多增196億元，由此提升核心一級(jí)資本充足率12個(gè)BP。

其二，資本節(jié)約的措施得到有效實(shí)施。截至2021年末，農(nóng)行低資本消耗的個(gè)貸占貸款比例較上年末提升0.5個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)債、政金債占投資比例較年初提升1.7個(gè)百分點(diǎn)……在種種資本節(jié)約措施下，提升核心一級(jí)資本充足率28個(gè)BP。

三是外源資本適當(dāng)增加，2021年發(fā)行400億元永續(xù)債，合理補(bǔ)充了資本。

據(jù)張青松透露，農(nóng)行制定了2022—2024年資本規(guī)劃，將資本規(guī)劃目標(biāo)較上期提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，即核心一級(jí)、一級(jí)和資本充足率分別不低于10%、11%和13%。

作為一家具備內(nèi)生性增長(zhǎng)的銀行，市場(chǎng)往往會(huì)給予更高的估值溢價(jià)。盡管近幾年，銀行股整體呈現(xiàn)破凈之勢(shì)。

可以預(yù)見(jiàn)的是，無(wú)論是可持續(xù)的盈利能力和雄厚的客戶基礎(chǔ)，還是極為可期的總資產(chǎn)回報(bào)率（ROAA）、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROAE）均無(wú)不彰顯農(nóng)行在其自身經(jīng)營(yíng)方面的穩(wěn)扎穩(wěn)打以及不懈努力與追求。云程發(fā)軔，未來(lái)可期。在商業(yè)銀行愈發(fā)同質(zhì)化的時(shí)代，初心不改，堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”經(jīng)營(yíng)特色進(jìn)而追求差異化競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)行一路前行，無(wú)問(wèn)西東。

如此，講一個(gè)好的投資故事；毋庸置疑，農(nóng)行值得信賴與期待。